З двома Біткойн ф’ючерсні ETF збираються дебютувати на ринку, давайте глибше заглибимося в витрати, пов’язані з володінням цими контрактами. ProShares Bitcoin ф'ючерс ETF як повідомляється заплановано на 18 жовтня, а потім ETF Invesco наступного дня, 19 жовтня.
Ми знаємо, що є додаткові витрати пов’язані з ETF. Окрім брокерської комісії, аналітики очікують вищого коефіцієнта витрат із цими торгованими фондами. Як подання від ProShares відзначає річні операційні витрати в 0.95%, інвестор, по суті, витрачатиме 9.5 доларів США на кожну інвестицію вартістю 1000 доларів США щороку.
Крім того, це може бути дорогим викликом для постійних торговців у порівнянні з трейдерами гаманців BTC. І це ще не все, оскільки деякі брокери також вимагають від інвесторів внести заставу у вигляді готівки, щоб займати торгові позиції.
Джеймі Макавіті, інвестор у сировинний сектор і генеральний директор Cormint Data Systems, нещодавно написав у Twitter про те, чому ф’ючерси ETF може бути не найкращою інвестицією з точки зору прибутковості.
Якщо ви побудуєте рентабельність -1%, яку ф'ючерсний ETF буде платити щомісяця, щоб утримати свою позицію у ф'ючерсах, це буде схоже на сповільнену зйомку автомобільної аварії:
1 BTC =
20 місяців: 8 BTC
80 місяців: 5 BTC
120 місяців: 3 BTC@GaryGensler Як цей захист інвестора? pic.twitter.com/FGnUhFXBiv
- Джеймс МакАвіті (@jamesmcavity) Жовтень 16, 2021
Інвесторам також слід зауважити, що торгівля та кліринг ф’ючерсів на біткойни регулюються Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) у Сполучених Штатах. Однак ф'ючерси на біткойни котируються і очищено на Чиказькій товарній біржі, зареєстрованому в США призначеному контрактному ринку (DCM) і кліринговій організації деривативів (DCO).
Тому, по суті, договору не буде включати обмін справжнім біткоіном. Крім того, користувачам не знадобиться цифровий кошелек займати позиції. Натомість CME пояснила, що ф’ючерси на біткойни фінансово розраховуються з брокерською компанією. Крім того, досить нецікаво знову зазначати, що ці контракти безпосередньо не відстежують спотові ціни біткойна.
Біржа заявляє, що транзакції з ф’ючерсами на біткойни можна здійснювати 24/7. Однак інвестори повинні мати на увазі, що клірингові сесії на CME відрізнятимуться від того, як розрахунки за угодами здійснюються в децентралізованому просторі. Торгівля доступ становить «майже» 24 години, шість днів на тиждень.
Коли можна занурюватися в Bitcoin Futures ETF?
Інвестори, які бажають отримати доступ до криптовалют і не мають прямого доступу до класу активів, можуть подивитися на ф’ючерсні ETF на біткойн. Оскільки ETF можуть залучати значні комісії за управління, багато хто віддає перевагу прямій участі на ринку.
Також варто відзначити, що деякі ETF можуть мати великі помилки відстеження. Однак ф’ючерсний контракт може уникнути цього, оскільки він не відповідає спотовим цінам. Це випадок «виграти, втрачати». Але це може бути однією з причин, чому голова SEC Гарі Генслер висловив більше комфорту щодо ф’ючерсного ETF порівняно з прямим Bitcoin ETF.
Інший заявник на фонд ETF і генеральний директор Ян ван Ек раніше заявив,,
«[Генслеру] набагато зручніше мати справу з регульованими біржами та організаціями, з якими може взаємодіяти SEC або інші федеральні регулятори, тому він сказав позитивні речі про ф’ючерси на біткойн».
Але не всі в спільноті розчаровані, оскільки ф’ючерсний ETF означатиме відкриття шляху для спотового біткойн ETF. Нещодавно Марка Кьюбана, однак, цитували в телевізійному інтерв’ю, який сказав, що він не інвестуватиме в ETF; він сказав,
«Ні, я можу купити BTC [Bitcoin] напряму».
Крім того, ETF постачальників фондів, таких як Valkyrie Investments і VanEck може бути бути наступним у черзі на затвердження.
Куди інвестувати?
Підпишіться на нашу розсилку
Джерело: https://ambcrypto.com/why-investors-are-not-entirely-sold-on-investing-in-a-bitcoin-etf/