DeFi потребує рейтингів економічного ризику для кращого прийняття рішень

Оцінка ризику, ймовірно, є одним із найважливіших аспектів традиційних фінансів. Можливість оцінити ризики інвестиційної або фінансової діяльності, перш ніж заглиблюватися в них, є значною перевагою для користувачів. Це допомагає їм краще зрозуміти переваги та недоліки, з якими вони стикаються, і відповідно скорегувати свої рішення. По суті, оцінки ризику допомагають користувачам оцінити придатність певного інструменту чи класу активів щодо їхніх пріоритетів.

Однак, хоча рейтинг ризику є поширеним явищем у традиційних фінансах, цього не можна сказати про DeFi, незважаючи на гостру потребу галузі в ньому. Користувачі вже відчувають велике занепокоєння щодо нестабільності крипторинку та пов’язаних із цим загроз, тому ще більш важливо мати чітко визначені рейтинги ризику, які могли б допомогти людям прийняти рішення щодо інвестування в певні активи чи протоколи.

Історія протоколів оцінки ризиків DeFi

Ідея створення протоколів оцінки ризику в DeFi не зовсім нова. У цьому напрямку вже кілька років періодично робляться спроби. Досвідчені користувачі популярних платформ позичання та запозичення DeFi, таких як Compound, DyDx і Fulcrum, часто висловлювали занепокоєння щодо факторів ризику, які можуть вплинути на їхню діяльність. Наприклад, були підняті питання щодо безпеки основних смарт-контрактів, ступеня децентралізації та потенційних маніпулятивних елементів, які можуть вплинути на вартість інвестицій.

Ще в 2019 році компанія ConsenSys представила a Методологія оцінки DeFi це допоможе користувачам зрозуміти технічні та фінансові ризики, які впливають на ринки DeFi. Метою було створити структуру оцінки ризику та сприяти прозорості, але реалізація виявилася невмілою. Однак ця ідея зрештою не втілилася в життя – індикаторів для різних протоколів було занадто багато, що призвело до недостатньої релевантності та порівнянності з цим методом.

Для платформ DeFi важливо мати чітке розмежування між протоколами оцінки технічного та економічного ризику. Весь простір DeFi значною мірою залежить від технологій, тому технологічні вразливості часто мають пріоритет у процесі оцінки ризиків. З іншого боку, економічні ризики зосереджені на оцінці та кількісній оцінці фінансових ризиків, пов’язаних з різними протоколами та проектами DeFi.

Ось чому компаніям у сфері DeFi необхідно застосувати цілеспрямований підхід, створюючи відповідні рейтинги ризику для всіх своїх продуктів.

Перешкоди створення рейтингів економічного ризику

Створення рейтингів економічних ризиків у просторі DeFi непросте завдання, особливо тому, що воно передбачає оцінку та кількісну оцінку окремих ризиків, пов’язаних із певним протоколом чи проектом. Немає загальноприйнятих стандартів щодо створення цих рейтингів, і оскільки DeFi є відносно новим простором, який швидко розвивається, створювати прецеденти також стає важко.

На DeFi сильно впливають технічні ризики, і щоб створити всеосяжну систему оцінки економічних ризиків, вона також має враховувати технічні проблеми. Наприклад, вразливі місця або недоліки в смарт-контрактах можуть спричинити великі фінансові втрати для користувачів. Хоча це технічний ризик, його все ж слід враховувати при розробці системи оцінки економічного ризику, щоб забезпечити належне представлення.

Рейтинги економічного ризику: що і чому

Рейтинги економічного ризику важливі для того, щоб користувачі приймали зважені рішення про те, куди інвестувати або брати участь у діяльності DeFi. Надаючи рейтинги ризику, протоколи DeFi можуть підвищити свою прозорість і підзвітність перед своїми користувачами.

Розробляючи такі рейтинги, ось деякі економічні ризики, які слід враховувати:

• Pump and Dump Attacks: Pump and dump атаки відбуваються шляхом завищення або зниження ціни активу з метою запозичення інших активів за справедливою ціною. Як наслідок, виникає проблема ліквідності в рамках протоколу та неоплатна заборгованість.
• Маніпулювання ринком: Ринками DeFi легко маніпулюють впливові користувачі через низьку ліквідність і відсутність регулювання в цьому секторі.
• Ліквідність протоколу: Потенційні кризи ліквідності, постійні втрати та легкість торгівлі на вторинних ринках можуть вплинути на ліквідність протоколу, спричинивши проблеми в процесах запозичень і позик DeFi

Ці ризики часто відволікаються через технічні проблеми в просторі DeFi, і в результаті більшість користувачів і розробників протоколів не передбачають таких проблем, як згортання активів або навіть злом протоколу. Встановлення чітко визначених рейтингів економічного ризику створить більш безпечне та структуроване середовище DeFi, яке вільне від маніпулятивних тактик.

Очевидно, що важко знайти універсальне рішення для створення системи оцінки економічного ризику, тому необхідно провести широке дослідження. Мета полягає в тому, щоб створити стандартизовану структуру, але це не означає, що протоколи повинні йти на компроміс щодо налаштувань. Залежно від характеру протоколу та дій, які проводяться, оцінки ризику можна змінювати та оновлювати.

Попереду ще довгий шлях щодо обізнаності користувачів у просторі DeFi, і щоб система оцінки ризиків була ефективною, самі користувачі також повинні бути пильними щодо економічних ризиків, щоб запобігти потенційним експлойтам і забезпечити безпеку коштів.

Рейтинги економічного ризику допомагають користувачам DeFi та протоколам отримати уявлення про структурований і стандартизований спосіб моніторингу, оцінки та вирішення низки потенційних небезпек, пов’язаних з різними проектами. Зрештою, впровадження таких заходів стане великим кроком до стабілізації криптопростору з точки зору загальної безпеки та підзвітності.

Кейт Курбанова є співзасновницею компанії з Сіднея Апост, фірма з управління ризиками, яка зосереджена на економічних атаках. Вона є професіоналом, який використовує усталені традиційні фінансові практики для покращення управління ризиками DeFi.