Безнадійні борги накопичуються в DeFi Lending Protocols

Venus Protocol і Iron Bank беруть на себе восьмизначні зобов'язання, оскільки MakerDAO тримає чистий аркуш

У рік, коли ведмежий ринок розгромив криптоінвесторів, а банкрутства поширили заразу через сектор DeFi, було лише питанням часу, коли рахунок надійде до сплати. 

Цей час, здається, настав зараз. 

Згідно з даними, безнадійні борги накопичуються в багатьох протоколах децентралізованого кредитування дані від RiskDAO. Сюди входять топові грошові ринки Aave, Venus і Abracadabra. 

Виняток

Venus Protocol очолює список із безнадійними боргами на суму 52 мільйони доларів, за ним йдуть Iron Bank із понад 27 мільйонами доларів та Inverse Finance із майже 15 мільйонами доларів. Inverse Finance та Iron Bank мають найвище співвідношення боргу до TVL – 85% та 13% відповідно.

Венера пережила а низка ліквідацій на загальну суму 200 мільйонів доларів у травні 2021 року і був обтяжений боргом у розмірі 100 мільйонів доларів США; деякі червоні чорнила на його балансі можуть датуватися цією подією.

Ринкові умови

Abracadabra отримала 12 мільйонів доларів безнадійних боргів на тлі крах Terra та її стейблкойн UST, за даними Autism Capital, популярного криптоаналітика. аутизм твір що борги походять від ліквідацій, які не можуть бути оброблені достатньо швидко, щоб встигати за швидко змінюваними ринковими умовами.

За даними RiskDAO, MakerDAO, борговий протокол із заставою, є винятком і включає єдиний протокол кредитування із загальною заблокованою вартістю понад 10 мільйонів доларів США, який не містить безнадійних боргів.

Протоколи Compound, Inverse Finance і Aave не відразу відповіли на запити про коментарі. З представниками Venus, Iron Bank і Abracadabra не вдалося отримати коментар.

Ефект Айзенберга

Сприйнятливість протоколів криптокредитування до проблемної заборгованості, зокрема на грошових ринках, була привернута до уваги, коли Авраам Айзенберг, трейдер, експлуатував Mango Markets за 116 мільйонів доларів у жовтні. 

Зловмисник запозичений власний токен протоколу MNGO перед здійсненням торгівлі, призначений для того, щоб створити враження, що MNGO підскочив з 0.03 до 0.91 долара для оракулів даних Mango. Потім вони позичили інші активи на суму 116 мільйонів доларів, використовуючи MNGO як заставу, знищивши всю ліквідність протоколу та залишивши його з дев’ятизначною сумою безнадійних боргів.

Gnosis виконує власне злиття в Shift to PoS у Boost for Staking

Рівень 1 стане першим блокчейном після Ethereum, який прийме новий механізм консенсусу

Айзенберг спробував відтворити ту саму «прибуткову торгову стратегію», яку вони використали для атаки на Mango Markets на Aave, найкращому грошовому ринку TVL, у листопаді. У той час як Айзенберг втратив гроші, намагаючись обіграти оракула CRV Ааве, атака залишила Ааве $ 1.6M суму безнадійних боргів у своїх книгах CRV.

Aave відповів виведенням з експлуатації пулів активів, які вважалися неліквідними, щоб запобігти спробам інших трейдерів імітувати стратегію Айзенберга. За оцінками RiskDAO, Aave отримала безнадійну заборгованість на загальну суму 2 мільйони доларів з 4,924 неплатоспроможних рахунків.

Compound, третій за величиною грошовий ринок DeFi, так само введені обмеження від розміру позик, взятих із найменш ліквідних пулів протоколу. За оцінками RiskDAO, Compound отримав безнадійну заборгованість на 65,710 1,105 доларів США з XNUMX неплатоспроможних рахунків.