Прийняття криптовалют урядовими банками революціонізує світові фінанси — чи добре це?
Ірвінг Владавскі-Бергер
A десятиліття після біткойна створений у жовтні 2008 року з випуском Біткін: електронна грошова система однорангової мережі, The Economist уклали що вона та інші криптовалюти були «марними».
«Біткойн, перша і досі найпопулярніша криптовалюта, почав життя як техно-анархічний проект зі створення онлайн-версії готівки, способу для людей здійснювати транзакції без можливості втручання з боку зловмисних урядів або банків», — йдеться в публікації. сперечався. «Пройшло десять років, а він майже не використовується за призначенням. Користувачі повинні боротися зі складним програмним забезпеченням і відмовитися від усіх засобів захисту споживачів, до яких вони звикли. Небагато продавців це приймають. Охорона погана. Інші криптовалюти використовуються ще менше», – йдеться у публікації.
Перемотати вперед до 8 травня випуск of The Economist де можна знайти повний розворот. В оцінці цифрових валют центрального банку (CBDC) — наприклад, електронних доларів, електронних юанів або електронних євро — публікація сказав це «цифрові валюти, які мають значення».
«Біткойн пройшов шлях від одержимості анархістів до класу активів в 1 трильйон доларів, який, за словами багатьох менеджерів фондів, належить до будь-якого збалансованого портфеля.
…Втім, як наші спеціальний звіт Пояснює, що найменш помітний зрив на межі між технологіями та фінансами може закінчитися найбільш революційним: створення державних цифрових валют, які зазвичай спрямовані на те, щоб дозволити людям вносити кошти безпосередньо в центральний банк, минаючи звичайних кредиторів.
Зростання Govcoins
Ці govcoins є новим втіленням грошей. Вони обіцяють покращити роботу фінансів, а також передати владу від окремих осіб до держави, змінити геополітику та спосіб розподілу капіталу. До них слід ставитися з оптимізмом і скромністю».
Дозвольте мені підсумувати кілька ключових моментів Економіста спеціальний звіт.
Піщаний долар має таку саму вартість і захист споживачів, як і традиційний багамський долар, на який його можна миттєво конвертувати. Багамські острови також представили передплачену картку Sand Dollar співпраця з Mastercard , який можна використовувати для оплати товарів і послуг будь-де, де приймають Mastercard. (Див. відповідну історію тут.)
У Китаї є головний е-юань пілот триває. Понад 500,000 200 осіб отримали від уряду 30 юанів (XNUMX доларів США), які вони можуть використати для оплати товарів і послуг за допомогою цифрового гаманця e-yuan, запропонованого шістьма комерційними банками. З юридичної точки зору електронні юані такі ж реальні, як і традиційна тверда готівка.
Кілька тижнів тому США Проект цифрового долара оголосив це він запуститься щонайменше п’ять програм протягом наступних 12 місяців для вивчення використання та дизайну електронного долара США. Європейський центральний банк, тим часом, був розробка концепції в цифровий євро шляхом проведення практичних експериментів і залучення зацікавлених сторін і широкої громадськості. А в квітні Банк Англії оголошений створення робочої групи для координації дослідження потенційного CBDC Великобританії.
- Мотивація: чому уряди та центральні банки планують випускати цифрові валюти? Головною мотивацією є обіцянка більш ефективної фінансової системи. Відповідно до The Economistопераційні витрати світової фінансової індустрії становлять понад 350 доларів на рік на кожну людину на планеті.
Урядові електронні валюти можуть стати дешевшим центральним платіжним центром, який може зробити фінанси більш доступними, особливо для 1.7 мільярда людей у всьому світі, які не мають банківського рахунку.
Електронні валюти дозволять здійснювати прямі платежі кожному громадянину, який отримує державні кошти, такі як соціальне страхування, допомога по безробіттю, фінансова допомога малозабезпеченим сім’ям або економічне полегшення під час кризи, як Covid-19.
Уникаючи Дикого Заходу
Іншою важливою мотивацією є «страх втратити контроль» над біткойнами, ефіром та іншими кібервалютами, а також приватне управління цифровими валютами, такими як Ripple's XRP або Facebook Diem, раніше відомий як Ваги. «Неконтрольовані приватні мережі можуть стати Диким Заходом шахрайства та порушень конфіденційності».
«Для звичайних користувачів привабливість безкоштовного, безпечного, миттєвого, універсального засобу платежу очевидна. … Сувора правда полягає в тому, що грошово-кредитна влада вже давно відчуває занепокоєння через слабкість банків. До них відноситься частка людей, які не користуються банківськими послугами, навіть у багатих країнах, висока вартість методів оплати та непомірна вартість транскордонних транзакцій (що з’їдає грошові перекази до бідніших країн). Привабливість дешевшої бездоганної системи прискорила проекти швидших платежів у всьому світі».
- Червоні прапорці: чи може поява CBDC загрожувати традиційній банківській системі? Приватні банки надають фінансові послуги окремим особам і фірмам, збираючи депозити, тримаючи їх у резерві частка цих депозитівs і надання решти. В Америці навколо 90% грошей знаходиться на депозитах у приватних банках. «В інших економіках ця частка вища: 91% у зоні євро, 93% у Японії та 97% у Британії».
Ідея центрального банку, що надає додаток-гаманець і цифрові гроші безпосередньо громадянам, є a справді руйнівна сила — причину, яку беруть центральні банки обережний підхід.
Якщо громадяни зможуть конвертувати банківські депозити в CBDC простим рухом, це може в кінцевому підсумку втрачати банківські системи через посередництво, залучаючи значну частину поточних депозитів.
Банки були б змушені шукати інші джерела фінансування для своїх позик, або іншим установам довелося б надавати кредити, які стимулюють створення бізнесу, ринок житла та економічне зростання.
На кону громадська довіра
Крім того, замість того, щоб захищати фінансові установи, будучи кредитор останньої інстанції рахунки центрального банку можуть фактично призвести до напливу приватних банків. Довіра до фінансової системи підкріплюється очікуваннями людей, що вони завжди можуть перевести свої активи в готівку — найбезпечнішу форму грошей. Під час кризи багато хто може вибрати переказ своїх грошей у безпечні електронні гроші на рахунку в центральному банку.
Червоні прапори: чи варто нам турбуватися про потенційне зловживання CBDC урядом для контролю над своїми громадянами? Подумайте, наприклад, про миттєві електронні штрафи для покарання громадян за поведінку, яка не схвалюється державою. «Готівку неможливо відстежити, але цифрові гроші залишають слід» ноти The Economist. «Виключно цифрові гроші можна програмувати, обмежуючи їх використання. Це має сприятливі наслідки: талони на їжу можна було б краще цілеспрямувати, або стимулювання витрат зробити більш ефективним. Але є й тривожні моменти: цифрові гроші можна запрограмувати так, щоб вони не використовувалися для оплати абортів або купівлі книг за кордоном».
«Проте мають бути способи мінімізувати кожну з цих проблем. Найкращим захистом від нездорового поширення державного впливу на рішення щодо кредитування є збереження поточної системи часткового резервування. Це може означати обмеження сфери дії CBDC і управління ними на відстані витягнутої руки від центрального банку — можливо, через третіх осіб. Вони не повинні сплачувати відсотки, а вартість їхніх залишків, можливо, має бути обмежена. CBDC можуть ризикувати розширити повноваження авторитарних режимів, але в демократичних країнах зазвичай існує адекватний розподіл повноважень в уряді, щоб зупинити це».
«Уряди та фінансові компанії повинні підготуватися до довгострокових змін у роботі грошей, таких же важливих, як перехід до металевих монет або платіжних карток», пише The Economist на закінчення. «Це означає посилення законів про конфіденційність, реформування принципів управління центральними банками та підготовку роздрібних банків до більш периферійної ролі.
Державні цифрові валюти є наступним великим експериментом у фінансах, і вони обіцяють бути набагато ефективнішими, ніж скромний банкомат».
- 000
- 7
- Accenture
- рахунки
- ВСІ
- Америка
- оголошений
- додаток
- оскарження
- квітня
- ПЛОЩА
- навколо
- активи
- Активи
- Банкомат
- Банк
- Банк Англії
- Banking
- Банки
- КРАЩЕ
- Мільярд
- Біткойн
- книги
- бізнес
- купити
- капітал
- готівкові гроші
- CBDCA
- CBDC
- Центральний банк
- цифрові валюти центрального банку
- Центральні банки
- зміна
- CNBC
- Монети
- Збір
- комерційний
- довіра
- споживач
- витрати
- країни
- COVID-19
- криза
- транскордонний
- cryptocurrencies
- криптовалюта
- валюти
- Поточний
- оборони
- цифровий
- цифрові валюти
- Цифрові гроші
- цифровий гаманець
- Зрив
- Долар
- ECB
- Економічний
- Економічного зростання
- Ефективний
- England
- Ефір
- EU
- євро
- Європейська
- EV
- витрати
- експеримент
- дослідження
- сімей
- фінансування
- фінансовий
- Фінансові установи
- фінансові послуги
- Перший
- харчування
- форма
- Вперед
- шахрайство
- Безкоштовна
- Повний
- фонд
- фінансування
- засоби
- Глобальний
- добре
- товари
- Уряд
- Уряду
- великий
- Зростання
- GV
- Високий
- житло
- Як
- HTTPS
- ідея
- промисловість
- вплив
- установи
- інтерес
- IP
- IT
- Japan
- ключ
- великий
- Законодавство
- вести
- кредитування
- ваги
- Кредити
- Довго
- основний
- ринок
- MasterCard
- середа
- MIT
- гроші
- місяців
- Найбільш популярний
- мереж
- онлайн
- операційний
- Інше
- Платити
- оплата
- платежі
- Люди
- планета
- планування
- бідні
- популярний
- портфель
- влада
- недоторканність приватного життя
- приватний
- програми
- проект
- проектів
- громадськість
- допомога
- грошові перекази
- звітом
- роздрібна торгівля
- Reuters
- Risk
- прогін
- сейф
- Безпека
- безшовні
- безпеку
- Послуги
- Поділитись
- зсув
- простий
- SIX
- соціальна
- Софтвер
- Витрати
- стан
- стимул
- система
- Systems
- Технологія
- треті сторони
- традиційні банківські справи
- Transactions
- Великобританія
- нас
- небанківський
- безробіття
- Universal
- користувачі
- значення
- постачальники
- Wallet
- West
- ВООЗ
- Вікіпедія
- в
- Work
- працює
- світ
- xrp
- рік
- юань