Рецепт, як зробити кредитування DeFi стійким і стабільним

Ринкових маніпуляторів потрібно зупинити — ось як

Світ децентралізованого кредитування неодноразово називали «Диким Заходом». Усунувши нагляд з боку людини, нові протоколи змогли запропонувати вражаючу віддачу від багатьох своїх послуг, але ціною величезної ціни зниження стабільності. 

Багато хто усвідомлює, що це нежиттєздатне та непотрібне, як ринкові маніпулятори регулярно пригнічують роздрібних інвесторів. Нові механізми використання застарілих кредитів можуть відновити баланс, а децентралізовані та криптографічні докази можуть гарантувати, що чесні актори керують шоу.

Що не так із кредитуванням DeFi сьогодні?

DeFi все ще знаходиться в зародковому стані. У той час як на піку майже 100 мільярдів доларів США переміщувалося через безліч блокчейн-мереж, нестабільність сектора призвела до падіння приблизно до 30 мільярдів доларів. Простір заповнений платформами, які пропонують фінансові продукти, аналогічні тим, які пропонують компанії TradFi. Однак є деякі ключові відмінності.

По-перше, децентралізовані протоколи повністю керуються кодом, а не організаціями. Розумні контракти визначають, як працюють ці фінансові послуги, без нагляду з боку людини. Коли мова заходить про кредитування, це означає, що немає жодних перевірок, які б перевіряли кредиторів чи позичальників. 

Те, як система здебільшого впоралася з цим, — наскрізь надмірна застава. У цій моделі позичальник повинен викласти більше капіталу, ніж позичає, щоб захистити платформу від неліквідності в умовах неповернення кредитів.

Однак, окрім неефективності ринку, це також призвело до різниці процентних ставок. На початку інвесторів, зрозуміло, приваблювали найвищі доходи від їхніх кредитів, але це виявилося нежиттєздатним. 

[Вбудоване вміст]

Оскільки кількість користувачів збільшувалася, такі прибуткові прибутки не могли бути збережені, зберігаючи достатню заставу. Стало зрозуміло, що ця модель не працюватиме для надання кредитів DeFi глобальній або інституційній аудиторії, і потрібно щось змінити.

Чи можемо ми принести нову стабільність екосистемі?

Тепер протоколи DeFi розглядають стратегії, окрім надмірної застави, як засіб забезпечення довгострокової стабільності у сфері цифрового кредитування. Вони використовують щось, відоме як «кредит DeFi». Це означає перенесення існуючої, перевіреної та реальної застави в блокчейн і використання її для підтримки боргу.

Щоб досягти цього, платформи співпрацюють з існуючими компаніями кредитного фінансування, щоб встановити умови надання кредиту. Після того, як позичальник і позикодавець дійшли згоди, угода реєструється в кредитній фірмі, а позика токенізується в ланцюжку.

Це створює відчутний міст між світами DeFi та застарілими фінансами, але насправді це більше, ніж це. Це диверсифікує форми капіталу, які можна використовувати для децентралізованого кредитування. 

Прийнятні реальні активи можуть сильно відрізнятися, але охоплюються будь-якими цінними товарами, які не походять із блокчейну. Золото та інші дорогоцінні метали, майно, нерухомість, облігації, акції компаній тощо можна використовувати для кредиту DeFi. Оскільки ці активи оцінюються та забезпечуються надійними фінансовими компаніями, невизначеність у галузі зменшується, а потреба у надлишковій заставі зменшується. . 

Це правда, що використання реальних кредитів для децентралізованого кредитування призводить до дещо менших прибутків, але це також приносить набагато більшу стабільність і сталість. Позики гарантуються з чітко визначеною вартістю, що значно зменшує проблеми неліквідності або невиконання зобов’язань. Це може відкрити двері для більшої інституційної довіри та, зрештою, глобальної інтеграції в основні економічні екосистеми.

Як щодо конфіденційності та довіри?

Це головне нововведення для майбутнього децентралізованого кредитування, і вже є проекти, які працюють над його втіленням у життя. На цьому шляху потрібно буде використовувати відповідні системи для забезпечення довіри та стабільності. Наприклад, кредиторам може знадобитися пройти різні форми перевірки «Знай свого клієнта» (KYC), щоб підтвердити свою особу та надійність. 

Крім того, власні рішення блокчейну також можуть забезпечити підзвітність у цій сфері. Наприклад, децентралізовані; суверенний; і можна розгорнути приватні ідентифікатори, які створюють перевірені та постійні історії для всіх залучених сторін. Ці профілі залишатимуться в особи чи компанії на невизначений термін, виступаючи як гаманцем, так і як нефальсифікована історія всієї фінансової діяльності та холдингів.

Завдяки можливостям криптографії з нульовим знанням (ZK), усю цю інформацію можна використовувати для перевірки, зберігаючи конфіденційність. Технологія ZK дозволяє підтвердити інформацію, а потім виконати алгоритм для створення доказу, який не піддається фальсифікації, який можна використовувати замість розкриття конкретної інформації. Це дає можливість для цих ідентифікаторів мати повну правдивість, не будучи відкритою книгою про користувача, який стоїть за ними.

Наприклад, позикодавець може підтвердити, що позичальник має мінімальний достатній кредитний рейтинг або активи під управлінням, не вимагаючи всієї його фінансової історії чи чистого капіталу. Ідентифікатори можуть бути вбудовані з актуальною кредитною оцінкою на основі портфоліо певної організації та минулих транзакцій без необхідності розкривати конфіденційну інформацію. Такі децентралізовані профілі вже існують розгорнути, що надає потужні нові можливості як компаніям, так і приватним користувачам.

Дорога вперед

Є багато можливостей, але це лише початок. Висновок полягає в тому, що децентралізована технологія пропонує нові потужні інструменти для отримання фінансових переваг як для окремих осіб, так і для організацій, але для цього потрібна більша стабільність і безпека. 

На щастя, це можливо завдяки використанню активів і кредиту, отриманих із застарілих джерел. Це може допомогти закріпити та узаконити DeFi; допомагаючи залучити нові гроші в систему. Усе це можна стабілізувати та посилити як за допомогою традиційних методів KYC, так і сучасних децентралізованих механізмів ідентифікації. Кінцевим результатом є фінансовий світ, який є більш ефективним, справедливим і доступним для всіх рівнів глобальної економіки.

Аміт Чаудхарі є керівником відділу досліджень DeFi Багатокутник.