Моделі та основи: куди піде ціна біткойна у 2023 році?

Біткойн (БТД) протягом 2022 року, разом з рештою ринку цифрових активів, пережила непросту поїздку. Криптовалюта розпочала рік, обмінявши з рук близько 46,700 64 доларів США, і наразі вона торгується на 16,560% нижче до 900 1 доларів США на момент написання статті. Таким чином, ринкова капіталізація монети впала з приблизно 2022 мільярдів доларів 320 січня XNUMX року до XNUMX мільярдів доларів на кінець року.

Хоча падіння ціни біткойна можна пояснити надзвичайними обставинами, через які весь ринок криптовалют цього року пережив, важливо переоцінити прогнози цін на 2022 рік, зроблені різними суб’єктами ринку. Одним із найпопулярніших прогнозів був прогноз аналітика PlanB щодо біткоін-моделі Stock-to-Flow (S2F). 

Модель S2F передбачила, що станом на грудень 110,000 року BTC становитиме майже 2022 85 доларів США. Криптовалюта завершила рік на рівні майже XNUMX% від цільового показника, що викликає сумніви щодо обґрунтованості цінової моделі. Моделі запасу до потоку зазвичай використовуються для встановлення ціни товарів на традиційних ринках, оскільки вони враховують дві змінні, пов’язані з активом: запас і потік. «Запас» стосується загальної наявної пропозиції активу, а «потік» стосується нової пропозиції активу, що створюється кожного року.

Антоні Тренчев, співзасновник і керуючий партнер Nexo — платформи для управління цифровими активами — поділився з Cointelegraph своїми думками щодо валідності моделі прогнозування S2F:

«Є багато факторів, які можуть вплинути на ціну біткойна, включаючи ринковий попит, нормативні зміни та технологічний розвиток. Модель S2F є одним із інструментів, який можна використовувати для прогнозування майбутньої ціни біткойна, але важливо мати на увазі, що вона базується на певних припущеннях і не є остаточним орієнтиром у майбутнє».

Окрім S2F, інші моделі використовувалися для спроб прогнозування ціни біткойна в найближчому та віддаленому майбутньому. Двома популярними є теорія хвиль Елліотта та теорія гіперхвиль. Хоча обидва також знайшли своє коріння на традиційних фінансових ринках, їхній успіх у прогнозуванні ціни BTC також був відносно обмеженим.

Цінові моделі зазнають невдачі, оскільки настає новий рік для біткойнів

Враховуючи, що біткойн почав свою подорож як актив лише трохи більше десяти років тому, можна з упевненістю сказати, що криптовалюта все ще перебуває на початковій стадії відкриття цін у порівнянні з товарами, такими як золото чи срібло, та іншими провідними технологічними акціями, такими як Apple і Microsoft. . Таким чином, незважаючи на наявність різноманітних прогнозів цін BTC, важливо пам’ятати про обмежену доступність циклічних даних для врахування цих моделей.

Тренчев додав, що існує багато різних моделей і підходів, які можна використовувати, щоб спробувати передбачити ціну біткойна. Деякі люди використовують технічний аналіз, який передбачає вивчення історичних даних про ціни та обсяги для виявлення закономірностей і тенденцій. Інші використовують фундаментальний аналіз, який передбачає оцінку основних факторів, які можуть вплинути на попит і пропозицію активу. Жодна окрема модель або підхід не вважається найбільш надійним для прогнозування ціни біткойна, і дуже важливо враховувати низку факторів під час прийняття інвестиційних рішень.

За темою: Три найбільш суперечливі моделі цін на біткойн і що вони передбачають

Алекс МакКаррі, генеральний директор і співзасновник постачальника блокчейн-рішень Solidity.io, погоджується з Тренчевим, кажучи Cointelegraph: «Біткойн — абсолютно непередбачуваний актив. Єдине, у чому можна бути впевненим, коли мова заходить про біткойн, це базова фундаментальна цінність мережі біткойн і цінність, яку вона представляє для власників та інвесторів. Через це можна передбачити довгострокове впровадження та цінність у макроекономічному кліматі з часом, але точно визначити точну ціну неможливо».

Однак один важливий аспект може змінити тенденції щодо ціни біткойна: корисність.

Оскільки біткойн не є мережею, сумісною зі смарт-контрактами, корисність активу була обмежена платіжною рейкою. Це повільно починає змінюватися, і біткойн тепер знаходить більше користі, ніж будь-коли раніше, за підтримки Lightning Network.

LN — це платіжний протокол рівня 2, побудований на основі мережі біткойн, який забезпечує швидкі та безперебійні однорангові транзакції. Це значно покращує масштабованість мережі. Нещодавно компанія MicroStrategy Майкла Сейлора оголосила про це планує випустити Lightning Network програмного забезпечення та рішень у 2023 році.

MicroStrategy також продовжує додавати біткойни до своєї скарбниці. У період з 1 листопада по 21 грудня 2022 року компанія придбала 2,395 BTC за середньою ціною 17,181 42.8 долар на загальну суму 704 мільйона доларів. З міркувань оподаткування 16,776 грудня компанія продала 11.8 BTC по 22 810 доларів США за монету на загальну суму 24 мільйона доларів. 13.6 грудня компанія купила XNUMX BTC за XNUMX мільйона доларів США готівкою. Відповідно до дані від BitcoinTreasuries, це означає, що активи компанії становлять 132,500 2.2 BTC, що на момент написання статті коштує близько XNUMX мільярда доларів.

Глобальний інвестиційний менеджер VanEck випущений 11 криптовалютних прогнозів на 2023 рік, серед яких стверджувалося, що BTC впаде до $10,000 12,000–$1 30,000 у першому кварталі «на тлі хвилі банкрутств майнерів» і відновиться до $2023 XNUMX у другій половині XNUMX року.

МакКаррі погодився з цим прогнозом, заявивши: «Я вважаю, що біткойн відновиться у 2023 році, і я вважаю, що до 2024 року біткойн досягне нового історичного максимуму, значно вищого за пік 2021 року в 69,000 XNUMX доларів».

Тренчев додав: «Цілком можливо, що ціна біткойна може відскочити до 30,000 2023 доларів США у другій половині XNUMX року, але також важливо мати на увазі, що ціна біткойна дуже мінлива і на неї може впливати широкий спектр факторів. .”

Ринок деривативів і відкриття ціни BTC

Незважаючи на непередбачувану, мінливу природу ціни біткойна, ринок деривативів цього активу є важливим показником його поточних і майбутніх настроїв.

За оцінками дані від Coinglass, ф'ючерсний ринок біткойн наразі має відкритий інтерес (OI) понад 9 мільярдів доларів. У той же час відкритий інтерес до ринку опціонів на біткойн стенди на рівні 3.4 мільярда доларів, при цьому понад 76% OI припадає на біржу деривативів криптовалюти Deribit.

Луук Стрієрс, комерційний директор Deribit, поговорив з Cointelegraph про те, що дані про опціони за 2023 рік показують про цінові настрої ринку щодо біткойна. Він сказав:

«Загальний коефіцієнт пут-колл за червень 2023 року становить 0.24, що є досить низьким. Це, як правило, означає позитивні настрої, оскільки в три рази більше колів, ніж путів. Максимальний біль становить 19,000 20,000 доларів, що також демонструє потенціал зростання. Інвестори орієнтуються на більші страйки ($25,000 30,000, $XNUMX XNUMX і $XNUMX XNUMX). Премія за більш високі страйки, очевидно, набагато нижча, тому їх можна розглядати як ставку вгору або використовувати для отримання прибутку продавцями за викликом».

Ціна максимальної втрати – це цінова точка, за якої найбільша кількість опціонів є втратою. Стрієрс також додав, що «після краху FTX інвестори, здається, перебувають у стороні, чекаючи новин про галузь, а також макроекономічних новин. Ми відчули нові мінімуми припущеної волатильності, і короткостроковий курс зараз торгується на рівні 30-х. У нас навіть щоденні газети торгуються нижче 30%. Водночас ліквідність нині нижча за норму».

Крім ринкової невизначеності, вхідні норми у 2023 році, а саме Європейського Союзу Рахунок про ринки криптовалютних активів а також законопроекти Ламміса-Гіллібранда та Уоррена-Маршалла Сполучених Штатів — можуть принести стабільність ринку, оскільки інвестори, які вважають, що простір забезпечено більшим наглядом, швидше за все, почуватимуться більш впевнено.

Ця стаття не містить інвестиційних порад та рекомендацій. Кожен інвестиційний та торговий крок передбачає ризик, і читачі повинні проводити власні дослідження, приймаючи рішення.