Розгортання CBDC вимагатиме від центральних банків катання поза трасами

Немає правил щодо того, як центральний банк повинен створювати власну цифрову валюту. Це метод проб і помилок. Поки що це були в основному помилки, а перші роздрібні CBDC, випущені Багамськими островами та Нігерією, розчарували. Китай насолоджується більшим успіхом завдяки повільній, продуманій серії пілотів, але також, здавалося б, без кінця.

Олександр Фіні та Г’юберт Кнапп, два досвідчені консультанти, об’єдналися, щоб допомогти центральним банкам зробити їхні цифрові валюти актуальними. Це велике завдання, до якого центральні банки не звикли: змусити всіх інших членів суспільства захотіти брати участь у впровадженні цифрової валюти центрального банку.

Кнапп говорить про це консультантом: «Кілька точок інтеграції ігноруються в наскрізному потоці цінності CBDC», — сказав він. «Вибір центральним банком постачальника протоколу – це лише початок. Їм потрібно думати про течії».

Це означає інтеграцію CBDC з комерційними банківськими системами та бізнесом, включення їх у роботу великих корпорацій, завоювання визнання продавців і змусити населення довіряти їм.

Фіні надає внутрішні консультації з питань ланцюга постачання, фінансів та інших операцій для Apple і Porsche, серед інших транснаціональних компаній. Knapp реалізовував проекти цифрової трансформації для банків по всьому світу, зокрема в Південно-Східній Азії. Вони є співзасновниками Chavanette Advisors, консалтингової компанії з Гонконгу, фінансованої Feenie, яка збирає інструменти, необхідні для повноцінної діяльності CBDC.

Крутий підйом

Назва компанії натякає на масштаби завдання. “La Chavanette” – це складна і крута траса вздовж швейцарсько-французького кордону. Але принаймні в La Chavanette є існуюча лижна траса. З CBDC завдання не тільки складне, але й зовсім поза трасами.

Почніть з того, що не працює.

Sand Dollar the Bahamas — це перший роздрібний CBDC, який запрацював у 2020 році. Центральний банк Багамських островів випустив його, щоб розширити фінансову доступність, покращити внутрішні платежі, зменшити популярність нерегульованої криптовалюти та забезпечити більшу прозорість фінансових операцій. (наприклад, для боротьби з ухиленням від сплати податків).

Однак через два роки ним користується лише 1 відсоток із приблизно 400,000 XNUMX людей у ​​країні. Постачальник NZIA допоміг створити платформу за допомогою технології розподіленої книги. Основна увага була зосереджена на наданні гаманців для користувачів, доступних через передплачену картку Mastercard (фізичні картки або додаток), з усіма транзакціями, що здійснюються між власниками карток. Для базового рівня ідентифікація не потрібна, але для використання більших сум потрібна перевірка репутації, тому немає анонімності.

Теоретично всі системи обробки платежів можуть здійснювати платежі через рейки піщаного долара. Але мало хто з торговців турбувався. Комерційні банки були виключені з проекту, тому вони не проводили жодної інтеграційної роботи. Відстежуваність відлякує споживачів.

Нігерійська e-Naira, запущена в 2022 році, зіткнулася з подібними проблемами. Також побудований на блокчейні – Hyperledger Fabric з відкритим вихідним кодом – він, тим не менш, повністю централізований, усі вузли управляються Центральним банком Нігерії. Виникає питання, навіщо взагалі турбуватися про блокчейн: блокчейн CBDC можна програмувати, але e-Naira не цікавить і не має інших функцій, принаймні сьогодні. Це як готівка.

CBN краще впорався з інтеграцією e-Naira в платіжні канали комерційних банків, але продавці не прийняли його. Крипто є дуже популярним у Нігерії, але часто як інструмент для ухилення від сплати податків, відмивання грошей та іншої кримінальної поведінки. e-Naira можна відстежити та розроблено для боротьби з такою діяльністю. Більшість нігерійців вважають за краще дотримуватися криптовалюти.

Чому CBDC

Взяті разом, Багамські острови та Нігерія показують, по-перше, що ринки, що розвиваються, вразливі до пісні сирени криптовалюти. Вони мають слабкі фінансові системи, зіпсовані високими зборами та поганим обслуговуванням. У такому середовищі люди використовуватимуть навіть незграбні механізми криптовалюти, щоб обійти комерційні банки. Це означає трагічний вимивання інформації для банків або органів влади щодо оподатковуваного доходу, шахрайства та загального контролю над валютою.

---

---

У цьому контексті CBDC можуть бути важливим засобом відновлення національного суверенітету. Вони також можуть підвищити довіру до уряду, наприклад, уможлививши прямі виплати пенсій чи допомоги одержувачам, усунувши посередників і переконавшись, що гроші потрапляють туди, куди їм належить.

Але коли CBDC розроблено просто з урахуванням порядку денного центрального банку, це нікуди не приведе. Центральним банкам потрібно вийти за рамки простого вибору постачальника, який допомагає надавати рейки CBDC, і подумати про те, як змусити своїх громадян і компанії захотіти використовувати їх цифрову валюту.

«Центральні банкіри не є комерційними банкірами, і вони не думають діловими термінами», — сказав Фіні.

Широкий підхід

Chavanette Advisors створює низку послуг, щоб стати основою довгої трансформації, яка триватиме понад 10 років, припускаючи, що більше центральних банків захочуть якусь форму CBDC.

Фіні та Кнапп не вважають перші приклади роздрібних CBDC доказом того, що ця концепція є необґрунтованою, а лише першими ітераціями майбутнього грошової маси M0.

Вони створили платформу для обміну стейблкойнів і CBDC, консультаційну службу, щоб допомогти центральним банкам зв’язатися з подальшими користувачами, і центр управління для навчання команд центральних банків роботі з CBDC і управлінню ризиками. Вони співпрацюють із консалтинговою компанією GFT, яка забезпечує системну інтеграцію.

УДПН

У січні компанія запустила Універсальну мережу цифрових платежів як інфраструктуру обміну платіжними повідомленнями для регульованих стейблкойнів і, зрештою, CBDC. На платформі розміщені стейблкойни, випущені такими банками, як ANZ, MUFG і Societe Generale, деякі банки Гонконгу також ведуть переговори про приєднання. USDC Circle також присутній як неофіційний представник долара США. Red Date Technologies, компанія, що стоїть за китайською ініціативою блокчейну, надала технологію, що лежить в основі UDPN.

Цілком можливо, що e-HKD може стати першим офіційним CBDC, який приєднається до платформи, залежно від того, чи вирішить монетарне управління Гонконгу випустити його; він розробляє нормативний акт, але деталі залишаються конфіденційними.

Фіні порівнює UDPN з новою версією SWIFT, кореспондентської банківської мережі обміну повідомленнями.

Він також конкурує з Regulated Liability Network, групою, натхненною Citi, яка намагається об’єднати зобов’язання (включаючи самі гроші) між банками, які прагнуть відточити своє управління ризиками, за допомогою смарт-контрактів, що забезпечують транзакції.

Іншим конкурентом є сінгапурська Partior, валютна біржа фіат-стейблкойн, яку підтримують DBS і JP Morgan, і варто відзначити, що внутрішній JPMCoin JP Morgan не працює на UDPN. Різниця полягає в тому, що JP Morgan зосереджується на токенізованих депозитах, які де-факто діють як банківські рахунки в блокчейні, а не покладаються на стейблкойни для збереження грошей.

UDPN бере участь у 14 перевірках концепції з банками та аудиторами Великої четвірки, тестуванні транзакцій, звітності та децентралізованому управлінні між членами.

Незважаючи на децентралізоване налаштування мережі, окремі проекти не працюють на блокчейні, каже Фіні. Багамські острови та Нігерія можуть зробити висновок, так це те, що центральні банки керуватимуть CBDC на централізованих платформах, використовуючи стандартні реляційні бази даних. Їм потрібно зберегти контроль.

Йти жити

Разом із мережею Chavanette просуває консультаційні послуги, щоб надати центральним банкам цілісний підхід до проектування та розгортання CBDC, а також просуває адміністративний центр, щоб надати співробітникам центральних банків фізичний простір, схожий на диспетчерську NASA, де вони можуть контролювати потоки CBDC , дізнайтеся, як карбувати та записувати токени, перевіряти ризики та працювати з кіберуразливістю.

У сукупності мета полягає в тому, щоб змусити центральні банки запустити живі пілотні проекти. Якщо вони просто працюють за офіційними документами та доказами концепцій, вони не дізнаються, як CBDC працюють у реальному світі. Їм потрібно поєднати пілотні проекти зі способом продажу ідеї звичайним людям і підприємствам. Для цього потрібні експерименти в природі, а не просто припущення, що люди приймуть рішення, прийняті на висоті.

«Проведення пілотних проектів, а не лише PoCs, надає розуміння операцій, ризиків, бухгалтерського обліку, продуктивності систем і кібербезпеки», — сказав Кнапп. «Їх потрібно огородити, але вони забезпечують справжнє навчання».

Наприклад, Chavanette пропонує один центральний банк з ідеєю використовувати кампус місцевого університету як чашку Петрі, перемістивши постачальників і послуги в кампусі на CBDC, використання якого обмежується територією університету.

У цьому є відгомони місцевих валют, таких як IthacaHOURS і Brixton Pound, грошові знаки, що випускаються селищем для підтримки споживання серед місцевих торговців. За винятком цього випадку, експеримент представляє пряму вимогу до балансу центрального банку.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• EVM Фінанси. Уніфікований інтерфейс для децентралізованих фінансів. Доступ тут.
• Quantum Media Group. ІЧ/ПР посилений. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• джерело: https://www.digfingroup.com/chavanette-cbdc/