Максимальна витягувана цінність не обмежується блокчейнами Proof-of-Work, такими як Ethereum.
Обкладинка Shutterstock від PTDZ
Ключові винесення
- Хоча MEV зазвичай асоціюється з Ethereum, це також впливає на мережі Proof-of-Stake.
- Крім того, що MEV дає користувачам гірші ставки на угоди, він також шкодить децентралізації в мережах Proof-of-Stake.
- Eden Network прагне боротися з MEV шляхом перерозподілу прибутку через токен EDEN.
Поділитися цією статтею
Незважаючи на те, що максимальна витягувана вартість зазвичай пов’язана з мережею Ethereum, існує багато способів вилучення вартості з транзакцій у мережах Proof-of-Stake. У цій статті Калеб Шерідан з Eden Network обговорює, як MEV у мережах Proof-of-Stake шкодить децентралізації та робить угоди дорожчими для користувачів.
MEV у мережах Proof-of-Stake
Максимальне значення, що витягується, також відомий як Miner Extractable Value або MEV, відноситься до прибутку, отриманого шляхом зміни порядку, вставки або цензури транзакцій у мережі блокчейн. Це зазвичай впливає на користувачів, які взаємодіють із децентралізованими біржами та іншими Додатки DeFi. Хоча MEV зазвичай асоціюється з Ethereum, який наразі є блокчейном Proof-of-Work, інші блокчейни, що використовують механізми перевірки, такі як Proof-of-Stake, не захищені.
Багато форм MEV, які змінюють порядок або виконують пакети транзакцій, можуть бути складнішими для впровадження в таких мережах, як Solana. Однак навіть у високошвидкісних блокчейнах транзакції все ще вразливі до MEV через фронт-запуск.
Фронт-запуск передбачає ідентифікацію сприятливої транзакції, надісланої в блокчейн, і швидке розміщення іншої транзакції для обробки перед нею. Одним із прикладів того, як це може отримати цінність, є коли в мережі з’являється транзакція для великого замовлення на покупку певного токена.
Коли розміщуються великі замовлення, ціна активу зазвичай зростає через попит і пропозицію. Знаючи, що велика транзакція була розміщена, але ще не оброблена, третя сторона може спочатку обробити власне замовлення на покупку токена, знаючи, що ціна зросте після подальшої обробки початкової транзакції.
Весь процес відбувається за мілісекунди, тому завжди виконується передовими ботами MEV. Навіть у таких мережах, як Solana, яка має затримку блокування в 400 мілісекунд, боти MEV мають більш ніж достатньо часу, щоб ідентифікувати ці вигідні транзакції, з яких можна отримати цінність.
Хоча цей попередній процес стягує з трейдерів так званий «невидимий податок», роблячи їхні замовлення на купівлю трохи дорожчими, він також виконує багато цінних функцій. Шукачі MEV, які спеціалізуються на отриманні вартості шляхом ліквідації позик на ринках кредитування, таких як Aave та Compound, допомагають підтримувати ці ринки. Коли кілька ботів MEV змагаються за ліквідацію позицій, це також допомагає оптимізувати ціни. Це додатково покращує децентралізацію, оскільки ліквідації не залежать від одного бота чи механізму.
Хоча MEV може бути неприємним для трейдерів, він також допомагає протоколам DeFi працювати ефективніше. Однак для мереж Proof-of-Stake MEV означає не лише отримання трохи гірших ставок за вашими угодами — це активно стимулює централізацію.
МЕВ і централізація
Перш ніж досліджувати, як MEV збільшує централізацію, варто визначити ключову різницю між перевіркою Proof-of-Work і Proof-of-Stake.
У мережах Proof-of-Work, таких як Ethereum, більшість блоків видобуваються пулами, такими як Ethermine і f2pool. Ці пули об’єднують окремих майнерів з усього світу та об’єднують свої хеш-потужності, щоб спробувати видобути блоки. Майнери обробляють тисячі рівнянь за секунду в надії, що першими знайдуть правильну відповідь і отримають привілей видобувати наступний блок. Використання цього методу перевірки означає, що немає гарантії щодо того, який окремий майнер у пулі досягне наступного блоку, якщо взагалі вийде, що робить його майже неможливим передбачити.
На відміну від цього, для більшості мереж Proof-of-Stake чим більшу частку валідатор делегує їм, тим частіше вони вибираються для запису нових транзакцій у наступному блоці. Незважаючи на те, що ця механіка необхідна для того, щоб винагороди за ставку масштабувалися відповідно до кількості поставлених жетонів, вона викликає проблеми з тим, як вона впливає на поведінку тих, хто виконує дії MEV.
Оскільки домінуючі валідатори часто можуть записувати транзакції першими через свою велику частку, вони мають найбільше можливостей для виконання MEV на транзакціях. Мережа Eden Калеб Шерідан пояснив Crypto Briefing, як валідатори з найвищими ставками можуть сформувати монополію на MEV, оскільки вони можуть надсилати відповіді на транзакції, про які чують раніше за інших. Він сказав:
«Припустімо, у вас було поставлено 100 токенів, або достатньо, щоб дати вам перевагу, ви б заробили більше грошей від діяльності MEV, і ви могли б покласти більше токенів, і ви могли б мати більше влади в мережі, щоб робити більш потужні речі. Це просто продовжується, і ніхто не може скинути вас, тому це має назву «ефект Kingmaker».»
Це створює ситуацію, коли один валідатор або «T-Rex» може скористатися майже всіма можливостями MEV у мережі. Шерідан пояснив, як домінуючий «T-Rex» нещодавно скористався можливостями MEV на Avalanche:
«На Avalanche був T-Rex — він завжди є. Але в цьому випадку кожен арбітраж децентралізованої біржі та кожну ліквідацію проводив один бот. Кожне й усе, а потім просто повертати прибуток назад у основну частку та ставати дуже потужним, роблячи це. У випадку з Avalanche вони фактично трохи змінили свій механізм консенсусу, щоб цього не сталося».
На додаток до централізації діяльності MEV в одному валідаторі, механізми, які створюють ефект Kingmaker, також стимулюють валідатори групуватися географічно, щоб швидше виявляти транзакції в мережі. Шерідан додав:
«Якщо у вас є сервер із величезною часткою, який стоїть поруч із купою інших серверів, ви дізнаєтеся про транзакції швидше. Ви можете швидше поширювати власні транзакції та блоки, і це робить для вас справді вигідним сидіти поруч із вузлами інших».
Найвірогідніше, як це групування вузлів відбувається через централізованого постачальника, наприклад Amazon Web Services. Оскільки ті, хто хоче проводити діяльність MEV, стимулюються розміщувати свої вузли на тих самих серверах, що й найбільші валідатори, велика частина мережі може зрештою зосередитися в одному центрі обробки даних. Це може наражати мережу на єдину точку збою, якщо сервер, на якому розміщено більшість вузлів, переходить у мережу.
Хоча MEV у мережах Proof-of-Stake виявився проблематичним, цю ситуацію не можна виправити. Як це зробила Avalanche, інші мережі можуть змінити свої механізми консенсусу, щоб запобігти домінуванню валідаторами T-Rex над MEV і зашкодити децентралізації. Крім того, такі проекти, як Eden Network, дозволяють користувачам повернути контроль над своїми угодами, захищаючи користувачів від передових і перерозподіляючи прибутки MEV через токен EDEN. Поки Мережа Едем наразі працює лише на Ethereum, Шерідан розповів, що в майбутньому планує розширитися на інші ланцюжки рівня 1, коли обсяги торгів зростуть достатньо, щоб зробити запуск життєздатним.
Розкриття: на момент написання цієї функції автор володів BTC, ETH та кількома іншими криптовалютами.
Поділитися цією статтею
Що таке MEV? Пояснення невидимого податку Ethereum
Використовуючи свої дискреційні повноваження для послідовності транзакцій у межах блоків, майнери можуть отримувати користь від користувачів децентралізованих додатків на Ethereum, значно зменшуючи взаємодію з користувачем і загрожуючи стабільності…
Eden захистить торговців суші від MEV на Ethereum
Eden, раніше відомий як ArcherDao, розгорнув свою мережу пом’якшення MEV для Sushi. Eden Network Goes Live Transaction Ordering Protocol Eden запустив свою мережу для захисту трейдерів Ethereum від...
Як захист цін від Bumper допомагає користувачам DeFi заробляти на своїх…
Чи можливо створити протокол DeFi, який протистоїть нестабільності крипто, а також дозволить власникам насолоджуватися результатом своїх активів? Bumper Finance — це протокол захисту цін DeFi, який спрямований на...
Проект MEV Alchemist об’єднується через чутки про угоду Uniswap
MIST, рідний токен проекту захисту MEV Alchemist, згуртувався після того, як в мережі поширилися чутки про партнерство з децентралізованою біржею Uniswap. Ходять чутки, що Alchemist співпрацює з Uniswap…
- "
- 100
- 7
- 9
- діяльності
- Перевага
- рада
- радник
- ВСІ
- Дозволити
- Amazon
- Amazon Web Services
- додаток
- додатка
- арбітраж
- стаття
- активи
- Активи
- Лавина
- найбільший
- Біт
- Біткойн
- blockchain
- Бот
- боти
- Briefing
- БТД
- будувати
- гроно
- купити
- зміна
- коментарі
- Commodities
- Компенсація
- З'єднання
- Консенсус
- Контейнер
- творець
- крипто
- cryptocurrencies
- криптовалюта
- Новини криптокультури
- Валюта
- дані
- угода
- децентралізація
- Децентралізований
- Децентралізована біржа
- Defi
- Попит
- DID
- ETH
- Ефіріума
- мережа ethereum
- обмін
- Біржі
- Розширювати
- досвід
- Провал
- особливість
- фінансування
- фінансовий
- Перший
- стежити
- форма
- майбутнє
- дає
- Group
- Як
- HTTPS
- величезний
- ICO
- ICON
- ідентифікувати
- IEO
- зображення
- Инк
- Augmenter
- індекс
- інформація
- інформація
- інвестиції
- IT
- ключ
- великий
- запуск
- вести
- УЧИТЬСЯ
- кредитування
- обмеженою
- LINK
- Ліквідація
- ліквідації
- Кредити
- логотип
- Більшість
- Робить
- ринок
- ринки
- Медіа
- шахтарі
- Mining
- гроші
- Близько
- мережу
- мережу
- мереж
- новини
- вузли
- онлайн
- Можливості
- Можливість
- порядок
- замовлень
- Інше
- партнер
- Партнерство
- басейн
- Басейни
- влада
- price
- проект
- проектів
- Доказ-of-Stake
- Proof-of-Work
- захист
- захист
- протокол
- ставки
- читання
- Звіти
- дослідження
- Нагороди
- Чутки
- продажів
- шкала
- Securities
- Послуги
- So
- Солана
- Стабільність
- частка
- Стейкінг
- представлений
- поставка
- податок
- світ
- час
- знак
- Жетони
- топ
- Traders
- торги
- торгові площі
- угода
- Transactions
- Відключення
- Оновити
- користувачі
- значення
- Volatility
- Вразливий
- W
- Web
- веб-сервіси
- веб-сайт
- тижні
- в
- WordPress
- світ
- вартість
- лист
- XML
- вихід