Що таке Synthetix?

Покрокова інструкція щодо платформи деривативів DeFi

Synthetix працює на одному з найризикованіших ринків фінансів — криптовалютних деривативів. Це фінансові інструменти, якими навіть професіоналам важко керувати, і вони можуть покарати погано підготовлених роздрібних інвесторів. У деяких країнах, наприклад у Великобританії, регулятори мають заборонив продаж криптодеривативи для роздрібних інвесторів. 

З огляду на це, Synthetix — це протокол на основі Ethereum, який токенізує базові активи, починаючи від товарів і закінчуючи фіатними грошима. Потім він випускає їх як похідні, синтетичні активи. 

Synthetix долає розрив між цифровими активами поза ланцюгом і мережевими, створюючи ринок деривативів блокчейну. 

Призначення похідних

Похідні фінансові інструменти – це фінансові інструменти, які дозволяють інвесторам захистити або хеджувати свої портфелі від втрат, особливо тих, які спричинені нестабільністю ринку. Багато компаній використовують похідні інструменти, щоб захистити свої звіти про прибутки та збитки від непередбачених коливань цін на цінні папери. Авіакомпанії, наприклад, часто використовують похідні контракти, щоб захистити себе від раптового підвищення цін на авіапаливо. Те ж саме роблять агрокомпанії з цінами на товари. 

У криптовалюті похідні інструменти часто використовуються, щоб робити ставки на майбутні коливання цін на токени. 

[Вбудоване вміст]

 У 2017 році Кейн Ворвік, австралійський підприємець, запустив Synthetix, а в 2018 році він залучив 30 мільйонів доларів шляхом первинної пропозиції монет.

Synthetix покладається на смарт-контракти ERC-20 Ethereum для токенізації базових активів. Простіше кажучи, це блокчейн-версія традиційних похідних інструментів, які називаються синтетичними активами або синтезаторами. Використовуючи синтезатори, інвестори можуть торгувати товарами, фіатними грошима, індексами та криптовалютами. Таким чином, синтезатори відображаються як похідні з префіксом «s». 

Як працює Synthetix?

Ключовим компонентом, який повинен мати такий протокол, як Synthetix, є мережевий оракул. Це розумні контракти, які відстежують ціну базового активу в реальному світі та передають дані в мережі блокчейнів. Інакше синтезатори не могли відстежувати свої ціни.

Chainlink — це домінуюча мережа Oracle, яку протокол Synthetix використовує для подолання розриву між даними поза ланцюгом і даними в ланцюзі. Завдяки цій інтеграції криптотрейдери отримують доступ до активів, які інакше були б недоступні, наприклад золота чи срібла.

Тим не менш, синтезатори не слід плутати з іншими цифровими активами, які підкріплені реальними активами. Наприклад, Pax Gold — це стейблкойн ERC-20, забезпечений золотом, на основі один до одного, де один PAXG варто одна тройська унція золота, що зберігається в лондонському сховищі Brinks Security. Завдяки цьому зв’язку власники PAXG володіють базовим активом, який вони можуть викупити.

Це не стосується такого синтезатора, як sXAU, який представляє золото. Будучи похідним інструментом на основі блокчейну, sXAU є просто токенізованим фінансовим контрактом, що пропонує вплив на ціну золота. 

Оскільки це токени ERC-20, синтезатори можна інтегрувати в будь-яку мережу, сумісну з Ethereum, і торгувати як такими. Станом на серпень 2022 року синтезатори торгувалися на суму 5 мільярдів доларів.

1-дюймова (1INCH) децентралізована біржа (DEX) на сьогоднішній день є найбільшим двигуном торгівлі синтезаторами, що становить 60% від загального обсягу торгів. Наступні є Квента на 33% і Curve на 3.3%. Іншими децентралізованими платформами, які пропонують синтезатори, є Dhedge, 0x, Yearn та ibAMM.

На будь-якій із цих платформ потрібно виконати прості кроки, щоб почати торгувати синтезаторами:

1. Підключіть гаманець MetaMask до біржі.
2. Обмін ETH на sUSD.
3. Обмінюйте sUSD на інші синтезатори, наприклад sBTC або sEUR.

Оскільки синтезатори прив’язані до ціни базових активів, проблем із зберіганням не виникає. Коли трейдери виходять із ринкових позицій за допомогою будь-якого певного синтезатора, вони можуть просто конвертувати його назад у несинтезатор, як-от ETH, і перевести на іншу біржу для конвертації у фіатну валюту.

SNX Token Staking

Ще один спосіб торгувати за допомогою синтезаторів — придбати рідний токен протоколу SNX, доступний на основних централізованих біржах, таких як Binance або OKX. Потім власники токенів SNX можуть підключити свої гаманці Synthetix стейкинг і внесіть SNX, щоб отримати винагороду, як SNX, так і sUSD, отриману від винагород обміну синтезаторами.

Крім того, власники токенів SNX можуть карбувати нові синтезатори sUSD із заставою SNX. Але їм доведеться надлишково заставити його в розмірі 650% базового активу (SNX).

Наприклад, якщо користувач Synthetix хоче викарбувати sUSD на суму 100 доларів, йому доведеться внести монети SNX на суму 650 доларів. Щоб зберегти цей відсоток, стейкери SNX або спалюють, або карбують sUSD, що генерує щотижневі винагороди як механізм заохочення. 

Скасувавши ставки на всіх SNX, трейдери очищають свої борги, взяті із зайвим забезпеченням. Ця динаміка між записом і карбуванням sUSD Synth створює мережу безпеки для угод по всьому протоколу Synthetix, оскільки забезпечує ліквідність.

Оскільки коефіцієнт забезпечення становить 650%, Synhtetix фактично має нескінченний пул ліквідності для полегшення торгівлі синтезаторами. Якщо трейдеру пощастить і SNX значно зросте в ціні, він може використати ці додаткові вивільнені кошти, щоб карбувати більше sUSD і здійснити більше угод або просто конвертувати sUSD у фіат.

Станом на серпень 2022 року Synthetix інтегрувала рішення масштабованості 2 рівня Ethereum Optimism, щоб максимально знизити комісію за переказ. Це означає, що трейдери синтезаторів можуть використовувати Міст Synthetix для переказу коштів з рівня 1 на рівень 2 і навпаки. Це особливо корисно для трейдерів, які використовують Synthetix для запозичення синтезаторів, щоб уникнути високої ціни газу (GWEI) на Ethereum.

Хто контролює Synthetix?

Спочатку протокол похідних керувався некомерційною організацією Synthetix Foundation в Австралії. Ситуація змінилася в 2020 році, коли управління протоколом перейшло до трьох DAO з власниками токенів SNX, відповідальними за прийняття рішень:

• протоколDAO: відповідає за оновлення протоколу та безпеку смарт-контрактів
• grantsDAO: фінансує пропозиції громади
• synthetixDAO: фінансує окремих осіб та організації, які налагоджують партнерства та розробляють протоколи

Synthetix — це децентралізований протокол деривативів, призначений для досвідчених трейдерів. Оскільки синтезатори покладаються на інтеграцію з децентралізованими біржами, використання SNX, ймовірно, збільшиться, якщо більше людей віддадуть пріоритет DEX над CEX.

Відмова від відповідальності серії:

Ця серія статті призначена для загальних рекомендацій та інформаційних цілей лише для початківців, які беруть участь у криптовалютах та DeFi. Зміст цієї статті не слід тлумачити як юридичні, бізнесові, інвестиційні чи податкові консультації. Вам слід проконсультуватися зі своїми радниками щодо всіх юридичних, ділових, інвестиційних та податкових наслідків та консультацій. Defiant не несе відповідальності за будь-які втрачені кошти. Будь-ласка, будь ласка, дотримуйтеся свого розсудливості та дотримуйтесь належної обачності, перш ніж взаємодіяти зі смарт-контрактами.