Кеш-пули – це механізми, які переважно використовуються міжнародними групами для оптимізації управління готівкою та ліквідністю та зменшення залежності від зовнішнього фінансування та пов’язаних з ним витрат.
Існує два основних типи угод про об’єднання грошових коштів:
- Фізичний кеш-пул, при якому щоденне управління всіма рахунками учасників кеш-пулу.
- Умовний кеш-пул, коли банк оцінює індивідуальні залишки кожного учасника та сплачує або стягує відсотки залежно від чистого балансу.
За словами Стівена Рендалла, глобального керівника відділу управління ліквідністю, казначейства та торгових рішень у Citi, це не просте питання використання того чи іншого варіанту.
«Готівка зазвичай фізично об’єднується у валюті в одну компанію за допомогою внутрішньофірмових позик, часто на міжнародній основі», – пояснив він. «Тоді умовне об’єднання можна найкраще використовувати для оптимізації використання готівки, що підтримує невідповідності грошових потоків між валютами. Наш інструмент порівняльного аналізу клієнта показує, що це найкраща практика підвищення ефективності та контролю».
Оскільки обидва рішення популярні серед компаній, оскільки вони забезпечують централізацію готівки та допомагають розблокувати й оптимізувати оборотний капітал, уподобання клієнтів, як правило, залежать від таких факторів, як структура компанії, масштаб і географічна присутність.
«Більшість компаній із глобальним відбитком використовують гібридну структуру як фізичного, так і умовного, зазвичай зосереджуючись на фізичному об’єднанні в центральне місце для видимості та контролю, а потім об’єднуючи уявний пул навколо цих балансів, щоб досягти як самофінансування, так і відсотків оптимізації», – каже Аднан Ахмад, керівник відділу ліквідних продуктів у Європі та глобальних платіжних рішень у HSBC.
У той час як казначейства, які впроваджують умовне об’єднання грошових коштів, шукають оптимізацію відсотків на кожному рівні своєї організації, об’єднання фізичних грошових коштів дозволяє їм зосередити свою ліквідність на одному головному рахунку.
Річний темп зростання скоригований #кредити до приватного сектору (тобто з поправкою на #кредит продажі, #сек'юритизація і умовне об’єднання грошових коштів) знизився до 4.3% у лютому з 4.9% у січні, графік @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
- АНАЛІТИКА ACEMAXX (@acemaxx) Березня 27, 2023
Уявне об’єднання дозволяє дочірнім компаніям зберігати контроль над своїми готівковими коштами та може стати гарним першим кроком до централізації, зауважує Лоран Ченайн, глобальний керівник відділу міжнародної торгівлі та транзакційного банківського обслуговування Креді Агріколь КІБ.
«Однак він має більше обмежень з точки зору доцільності з юридичної та банківської точки зору», — сказав він. «Физичне об’єднання готівки використовується централізованими організаціями, які потребують або хочуть краще контролювати свою готівку».
Порушення ланцюга постачання та геополітична невизначеність спричинили значну нестабільність ринку, а через високі відсоткові ставки значно збільшують вартість капіталу, корпорації реструктуризували ліквідність своєї групи, щоб забезпечити постійний доступ до готівки та гнучкість їх використання.
Тесі Метью, керівник відділу управління грошовими коштами в інституційних банківських установах DBS погоджується, що корпоративні клієнти зазвичай віддають перевагу фізичному об’єднанню як більш простому рішенню.
«Використання віртуальних рахунків для централізації ліквідності є ще одним способом, за допомогою якого клієнти забезпечують кращий доступ до ліквідності», — заявив Метью. «Дедалі більше компаній хочуть централізувати ліквідність для підвищення ефективності, а фізичне об’єднання дозволяє ефективно централізувати розпорошену ліквідність. Уявне об’єднання також вимагає складнішої документації та може стягувати додаткові витрати».
Корпорації з меншою чи внутрішньою площею, або ті, які не потребують запозичень, зазвичай використовують фізичне об’єднання.
Умовне об’єднання (зокрема, мультивалютне умовне об’єднання) є більш індивідуальним рішенням і призначене для компаній, які здійснюють діяльність у різних валютах, мають оперативне централізоване казначейство та правильну структуру оборотного капіталу.
Це особливо актуально для компаній, які мають довгі позики в кількох валютах і мають потреби в операційній або інвестиційній стратегії в одній або кількох валютах, і які хочуть оптимізувати свою готівку без необхідності виконувати щоденні валютні операції.
Це зменшує витрати та дозволяє компаніям оцінювати свою стратегію хеджування на щорічній або сезонній основі, пояснює Філіп Пенішу, керуючий директор і глобальний керівник відділу продажів, оптових платежів і управління готівкою в Societe Generale.
«Уявний пул дозволяє скарбникам досягти своєї мети — керувати високоефективною всесвітньою скарбницею за допомогою невеликої команди — два-три висококваліфікованих скарбника або касового менеджера можуть керувати цілою групою», — додав Пенішу.
Марія Третяк, Керівник відділу ліквідних рішень для корпоративних клієнтів BNP Paribas стосується підвищеного інтересу клієнтів до нових функціональних можливостей, таких як автоматизовані зв’язки між централізацією готівки та інвестиціями, а також впливу, який ці зміни можуть мати на це рішення ліквідності.
Гібрид фізичного та умовного кеш-пулу може бути ефективним під час зростання #процентні ставки. У новому вебінарі @StratTreasurer і Kyriba досліджують, як поєднувати #готівковийпрогноз і власне банківське обслуговування може зменшити вашу вразливість до підвищення ставок. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) 21 Лютого, 2023
Відповідаючи на питання, чи отримують корпорації, які використовують об’єднання коштів, гідну віддачу від своїх готівкових коштів зараз, коли процентні ставки зросли з історичного мінімуму, Третяк зазначив, що об’єднання грошових коштів завжди цінувалося корпораціями завдяки його здатності автоматично консолідувати готівку та таким чином зменшувати кредитно-дебетовий спред, який буде сплачуватися на індивідуальних рахунках без рішення для об’єднання.
Ціннісна пропозиція об’єднання посилилася на тлі вищих процентних ставок, дозволяючи клієнтам використовувати внутрішні грошові позиції для компенсації високих витрат на запозичення або навіть отримати кращий прибуток завдяки централізації грошових коштів.
«Ми розглядаємо об’єднання як ефективний інструмент, який допомагає клієнтам хеджувати ризики ліквідності шляхом консолідації та оптимізації грошових позицій із внутрішніх джерел перед отриманням доступу до зовнішніх джерел ліквідності, мінімізуючи потребу в короткостроковому фінансуванні та покращуючи загальні процентні витрати», — зазначив Метью.
«Інтеграція цифрових інструментів також зробила фізичне об’єднання більш безперебійним, дозволяючи клієнтам відстежувати та контролювати грошові пули в режимі реального часу разом із адмініструванням внутрішньофірмових позик і трансфертним ціноутворенням, що дозволяє центральному казначейству гарантувати, що вони отримують кращу віддачу від внутрішньої ліквідності. »
Сторонні постачальники можуть надавати послуги об’єднання грошових коштів, такі як «розумні» звіти та ініціювання операцій на рахунку з нульовим балансом. Але, коли мова йде про кілька країн та/або організацій, Пенішу вважає, що корпорації все одно захочуть мати свої додаткові рахунки в банку.
Метью заявив, що сторонні послуги з об’єднання мають свої плюси та мінуси. Позитивною стороною є те, що системи управління казначейством дозволяють великим компаніям розробляти рішення, які не залежать від банків, дозволяючи компаніям переходити від одного банку до іншого шляхом інтеграції системи управління казначейством із платформами банку через стандартизовані канали, такі як Swift Score.
«Але хоча такі системи дозволяють компаніям встановлювати правила для переміщення коштів, вони все одно потребують інтеграції в банківські системи для виконання переказів коштів», – продовжила вона. «Корпорації можуть натомість використовувати власне рішення банку для управління ліквідністю, і ми вважаємо це зростаючою тенденцією, особливо враховуючи те, що банки розширюють свої пропозиції за допомогою інформаційних панелей ліквідності, аналітики та інших функцій, таких як розрахунки трансфертного ціноутворення. Якщо банк є сильним контрагентом, це додатково зменшує ризики ліквідності, з якими стикаються компанії».
Кеш-пули – це механізми, які переважно використовуються міжнародними групами для оптимізації управління готівкою та ліквідністю та зменшення залежності від зовнішнього фінансування та пов’язаних з ним витрат.
Існує два основних типи угод про об’єднання грошових коштів:
- Фізичний кеш-пул, при якому щоденне управління всіма рахунками учасників кеш-пулу.
- Умовний кеш-пул, коли банк оцінює індивідуальні залишки кожного учасника та сплачує або стягує відсотки залежно від чистого балансу.
За словами Стівена Рендалла, глобального керівника відділу управління ліквідністю, казначейства та торгових рішень у Citi, це не просте питання використання того чи іншого варіанту.
«Готівка зазвичай фізично об’єднується у валюті в одну компанію за допомогою внутрішньофірмових позик, часто на міжнародній основі», – пояснив він. «Тоді умовне об’єднання можна найкраще використовувати для оптимізації використання готівки, що підтримує невідповідності грошових потоків між валютами. Наш інструмент порівняльного аналізу клієнта показує, що це найкраща практика підвищення ефективності та контролю».
Оскільки обидва рішення популярні серед компаній, оскільки вони забезпечують централізацію готівки та допомагають розблокувати й оптимізувати оборотний капітал, уподобання клієнтів, як правило, залежать від таких факторів, як структура компанії, масштаб і географічна присутність.
«Більшість компаній із глобальним відбитком використовують гібридну структуру як фізичного, так і умовного, зазвичай зосереджуючись на фізичному об’єднанні в центральне місце для видимості та контролю, а потім об’єднуючи уявний пул навколо цих балансів, щоб досягти як самофінансування, так і відсотків оптимізації», – каже Аднан Ахмад, керівник відділу ліквідних продуктів у Європі та глобальних платіжних рішень у HSBC.
У той час як казначейства, які впроваджують умовне об’єднання грошових коштів, шукають оптимізацію відсотків на кожному рівні своєї організації, об’єднання фізичних грошових коштів дозволяє їм зосередити свою ліквідність на одному головному рахунку.
Річний темп зростання скоригований #кредити до приватного сектору (тобто з поправкою на #кредит продажі, #сек'юритизація і умовне об’єднання грошових коштів) знизився до 4.3% у лютому з 4.9% у січні, графік @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
- АНАЛІТИКА ACEMAXX (@acemaxx) Березня 27, 2023
Уявне об’єднання дозволяє дочірнім компаніям зберігати контроль над своїми готівковими коштами та може стати гарним першим кроком до централізації, зауважує Лоран Ченайн, глобальний керівник відділу міжнародної торгівлі та транзакційного банківського обслуговування Креді Агріколь КІБ.
«Однак він має більше обмежень з точки зору доцільності з юридичної та банківської точки зору», — сказав він. «Физичне об’єднання готівки використовується централізованими організаціями, які потребують або хочуть краще контролювати свою готівку».
Порушення ланцюга постачання та геополітична невизначеність спричинили значну нестабільність ринку, а через високі відсоткові ставки значно збільшують вартість капіталу, корпорації реструктуризували ліквідність своєї групи, щоб забезпечити постійний доступ до готівки та гнучкість їх використання.
Тесі Метью, керівник відділу управління грошовими коштами в інституційних банківських установах DBS погоджується, що корпоративні клієнти зазвичай віддають перевагу фізичному об’єднанню як більш простому рішенню.
«Використання віртуальних рахунків для централізації ліквідності є ще одним способом, за допомогою якого клієнти забезпечують кращий доступ до ліквідності», — заявив Метью. «Дедалі більше компаній хочуть централізувати ліквідність для підвищення ефективності, а фізичне об’єднання дозволяє ефективно централізувати розпорошену ліквідність. Уявне об’єднання також вимагає складнішої документації та може стягувати додаткові витрати».
Корпорації з меншою чи внутрішньою площею, або ті, які не потребують запозичень, зазвичай використовують фізичне об’єднання.
Умовне об’єднання (зокрема, мультивалютне умовне об’єднання) є більш індивідуальним рішенням і призначене для компаній, які здійснюють діяльність у різних валютах, мають оперативне централізоване казначейство та правильну структуру оборотного капіталу.
Це особливо актуально для компаній, які мають довгі позики в кількох валютах і мають потреби в операційній або інвестиційній стратегії в одній або кількох валютах, і які хочуть оптимізувати свою готівку без необхідності виконувати щоденні валютні операції.
Це зменшує витрати та дозволяє компаніям оцінювати свою стратегію хеджування на щорічній або сезонній основі, пояснює Філіп Пенішу, керуючий директор і глобальний керівник відділу продажів, оптових платежів і управління готівкою в Societe Generale.
«Уявний пул дозволяє скарбникам досягти своєї мети — керувати високоефективною всесвітньою скарбницею за допомогою невеликої команди — два-три висококваліфікованих скарбника або касового менеджера можуть керувати цілою групою», — додав Пенішу.
Марія Третяк, Керівник відділу ліквідних рішень для корпоративних клієнтів BNP Paribas стосується підвищеного інтересу клієнтів до нових функціональних можливостей, таких як автоматизовані зв’язки між централізацією готівки та інвестиціями, а також впливу, який ці зміни можуть мати на це рішення ліквідності.
Гібрид фізичного та умовного кеш-пулу може бути ефективним під час зростання #процентні ставки. У новому вебінарі @StratTreasurer і Kyriba досліджують, як поєднувати #готівковийпрогноз і власне банківське обслуговування може зменшити вашу вразливість до підвищення ставок. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) 21 Лютого, 2023
Відповідаючи на питання, чи отримують корпорації, які використовують об’єднання коштів, гідну віддачу від своїх готівкових коштів зараз, коли процентні ставки зросли з історичного мінімуму, Третяк зазначив, що об’єднання грошових коштів завжди цінувалося корпораціями завдяки його здатності автоматично консолідувати готівку та таким чином зменшувати кредитно-дебетовий спред, який буде сплачуватися на індивідуальних рахунках без рішення для об’єднання.
Ціннісна пропозиція об’єднання посилилася на тлі вищих процентних ставок, дозволяючи клієнтам використовувати внутрішні грошові позиції для компенсації високих витрат на запозичення або навіть отримати кращий прибуток завдяки централізації грошових коштів.
«Ми розглядаємо об’єднання як ефективний інструмент, який допомагає клієнтам хеджувати ризики ліквідності шляхом консолідації та оптимізації грошових позицій із внутрішніх джерел перед отриманням доступу до зовнішніх джерел ліквідності, мінімізуючи потребу в короткостроковому фінансуванні та покращуючи загальні процентні витрати», — зазначив Метью.
«Інтеграція цифрових інструментів також зробила фізичне об’єднання більш безперебійним, дозволяючи клієнтам відстежувати та контролювати грошові пули в режимі реального часу разом із адмініструванням внутрішньофірмових позик і трансфертним ціноутворенням, що дозволяє центральному казначейству гарантувати, що вони отримують кращу віддачу від внутрішньої ліквідності. »
Сторонні постачальники можуть надавати послуги об’єднання грошових коштів, такі як «розумні» звіти та ініціювання операцій на рахунку з нульовим балансом. Але, коли мова йде про кілька країн та/або організацій, Пенішу вважає, що корпорації все одно захочуть мати свої додаткові рахунки в банку.
Метью заявив, що сторонні послуги з об’єднання мають свої плюси та мінуси. Позитивною стороною є те, що системи управління казначейством дозволяють великим компаніям розробляти рішення, які не залежать від банків, дозволяючи компаніям переходити від одного банку до іншого шляхом інтеграції системи управління казначейством із платформами банку через стандартизовані канали, такі як Swift Score.
«Але хоча такі системи дозволяють компаніям встановлювати правила для переміщення коштів, вони все одно потребують інтеграції в банківські системи для виконання переказів коштів», – продовжила вона. «Корпорації можуть натомість використовувати власне рішення банку для управління ліквідністю, і ми вважаємо це зростаючою тенденцією, особливо враховуючи те, що банки розширюють свої пропозиції за допомогою інформаційних панелей ліквідності, аналітики та інших функцій, таких як розрахунки трансфертного ціноутворення. Якщо банк є сильним контрагентом, це додатково зменшує ризики ліквідності, з якими стикаються компанії».
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. Автомобільні / електромобілі, вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- BlockOffsets. Модернізація екологічної компенсаційної власності. Доступ тут.
- джерело: https://www.financemagnates.com//fintech/corporates-spoiled-for-choice-when-it-comes-to-cash-pooling/
- : має
- :є
- : ні
- :де
- 22
- 23
- 27
- 7
- a
- доступ
- доступ до
- рахунки
- Рахунки
- Achieve
- діяльності
- доданий
- Додатковий
- Відрегульований
- адміністрація
- ВСІ
- дозволяти
- дозволяє
- по
- Також
- завжди
- Серед
- an
- аналітика
- та
- щорічний
- Інший
- ЕСТЬ
- навколо
- AS
- оцінити
- асоційований
- At
- Автоматизований
- автоматично
- Balance
- баланси
- Банк
- Banking
- Банки
- банер
- основний
- основа
- BE
- було
- перед тим
- бенчмаркінг
- замовляти
- КРАЩЕ
- Краще
- між
- Запозичення
- обидва
- але
- by
- розрахунки
- CAN
- можливості
- потужність
- капітал
- готівкові гроші
- управління готівкою
- викликаний
- центральний
- централізований
- ланцюг
- Зміни
- канали
- вантажі
- Графік
- вибір
- Вибирати
- клієнт
- клієнтів
- об'єднання
- приходить
- Компанії
- компанія
- сконцентрувати
- Турбота
- мінуси
- Консолідувати
- консолідація
- триває
- контроль
- Корпоративний
- корпорацій
- Коштувати
- витрати
- контрагент
- країни
- транскордонний
- валюти
- Валюта
- Клієнти
- щодня
- інформаційні панелі
- зменшити
- доставляти
- Залежно
- розгортання
- розвивати
- цифровий
- Директор
- Зрив
- документація
- управляти
- керований
- водіння
- e
- кожен
- Ефективний
- фактично
- ефективність
- ефективний
- або
- дозволяє
- дозволяє
- підвищення
- забезпечувати
- Весь
- юридичні особи
- суб'єкта
- особливо
- Європа
- Навіть
- Кожен
- виконувати
- витрати
- досвід
- пояснені
- Пояснює
- дослідити
- зовнішній
- Face
- фактори
- риси
- фінансування
- Перший
- Гнучкість
- Потоки
- стежити
- Слід
- для
- від
- функціональність
- фонд
- фінансування
- засоби
- далі
- FX
- Отримувати
- географічний
- геополітичний
- отримати
- отримання
- Глобальний
- Глобальні платежі
- добре
- Group
- Групи
- Зростання
- Зростання
- Мати
- he
- голова
- хедж
- хеджування
- допомога
- Високий
- вище
- дуже
- історичний
- Як
- Однак
- HTTPS
- гібрид
- i
- if
- Impact
- реалізації
- поліпшення
- in
- збільшений
- зростаючий
- індивідуальний
- замість
- Інституційна
- Інституційна банківська справа
- Інтеграція
- інтеграція
- призначених
- інтерес
- Процентні ставки
- внутрішній
- Міжнародне покриття
- International Trade
- в
- інвестиції
- Інвестиційна стратегія
- інвестиції
- залучати
- IT
- ЙОГО
- січень
- JPG
- тримати
- великий
- легальний
- рівень
- Важіль
- зв'язку
- ліквідності
- позику
- Кредити
- розташування
- Довго
- Найнижчі
- made
- Більшість
- вдалося
- управління
- Рішення для управління
- Менеджери
- управління
- Директор
- ринок
- волатильності ринку
- майстер
- Може..
- згаданий
- монітор
- більше
- в основному
- рухатися
- багатонаціональний
- множинний
- Необхідність
- потреби
- мережу
- Нові
- немає
- Умовна
- зараз
- Спостерігає
- of
- Пропозиції
- зсув
- часто
- on
- ONE
- оперативний
- оптимізувати
- варіант
- or
- організація
- організації
- Інше
- наші
- над
- загальний
- власний
- оплачувану
- Учасники
- особливо
- партія
- Викрійки
- платежі
- країна
- Виконувати
- перспектива
- Філіп
- фізичний
- Фізично
- місце
- Платформи
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- плюс
- басейн
- Басейни
- популярний
- позиції
- практика
- переваги
- наявність
- ціни без прихованих комісій
- приватний
- приватний сектор
- Продукти
- пропозиція
- PROS
- забезпечувати
- кваліфікований
- питання
- ставка
- ставки
- досягати
- реальний
- реального часу
- зменшити
- знижує
- відноситься
- доречний
- опора
- Звіти
- вимагати
- вимога
- Вимагається
- Обмеження
- реструктуризація
- повертати
- Умови повернення
- право
- Risen
- підвищення
- Risk
- ризики
- Правила
- прогін
- біг
- Зазначений
- продажів
- говорить
- шкала
- розсіяний
- рахунок
- безшовні
- Грати короля карти - безкоштовно Nijumi логічна гра гри
- сезонний
- сектор
- побачити
- Послуги
- комплект
- кілька
- вона
- Короткий
- Шоу
- сторона
- значний
- істотно
- простий
- один
- невеликий
- менше
- рішення
- Рішення
- Джерела
- конкретно
- поширення
- заявив,
- Крок
- Стівен
- Як і раніше
- просто
- Стратегія
- сильний
- структура
- такі
- Підтримуючий
- SWIFT
- перемикач
- система
- Systems
- Мета
- команда
- термін
- terms
- Дякую
- Що
- Команда
- їх
- Їх
- потім
- Там.
- Ці
- вони
- третій
- це
- ті
- три
- через
- час
- до
- інструмент
- інструменти
- до
- трек
- торгувати
- угода
- Transactions
- переклад
- переклади
- Treasuries
- скарбниця
- управління казначейством
- Trend
- два
- Типи
- типово
- Невизначеність
- відімкнути
- використання
- використовуваний
- використання
- зазвичай
- значення
- різний
- постачальники
- Віртуальний
- видимість
- Volatility
- вразливість
- хотіти
- шлях..
- we
- webinar
- коли
- Чи
- який
- в той час як
- ВООЗ
- оптова торгівля
- волі
- з
- без
- робочий
- світовий
- варто
- б
- вашу
- зефірнет
- нуль