Bitcoin Bet від Tesla і Microstrategy приносить головний біль бухгалтерського обліку

Tesla, Microstrategy та інші компанії, які інвестують у біткойни, повинні розраховувати на фіксування будь-якого зменшення відшкодовуваної вартості своїх активів, відомого як відшкодування знецінення, коли вартість їхніх активів падає. 

На думку деяких аналітиків, ці витрати на бухгалтерський облік означають, що компанії, які володіють біткойнами, можуть зіткнутися зі значними збитками в кінці наступного кварталу. 

Гігант програмного забезпечення Microstrategy володіє 92,079 3.7 BTC (XNUMX мільярда доларів), що становить більшу частину його скарбниці. Це продали 500 мільйонів доларів корпоративного боргу минулого тижня, тому він може збільшити цю загальну суму, і вважається, що він готується купити додатковий Ще на 1 мільярдів доларів. 

Microstrategy вже опублікувала квартальні збитки через знецінення в третьому кварталі минулого року та в першому цьогорічного. Минулого тижня компанія заявила, що розраховує прийняти сума щонайменше 285 мільйонів доларів на свої інвестиції в біткойни в поточному періоді, що призведе до ще одного квартального збитку.

Витрати на знецінення виникають через те, що Рада зі стандартів фінансового обліку США (FASB) класифікує криптовалюти інакше, ніж інші валюти. «нематеріальний актив з невизначеним терміном служби».

Це означає, що компанії повинні фіксувати вартість біткоіна на момент покупки. Якщо вартість зростає, вони не можуть зареєструвати ці прибутки, доки біткойн не буде продано. Але якщо вартість падає, компанія повинна записати вартість своїх активів як відшкодування знецінення. 

Tesla та інші корпоративні біткойн-інвестори стикаються з цією незначною бухгалтерською перешкодою.

Спочатку біткойн-гамбіт Tesla вартістю 1.5 мільярда доларів виглядав великим виграшем, особливо після продажу виробника електромобілів 10% своїх монет за величезний прибуток у квітні. Зазначається, що мета полягала в тому, щоб підтвердити, що криптовалюту «можна легко ліквідувати, не змінюючи [ринок]». 

Але нарахування на знецінення або списання прибутку до оподаткування все одно було потрібне, і це зменшив чистий прибуток Tesla за перший квартал з $128 млн до $101 млн. 

На думку аналітиків, навіть якщо біткойн підскочить вище ціни покупки, Tesla і Microstrategy не зможуть відмітити монети назад і усунути списання. Натомість прибуток можна отримати лише тоді, коли криптоактив продано. І оскільки звинувачення в наступному кварталі, ймовірно, будуть набагато більш суворими, ніж у минулому, інвестори можуть бути змушені зробити саме це. 

Знецінення та ультраволатильність

Біткойн, як відомо, нестабільний. Із середини квітня курс криптовалюти піднявся з історичного максимуму в $64,863 30,682 до $XNUMX XNUMX (Маск за іронією долі зіграла головну роль у падінні ціни, коли він оголосив, що Tesla більше не прийматиме біткойни), і вона змінилася на 10% протягом тижня в середині-кінці травня. 

Але той факт, що криптовалюти класифікуються інакше, ніж інші валюти, менш відомий і створює бухгалтерський головний біль. 

«Назва біткойн говорить про те, що його слід розглядати як валюту, що вимагатиме міжринкового обліку», — сказав Ед Кетц, професор бухгалтерського обліку в Університеті штату Пенсільванія. Розшифрувати. Однак він також додав, що якби біткойн розглядався як валюта, це означало б ще більшу волатильність його квартальних прибутків.

Збитки від знецінення означають, що в найгіршому випадку, якщо біткойн впаде значно нижче ціни, за якою він був придбаний, компанія може бути змушена продати частину BTC, яку вона придбала, щоб покрити збитки, навіть якщо її загальні інвестиції все ще залишаються над водою. 

Якщо компанія настільки ж авторитетна, як Tesla, це має серйозні наслідки для загальної ціни активу.

Аналітики Fortune підрахували, що якби Tesla купила біткойн у січні та лютому за середньою ціною 31,600 XNUMX доларів США, витрати на знецінення за другий квартал досягли б $ 65 мільйонів.

І, незважаючи на запевнення Ілона Маска, що Tesla більше не продаватиме свої біткойни, Кетц вважає, що насправді це буде найкраща стратегія для компенсації втрат від знецінення, і це може бути справжньою причиною попереднього продажу біткойнів у квітні. 

«Tesla воліла б не мати збитків від знецінення біткойнів, тому вона продала свої активи за нижчими оцінками, щоб визнати прибуток, який більш ніж компенсував збитки від знецінення», — сказав Кетц. «Я підозрюю, що він знову спробує продати трохи біткойнів — за найнижчими оцінками — щоб отримати прибуток, який пом’якшить удар, або навіть продемонструє чистий прибуток у наступних кварталах». 

Облік знецінення

Оцінка кожної монети окремо, а не оцінка їх як групи чи портфоліо, була ключовою для підходу Tesla, сказав Кац. «Це хороша тактика для пом'якшення бухгалтерського болю, але цікаво, як довго він зможе грати в цю гру. І навіть якщо це продовжуватиметься, це зрештою виснажить запаси біткойнів».

І ця бухгалтерська гімнастика також може зробити біткойн менш життєздатний як резервний актив, для інвесторів. «Бухгалтерський облік трохи не відповідає основній меті», — сказала Дженніфер Стівенс, професор бухгалтерського обліку в Університеті Огайо. Wall Street Journal.

Правила також можуть перешкоджати іншим компаніям інвестувати в криптовалюти. Згідно з лютневим опитуванням Gartner, лише 5% опитаних фінансових директорів заявили, що планують тримати біткойни цього року. 

«Компанії будуть ретельно вивчати цей досвід Tesla, перш ніж інвестувати в біткойни», — сказав Кетц. «Це виглядає як хороша інвестиція, коли ціни ростуть, але це має темну сторону, коли ціни падають».

Мікростратегія публічно визнали пов'язаний ризик Крім того: «Концентрація наших біткойн-холдингів підвищує ризики, властиві нашій стратегії придбання біткойнів», — йдеться в повідомленні, додаючи: «Обслуговування нашого боргу вимагатиме значної суми готівки, і ми можемо не мати достатнього грошового потоку від нашого бізнесу для оплати наш борг». 

Такий клас активів може підійти певному класу інвесторів, таких як Маск, але подвоєння ризику може бути непривабливою стратегією для більшості. 

Джерело: https://decrypt.co/73749/tesla-microstrategys-bitcoin-bet-brings-accounting-headache