За мить до того, як ця стаття була завершена, Uniswap раптово був звільнений з трону як найбільша децентралізована біржа. Майже 70% активів Uniswap переїхали на інший DEX під назвою SushiSwap.
Таким чином Curve Finance став золотим призером у таблиці лідерів DEX. Хоча їй немає і року, Curve Finance тепер також є третьою за величиною платформою DeFi за загальною вартістю.
Деякі з вас, можливо, знають, що Curve Finance є двигуном нині відомого агрегатора DeFi, рік.фінансування. Однак минулого місяця сумнозвісний запуск CRV, токена управління Curve Finance, дійсно зробив Curve Finance на карті. Чому? Тому що, коли токен був запущений, ринкова капіталізація CRV на короткий час була більшою, ніж у Bitcoin. Як ви побачите, Curve Finance – це набагато більше, ніж просто ще один DEX.
Хто створив Curve Finance?
Криву фінансів створив російський фізик Михайло Єгоров. Єгоров – досвідчений ветеран криптовалют. Він почав з інвестування в біткойн під час його піку в 2013 році і, незважаючи на втрату своїх початкових інвестицій, продовжував використовувати біткойн як засіб переказу грошей через кордони і навіть ненадовго добував лайткоіни.
У 2016 році Єгоров заснував компанію під назвою NuCypher, фінтех-компанія, яка спеціалізується на шифруванні. NyCypher перетворився на проект блокчейну/криптовалюти, який залучив понад 30 мільйонів доларів США під час ICO 2018 року та придбав ще 20 мільйонів доларів приватного фінансування в 2019 році. На жаль, токен NU наразі не представлений на жодній великій біржі.
Єгоров також грає з протоколами DeFi з 2018 року, починаючи з MakerDAO. У 2019 році він ходив по магазинах за хорошим DEX і був не дуже вражений Uniswap. Це спонукало його розробити новий DEX під назвою StableSwap, для якого він опублікував білий документ у листопаді 2019 року.
Після його кодування та налагодження він оприлюднив протокол у січні цього року під назвою Curve Finance з веселкою Кляйн пляшку як його привабливий логотип.
У травні 2020 року Curve Finance натякнула, що випустить власний токен управління CRV. в інтерв'ю, – зазначив Єгоров що велика частина переходу до децентралізованої автономної організації полягала в тому, щоб обійти будь-які юридичні проблеми, з якими могла зіткнутися команда Curve Finance. Поточна команда Curve Finance базується в Швейцарії і складається з п'ять чоловік в тому числі Єгоров. Із чотирьох, що залишилися, один є розробником, а інші троє займаються соціальними мережами та маркетингом.
Що таке криві фінанси?
Криві фінанси це децентралізована біржа, побудована на Ethereum. Він спеціально розроблений, щоб забезпечити ефективну торгівлю між криптовалютами однакової вартості та забезпечити високу річну прибутковість від криптовалютних коштів, внесених у Curve Finance постачальниками ліквідності. Нещодавній випуск токена управління CRV перетворив Curve Finance на децентралізовану автономну організацію (DAO).
Curve Finance можна уявити як серію пулів активів. Усі ці пули містять криптовалюти, які мають однакову вартість. На даний момент 3 із 7 пулів на Curve Finance включають стейблкойни, а решта 4 – різні версії загорнутого біткойна, такі як wBTC, renBTC та sBTC. Ці пули можуть давати неймовірно високі відсотки на депозитні кошти, наразі повертаючи понад 300% на рік постачальникам ліквідності (для пулу BUSD).
Вам може бути цікаво, як це можливо. Проста коротка відповідь полягає в тому, що Curve Finance використовує ці депоновані кошти для забезпечення ліквідності іншим протоколам DeFi, таким як З'єднання. Це викликає інтерес до Compound і Curve Finance, в основному, передає цей інтерес постачальникам ліквідності, а також зменшує торгові збори з платформи Curve Finance, а також деякі токени CRV. Yearn.finance виводить це на новий рівень, використовуючи Curve Finance для автоматичного обміну стейблкойнів на пули Curve Finance з найвищими прибутками.
На відміну від багатьох інших протоколів DeFi, Curve Finance дуже інформує про це потенційні ризики використання їхньої платформи. Код DEX Curve Finance вже був перевірений двічі, а контракт токена CRV і DAO були перевірені тричі.
Єгоров наголосив, що необхідно постійно переглядати кодекс, щоб не було проблем. Таким чином, Curve Finance пропонує помилки щедрі вартістю до 50 000 доларів США для тих, хто знайде помилки в коді DEX, CRV або DAO.
Як працює Curve Finance?
Якщо останні два абзаци змусили вас почухати голову, не хвилюйтеся. Щоб повністю зрозуміти, як працює Curve Finance, необхідно ознайомитися з деякими важливими термінами.
Знання цих даних також допоможе вам зрозуміти, як Curve Finance та подібні DEX можуть мати неймовірно високу ліквідність порівняно з централізованими біржами та виконувати величезні операції з майже нульовим проскоком.
Що таке постачальник ліквідності?
Постачальник ліквідності — це термін, який використовується для опису того, хто вкладає криптовалюту в протокол DeFi, як правило, децентралізовану біржу. Це зроблено для підвищення якості DEX для людей, які його використовують, оскільки їм не доведеться вічно чекати завершення торгівлі.
У багатьох випадках постачальники ліквідності можуть отримувати приємні винагороди за надання ліквідності. Ці винагороди, як правило, отримують від зменшення будь-яких зборів за протокол, а також від отримання протокольних жетонів (якщо такі є). Ці стимули відомі як схеми видобутку ліквідності. Практика знаходження найвищого річного прибутку від депозитних коштів називається вирощуванням урожаю.
Що таке автоматизований маркет-мейкер?
Автоматизований маркет-мейкер — це будь-який протокол, який для визначення ціни активу покладається на смарт-контракт, а не на книгу замовлень. На централізованих біржах відбувається перетягування канату між покупцями та продавцями.
Ви, напевно, помічали різні торгові комісії на централізованих біржах, які пропонуються маркет-мейкерам і тейкерам. Творці — це ті, хто розміщує пропозицію купити або продати криптовалюту в книги замовлень за ціною, відмінною від поточної ціни, а тейкери — це ті, хто просто купує актив за поточною ціною лістингу.
Пам’ятаючи про цю термінологію, автоматизовані маркет-мейкери замість цього використовують співвідношення активів у певному пулі для визначення ціни активу. Постачальників ліквідності стимулюють надавати певні активи цим пулам, щоб гарантувати, що коефіцієнти також залишаються збалансованими. Це те, що роблять DEX, такі як Uniswap і Curve Finance, і чому постачальники ліквідності повинні забезпечити рівні співвідношення двох (або більше) криптовалют, щоб створити пул ліквідності на цих платформах.
Наприклад, уявіть, що у вас є 10 Ethereum і 1000 USDC в пулі. Це означає, що кожен Ethereum коштує 100 USDC, оскільки співвідношення 1-100. Припустимо, хтось приходить і купує 1 Ethereum з пулу. Тепер це співвідношення змінилося, і коли ви підрахуєте його, ціна Ethereum тепер становить 111 доларів США.
Це дає комусь стимул до арбітражу (скористатися різницею в ціні на двох торгових платформах) і купити 100 доларів США на іншій біржі, наприклад Coinbase, і продати його в цьому гіпотетичному пулі за 111$USD, відновивши рівновагу (яка є фактичною поточною ринковою ціною активу – 100$USD).
Що таке крива склеювання?
Якби ви побудували на графіку автоматизоване рівняння маркет-мейкера, ви б побачили щось, відоме як крива зв’язку. Це показує, що чим більше активів у пулі купується порівняно з іншими, тим дорожчим він стає, зростаючи експоненціально аж до теоретично нескінченної ціни.
Це робить практично неможливим для будь-кого придбання всієї криптовалюти в пулі і дає арбітражним трейдерам більше стимулу входити і відновлювати баланс, коли співвідношення між об’єднаними активами (і, отже, ціною) занадто сильно відхиляється.
Curve Finance використовує унікальну криву зв’язку – унікальну, оскільки вона розроблена для того, щоб стиснути ціну до більш вузької маржі (1$USD для стейблкойнів). В результаті ця крива більше схожа на сторону восьмикутника, ніж на реальну криву. Простою англійською мовою це дає більше можливостей для відхилення співвідношення між стейблкоінами в пулі.
Це означає, що ви можете купувати більше, не відчуваючи ковзання. Зазначає Єгоров що звичайна крива облігацій не буде добре працювати для стейблкойнів або прив’язаних активів з причин, описаних раніше (їхня ціна буде занадто сильно коливатися зі звичайною кривою облігацій).
Що таке прослизання в Crypto?
На централізованих біржах може статися багато проскоків, і це те, що ви, напевно, відчували, якщо коли-небудь купували альткоїн з невеликим обсягом. Ви можете побачити, що за поточною ринковою ціною можна роздобути 100 альткойнів, але наступні 100, що продаються в книзі замовлень, можуть бути за ціною, що на 5% вище. Це підвищення ціни, коли ви купуєте у дорожчих продавців, є ковзанням.
Curve Finance має надзвичайно низький рівень ковзання через свою унікальну криву зв’язку та неймовірно великий обсяг криптовалюти, депонованої постачальниками ліквідності. Єгоров заявив що ви можете легко здійснити угоду на Curve Finance на суму понад 5 мільйонів доларів США і відчути прохід менше ніж на 0.4%. Уявіть собі, якби ви спробували купити таку кількість стейблкоіна на біржі криптовалюти – ви стерли б книги замовлень після великої кількості промахів!
Що таке неминучі втрати?
Простіше кажучи, непостійна втрата — це потенційна втрата, яку зазнає постачальник ліквідності, якщо внести свою криптовалюту в протокол, а не просто тримати її. Непостійна втрата може статися, коли, скажімо, хтось купує 1 ETH із вищезгаданого гіпотетичного пулу 10 ETH і 1000 USDC.
Якщо ціна ETH зростає, постачальник ліквідності може втратити додаткові кілька доларів прибутку, якби він тримав усі 10 ETH замість отриманих 9 ETH + додаткові USDC, депонованих людиною, яка купила 1 ETH.
Як бачите, ця «втрата» часто невелика і зазвичай тимчасова, але може стати постійною, якщо користувач знімає свої кошти. Той факт, що Curve Finance використовує стейблкойни (та інші прив’язані активи), означає, що непостійні втрати також набагато нижчі в порівнянні з іншими платформами, такими як Uniswap, оскільки ціна активу не змінюється в однаковій мірі.
Дорожня карта Curve Finance
Curve Finance не має чітко визначеної дорожньої карти. Однак є одна дуже важлива річ, яку слід відзначити. — згадував Єгоров В інтерв'ю що команда Curve Finance грала з ідеєю додати більше криптовалют до Curve Finance, а не лише стейблкоіни.
Він пояснив, що це вимагатиме створення додаткових кривих зв’язку, які б краще підтримували більш мінливі активи. Ця потенційна зміна, як і будь-які інші, в основному залежать від власників CRV.
Токен криптовалюти CRV
CRV є токен ERC-20 використовується для управління в Крива фінансів DAO. Хоча сам DEX не можна змінити, власники CRV можуть заблокувати свій CRV (що перетворює його на veCRV – Vote escrowed CRV), щоб проголосувати за додавання нових пулів прибутковості, зміни існуючої структури комісій і навіть запровадити графіки запису маркерів для CRV.
Потужність голосування може бути збільшена залежно від того, як довго заблоковані токени CRV. Поточний максимальний термін блокування становить 4 роки, що дає 2.5-кратну право голосу цим власникам CRV (у формі veCRV).
Будь-який користувач із принаймні 2500 veCRV може подати пропозицію, опублікувавши її в Curve Finance DAO форум управління. Принаймні 33% існуючих veCRV повинні брати участь у голосуванні, щоб пропозиція була розглянута, з кворумом 50% (більше 50% veCRV мають проголосувати «за»). Будь-які зміни параметрів DEX реалізуються командою Curve Finance. Сама Curve Finance DAO побудована за допомогою Арагон.
CRV Криптовалюта ICO
Токен CRV не мав ICO. Натомість токен був несподівано випущений 13 серпняth коли Twitter з ручкою 0xc4ad (0xChad) раптово розгорнув смарт-контракт CRV, заплативши понад 8000 доларів США за газ Ethereum.
Він/вона/вони змогли це зробити, використовуючи код на Github Curve Finance як посилання. Спочатку команда відхилила запуск токена, але несподівано визнала його законним після перегляду коду.
Якщо вам цікаво, як саме розподілялися ці токени CRV, у вас трохи болить голова. Як ви, можливо, здогадалися, 0xChad, очевидно, попередньо здобув понад 80 000 токенів CRV, які продавалися за колосальні 3.1 ETH (1275 доларів США) за CRV на Uniswap через моменти після випуску, тимчасово надаючи CRV неймовірну ринкову капіталізацію у понад 3.8 трильйона доларів США.
Загальний обсяг поставок CRV становить трохи більше 3 мільярдів. 5% (151 мільйон) CRV буде видано на адреси, які надали ліквідність Curve Finance до запуску токена, пропорційно тому, скільки ліквідності вони надали. Ці кошти розблоковуватиметься поступово на щоденній основі протягом одного року (365 днів).
Ще 5% підуть на резерви Curve Finance DAO, 3% підуть співробітникам Curve Finance з тим же графіком розблокування, що й постачальники ранньої ліквідності, а 30% підуть акціонерам (Єгоров плюс 2 інвестори-ангели) з 4-річним і 2-річним терміном. період випуску відповідно.
Решта 62% токенів (1.86 млрд) будуть передані поточним і майбутнім постачальникам ліквідності на Curve Finance. 766 000 CRV буде розподілятися постачальникам ліквідності щодня. Ця щоденна сума буде зменшуватися на 2.25% щороку. Коли ви робите математику, це означає, що це займе близько 300 років для всіх токенів CRV, які будуть випущені.
Аналіз ціни на CRV
Як згадувалося в попередньому розділі, CRV спочатку торгувався за ціною 1275 доларів США на Uniswap відразу після запуску. Це було тому, що рівняння AMM Uniswap працює майже так само, як і Curve Finance.
Це означає, що низьке співвідношення токенів CRV в пулах Uniswap щодо інших криптовалют надавало CRV таку безглузду ціну. Оскільки до пулу додавалося більше токенів, співвідношення ставало більш збалансованим, тому ціна CRV відповідно впала.
Ціна CRV продовжувала падати близько 10 днів, перш ніж стабілізуватися на рівні близько 3 доларів США до кінця серпня. Раніше цього місяця CRV піднявся майже до 5 доларів США, а потім впав до 2 доларів США. Це було разом із багатьма іншими токенами, орієнтованими на DeFi, які бачили an відкат понад 50%. в ціні протягом 3-х днів. Відтоді CRV коливався в районі 2 доларів, демонструючи невелику тенденцію до зростання в останні дні.
Де взяти криптовалюту CRV
Вірте чи ні, Binance оголошений вони будуть перераховувати токен CRV протягом 24 годин після невдалого запуску. До 14 серпняth, CRV торгував на Binance і з тих пір зареєстровано на інших авторитетних біржах, таких як OKEx і Huobi.
Ви також можете ввімкнути CRV Відключення, але, можливо, вам краще просто розвинути його, надавши ліквідність пулам Curve Finance, якщо у вас є кілька запасних стейблкоін під подушками дивана.
Криптовалютні гаманці CRV
Оскільки CRV — це токен ERC-20, ви можете зберігати його практично на будь-якому гаманці, який підтримує активи на основі Ethereum. Криптовалютні гаманці CRV включають Атомний гаманець (настільні та мобільні), Гаманець Виходу (настільні та мобільні), сейф (апаратне забезпечення) та Ledger (апаратне забезпечення).
Ви також можете використовувати гаманець браузера Web 3.0, наприклад Метамаска. Це особливо зручно, якщо ви плануєте використовувати свій CRV для голосування, оскільки вам потрібен гаманець Web 3.0 для взаємодії з Curve Finance DEX та його DAO.
(Короткий) Підручник з кривих фінансів
Використання Curve Finance є простим. Як ми щойно зазначили, вам знадобиться гаманець Web 3.0, наприклад Metamask. Хоча ретро-інтерфейс DEX може здатися дещо приголомшливим (або ностальгічним), усе, що вам потрібно знати, є на головній сторінці Curve Finance.
Якщо ви збираєтеся обмінюватися між стейблкоінами та загорнутими біткойнами, перше поле під назвою «Обмін за допомогою всіх пулів Curve» — це те, з яким ви хочете взаємодіяти. Ви можете налаштувати додаткові параметри прямо над кнопкою «Продати».
Прокрутка вниз відкриє одні з найбільш зелених пасовищ у врожайному господарстві – басейни Curve Finance. У третьому стовпці показано різні APY (річні відсоткові ставки), які ви отримаєте за надання ліквідності кожному пулу, а також активи, які ви отримаєте натомість (якщо такі є).
Як бачите, кожен пул надає токени CRV постачальникам ліквідності, і якщо врахувати ринкову ціну CRV, то це перетворює і без того божевільну відсоткову ставку в 34.76% річної в неймовірні 337% річної процентної ставки.
Після того, як ви вирішили, якому пулу ви хочете надати ліквідність, просто натисніть на нього та внесіть відповідний стейблкойн (або загорнутий біткойн). Зауважте, що це буде коштувати певну суму плати за газ Ethereum, яка розрахована для вас.
Обов’язково врахуйте це у своїх розрахунках! Відсотки нараховуються на кожен блок Ethereum (приблизно 15 секунди), і з’єднується автоматично. CRV наростає кожну секунду. Ви можете зняти гроші в будь-який час, щоб отримати свої кошти та накопичений CRV, але пам’ятайте, що це буде коштувати бензину.
Ви можете послатися на минулого місяця Відео YouTube, у якому порівнюються найкращі DEX для більш детального вивчення того, як все це працює, а також перегляньте детальні посібники на Curve Finance.
Наше ставлення до Curve Finance
Привабливість і потенціал Curve Finance не так вже й очевидні на перший погляд. Можливо, ви запитаєте, який сенс мати платформу, яка дозволяє торгувати лише між активами на однакову суму.
Чесно кажучи, ми дивуємось те саме, але схоже, що в DeFi є законний попит на такі типи свопів. Крім того, привабливість Curve Finance в основному зводиться до високої процентної прибутковості за коштами, розміщеними постачальниками ліквідності.
Потенціал Curve Finance дуже недооцінений. У розділі «Дорожня карта» цієї статті ми коротко зазначили, що команда Curve Finance грає з ідеєю підтримки активів, крім стейблкоін та різних варіантів загорнутого біткойна. Якби це сталося, Curve Finance міг би стати одним із найпотужніших DEX на ринку.
Хоча немає майже нічого негативного, що можна було б сказати про Curve Finance DEX, Curve Finance DAO — це трохи інша історія. Все це зводиться до неймовірної сили голосу, яку Єгоров порівнює з іншими власниками токенів, оскільки він володіє найбільшою кількістю CRV із великим відривом.
Творець Yearn.finance Андре Кроньє публічно розкритикували Єгорова за це. Єгоров у відповідь дав слово, що не буде зловживати цією владою (втім, розумний контракт був би кращим за його слово).
З позитивного боку, оскільки більше токенів CRV буде випущено колишнім постачальникам ліквідності Curve Finance і випущено новим постачальникам ліквідності, тим більш децентралізованим стане DAO. Варто також зазначити, що величезна сила голосу Єгорова не є такою загрозою, як в інших DAO, оскільки кількість змінних, які можуть бути змінені в Curve Finance власниками токенів, набагато консервативніша порівняно з деякими іншими DEX і протоколами, керованими спільнотою. .
Загалом, у Curve Finance, здається, попереду неймовірно світле майбутнє. Сам Єгоров сказав, що проект має немає питань створення нових партнерських відносин. Той факт, що команда Curve Finance знаходиться поруч з іншими величезними проектами DeFi, такими як Повз (який також розташований у Цугу, швейцарська «Crypto Valley») означає, що це справді лише початок для Curve Finance, а отже, і вартість токена CRV. Хоча, ймовірно, він ніколи більше не буде коштувати більше, ніж біткойн!
Велике спасибі Михайлу Єгорову з Curve Finance, який допоміг нам заповнити прогалини під час написання цієї статті.
Рекомендовані зображення через Curve і Shutterstock
Застереження: це думки письменника, і їх не слід вважати інвестиційними порадами. Читачі повинні проводити власні дослідження.
Джерело: https://www.coinbureau.com/review/curve-finance-crv/
- &
- 000
- 100
- 2016
- 2019
- 2020
- 7
- 9
- Додатковий
- Перевага
- рада
- ВСІ
- Альткоїн
- оскарження
- арбітраж
- навколо
- стаття
- активи
- Активи
- Автоматизований
- Автоматизований маркетмейкер
- автономний
- Банкор
- Мільярд
- бінанду
- Біт
- Біткойн
- книги
- Box
- браузер
- БТД
- БУСД
- купити
- Купівля
- випадків
- Ланка ланцюга
- зміна
- код
- Кодування
- coinbase
- Coindesk
- Колонка
- співтовариство
- компанія
- З'єднання
- контракт
- творець
- CRV
- крипто
- Криптова долина
- cryptocurrencies
- криптовалюта
- Обмін криптовалют
- криптовалютова торгівля
- Поточний
- крива
- DAI
- DAO
- дані
- день
- Децентралізований
- Децентралізована біржа
- Defi
- Попит
- розвивати
- Розробник
- Dex
- DID
- доларів
- Рано
- випромінювання
- співробітників
- шифрування
- англійська
- ERC-20
- ETH
- Ефіріума
- обмін
- Біржі
- Досліди
- Face
- сільське господарство
- Інформація про оплату
- фінансування
- FinTech
- Перший
- форма
- фінансування
- засоби
- майбутнє
- ГАЗ
- газові збори
- GitHub
- дає
- Глобальний
- золото
- добре
- управління
- апаратні засоби
- голова
- Високий
- історія
- Як
- HTTPS
- величезний
- ICO
- ідея
- зображення
- У тому числі
- Augmenter
- інтерес
- Процентні ставки
- інтерв'ю
- інвестування
- інвестиції
- Інвестори
- залучений
- питання
- IT
- King
- великий
- запуск
- Гросбух
- легальний
- Правові питання
- рівень
- ліквідності
- постачальники ліквідності
- список
- Litecoin
- логотип
- Довго
- основний
- виробник
- карта
- ринок
- Ринкова капіталізація
- Маркетинг
- математики
- Медіа
- MetaMask
- мільйона
- Mining
- Mobile
- гроші
- пропонувати
- Пропозиції
- офіційний
- OKEx
- Думки
- порядок
- Інше
- партнерства
- Люди
- платформа
- Платформи
- басейн
- Басейни
- влада
- price
- приватний
- Прибуток
- проект
- проектів
- пропозиція
- громадськість
- якість
- ставки
- читачі
- Причини
- дослідження
- Умови повернення
- огляд
- Нагороди
- продавати
- Продавці
- Серія
- покупка
- Короткий
- простий
- невеликий
- розумний
- розумний контракт
- So
- соціальна
- соціальні медіа
- проданий
- стабільний конус
- Стабільні козини
- старт
- зберігати
- поставка
- підтримка
- Опори
- сюрприз
- Швейцарія
- технічний
- тимчасовий
- час
- знак
- Жетони
- топ
- торгувати
- Traders
- торги
- торгові площі
- чірікать
- Відключення
- us
- USD
- USDC
- значення
- ветеран
- Відео
- обсяг
- Голосувати
- Голосування
- чекати
- Wallet
- Гаманці
- війна
- wBTC
- Web
- тижні
- ВООЗ
- Вікіпедія
- в
- Work
- працює
- вартість
- лист
- рік
- років
- вихід
- YouTube
- Цуг