Це Поле Примітки, нова серія відеоподкастів від a16z, яка досліджує бізнес-моделі та поведінку, які змінюють споживчі технології. Підпишіться на канал a16z на YouTube, щоб не пропустити жодної серії.
У цьому епізоді ведучий Конні Чан розмовляє з Крісом Шредером, підприємцем і глобальним інвестором, який спеціалізується на ринках, що розвиваються. Вони обговорюють ринки, що розвиваються, які часто залишаються поза увагою Кремнієвої долини, світовий вплив штучного інтелекту, місцеві відмінні фактори, які найважливіше розуміти під час вивчення нового ринку, і те, як Шредер розробляє «розпізнавання шаблонів», щоб передбачити, які засновники та компанії будуть досягати успіху.
Конні Чан: У нас із Крісом спільна тема: ми любимо вивчати інші частини світу та вчитися у засновників за межами США. Інновації дійсно можуть прийти звідусіль. Перш ніж ми приступимо, Крісе, ти можеш поділитися чимось із того, що ти робив у минулому?
Кріс Шредер: Я прийшов на ринки, що розвиваються, як оператор, а не як інвестор. Я був чимось на кшталт глобаліста все своє життя і, звичайно, подорожував як турист. Але насправді, коли я керував технологічними медіакомпаніями [я зацікавився інвестуванням у ринки, що розвиваються]. Я був підприємцем — я керував WashingtonPost.com, потім пішов і створив власну компанію — і я передавав технології майже в усі куточки світу. І на відміну від багатьох наших сестер і братів грінго, я насправді поїхав відвідати своїх партнерів у цих частинах світу.
Справа в тому, що коли ти вирушаєш на землю і зустрічаєшся з цими людьми, ти розумієш, що це не просто очевидне твердження, яке полягає в тому, що талант є всюди, але це те, що в кожного в кишені є суперкомп’ютер і він хоче почати створювати речі для їхній ринок на їхніх умовах. І це дійсно відкрило мені очі.
Конні: Ви охоплюєте стільки різних регіонів світу. У яких регіонах ви присвятили час навчанню або присвятили багато часу?
Кріс: З одного боку, це звучить так, ніби я занадто тонкий. Але я думаю, що одна з головних тез, яку я засвоїв під час подорожей, полягає в тому, що те, що відбувається на ринках, що розвиваються, у багатьох випадках більше спільне, ніж їхні співвітчизники в Кремнієвій долині чи навіть у Пекіні. Отже, у вас є розпізнавання шаблонів на ринках, що розвиваються, яке я взяв дуже рано. Тож я провів багато часу та інвестував у Близький Схід, Південно-Східну Азію, Латинську Америку, трохи в Африку, і маю дві інвестиції в Пакистан. І я бачу те саме явище, яке повторюється знову і знову.
Конні: Я погоджуюсь з тобою. Багато ринків, що розвиваються, мають спільні теми. Які загальні теми ви шукаєте? Я знаю, що багато з цих місць більше орієнтовані на мобільність або навіть лише на мобільність, ніж ми тут, на Заході. Багато з них мають дуже велике молоде населення, яке є ще більш технологічним вперед і швидко приймає нові технології. Які загальні теми, які ви бачите, роблять ці знання настільки застосовними в одному регіоні в іншому?
Кріс: Ну, я думаю, у вас є жінки та чоловіки, які сидять у кімнаті та обговорюють природу викликів, які вони мають, не менше ніж будь-що інше. Отже, логістика «останньої милі» є надзвичайно складною справою на більшості ринків, про які ми зараз говоримо, як це було в Китаї. Навігація в мінливих і непередбачуваних середовищах — це велика річ. Ще одна важлива річ — це, чесно кажучи, просто навчання споживачів на ринках. Я маю на увазі, що фактом є те, що у вас є велика кількість населення, яке не користується банківськими послугами, яке вперше може легко отримати кредит на свій телефон і ніколи насправді не мало такого досвіду, щоб скористатися ним. Так багато найкращих підприємців, яких я зустрічаю, витрачають достатню кількість свого часу, буквально навчаючи споживчу базу, яка рухається дуже швидко та стрімко. Це все ще є елементом чогось, що відбувається там, чого не відбувається в багатьох компаніях, які ви бачите.
Конні: Можливо, ми можемо трохи поговорити про те, як стратегії виходу на ринок настільки відрізняються від країни до країни.
Кріс: Ми маємо загальноприйняту думку, що якщо ви навіть використовуєте соціальні медіа в такій формі, ви хочете мати впливових людей в Instagram, які мають мільйон або 2 мільйони підписників. І, звичайно, це працює за певних обставин. Але одна з речей, які ви бачите на ринках, що розвиваються, — і я бачу це, зокрема, в Африці, — довіра є найважливішою річчю. Можливість засвітити людей, які є лідерами спільноти, яким довіряють, стала чимось справді унікальним для цих територій і дуже, дуже ефективним.
Конні: Які конкретні анекдоти про стратегії виходу на ринок виявилися дійсно ефективними в країнах, що розвиваються?
Кріс: У певному сенсі це сходить до нашої розмови про американську п’єсу. У багатьох відношеннях Uber мав стати найкращим прикладом американської п’єси. У них були всі технології, весь капітал, весь досвід, щоб вийти на будь-який ринок і виграти його на всьому.
Я пам’ятаю, як кілька років тому, коли Uber працював досить добре на Близькому Сході, ці вискочки — ветерани McKinsey — заснували компанію під назвою Careem. І всі думали, що вони божевільні. Мовляв, як вони можуть протистояти Uber? І була ціла низка причин, пов’язаних із розумінням місцевого населення, які спрацювали на них, але одна з найбільших і найочевидніших полягала в тому, що вони почали пропонувати готівкові платежі, коли ви закінчили свою поїздку в автомобілі Careem. Вони знали, що більшість людей на Близькому Сході ще не почуваються комфортно в безпеці та захисті цифрової транзакції. І ви спостерігали за цифрами: повільно, раптово, Careem почав розвиватися, тому що вони адаптувалися до конкретних потреб ринку в цілому, тоді як Uber сидів і казав, що цього не станеться. Зайве говорити, що протягом року Uber пропонував прийом готівки. Але це приклад того, що маленькі речі, які не здаються великими, насправді змінюють правила гри.
Конні: Отже, коли ви вивчаєте новий регіон, ви сідаєте в літак, і я цілком згоден, що найкращий спосіб навчитися цьому — це просто з’явитися й поспостерігати за тим, як поводяться люди. Скільки часу ви намагаєтесь провести в місці, перш ніж почати формувати погляд і сказати: так, це місце, на якому я хочу двічі клацнути, провести більше часу? Або: це місце цікаве, але має деякі особливості, які роблять його набагато складнішим, ніж, скажімо, інша частина регіону, де я вже маю багато зв’язків.
Кріс: Хтось зробив мені смішне зауваження днями, коли я був у Південно-Східній Азії. Вони сказали: «Гарна новина про те, що ви робите на ринках, що розвиваються, полягає в тому, що якщо ви відвідаєте п’ять правильних весіль, ви зможете потрапити до більшості людей, які керують екосистемами в цілому». Це миле твердження, хоча насправді воно не відповідає дійсності.
Але правдою є те, що я покладаюся не лише на свої спостереження, я покладаюся на свої звіти. Я думаю, що ви можете дуже, дуже швидко визначити, чи екосистема починає рухатися в потрібному вам напрямку або які існують обмеження, часто регулятивні чи інші.
Конні: Отже, ви шукаєте імпульс.
Кріс: Є дві речі. Про одне ми з вами багато говорили: імпульс є ключовим. Чи правильна динаміка? Але інший, на який ви мені часто нав’язували, я вважаю цілком слушно — і, звичайно, Китай отримав велику вигоду від цього — це масштаб. Тому що, зрештою, у Сінгапурі 100% проникнення смартфонів, але якщо ви один сінгапурський стартап, ви можете зробити дуже багато. Тож виникає запитання: на які ринки можна розширюватися? Які послуги дозволяють вам займатися тим, що ви робите, і все ще мати певну перевагу, коли ви самі їдете в інші країни? І я думаю, що навіть великі лідери в деяких із цих регіонів зрозуміли, що вони є стільки ж агрегацією місцевих компаній, скільки просто єдиним магазином з точки зору того, що вони пропонують.
Конні: Так, я згодна. Розмір ринку дуже важливий для інвестування загалом, особливо на ранніх стадіях, у які ми з вами інвестуємо. І це було справді важливою причиною, чому я так оптимістично ставився до Китаю, не лише сам розмір ринку, а й величезна кількість капіталу, який також шукав ці можливості. Тож я знав, що протягом останніх 10 років багато стартапів отримають фінансування, що стимулювало більше інновацій і спонукало більше засновників долучатися до цієї суміші. Це ніби зменшує ризики цієї ідеї стрибка у підприємництво. Тому що ми також забуваємо, що в багатьох із цих країн, що розвиваються, якщо ви вибираєте між роботою, скажімо, у Microsoft або збираєтесь створити власний стартап, це все одно є дуже великий особистий ризик, який ви приймаєте на себе та твоя родина. Але коли в екосистему вливається так багато капіталу, це певною мірою зменшує її ризик.
Кріс: Я бачу це на деяких ринках, на яких я перебуваю. Хороша новина полягає в тому, що капіталу більше, ніж будь-коли, але це проблема, якщо капіталу більше, ніж можливостей, або можливостей на певних етапах.
Конні: Вірно.
Кріс: Чи виявили ви у своєму ранньому досвіді Китаю, що це лише частина дуги? У якийсь момент ви дійсно маєте забагато капіталу, а потім це виходить само собою? Що ви там пережили?
Конні: Ну, у Китаї, як ви знаєте, розмір ринку такий величезний. У нас понад мільярд людей. Тож я вважаю, що це все ще була нова можливість. Але, на вашу думку, набагато більше конкурентів отримують фінансування. Але якщо ви оглянете це назад, у божевілля також є логіка: тому що ринок такий великий, пиріг такий великий, що він справді виправдовує такий божевільний ризик. Навіть якщо компанія вже працює добре, я можу дати купу грошей іншому конкуренту, тому що якщо вони переможуть, пиріг буде набагато більшим.
Кріс: У мене був китайський венчурний капіталіст, якого я якось запитав: «То що ви думаєте про ринки, що розвиваються?» Тому що вони почали подорожувати аж до Латинської Америки, але, звичайно, до Південно-Східної Азії. так І вони сказали: «Це дуже простий розрахунок: я маю вирішити, чи хочу я вийти в міста третього та четвертого рівня в Китаї, чи я хочу вийти на один із цих ринків?» Тому що в містах третього та четвертого рівня Китаю більше людей, ніж на всьому доступному ринку. І мені стало зрозуміло те, що ви щойно висловили.
Конні: Знаєте, це ще одна дуже цікава річ про деякі з цих ринків, що розвиваються, що розвиваються. Існує така різниця між містами першого, другого, третього, четвертого та п’ятого рівня в Китаї — набагато більша різниця, ніж у США, від штату до штату. Я можу взяти штат на Середньому Заході, порівняти його з Нью-Йорком чи Каліфорнією, і ця різниця набагато менша, ніж різниця між, скажімо, Пекіном і містом четвертого рівня. Я б припустив, що те саме стосується багатьох ринків, що розвиваються, які ви вивчаєте.
Кріс: О, безперечно, але це далеко не масштаб. Я маю на увазі, що факт полягає в тому, що коли ви подивіться на населення багатьох навіть більших країн, таких як Єгипет та Індонезія, велика частина населення все ще живе в Каїрі чи Джакарті. Міста другого чи третього рівня великі, звичайно, але не такого ж порядку. Висадка стає іншою, ніж те, що ви відчували в Китаї.
Конні: Це правда. Коли ви спілкуєтеся з різними засновниками в усіх цих різних регіонах, чи бачите ви, що є певні риси, які є більш необхідними для ринків, що розвиваються, і які ви тепер знову цінуєте?
Кріс: Є певне терпіння. Є певна навігація та коригування, особливо в тому, що відбувається зверху вниз, з урядами та регулюванням, чого я шукаю — майже безстрашність у підприємців.
Я пам’ятаю розмову з фантастичним підприємцем із Пакистану. І це було на початку літа, коли справи там ставали досить хитрими. Тому я сказав йому: «Слухай, у тебе були ці політичні проблеми. Незрозуміло, що відбувається з фінансовою ситуацією. І у вас щойно була ця жахлива повінь. Як ти думаєш про все це?» І він на секунду подивився на мене й сказав: «Ви маєте на увазі ще один липень у Пакистані?» І я думаю, хороша відповідь. Знаєш, його це не бентежило. Він просто зрозумів, що існує динаміка, яка не тільки є проблемою, над якою вони повинні працювати, але в деяких аспектах можуть бути унікальні рішення цих проблем, якщо ви спокійно дивитесь на них.
Конні: Компанії, з якими ви проводили час на цих ринках, що розвиваються, коли вони завойовують цей ринок і шукають міжнародної експансії, як вони зазвичай підходять до визначення того, куди рухатися далі?
Кріс: Це стало дуже великим питанням. У деяких аспектах скорочення минулого року до 18 місяців навчило певної скромності. Є деякі компанії, на які я дивився, відверто кажучи, на мій погляд, їхній існуючий ринок був достатньо великим, а ці проблеми були досить складними, тому вони, ймовірно, могли зосередитися на [спочатку вирішенні цього ринку], перш ніж почати з’ясовувати, де розгорнути . Я бачив компанії з Африки, Близького Сходу та Південно-Східної Азії, які почали їздити до Лондона та різних куточків світу в перший день. Тоді я скептично поставився до цього, і, оглядаючись назад, я виявився правим, тому що більшість з цих компаній зараз не дуже добре.
Конні: Чи бачите ви більшу тенденцію до a тип бізнес-моделі супердодатків? Нещодавно я писав про супердодатки. На мою думку, WeChat є найкращим прикладом цього. Але насправді це можливість звернутись до однієї компанії як єдиного магазину, як ви згадали. Вона не зосереджена на одному продукті, на одній проблемі, але [компанія] знає багато про своїх клієнтів і може здогадатися, які ще потреби та послуги вони можуть надати. Іноді це те, що вони будують вдома. Іноді вони працюють зі сторонніми компаніями та просто діляться розподілом і трафіком. Чи бачите ви таку модель набагато частіше в цих країнах, що розвиваються?
Кріс: Те, що я бачив за межами цих прикладів, насправді певним чином визначає те, що ви маєте на увазі під супер-додатком. Суперпрограма означає майже все для всіх людей, включаючи відео та розваги. Це одне визначення. Але я думаю, що інше визначення, яке мені цікаве, це півтіні навколо основної служби. Вам не обов’язково пропонувати 20 речей, але якщо ви можете запропонувати чотири правильні речі, у вас чудовий бізнес, і, можливо, наступного дня ви зможете боротися за це.
Тож Mercado Libre, який є найкращим виробником електронної комерції в Латинській Америці, є чудовим прикладом цього, тому що існує багато [послуг, які вони могли б запропонувати] з тією кількістю людей, яку вони охопили. Вони були загальнообласними після багатьох років боротьби. Вони були прикладом, який усі використовували для створення транскордонної компанії в такому місці, як Латинська Америка в інших країнах світу технологій.
Але куди вони поділися? Пішли на виплати. Тому перше, що вони зробили, це сказали: у нас є багато даних. У нас є можливість полегшити платоспроможність людей. Вони хочуть платити більше. Ковід прискорив їх бажання платити більше. До речі, якщо ми зможемо здійснювати платежі, то невдовзі ми зможемо зробити кредит.
А потім раптом починаєш говорити собі, що це великі-великі території. І, знаєте, можливо, вони підуть на інші речі і стануть більш «супер» в макросенсі. Але якби я був букмекером, я б’юся об заклад, що вони деякий час будуть досить зосередженими, тому що це справді суть того, що потрібно клієнту.
Конні: Чи засновники, які, на вашу думку, добре працюють на цих ринках, що розвиваються, зазвичай є тими, хто отримав певну освіту або частину своєї кар’єри провів на Заході, де вони познайомилися з тим, як великі технологічні компанії розгортають продукти? Ви шукаєте це?
Кріс: Зараз ви шукаєте розпізнавання образів іншими способами, ніж колись раніше. Отже, абсолютно позитивно, як ви всі пережили: фантастичні підприємці з Кремнієвої долини, перевірені та справжні, з чудовими компаніями загалом, які або «поїхали додому», або просто поїхали — наприклад, вони можуть бути навіть не з цього регіону — зробили це. Це величезний сигнал «купівлі», якщо ви думаєте про цей талант, який мав такий досвід.
Але ви знаєте, у вас є нова версія того, що ми назвали б «ефектом PayPal» кілька років тому в Силіконовій долині. І ми всі знаємо, що PayPal вигнав буквально сотні підприємців і великих імен і таке інше. Що ж, навіть на Близькому Сході та в Південній Азії, я б сказав, ви маєте багато ефектів. У вас є «ефект Каріма» від Каріма. В Індії була сотня єдинорогів, тепер вони вирощують нове покоління. Я бачу багато підприємців у Південно-Східній Азії з Grab. Навіть зараз я бачу багато людей, які приїжджають з Нубанку в Латинській Америці. Тож це інший вид навчання.
І по-третє, оскільки цим екосистемам, ймовірно, близько 10 років у майже всіх місцях, про які ми говорили, багато з цих молодих людей вже створили компанію. І це або зроблено добре, або зроблено дуже добре, або невдало, але принаймні вони мають інший рівень розпізнавання образів із самого зародку.
Конні: так Ми бачили те саме, я думаю, у Китаї. Знаєте, багато людей витратили багато років на вдосконалення своєї роботи в Tencent або Alibaba, а потім пішли, щоб піти робити щось інше. Але іншою великою частиною цього був не лише ефект PayPal з точки зору засновників, а й ефект з точки зору: як тільки у вас є пара компаній, які досягають чудових результатів ліквідності, ви також отримуєте купу інвесторів-ангелів.
Кріс: Абсолютно вірно. Абсолютно.
Конні: І ці інвестори-ангели працюють пліч-о-пліч із засновниками, допомагаючи їм із найманням на роботу, розробкою стратегії, фінансуванням більшої кількості компаній та експериментів, перш ніж вони будуть готові поговорити з інституційним венчурним капіталом. Тож я також вважаю, що як тільки компанії в цих країнах, що розвиваються, зможуть вийти на біржу або провести масштабну подію злиття та поглинання, тоді ангели також зіграють величезну роль.
Кріс: І правий вид ангела. Тому що одна з речей, які я бачив за останні 18 місяців або, можливо, два роки, це величезна кількість нових багатств. І вони не обов’язково є додатковим багатством. Вони можуть бути, але це не обов’язково.
Тож зараз я думаю про одну людину, яка буквально вирішила, що збирається інвестувати в 14 компаній у Пакистані. Вони взагалі не знали Пакистану і ніколи там не були. Вони просто припустили, що одна з компаній вдарить. І це зовсім не допомогло екосистемі. Я маю на увазі, що це просто допомогло підвищити оцінку, і це було безладно. Але те, про що ви говорите: це не лише багатство, але й досвідчене багатство, яке може бути корисним кількома способами.
Конні: Пакистан був частиною світу, на який ти відкрив мені очі. Мені було ніяково, коли мені довелося шукати населення, і я зрозумів: боже, ця країна набагато більша, ніж я очікував. Які ще місця часто дивують людей?
Кріс: Ну, я думаю, залежно від того, з ким ти розмовляєш, Конні, майже будь-де можна будь-кого здивувати. Я маю на увазі, що є багато людей, які не знають, що Індонезія така ж велика, як Пакистан, і вони, загалом, не зможуть помістити її на карту. І іноді ми, які захоплюємося цим, дуже радіємо «знизу вгору», тому що ці діти такі талановиті й роблять стільки дивовижних речей, а можливості такі великі. Найбільший гравець електронної комерції на 220-мільйонному ринку в Пакистані наразі, можливо, має 200 або 300 мільйонів доларів США. І навіть якщо ви подивитеся на компанії web2, у них є можливість, не кажучи вже про нові речі. Але справа в тому, що «зверху вниз» має значення, і відбувається щось, що змушує людей сприймати це дуже, дуже серйозно.
Конні: Отже, як ви розумно ставитеся до таких речей: ефекту «зверху вниз» і яких ризиків ви можете не помічати, дивлячись на певну сукупність і TAM?
Кріс: Що ж, є дві відповіді. Абсолютно чітко розуміти, що ти ґрінго, який починає і вилітає. Я маю на увазі, що краса того, що я роблю, полягає в тому, що я маю таку широту розпізнавання образів. Криза мого існування полягає в тому, що я, напевно, ніколи не зрозумію, що потрібно розуміти на ринку. І відповідь, яку ви дуже добре зробили в Латинській Америці та інших країнах, полягає в тому, що ви знаходите партнерів на землі, яким можна довіряти, які живуть цими речами день у день.
І якщо у вас є правильні партнери, які це роблять, ви можете покладатися на їхнє судження, щоб керувати ризиком. Тож ви повинні бути дуже скромними та бути з людьми, які допомагають впливати на ці дискусії, і робити все можливе.
Конні: Гаразд, це підводить мене до іншої теми, яка полягає в тому, що ти влітаєш, вилітаєш. І ви перебуваєте в такій кількості регіонів, що навіть якщо ви регулярно летите літаком, ви все одно перебуваєте в кожному регіоні лише на короткий період щороку. Як ти залишаєшся в курсі подій, окрім читання світових видань? Як бути в курсі подій у всіх цих регіонах, щоб зрозуміти, як визначити пріоритети?
Кріс: Ще до Zoom і Covid я витрачав багато часу на повсякденне читання — я читав величезну кількість речей, — але я також щодня беру інтерв’ю у людей. Кожного дня, як і ви, я бачу цілу купу підприємців, які пропонують або мені, або тим, у кого ми вже інвестували і хочемо допомогти. Якщо на цьому ринку є троє людей, з якими мені варто поговорити, які справді розуміють і будуть говорити чесно й відкрито, ким є жінки й чоловіки, якими ви захоплюєтеся? І це стає дуже легко заповнити їх дуже ефективно.
Конні: так Подібно до вас, коли я їду до Китаю чи Азії, я намагаюся спілкуватися з людьми, які дуже місцеві, які не обов’язково працюють у світі технологій. І ви просто спостерігаєте: які програми вони використовують? Як вони проводять час? Насправді є історії про венчурних капіталістів, яким вдалося знайти справді фантастичні компанії в Китаї, які орієнтувалися більше на міста другого, третього чи четвертого рівня, буквально просто спілкуючись з офіціантами та офіціантками. І запитати їх — тих, хто працював у Пекіні, але їх сім’я була в іншому місці — якими програмами та послугами вони користуються? І це призведе до фантастичних інвестицій.
Кріс: Ви коли-небудь були здивовані? Чи був у вас момент, коли ви були на землі, коли у вас було досить чітке переконання, що ви розумієте, що відбувається, і ви вийшли з цих заручин і сказали, що я повинен переосмислити це?
Конні: Звичайно. Наприклад, якби я регулярно зупинявся в готелі, я б подружився з людиною, яка відкриває двері. І в розмові з цією людиною, оскільки я зав’язав стосунки через те, що проводив стільки часу в тому готелі, я б дізнався: на чому вона зосереджена? З якого вона рідного міста? Як довго вона була в Пекіні? Як склалася її життєва ситуація? Які цілі вона ставить після того, як прийме цю роботу? І освіта. Тож ви просто дізнаєтеся багато нового про різні типи людей. Як щодо тебе?
Кріс: Дуже схоже. Я маю на увазі, що більшість людей, з якими я зустрічався, були дуже місцевими під час цієї поїздки та інших, які я робив. До Covid я пролітав чверть мільйона миль на рік. Це було таке поширення.
Конні: Чи є цікаві бізнес-моделі, які ви бачили під час минулої поїздки до Південно-Східної Азії, які надихнули вас і яких ви не бачили в іншому місці?
Кріс: Було багато хвилювання та ентузіазму, але загальний тон був тверезим. Не похмурий, а тверезий. Було відчуття, що ми багато чого пережили. Було багато підйомів оцінки, які спричинили проблеми в екосистемі, і багато динаміки, звичайно, у світі, що тисне на них у цьому регіоні. Тому навіть вони самі сказали б: «Я не впевнений, яка наступна теза». Мовляв, я не знаю, яка буде наступна [тенденція] доставки з ресторану. Ми думаємо про те, що це може бути.
Тож те, на чому я двічі клацнув, — це ті види бізнесу, які мені подобаються на ринках, що розвиваються, які, відверто кажучи, часто не подобаються Кремнієвій долині. І це брудні бізнеси, де вам потрібно правильно розібратися, а потім ви можете використовувати науку та технології даних для масштабування. Але в роздрібній торгівлі на багатьох ринках, що розвиваються, до сьогоднішнього дня 90%, 85% (виберіть ринок) – це магазини для мам і попів. Це дуже маленькі ринки, які не змінилися за сто років. Вони, мабуть, не зміняться і через сто років. У міру того, як вони коли-небудь зможуть отримати кредит для розширення, вони або позичають у сім’ї, або застрягли в лихварі, чи що у вас. Вони не мають купівельної спроможності в пропозиції. Зазвичай вони можуть купувати речі раз на день, тому вони навіть не можуть керувати своїми стимулами.
І тоді раптом з’являються люди по всьому світу на цих ринках, що розвиваються — і насправді я маю цілий портфель у різних місцях — які кажуть: це смішно. Ми абсолютно можемо дати цим людям програмні інструменти, яких вони ніколи раніше не мали. Немає причин, чому вони все ще повинні робити щось на папері. Ми можемо отримати всілякі дані, які допоможуть нам побачити, як у них справи насправді. Ми можемо допомогти їм керувати логістикою. Ми можемо допомогти їм отримати доступ до кредитів. І вони революціонізують, знизу вгору, ці дуже, дуже брудні системи з великою кількістю посередників у них для підвищення ефективності.
Крім того, у всіх є телефони, і всі вони мають доступні дані. Ніхто ніколи не намагався дати їм інструменти для їхніх телефонів або використати ці дані у зручний для них спосіб.
Конні: Те, що ви говорите, нагадує мені про те, наскільки фінтех є невід’ємною частиною будь-якої країни, що розвивається, до того, як у них виникне такий величезний спалах великої кількості споживчих стартапів.
Кріс: Це майже все. Це майже як рейки.
Конні: Саме так.
Кріс: Мені було б цікаво почути вашу реакцію на це, тому що я багато думав про це в Південно-Східній Азії: фінтех — це все, як ви кажете, але, здається, у кожній країні він розвивається надзвичайно. Частково не лише тому, що правила є унікальними, але регулятори чи політики насправді не хочуть, щоб Nubank володів платформою фінтех-кредитування в Аргентині.
Конні: Я майже впевнений, що мої фінтех-партнери погодяться з вами, і тому вони, мабуть, найбільше орієнтований на міжнародний рівень усієї команди фірми. Точніше до вашої думки: те, що ви виграєте в одній країні, не означає, що ви розумієте іншу країну. Це дуже по країні.
Кріс: Дуже цікаво.
Конні: Ви б коли-небудь інвестували в країну, в якій не були?
Кріс: Я думаю, що якби ми з вами розмовляли про це три роки тому, я б прямо сказав вам ні. Covid навчив мене тому, про що ми говорили раніше, а саме: якщо ви знаходите правильних партнерів, це відкриває можливості для цього.
Крім того, якщо це в області, де я відчуваю, що маю розпізнавання образів (у мене є купа інвестицій в інших частинах світу в цій області), ця комбінація дозволить мені зробити ставку. Отже, дві компанії, у які я інвестував у Пакистані, були компаніями, територію яких я добре знаю завдяки глобальним зв’язкам, але я знав, що маю фантастичних партнерів на місцях. І я був готовий посперечатися. Це не були великі ставки, але вони були ставки, навіть якщо насправді там не було.
Конні: А ти там не був.
Кріс: Не тоді, коли я зробив ці інвестиції. Але це незвично, таких небагато.
Конні: Вау. Давайте поговоримо про AI, тому що AI — це те, про що зараз говорять усі в Силіконовій долині. Наприклад, коли ви нещодавно були в Південно-Східній Азії, або коли ви спілкувалися із засновниками в інших частинах світу, вони так само схвильовані трансформаційною природою ШІ, як те, що ви чуєте в США?
Кріс: Не було такої зустрічі, на яку я був, де б дві речі не виникли майже протягом перших п’яти хвилин. Першим був Китай, а другим GPT-3. Кожен венчурний капіталіст, з яким я зустрічався, уже мав багатоденну поїздку, щоб зупинитися й подумати про те, що це може означати в середньостроковій перспективі та що це може означати не лише для їхніх портфелів, але й для їхніх тез. Кожен підприємець, якого я зустрічав, уже використовує його в певній оперативній частині бізнесу. Ви знаєте, люди, які перенесли свою технологію з того, що вони використовували, на Python і зробили все це за допомогою GPT-3; людей, які зменшили навантаження електронної пошти за допомогою GPT-3. Усе те, що ми чуємо про американські стартапи, відбувається паралельно, з такою ж швидкістю, серед найкращих підприємців, яких я зустрічав на ринках, що розвиваються.
Подивіться, я думаю, цікаве питання для цілої іншої розмови: чи буде штучний інтелект грою, в якій виграють Китай і Америка, а решта світу гратиме за будь-якими правилами? Коли це з’явилося, хтось виграє? Чи має значення через п’ять років той факт, що в Індонезії не вистачає інженерів з машинного навчання? Або це взагалі має значення? Скільки з цих бізнесів, які, як ми бачимо, створюються і мали сенс три роки тому, не мають сенсу серед повсюдного поширення інструментів ШІ? Це дуже важкий момент, як ви добре знаєте. Але це момент, який так само цінується в місцях, з якими я маю справу.
Конні: Останнє, у що я хочу по-справжньому зануритися, це те, яка особиста мотивація стоїть за всіма цими ринками, що розвиваються? Я маю на увазі, що ви могли б бути фантастичним інвестором-янголом, який би зосередився лише на США. Що було в тому, щоб поїхати в усі ці різні регіони, зустрітися з цими новими, енергійними засновниками, які вперше беруться за підприємницьку діяльність, що справді привабило вас зробити це своєю місією?
Кріс: Ви знаєте, я перебуваю на такому етапі своєї кар’єри — після того, як керував кількома компаніями — коли допомагати людям долати бар’єри, щоб створити щось, чого раніше не було, я просто люблю як макро.
Я вважаю, що більш прямою відповіддю є те, що я зачарований тим, що відбувається у світі, і я вважаю, що це безсумнівно найбільш обнадійливий сценарій глобальних змін у масштабі. І я пишався тим, що я громадянин світу, але був шокований тим, як часто я застрягаю в тому самому американському наративі про те, як влаштований світ. Я думаю, що незважаючи на всі махінації, особливо ті, які я бачу у Вашингтоні, округ Колумбія, де я зараз перебуваю, де люди все ще взаємодіють один з одним у цих поглядах згори вниз, 20-го століття, холодної війни... я бачити сотні тисяч молодих людей, які говорять: нічого з цього для мене не має значення. Нічого з цього не має сенсу. Насправді я навіть сумніваюся в централізації. І все, що я знаю, це те, що у мене на задньому дворі є проблеми, які я можу вирішити за допомогою технологій. Ви не можете побудувати достатньо шкіл, щоб виправити ситуацію. Ви не можете побудувати достатньо магазинів, щоб мати логістику кращою та іншою. Великі гравці зазвичай не мають стимулу це робити. І тому я думаю, що можу зробити щось, що змінить гру в моєму суспільстві так само, як створити дійсно успішний бізнес.
І я думаю, що врешті-решт, коли люди перебувають у мирі з собою, ви, як правило, маєте більше спокою, що створює всілякі процвітання та можливості. Під час цієї подорожі я дуже сильно відчув, що це одне з найцікавіших явищ вирішення проблем, про які ми навіть не могли говорити десять років тому. І в невеликій мірі — тому що молоді люди роблять це самі — я можу бути додатковим ресурсом для цього.
Конні: Гаразд. Останнє запитання, запитання з двох частин. Що вас найбільше хвилює, коли ви побачили всі ці різні куточки регіону? (А також розуміння того, що «зверху вниз» справді впливає на здатність екосистеми процвітати.) А потім, що вас найбільше хвилює чи сподівається?
Кріс: Ви знаєте, по-перше, це проблеми, які ні ви, ні я не можемо контролювати. Тому я не дуже переживаю про те, що ми не можемо контролювати. Я скажу, що те, що ви сказали в дужках, і про що ми говорили раніше, це правда. Ці екосистеми будуть процвітати, якщо інституції, що знаходяться зверху вниз, підійдуть і допоможуть їм. І оскільки вони сповільнюють їх, хороша новина полягає в тому, що таланти мобільніші, ніж будь-коли. Вони підуть в інше місце. Буде відтік мізків. Але я дуже хвилююся про втрачену можливість, яка приходить із цим.
І найбільш корисним для мене є те, що ми можемо просто ставити запитання та дивитися на вирішення проблем так, як це було неможливо лише кілька років тому. Я маю на увазі, що я не з тих однозначних людей, які кажуть, нібито, «молодь — це надія всього», тому що я зустрічав неймовірно нецікавих, розбещених молодих людей — як і людей похилого віку.
Люди є люди в різних поколіннях. Але якщо ви приїхали на планету і ніколи не знали світу без розумного пристрою, ви просто дивитеся на світ інакше. Ви просто дивитеся на це як на іншу проблему, ніж інші люди. І це, безсумнівно, неймовірно надію.
Конні: приголомшливо Дуже дякую, Кріс.
Кріс: Яке задоволення бути з тобою.
Підпишіться на канал a16z на YouTube, щоб не пропустити жодної серії.
* * *
Погляди, висловлені тут, є поглядами окремих співробітників AH Capital Management, LLC («a16z»), які цитуються, і не є поглядами a16z або його філій. Певна інформація, що міститься тут, була отримана зі сторонніх джерел, зокрема від портфельних компаній фондів, якими керує a16z. Хоча отримано з джерел, які вважаються надійними, a16z не перевіряв таку інформацію незалежно та не робить жодних заяв щодо тривалої точності інформації чи її відповідності певній ситуації. Крім того, цей вміст може містити рекламу третіх сторін; a16z не переглядав такі оголошення та не схвалює будь-який рекламний вміст, що міститься в них.
Цей вміст надається лише в інформаційних цілях, і на нього не можна покладатися як на юридичну, ділову, інвестиційну чи податкову консультацію. Ви повинні проконсультуватися з власними радниками щодо цих питань. Посилання на будь-які цінні папери чи цифрові активи наведено лише з метою ілюстрації та не є інвестиційною рекомендацією чи пропозицією надати інвестиційні консультаційні послуги. Крім того, цей вміст не призначений для будь-яких інвесторів чи потенційних інвесторів і не призначений для використання ними, і за жодних обставин на нього не можна покладатися при прийнятті рішення інвестувати в будь-який фонд, яким керує a16z. (Пропозиція інвестувати у фонд a16z буде зроблена лише на підставі меморандуму про приватне розміщення, угоди про підписку та іншої відповідної документації будь-якого такого фонду, і її слід читати повністю.) Будь-які інвестиційні чи портфельні компанії, згадані, згадані або описані не є репрезентативними для всіх інвестицій у транспортні засоби, якими керує a16z, і не може бути гарантії, що інвестиції будуть прибутковими або що інші інвестиції, здійснені в майбутньому, матимуть подібні характеристики чи результати. Список інвестицій, здійснених фондами під управлінням Andreessen Horowitz (за винятком інвестицій, щодо яких емітент не надав дозволу a16z на оприлюднення, а також неоголошених інвестицій у публічні цифрові активи) доступний за адресою https://a16z.com/investments /.
Наведені в ньому діаграми та графіки призначені виключно для інформаційних цілей, і на них не слід покладатися під час прийняття інвестиційних рішень. Минулі результати не вказують на майбутні результати. Зміст відповідає лише вказаній даті. Будь-які прогнози, оцінки, прогнози, цілі, перспективи та/або думки, висловлені в цих матеріалах, можуть бути змінені без попередження та можуть відрізнятися або суперечити думкам, висловленим іншими. Додаткову важливу інформацію можна знайти на сторінці https://a16z.com/disclosures.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- Карбування майбутнього з Адріенн Ешлі. Доступ тут.
- джерело: https://a16z.com/2023/04/19/field-notes-chris-schroeder/
- : має
- :є
- $UP
- 1
- 10
- 66
- a
- a16z
- здатність
- Здатний
- МЕНЮ
- абсолютно
- прискорений
- прийняття
- доступ
- точність
- Achieve
- через
- насправді
- доданий
- доповнення
- Додатковий
- Регулювання
- прийняти
- реклама
- рада
- консультативний
- консультативні послуги
- Філії
- Африка
- після
- агрегація
- Угода
- AI
- Alibaba
- ВСІ
- тільки
- вже
- дивовижний
- Америка
- американська
- Серед
- серед
- кількість
- суми
- та
- Андрієссен
- Андреессен Горовиц
- ангел
- ангели інвестори
- ангели
- Інший
- відповідь
- Відповіді
- будь-який
- будь
- де-небудь
- додаток
- застосовно
- вдячність
- підхід
- додатка
- Дуга
- ЕСТЬ
- ПЛОЩА
- області
- Argentina
- сперечатися
- навколо
- AS
- Азія
- Активи
- передбачається
- гарантія
- At
- приваблюваний
- Атрибути
- доступний
- назад
- фон
- бар'єри
- база
- заснований
- Бій
- BE
- Краса
- оскільки
- ставати
- стає
- було
- перед тим
- почалася
- початок
- за
- Пекін
- буття
- віра
- вважається,
- бенефіціар
- КРАЩЕ
- Парі
- Bets
- Краще
- Ставки
- між
- зміщення
- Великий
- великий техн
- більший
- найбільший
- Мільярд
- Біт
- розтратити
- запозичувати
- Brain
- широта
- Приносить
- Брати
- будувати
- Створюємо
- Бичачий
- гроно
- бізнес
- підприємства
- купити
- Купівля
- by
- Каліфорнія
- званий
- CAN
- Може отримати
- можливості
- капітал
- автомобіль
- кар'єра
- випадок
- тематичне дослідження
- випадків
- готівкові гроші
- Залучайте
- викликаний
- Централізація
- Століття
- певний
- звичайно
- проблеми
- зміна
- заміна
- Канал
- характеристика
- Китай
- китайський
- Кріс
- обставин
- Міста
- громадянин
- Місто
- ясність
- ясно
- COM
- поєднання
- Приходити
- зручний
- майбутній
- загальний
- співтовариство
- Компанії
- компанія
- порівняти
- конкурент
- конкурентів
- стурбований
- Турбота
- Зв'язки
- складати
- обмеження
- споживач
- споживчі стартапи
- споживчі технології
- Споживачі
- зміст
- навпаки
- контроль
- звичайний
- Розмова
- Core
- Кут
- може
- країни
- країна
- Пара
- Курс
- обкладинка
- Covid
- створювати
- створений
- створює
- кредит
- криза
- транскордонний
- цікавий
- клієнт
- Постійний струм
- дані
- наука про дані
- Дата
- день
- з дня на день
- справу
- десятиліття
- вирішувати
- вирішене
- рішення
- Ступінь
- доставка
- Залежно
- описаний
- розвивається
- Країни що розвиваються
- світ, що розвивається
- розвивається
- пристрій
- DID
- відрізняються
- різниця
- різний
- важкий
- цифровий
- Цифрові активи
- прямий
- Розкрити
- обговорювати
- обговорення
- розподіл
- документація
- Ні
- справи
- Не знаю
- Двері
- вниз
- управляти
- Падіння
- динаміка
- кожен
- Раніше
- Рано
- легко
- Схід
- електронної комерції
- екосистема
- екосистеми
- край
- освіту
- Освіта
- ефект
- Ефективний
- ефекти
- ефективність
- продуктивно
- Єгипет
- або
- елемент
- в іншому місці
- вбудований
- обіймаючи
- з'являються
- ринки, що розвиваються
- схвалювати
- витривалий
- залучення
- Інженери
- досить
- розваги
- ентузіазм
- захоплений
- Весь
- цілісність
- Підприємець
- підприємці
- підприємництво
- середовищах
- однаково
- особливо
- сутність
- Оцінки
- Навіть
- Event
- НІКОЛИ
- Кожен
- кожен день
- все
- все
- точно
- приклад
- Приклади
- збуджений
- Збудження
- захоплюючий
- виключення
- існуючий
- Розширювати
- розширення
- очікуваний
- досвід
- досвідчений
- Дослідження
- піддаватися
- виражений
- надзвичайно
- очі
- фасилітувати
- фактори
- не вдалося
- ярмарок
- сім'я
- фантастичний
- кілька
- поле
- польові примітки
- боротися
- боротьба
- Рисунок
- заповнювати
- фінансовий
- знайти
- FinTech
- Фірма
- Перший
- перший раз
- виправляти
- процвітати
- розквіт
- ПОТІК
- Сфокусувати
- увагу
- фокусування
- Послідовники
- для
- Примусово
- форма
- сформований
- засновники
- чотири
- свіжий
- від
- фонд
- накопичувальна
- засоби
- смішний
- Крім того
- майбутнє
- гра
- Загальне
- в цілому
- покоління
- покоління
- отримати
- отримання
- Давати
- даний
- Глобальний
- Глобально
- Go
- Вихід на ринок
- Цілі
- йде
- буде
- добре
- Уряду
- захоплення
- графіки
- великий
- значно
- Земля
- Руки
- траплятися
- Відбувається
- відбувається
- збруя
- Мати
- має
- he
- чути
- слух
- допомога
- допоміг
- корисний
- допомогу
- тут
- заднім числом
- Наймання
- хіт
- Головна
- Чесно
- надія
- надіється
- Горовіц
- господар
- готель
- Як
- How To
- HTTPS
- величезний
- Людей
- Сотні
- i
- Я БУДУ
- ідея
- Impact
- важливо
- in
- В інших
- Стимул
- включати
- У тому числі
- неймовірно
- самостійно
- Індію
- зазначений
- індивідуальний
- осіб
- Індонезія
- Індонезії
- вплив
- впливовими
- інформація
- Інформаційний
- інновація
- розуміння
- натхненний
- Інституційна
- установи
- інтегральний
- зацікавлений
- цікавий
- Міжнародне покриття
- інтерв'ю
- Invest
- інвестицій
- інвестування
- інвестиції
- інвестиційні консультації
- інвестиції
- інвестор
- Інвестори
- Емітент
- IT
- ЙОГО
- сам
- роз'єм
- робота
- подорож
- липень
- стрибати
- ключ
- Діти
- Дитина
- Нокдаун
- Знати
- відомий
- великий
- більше
- найбільших
- останній
- Минулого року
- Latin
- Латинська Америка
- шар
- Лідери
- УЧИТЬСЯ
- вчений
- вивчення
- легальний
- кредитування
- кредитна платформа
- рівень
- Важіль
- життя
- світло
- як
- ліквідності
- список
- трохи
- жити
- життя
- вантажі
- позику
- місцевий
- логістика
- Лондон
- Довго
- подивитися
- подивився
- шукати
- серія
- любов
- ПРИВІТ
- машина
- навчання за допомогою машини
- Macro
- made
- зробити
- РОБОТИ
- Робить
- людина
- управляти
- вдалося
- управління
- багато
- карта
- ринок
- ринки
- масово
- Матеріали
- Матерія
- Питання
- Може..
- McKinsey
- засоби
- Медіа
- Зустрічатися
- засідання
- Меморандум
- люди
- згаданий
- вільний ринок
- просто
- Microsoft
- Середній
- середній Схід
- посередників
- може бути
- мільйона
- mind
- хвилин
- Місія
- Mobile
- модель
- Моделі
- момент
- Імпульс
- гроші
- місяців
- більше
- найбільш
- рухатися
- рухається
- множинний
- Імена
- NARRATIVE
- природа
- Переміщення
- навігація
- навігація
- Близько
- обов'язково
- необхідно
- Необхідність
- Зайве
- потреби
- ні
- Нові
- новий ринок
- Нью-Йорк
- новини
- наступний
- нормально
- примітки
- Нубанк
- номер
- номера
- спостерігати
- отриманий
- Очевидний
- of
- пропонувати
- запропонований
- пропонує
- добре
- Старий
- on
- ONE
- відкритий
- відкриття
- Відкриється
- оперативний
- оператор
- Думки
- Можливості
- Можливість
- порядок
- Інше
- інші
- наші
- поза
- над
- загальний
- власний
- Пакистан
- Папір
- Паралельні
- частина
- приватність
- особливо
- партнери
- частини
- Минуле
- Терпіння
- Викрійки
- Платити
- платежі
- PayPal
- Люди
- народний
- ідеальний
- вдосконалення
- продуктивність
- period
- дозвіл
- людина
- персонал
- Персонал
- явище
- телефон
- телефони
- підібраний
- місце
- місця
- планета
- платформа
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- Play
- гравець
- гравці
- ігри
- будь ласка
- кишені
- Подкаст
- точка
- політичний
- Політики
- населення
- популяції
- портфель
- портфелі
- влада
- точно
- передбачати
- досить
- Пріоритетність
- приватний
- ймовірно
- Проблема
- вирішення проблем
- проблеми
- Продукти
- прибутковий
- Прогнози
- перспективи
- захист
- доведений
- забезпечувати
- за умови
- громадськість
- публікаціям
- публічно
- цілей
- штовхнув
- put
- Python
- Квартал
- питання
- питань
- Швидко
- швидко
- рейки
- швидко
- досяг
- реакція
- Читати
- читання
- готовий
- реалізувати
- зрозумів,
- причина
- Причини
- нещодавно
- визнання
- Рекомендація
- зниження
- посилання
- називають
- відображати
- регіон
- райони
- регулярно
- Регулювання
- правила
- Регулятори
- відносини
- Відносини
- доречний
- надійний
- запам'ятати
- повторювати
- Звітність
- представник
- ресурс
- REST
- ресторан
- результат
- результати
- роздрібна торгівля
- відгуки
- революційні
- Ride
- Risk
- ризики
- Роль
- Котити
- Кімната
- Правила
- прогін
- біг
- s
- Безпека
- Зазначений
- то ж
- шкала
- сценарій
- Школи
- наука
- Наука і технології
- другий
- Securities
- бачачи
- Здається,
- сенс
- Серія
- обслуговування
- Послуги
- комплект
- Поділитись
- загальні
- поділ
- Акула
- приголомшений
- Магазин
- магазинів
- Короткий
- Повинен
- Показувати
- сторона
- Сигнал
- значний
- Кремній
- Силіконова долина
- аналогічний
- Аналогічно
- простий
- Сінгапур
- один
- ситуація
- Розмір
- скептичний
- сповільнювати
- Повільно
- невеликий
- розумний
- смартфон
- So
- соціальна
- соціальні медіа
- суспільство
- Софтвер
- Рішення
- Розв’язування
- деякі
- Хтось
- що в сім'ї щось
- Джерела
- Південь
- Південно-Східна Азія
- Простір
- Говорить
- спеціалізується
- конкретний
- швидкість
- витрачати
- Витрати
- відпрацьований
- поширення
- Стажування
- етапи
- старт
- почалася
- введення в експлуатацію
- Стартапи
- стан
- Заява
- залишатися
- залишився
- Як і раніше
- Стоп
- магазинів
- історії
- стратегії
- Стратегія
- сильно
- Вивчення
- вивчення
- тема
- підписуватися
- передплата
- процвітати
- успішний
- такі
- раптовий
- літо
- Super
- Супер-додаток
- суперкомп'ютер
- поставка
- сюрприз
- здивований
- Systems
- Приймати
- приймає
- взяття
- талант
- талановитий
- балаканина
- говорити
- Переговори
- націлювання
- цілі
- податок
- команда
- технології
- технічних компаній
- Технологія
- Tencent
- terms
- Дякую
- Що
- Команда
- Капітал
- Майбутнє
- інформація
- Захід
- світ
- їх
- Їх
- тема
- самі
- Там.
- в ньому
- Ці
- річ
- речі
- Мислення
- третій
- третя сторона
- думка
- тисячі
- три
- Процвітати
- через
- час
- до
- Тонна
- TONE
- занадто
- інструменти
- тема
- ТОТАЛЬНО
- до
- торгував
- трафік
- Навчання
- угода
- перетворювальний
- подорожувати
- поїздки
- Подорож
- лікувати
- величезний
- Величезно
- Trend
- подорож
- правда
- Довіряйте
- Довірений
- Типи
- нас
- Убер
- кінцевий
- небанківський
- при
- розуміти
- розуміння
- зрозуміла
- єдинороги
- створеного
- us
- використання
- використовуваний
- зазвичай
- Долина
- Оцінка
- Оцінки
- Додано значення
- VC
- ВК
- Транспортні засоби
- підприємство
- венчурний капіталіст
- перевірено
- версія
- Відео
- вид
- думки
- візит
- війна
- Ордер
- Вашингтон
- Дивився
- шлях..
- способи
- Багатство
- Web2
- компанії web2
- весілля
- зважування
- ДОБРЕ
- West
- Що
- Що таке
- Чи
- який
- в той час як
- ВООЗ
- всі
- волі
- готовий
- виграти
- мудрість
- з
- в
- без
- жінки
- Work
- працював
- робочий
- працює
- світ
- світовий
- б
- рік
- років
- Ти
- молодий
- вашу
- себе
- молодь
- YouTube
- зефірнет
- зум