Які сектори стартапів є «биками» і «ведмедями» на млявому ринку венчурних капіталів у 2022 році?

Минулого року бачив безпрецедентні інвестиції в стартапи, і, здавалося б, майже кожен сектор ставить нові рекорди щодо фінансування.

Цього року? Не так багато. Венчурне фінансування в цілому відступає на тлі негараздів на державному ринку, рекордної інфляції та зростання занепокоєння щодо економічної рецесії. Незважаючи на це, кілька секторів стартапів виділяються — або тим, що все ще перевищують результативність, або тим, що вони особливо сильно постраждали від венчурний відкат.

Ми ближче розглянемо кілька найбільш бичачих і ведмежих індустрій стартапів у середині 2022 року.

Кібербезпека: все ще оптимізм, оскільки загрози тривають

Під час розквіту венчурного ринку минулого року лише деякі сектори досягли таких успіхів, як кібербезпека. Промисловість підняла а рекордний розмір венчурного капіталу і єдинороги карбувалися, здавалося б, щотижня. Навіть цього року, оскільки венчурний ринок змінивсякібербезпека породила більше десятка нові єдинороги за перші шість з гаком місяців року.

Інвестори не очікують, що це зміниться, але є застереження: оцінки вирівняються, і стартапам у нових сферах кібернетики, ймовірно, доведеться важче залучати гроші.

«Усе, що забезпечує цифрову трансформацію компанії, продовжуватиме фінансуватися», — сказав він Альберто Йепес, співзасновник та керуючий директор в Forgepoint Capital, яка спеціалізується на інвестиціях у програмне забезпечення для кібербезпеки та інфраструктури.

Конкретні сфери, згадані кількома венчурними доповідачами минулого тижня Конференція RSA у Сан-Франциско включав стартапи в просторах DevSecOps, де безпека інтегрована в процес розробки програмного забезпечення, безпека в хмарі та будь-які технології, пов’язані з ідентифікацією та автентифікацією.

«Зрештою, кібербезпека насправді така, чи не так?» – сказав Єпес. «Йдеться про ідентифікацію та контроль особистості».

Шей Мішель, керуючий партнер компанії кіберінвестицій Merlin Ventures, додав, що, як і більшість бюджетів на поточному ринку, бюджети безпеки скорочуються. Це може допомогти новим технологіям, пов’язаним із штучним інтелектом і кібербезпекою, оскільки ІТ-відділи прагнуть допомогти автоматизувати більше, оскільки ресурси скорочуються.

Але це не означає, що буде як торік. У 2021 році стартапи вимагали оцінки на основі 50x або 100x ARR не були чимось нечуваним. Єпес сказав, що тепер компаніям слід очікувати чогось набагато більшого, ніж провідні компанії на публічному ринку — приблизно в 15 разів протягом наступних 12 місяців.

«Ринок нормалізується», — сказав Йепез.

У такому великому секторі, як кібербезпека, також не слід очікувати, що всі сфери галузі будуть однаково вражені. Нові, глибокі технології в секторі, ймовірно, можуть побачити відкат. Стартапи, які шукають різні форми шифрування, квантову безпеку та технології, пов’язані з криптографією та Web3, можуть спостерігати уповільнення або більший багаторазовий спад.

— Кріс Метінко

Крипто: зустрічний вітер штовхає до ведмежої території

Говорячи про криптовалюту, це одна з областей, яка може нести основний тягар цього відкату.

Галузь стикається з ідеальним штормом інвесторів, які стають більш консервативними, його власні добре розрекламовані проблеми зростання, а також зміна ставлення населення до більшої ухиленості від ризику з інфляцією та вищими процентними ставками.

Незважаючи на те, що деякі з них залишаються оптимістичними, ціни на біткойн та ефір — дві найбільші криптовалюти — залишаються значно нижчими за історичні максимуми. Деякі, хто стежить за сектором, думають про біткойн може знизитися до 25,000 XNUMX доларів США або нижче.

Хоча ціноутворення на криптовалюту безпосередньо не пов’язане з інвестиціями венчурного капіталу, було б нерозумно думати, що інвестори не відмовляться від вкладення готівки в стартапи, якщо фактичний ринок криптовалюти продовжуватиме знижуватися.

Незважаючи на те, що минулого року було зафіксовано рекордну кількість інвестицій у космос, цього року вже відбулася певна м’якість і це може тривати протягом другої половини цього року.

— Кріс Метінко

Біотехнологія: не захищена від уповільнення

Що стосується секторів, то біотехнологія не найбільше постраждала від уповільнення венчурного фінансування. Але це також не залишилося неушкодженим.

За перші п’ять місяців цього року фінансування біотехнологічних стартапів у всьому світі досягло близько 24 мільярдів доларів. Це на шляху до значно нижчого за рекордний річний загальний обсяг у 2021 році – близько 72 мільярдів доларів.

Однак, якщо фінансування продовжуватиметься такими ж темпами, щорічні інвестиції можуть перевищити загальну суму 2020 мільйонів доларів США у 49 році.

Величезні раунди продовжують виконуватися і цього року. За останні кілька тижнів було оголошено про два найбільші раунди: Пружність, постачальник технологій біовиробництва, підняли $ 625 мільйонів у фінансуванні Серії D, і Ultima Genomics, розробник недорогої платформи секвенування, склав приблизно 600 мільйонів доларів.

Проте закрите вікно IPO залишається проблемою. Після досягнення рекордних рівнів у 2021 році темпи IPO в біотехнологіях цього року сповільнилися до повзучого.

Тим часом багато з тих, хто вийшов на ринок, відчувають невдоволення від різкого падіння цін на акції, оскільки державні оцінки біотехнологій скорочуються.

- Джоанна Гласнер

Інвестиції в електромобілі: уповільнення його руху

У той час як сектор електромобілів протягом багатьох років насолоджувався зростанням рівня фінансування, венчурні інвестиції в космічний простір цього року відстають. Згідно з даними Crunchbase, у 2022 році венчурні компанії у сфері електромобілів залучили майже 5.8 мільярда доларів США, порівняно з 7.7 мільярда доларів США, залучених за той самий період минулого року.

На це є декілька причин. По-перше, деякі з найвідоміших компаній електромобілів, в тому числі Lucid Motors та Rivian, за минулі роки залучили понад 1 мільярд доларів США, але тепер є публічними компаніями.

Але, згідно з даними, інвестори також відчувають зростаючу несхильність до ризику щодо компаній електромобілів Гаррет Нельсон, старший аналітик з дослідження акцій, що охоплює автомобільний сектор дослідницької фірми CFRA. Також існує ризик перенасичення ринку електромобілів, враховуючи велику кількість нових електричних моделей, які, як очікується, дебютують у США до кінця наступного року.

«Ви бачите це в оцінках, які надзвичайно скоротилися по всьому простору», — сказав Нельсон. «Ви подивіться на деякі з більш успішних стартапів і боротьбу, яку вони мали, щоб наростити виробництво, як-от Rivan і Lucid. І я думаю, що це призвело до того, що багато венчурних інвесторів призупиняються щодо додаткових інвестицій у простір».

За його словами, проблеми з оцінкою пов’язані з «підвищеною економічною стурбованістю», ризиком наближення рецесії та високою циклічністю автомобільного виробництва.

Нельсон вказав на останні повідомлення про Tesla, явний лідер у сфері електромобілів, призупиняє наймання та розглядає можливість звільнення. Раніше цього місяця агентство Reuters повідомило, що генеральний директор Tesla Елон Маск сказав в електронному листі керівникам, що у нього «дуже погане передчуття» щодо економіки та він хоче скоротити 10 відсотків персоналу компанії.

«Якщо перспективи Tesla такі похмурі, інвестори запитують, наскільки гірше буде для компанії, яка перебуває на стадії стартапу або навіть ще не на стадії запуску», — сказав Нельсон.

— Софія Кунтара

Proptech: Імпульс наростає, незважаючи на макроекономічні проблеми

Незважаючи на те, що деякі сектори постраждали від очевидного спаду венчурних інвестицій, технології нерухомості залишилися стійкими — навіть випередили минулий рік, який був видатним.

Згідно з даними Crunchbase, у 2022 році стартапи у сфері нерухомості залучили близько 12.4 мільярдів доларів США порівняно з приблизно 11.4 мільярдами доларів США за той самий період минулого року. Ці компанії варіюються від стартапів будівельних технологій до компаній, що займаються фінансуванням нерухомості.

За оцінками Кунал Лунават, керуючий партнер Agya Ventures, існує кілька причин постійного інтересу до proptech, незважаючи на загальний спад венчурних інвестицій.

По-перше, більше співробітників знову почали працювати в офісах, навіть неповний робочий день. Також ведеться більше розмов про стійкість.

Будівництво та дефіцит будівельної робочої сили продовжує залишатися гарячою темою.

Ми також починаємо бачити більше перетину між фізичним і віртуальним світами через розмови навколо метавсесвіту, сказав Лунават.

«Якщо ви дивитеся на нерухомість як на клас активів, то це галузь на трильйони доларів», — сказав Лунават. «Є багато можливостей для розвитку технологій нерухомості».

За словами Лунавата, п’ять років тому це все ще було «першим інінгом» інвестицій у нерухомість. Тепер немає жодного забудовника житла чи інших зацікавлених сторін, які б не цікавилися тим, що відбувається з технологіями нерухомості, оскільки багато бачили, як технології принесли користь їхнім конкурентам.

Цей інтерес затьмарює все, що відбувається в макроекономічному середовищі, наприклад зростання процентних ставок. Lunawat очікує більше фінансування, зокрема, у сферах будинків для однієї родини, будівельних технологій і гостинності.

«Цей рік насправді виглядає кращим для proptech у багатьох відношеннях», — сказав він.

— Софія Кунтара

Програмне забезпечення клімату: все ще гаряче

Останніми місяцями стартапи програмного забезпечення, орієнтовані на клімат, збирають великі раунди, навіть у вигляді загальних контрактів на венчурне фінансування.

Crunchbase вибірка з 27 компаній профінансовані приблизно минулого року, загалом залучили майже 1.6 мільярда доларів. Більше половини цього загального обсягу фінансування надійшло у 2022 році, що вказує на пожвавлення інтересу інвесторів до кліматичного програмного забезпечення.

«Це дуже унікальний момент, коли є неймовірна кількість таланту. Частково тому ви бачите, як тече більше доларів», – сказав Кіран Бхатраджу, генеральний директор платформи комунальних даних, орієнтованої на декарбонізацію Arcadia, який приземлився 200 мільйонів доларів у серії E фінансування у травні. «Є компанії, в які можна інвестувати».

Іншим фактором, який сприяє ескалації збору коштів, є сумний факт, що новини на кліматичному фронті продовжують ставати все похмурішими. Від посухи та спеки на південному заході Америки до рекордні арктичні температури Загрожуючи прискорити танення льодовиків, зміна клімату викликає посилене відчуття терміновості серед інвесторів, які найбільш уважно стежать за космосом.

- Джоанна Гласнер

Ілюстрація: Дом Гусман

• Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. БЕЗКОШТОВНИЙ ДОСТУП.
• CryptoHawk. Альткойн Радар. Безкоштовне випробування.
• Джерело: https://news.crunchbase.com/startups/bulls-bears-venture-capital/