Технічний індекс Nikkei 225: існує ризик формування багатотижневого коригуючого падіння – MarketPulse

• Нещодавнє стрімке зростання Nikkei 225, ймовірно, пояснюється довгоочікуваним позитивним результатом переговорів про річну зарплату в Японії.
• Очікуване зростання заробітної плати на 2024/2025 фінансовий рік, можливо, вже було повністю оцінено японським фондовим ринком.
• Недавні ведмежі елементи, помічені в американському S&P 500, можуть призвести до негативного зворотного зв’язку в Nikkei 225.
• Перегляньте ключовий короткостроковий опір на рівні 39,640 225 на Nikkei XNUMX.

Це подальший аналіз наших попередніх звітів, «Технічний індекс Nikkei 225: дивлячись на потенційно новий історичний максимум» і "SPX 500 Technical: Бики втомлюються» опубліковано 16 лютого та 7 березня відповідно. Натисніть тут та тут для підсумку.

Цінова акція Nikkei 225 продовжували злітати вгору, щоб надрукувати нові історичні максимуми та досягти нижньої межі середньострокової зони опору 40,500 41,000/40,472 7 (надруковано внутрішньоденний максимум XNUMX XNUMX минулого четверга, XNUMX березня).

Схоже, що зростання минулого тижня було зумовлене довгоочікуваними позитивними результатами японських переговорів щодо заробітної плати між профспілками та роботодавцями на 2024/2025 фінансовий рік.

Позитивний результат переговорів щодо річної зарплати в Японії, можливо, був повністю врахований

Малюнок 1: Конфедерація профспілок Японії щодо середньорічної зарплати (Джерело: Bloomberg News станом на 10 березня 2014 р., натисніть, щоб збільшити діаграму)

Найближчої п’ятниці, 15 березня, головна профспілкова група Японії Rengo оприлюднить попередні результати узгодженого підвищення заробітної плати японським працівникам, де консенсус прив’язаний до очікуваного середньорічного зростання на 3.85% у 2024/2025 фінансовому році, що перевищує середній показник минулого року. збільшиться на 3.58%, і якщо це вийде, як очікувалося, це буде найбільший стрибок зростання заробітної плати в Японії з 1993 року.

Такий райдужний результат, ймовірно, збільшить споживчий попит і дозволить Банку Японії (БЯ) просунутися до припинення політики короткострокових негативних процентних ставок, яка діє з 2016 року, у березні або квітні цього року, що є сигналом того, що Банк Японії впевнений що більше десяти років дефляційна спіраль закінчилася в Японії. У майбутньому ці фундаментальні фактори та вторинні ефекти, ймовірно, матимуть позитивний чистий вплив на японський фондовий ринок і підтримають потенційний довгостроковий бичачий тренд для Nikkei 225.

У короткостроковій перспективі високоліквідні фінансові ринки, як правило, спрямовані в майбутнє, і потенційний позитивний результат переговорів щодо щорічного підвищення заробітної плати в Японії, можливо, вже був занедбаний, як видно з позитивних змін Nikkei 225 за останній тиждень.

Американський індекс S&P 500 має значний прямий вплив на Nikkei 225

Рис. 2: Коефіцієнт кореляції Nikkei 225 із S&P 500 США та USD/JPY станом на 11 березня 2024 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

З серпня 2023 року рух Nikkei 225 почав рухатися прямо в ногу з фондовим ринком США, використовуючи еталонний індекс S&P 500 як проксі; їхній коефіцієнт прямої кореляції становить 0.9 проти низького коефіцієнта кореляції t 0.4 відносно USD/JPY за той же період станом на 11 березня (див. рис. 1).

Цінові дії індексу S&P 500 нещодавно сформували щотижневий ведмежий свічковий патерн «Дзига» на тиждень, починаючи з 4 березня, і в поєднанні з іншими можливими елементами виснаження бичачого тренду, висвітленими в нашому попередньому звіті, сума шансів спотворилася в бік потенційного майбутнього багатотижнева коригувальна послідовність зниження для Nikkei 225.

Середньостроковий імпульс став ведмежим для Nikkei 225

Рис. 3: Основні та середньострокові тенденції Nikkei 225 станом на 12 березня 2024 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

Підвищення прискорення Nikkei 225, яке розпочалося 8 лютого, призвело до того, що його цінова дія майже досягла ключової середньострокової зони опору 40,500 41,000/7 6 у минулий четвер, 2020 березня (також верхня межа його основного висхідного каналу на місці). з XNUMX березня XNUMX р. низький).

Крім того, щоденний індикатор імпульсу RSI щойно влаштував ведмежий провал нижче своєї паралельної висхідної підтримки останнього попереднього зростання, яке вийшло з області перепроданості 4 жовтня 2023 року.

Ці спостереження свідчать про обмежений потенціал зростання в майбутньому, і ймовірність часткового відновлення основної фази висхідного тренду від мінімуму 4 січня 2023 року.

Спостерігайте за ключовим короткостроковим опором 39,640 XNUMX

Мал. 4: Короткостроковий тренд Японії 225 станом на 12 березня 2024 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

Короткострокові цінові дії індексу Japan 225 (проксі ф’ючерсного контракту на Nikkei 225) продовжували залишатися тьмяними, оскільки він продовжує торгуватися нижче свого 20-денного ковзного середнього, а колишній незначний висхідний канал підтримки тепер виступає як близький -термінова зона опору 38,960/39,210.

Якщо ключовий короткостроковий базовий опір 39,640 38,100 не буде перевищений у бік зростання, індекс може сформувати ще одне потенційне падіння, щоб відкрити наступні проміжні підтримки на 37,360 XNUMX і XNUMX XNUMX на першому кроці.

З іншого боку, кліренс вище 39,640 40,490 робить недійсним ведмежий тон для продовження бичачого тренду, щоб побачити наступний проміжний опір на рівні 690 XNUMX/XNUMX.

Вміст призначений лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення щодо купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов’язково компанії OANDA Business Information & Services, Inc. або будь-яких її філій, дочірніх компаній, посадових осіб або директорів. Якщо ви хочете відтворити або розповсюдити будь-який вміст, знайдений на MarketPulse, відзначеному нагородами службі аналізу форексу, товарів і глобальних індексів, а також службі новин, створеній OANDA Business Information & Services, Inc., будь ласка, перейдіть до каналу RSS або зв’яжіться з нами за адресою info@marketpulse.com. Візит https://www.marketpulse.com/ щоб дізнатися більше про ритм глобальних ринків. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.