Огляд ін’єктивного протоколу: синтетичний декс наступного покоління

Injective Protocol — це повністю децентралізована біржова платформа рівня 2 для торгівлі деривативами. Він пропонує користувачам повністю децентралізовану книгу замовлень і координатора виконання торгів, щоб гарантувати відсутність авангарду.

Крім того, Injective Protocol використовує технологію блокчейну рівня 2 для компіляції переказів у Invective Chain за допомогою середовища, сумісного з EVM. Ця EVM побудована на основі Cosmos-SDK і фактично є бічним ланцюгом, який дозволяє масштабоване впровадження в мережі Ethereum.

Якщо все це звучить дуже заплутано, прочитайте для неспеціаліста опис того, що таке Injective Protocol, як він фіксує децентралізовані обміни (DEX) і чим він відрізняється від поточного урожаю DEX.

Injective Protocol Derivative Dex

Нові блокчейн-проекти з’являються і йдуть, але запуск тестової мережі для Injective Protocol викликав справжні хвилі в блокчейн-спільноті.

Потенціал проекту змінити ландшафт децентралізованих бірж і торгівлі криптовалютою викликав величезну кількість спекулятивного контенту за останні кілька місяців.

З огляду на те, що проект перебував у розробці принаймні з моменту випуску його технічної документації в грудні 2018 року, і що він складається з досвідченої команди розробників з досвідом роботи в інших великомасштабних технологічних і блокчейн-проектах, ажіотаж навколо проекту може бути зрозуміло.

Injective Protocol створюється як повністю децентралізована біржа похідних інструментів. Метою проекту є подолання відмінностей між централізованими та децентралізованими біржами, а також залучення екосистеми децентралізованих фінансів (DeFi), що розвивається. DEX розглядалися як логічне вирішення проблем безпеки та регулювання, що впливають на CEX, однак впровадження DEX зіткнулося з власними перешкодами.

Однією з основних проблем, з якими стикається поточний DEX, є нездатність відповідати зручності та ліквідності CEX, що значною мірою перешкоджає прийняттю DEX, незважаючи на те, що вони підтримують справжній дух руху блокчейну.

Хоча Injective Protocol створює децентралізовану платформу, він відрізняється від того, що більшість людей вважає децентралізованою фінансовою платформою. Він сподівається надати розширену функціональність, щоб значно покращити екосистему DeFi. Як один із прикладів, він може забезпечити ліквідність, рівну тій, що є на CEX.

Щоб зрозуміти, як це робиться, нам потрібно глибше розглянути конструкцію протоколу та те, як його частини складають єдине ціле, яке є кращим у світі DEX.

Пояснення децентралізованої біржі (DEX).

Говорячи про криптовалютні біржі, їх можна розділити на два основні типи – централізований обмін (CEX) і децентралізований обмін (DEX).

Централізовані біржі — це такі, як Binance та Coinbase, де закриті ключі цифрових активів, якими торгують, знаходяться на біржі. Типовими децентралізованими біржами є Uniswap і 1inch Exchange, де приватні ключі цифрових активів залишаються у власності фактичних власників монет.

Найбільша перевага CEX — це простота використання, завдяки якій люди можуть купувати свої перші криптовалюти без зайвих клопотів. CEX був чудовим способом збільшити впровадження криптовалют і залучити нових користувачів, але у них є проблеми. DEX прагне вирішити ці проблеми.

Ви, мабуть, знайомі з фразою «не ваші ключі, не ваші монети», яка просто означає, що той, хто володіє особистими ключами до цифрового активу, є фактичним власником цього активу. Це одна з основних проблем із CEX, тому що для того, щоб використовувати їх, ви повинні надати їм контроль над вашими особистими ключами, по суті, надавши їм тимчасове право власності на ваші цифрові активи.

Як правило, це не було проблемою, але іноді це створювало величезні проблеми. Мабуть, найвідомішим прикладом є канадська біржа QuadrigaCX. У лютому 2019 року пішов з життя 30-річний генеральний директор біржі.

На жаль, він був єдиним, хто мав особисті ключі до холодних сховищ біржі, через що цифрові активи на суму близько 145 мільйонів доларів залишилися недоступними. Відтоді понад 100,000 XNUMX користувачів Quadriga не змогли повернути свої кошти.

Децентралізована біржа дозволяє уникнути цієї проблеми, оскільки вони керуються глобальною мережею комп’ютерів через розумні контракти. Це означає, що користувачі безпосередньо взаємодіють зі смарт-контрактами для здійснення торгів, і вони постійно володіють своїми закритими ключами. Додано зручний графічний інтерфейс, щоб користувачам було легше здійснювати операції.

DEX дозволяє власникам криптовалюти зберігати контроль і право власності на свої активи, які зберігаються в їхніх приватних гаманцях. Це дозволяє користувачам зберігати справжнє право власності на свої активи.

Однак DEX все ще перебуває в зародковому стані, і тому він стикається з деякими проблемами на ранньому етапі впровадження, які потрібно подолати, перш ніж DeFi стане звичним явищем і широко прийнятим у мейнстрімі.

Поточні виклики DEX

DeFi побудовано на мережі та блокчейні другої за величиною криптовалюти за ринковою капіталізацією – Ethereum. Уже існують сотні децентралізованих програм, які працюють у мережі Ethereum, і багато з них пов’язані з DeFi.

Однак Ethereum залишається повільним і знаходиться лише на початку впровадження рівня 2 і шардингових рішень, які дозволять масштабувати мережу та пропонувати швидші та дешевші транзакції.

Наразі великий приплив користувачів до DeFi спричинив перевантаження в ланцюзі Ethereum і величезне збільшення витрат на транзакції. Поєднання великої кількості користувачів і низької кількості транзакцій за секунду означає, що кожна транзакція конкурує за перевірку.

Майнер, природно, вибиратиме транзакції з найбільшими комісіями, оскільки це збільшує їхні прибутки. Однак це також означає, що комісії за транзакції підвищуються, оскільки зростає кількість користувачів, які конкурують за перевірку своєї транзакції.

Це означає збільшення витрат на здійснення транзакцій і більше затримок в очікуванні обробки транзакцій. Насправді витрати на транзакції зараз такі, що менші транзакції не мають фінансового сенсу, і це змушує деяких відмовлятися від використання нових програм DeFi.

Так, передбачається, що рішення для масштабування для Ethereum вже готове, але тим часом користувачі повертаються до централізованих бірж для швидших і дешевших транзакцій і кращого загального досвіду роботи.

Скористайтеся протоколом Injective Protocol і його інноваційним набором функцій, призначених для вирішення багатьох типових проблем, з якими стикаються DEX.

Основні характеристики протоколу Injective

• Injective Protocol — це універсальний протокол децентралізованого фінансування (DeFi) для міжланцюжкової торгівлі деривативами через безліч фінансових продуктів, таких як безстрокові свопи, ф’ючерси та спотова торгівля.
• Injective Chain реалізовано як модуль Cosmos SDK, створений за допомогою Ethermint (EVM на Tendermint). Він використовує Proof-of-Stake на основі Tendermint для полегшення міжланцюжкової торгівлі деривативами через Cosmos, Ethereum та багато інших протоколів рівня 1.
• Injective Protocol є стійким до зіткнень і використовує функцію Verifiable Delay Function (VDF), щоб запобігти передній роботі.

INJ є власним активом Injective Protocol і використовується в різноманітних функціях, таких як:

• Управління протоколом
• Захоплення вартості обмінної комісії
• Похідна застава
• Видобуток ліквідності
• Стейкінг

Платформа Injective дозволяє користувачам:

• Беріть участь у децентралізованій міжланцюговій торгівлі деривативами з нульовою комісією за газ.
• Отримайте доступ до міжланцюгового генерування прибутку для багатьох активів.
• Створюйте будь-який ринок похідних інструментів і торгуйте на ньому лише за допомогою каналу цін, тим самим відкриваючи більше можливостей для торгівлі на ринках, яких немає на інших біржах.

Injective Protocol покращує DEX

Найновіші версії DEX застосовують інновації, які роблять їх настільки близькими до повністю децентралізованих, як ми ще бачили. Injective Protocol є чудовим прикладом цього, і проект використовує деякі з найкращих функцій децентралізованих фінансів для створення платформи, яка є одночасно гнучкою та різноманітною.

Завдяки групі маркет-мейкерів інституційного рівня в якості партнерів Injective Protocol надає користувачам кращу ліквідність, швидше виконання, більшу різноманітність ринку та відсутність плати за газ. Це лише деякі з речей, які виділяють Injective Protocol і дали йому назву «першої справді децентралізованої біржі».

Можна очікувати, що вдосконалення, внесені Injective Protocol, назавжди змінять вигляд децентралізованих фінансів і те, як люди торгують.

Інфраструктура, створена за допомогою Injective Chain, дозволяє розміщувати різноманітні програми DeFi. Це включає середовище виконання замовлень, технологію зіставлення замовлень і першу повністю децентралізовану книгу замовлень.

Разом ці програми створюють децентралізований одноранговий обмін, що не є новою розробкою, але інструменти, які додаються до середовища, відрізняють Injective Protocol від інших DEX.

Консенсус протоколу побудовано на основі Proof-of-Stake (PoS) на основі Tendermint, щоб допомогти в міжланцюговій торгівлі деривативами через Cosmos, Ethereum та інші протоколи рівня 1. Звичайно, це також дозволяє отримувати винагороди за провешивания або делегування.

Основне програмне забезпечення для Injective Exchange є повністю відкритим, що дозволяє проводити повні аудити для усунення потенційних помилок і вразливостей. Високопродуктивна біржова інфраструктура усунула звичайні технічні бар’єри для входу.

Оскільки користувачі біржі можуть створювати та торгувати будь-яким ринком за допомогою каналу цін, вони можуть легко отримати доступ до ринків, які можуть бути недоступні на інших біржах.

Основні продукти, які пропонуються в тестовій мережі Injective Protocol, були протестовані та підтверджені деякими з найбільших інституційних трейдерів блокчейну, маркет-мейкерів і фондів. Це означає, що запуск основної мережі, який може відбутися вже у другому кварталі 2021 року, має пройти без проблем, які переслідували запуск деяких інших DEX.

Інновації в Injective Protocol

Структура обміну Injective Protocol робить його загальнодоступним, де мережа користувачів може створювати налаштовані та персоналізовані ринки деривативів. Крім того, це надає права власності користувачам, оскільки власники токенів INJ матимуть право голосу та керуватимуть майбутніми змінами та оновленнями протоколу.

Injective Protocol побудований на Cosmos SDK, з токеном-мостом між Cosmos і Ethereum і набором функцій для зв’язку між блоками. Біржа вперше дає користувачам можливість торгувати повністю децентралізовано.

Це наступне покоління DEX і рух вперед до повністю сумісної та децентралізованої мережі. Оскільки він побудований на інфраструктурі рівня 2, Injective Protocol обіцяє нижчі витрати та вищу швидкість транзакцій порівняно з існуючими DEX.

Протокол складається з кількох ключових нововведень, які відрізняють його від набору існуючих DEX. Вони розділені на чотири домени – клієнт, сервіс, Cosmos та Ethereum. Разом ці чотири є основою платформи Injective Protocol.

Домен клієнта

Основною функцією клієнтського домену є Injective Exchange Client. Це інтерфейс користувача, який буде представлений трейдерам під час використання біржі.

Цьому аспекту платформи приділено значну увагу, і команда розробників прагне надати користувачам інтерфейс, який є зручним і комплексним. Це балансування, з яким стикаються всі біржі, створюючи інтерфейс користувача, який підходить для трейдерів будь-якого рівня досвіду та очікувань.

Клієнт Exchange надає кожному засоби для простого доступу до децентралізованої біржі.

Домен служби

Сервісний рівень має вирішальне значення для продуктивності Injective Protocol, оскільки саме тут працюють API та EVM. Сервісний рівень також надає вузли, які відповідають за підключення до EVM, процеси рівня даних і ретрансляцію транзакцій.

Вузли API працюють, щоб спростити ретрансляцію транзакцій і забезпечити пряму взаємодію. На додаток до всього цього, вузли надають аналітичні послуги та служби даних для клієнта Exchange.

Домен Космос

Саме тут живе Injective Chain і тому вважається основою протоколу. Injective Chain надає клієнтській біржі інноваційну децентралізовану книгу замовлень, Trade Execution Coordinator (TEC), який бореться з першими, і середовище виконання EVM.

Усе це досягається через токенський міст до Ethereum. Injective Chain має ряд смарт-контрактів, які дозволяють користувачам скористатися перевагами повністю децентралізованої торгівлі деривативами за допомогою Injective Protocol.

Домен Ethereum

Завдяки об’єднанню EVM зі смарт-контрактами Cosmos SDK, які є сумісними та масштабованими, це стає можливим на основі консенсусної моделі Ethereum Proof-of-Work.

Мостові контракти EVM — це розумні контракти, які сприяють стабільності цін у двосторонній прив’язці між Injective Chain і мережею Ethereum. Ці смарт-контракти допомагають створити токен-міст, який існує між рідними токенами INJ і ETH.‍

Як працює Injective Protocol

Ми зазирнули під капот, щоб побачити технологію, що лежить в основі Injective Protocol, але як це все поєднується та працює на практиці? Injective Chain створює основу для платформи, і вона відіграє важливу роль у забезпеченні функціональності цих чотирьох ключових компонентів Injective Protocol.

Замовити книги

Книги замовлень, які використовуються на клієнтській біржі, засновані на 0x, що забезпечує повну децентралізацію та сприяє ефективності транзакцій. Це сталося через те, що замовлення можуть увімкнути ретрансляцію сайдчейнів із завершенням розрахунків у ланцюжку. До децентралізованого характеру книг замовлень додає той факт, що вони розміщені на стійких до цензури вузлах INJ.

Координатор виконання торгів (TEC)

Координатор із виконання торгів гарантує, що попереднє відкриття книги замовлень неможливе.

Основним є використання ботів для моніторингу книги замовлень, коли ці боти перескакують чергу замовлень, копіюючи точні ставки реальних користувачів. Ці боти здатні копіювати угоди менш ніж за секунду, і їх використання часто призводить до того, що фактичні користувачі біржі не виконують свої замовлення. Це може викликати розчарування та вихід трейдерів з біржі.

Injective Protocol використовує перевірену функцію затримки, яка гарантує, що нові замовлення не розміщуються раніше попередніх.

Двонаправлений маркерний міст

Token Bridge потрібен для передачі токенів ERC-20 до та з ланцюга INJ. Цей міст було створено в мережі Cosmos у так званій «зоні прив’язки». Ці зони прив’язки — це блокчейни на основі облікових записів, які з’єднують зони всередині екосистеми Cosmos і поза блокчейном (у цьому випадку Ethereum).

На практиці, коли використовується Injective Protocol, двонаправлений маршрут токенів проходить наступні етапи від адреси Ethereum:

1. через смарт-контракт INJ Peg zone;
2. через релейну службу до мостового модуля ETH;
3. через оракул до банківського модуля (адреса COSMOS).

Під час торгівлі між Cosmos і Ethereum цей маршрут змінюється.

Середовище виконання EVM

Функція EVM Execution Environment — це спосіб виконання смарт-контрактів Ethereum під час використання Injective Chain. Це дає розробникам можливість створювати dApps на основі мережі Ethereum, але в набагато більш масштабованому середовищі, яке використовує Proof of Stake як консенсус.

Для розробників досвід створення dApps точно такий же, як і за допомогою Injective EVM. Він також має додаткові переваги, такі як збільшений ліміт розміру байтового коду контракту.

Смарт-контракти, які виконуються в середовищі EVM у Injective Protocol, включають:

• Координатор виконання торгів
• Двонаправлений маркерний міст
• Стейкінг
• Ф'ючерсні контракти
• Контракти токенів ERC20

Команда

На веб-сайті Injective Protocol представлена ​​команда з 15 осіб, усі з яких мають сильні зв’язки та досвід роботи з блокчейном і пов’язаними технологіями.

Ерік Чен є генеральним директором та співзасновником проекту. Він має ступінь бакалавра фінансів Нью-Йоркського університету, а також є венчурним партнером Innovating Capital, який був одним із перших інвесторів у Injective Protocol.

Альберт Чон є технічним директором і другим співзасновником проекту. До заснування Injective Protocol він працював інженером із розробки програмного забезпечення в Amazon після отримання ступеня магістра з комп’ютерних наук зі спеціалізацією на системах у Стенфордському університеті.

Серед інших членів команди – розробники повного стеку, розробники Solidity, розробники Golang, а також спеціалісти з фінансових ринків і маркетингових досліджень.

Команду також підтримує низка компаній венчурного капіталу, таких як Pantera та Binance, а також досвідчені консультанти з блокчейну, такі як Сандіп Найлвал, засновник Matic, і Андреас Вейгенд, колишній головний науковий співробітник Amazon.

Токеноміка INJ

Маркер INJ виконує низку корисних функцій, але його основне призначення — маркер управління для протоколу Injective. Він дає власникам право пропонувати зміни протоколу та голосувати за прийняття цих змін чи ні.

Другий варіант використання токена буде як забезпечення для кредитних платформ. Так само, як стейблкойни використовуються як застава на платформах DeFi, користувачі зможуть позичати токени INJ для використання в якості маржі на ринках похідних інструментів, створених на платформі.

Крім того, токени INJ також можна використовувати для таких речей, як ставки в страховий пул або забезпечення застави для отримання пасивного процентного доходу.

Крім того, токен також використовуватиметься як стимул для операторів вузлів ретрансляції та маркет-мейкерів. У створюваній системі виробники сплачують 0.1% комісії за обмін, а тійкери сплачують 0.2%.

Це фактично дозволить виробникам отримувати чистий позитивний платіж у вигляді знижок, що допоможе стимулювати надання ліквідності. Після створення ліквідності ринки матимуть вузькі спреди та значну глибину ринку.

Крім того, вузли та валідатори зможуть покращити свій API або інтерфейс, щоб безпосередньо обслуговувати угоди, і отримувати за це винагороду.

Залишок комісій обміну можна використовувати для викупу токенів і спалювання їх у дефляційний спосіб, додаючи вартість токенам, що залишилися, через зменшення пропозиції.

І, нарешті, частина доступного INJ буде розподілена серед користувачів на основі їхніх умовних прибутків. Користувачі з найбільшими умовними прибутками також отримають найбільші винагороди INJ, якими повинні бути винагороджені ті, хто найбільше використовує платформу. Ці винагороди будуть розраховані на основі щоденного знімка.

Продуктивність токена INJ

Значна частина ажіотажу навколо Injective Protocol викликана продуктивністю токена INJ. Ще в листопаді 2020 року токен торгувався приблизно на рівні 0.75 долара, що вже було досить добре, враховуючи, що токен дебютував на Binance Launchpad на місяць раніше за 0.40 долара, даючи покупцям Launchpad майже 100% прибутку за місяць.

Потім ціна почала зростати далі і до грудня становила близько 1.50 доларів. Отримати прибуток тоді, можливо, було спокусливо, але ті, хто це зробив, ймовірно, сьогодні не втомлюються. З ціни в 1.50 долара США в грудні 16.87 лютого 19 року токен INJ зріс до 2021 долара США.

Можливо, багато людей продавали на цьому рівні в наступному місяці, і ціна відступила, але ніколи не опускалася нижче 10 доларів. Натомість він відновив зростання, досягнувши історичного максимуму в 21.45 долара 21 квітня 2021 року.

Ми не можемо відповісти, продовжиться акція чи ні. Протягом двох днів після історичного максимуму ціна вже впала майже на 25%, дорівнюючи 15.65 доларів, коли ми пишемо цей огляд.

Чи буде він продовжувати знижуватися і перевіряти останні мінімуми в районі 10 доларів, чи відновиться, щоб встановити новий історичний максимум? Це витає в повітрі, але припущення про незабаром запуск основної мережі, здається, тримають ціну високою.

Дорожня карта Injective Protocol

Як ви можете бачити з дорожньої карти нижче, команда буде досить зайнята в найближчі місяці, і ті, хто в захваті від проекту, повинні бути ще більше раді бачити, що V1 основної мережі має бути запущено в другому кварталі 2021 рік.

Також захоплюючим є запуск управління в третьому кварталі 2021 року. Загалом 2021 рік є дуже захоплюючим для цього проекту.

Висновок

У своїй поточній формі Injective Protocol, ймовірно, перенесе децентралізовану торгівлю деривативами в наступне покоління. На відміну від доступних на даний момент платформ DEX, Injective Protocol позбавиться переднього запуску, покращуючи ліквідність і виконання ордерів. А завдяки масштабуванню рівня 2 INJ матиме достатню пропускну здатність для полегшення торговельних операцій.

Ми зазначаємо, що біржа намагається вирішити проблеми, які мучать поточні CEX, зберігаючи функції, які роблять їх новими. Плюс комісії мають бути набагато нижчими, ніж на традиційних платформах, а торгівлю інсайдерською інформацією слід звести до мінімуму, якщо не скасувати.

Що стосується ажіотажу навколо проекту, трейдери, здається, дуже зацікавлені та дуже схвильовані, якщо зростання ціни токена є будь-яким показником інтересу. Питання полягає в тому, чи зможе INJ залишатися на підвищених рівнях після запуску основної мережі, чи він відступить, як ми бачили в багатьох інших проектах.

Можливо, він залишиться підвищеним, оскільки INJ забезпечує сильний варіант використання, а власники стимулюються не продавати через механізм ставок.

Якщо ви читаєте це і є трейдером, ви можете перевірити тест-мережа і подивіться, чи варто витрачати час на те, щоб стежити за запуском основної мережі.

Вибране зображення через Fotolia

Застереження: це думки письменника, і їх не слід вважати інвестиційними порадами. Читачі повинні проводити власні дослідження.

Джерело: https://www.coinbureau.com/review/injective-protocol-inj/