Ринкова хвилина: це ринок покупців акцій приватних компаній

Фондовий ринок США офіційно опустився територія ведмежого ринку, головним чином завдяки значному падінню акцій технологічних компаній цього року. Це падіння спричинило хвильовий ефект і на приватних ринках. Одна сфера, яка особливо помітна: платформи вторинних ринків, де торгують акціями стартапів.

«Величезний наплив продавців» зареєструвався на платформі вторинних ринків Forge Global цього року, за словами COO компанії Хосе Кобос.

Насправді у Forge ніколи не було так багато продавців на платформі, як зараз. За даними Forge Global, розбіжність попиту та пропозиції призвела до зниження цін приватних компаній, що торгують на платформі, на 9% у період між четвертим кварталом 2021 року та першим кварталом 2022 року. Оновлення приватного ринку за травень 2022 р. 

Очевидно, що ми дивлячись на ринок покупців акцій приватних компаній.

Ідеальне налаштування для покупців

Коли ринок IPO зупиняється, як це було в основному цього року, починаються дії на приватних ринках. Багато акціонерів приватних компаній все ще хочуть отримати ліквідність, і, оскільки IPO не очікується, такі платформи, як Forge, EquityZen та Приватний ринок Nasdaq особливо корисні для співробітників стартапів або інвесторів, які хочуть отримати готівку раніше, ніж пізніше.

Тим не менш, продавці поспішають, щоб розвантажити акції, а деякі компанії не продають за премії, якими були навіть кілька місяців тому.

Якщо ви хочете придбати частку в приватній компанії, можливо, саме час. «Найбільше, що ми побачили за першу половину року, це те, що ринок дійсно змінився з ринку продавця на ринок покупця», — сказав Кобос.

Відповідно до останнього звіту компанії, у квітні Forge Global спостерігала «різке збільшення відсотка покупців, які шукають приватні акції зі знижкою».

Компанії на платформі все ще торгують з премією порівняно з останнім раундом фінансування. Це означає, що на ці акції все ще є попит, сказав Кобос. Але за перший квартал 2022 року премія знизилася з приблизно 58% порівняно з останнім раундом до приблизно 24%, згідно з травневим звітом Forge.

«Незалежно від того, дивитеся ви на публічні ринки чи приватні ринки, це можливість для покупки», — сказав Кобос. «Ми бачили, що ціни значно впали. Поки у вас є апетит і, очевидно, довгострокове інвестування, зараз чудовий час (для покупки)».

Зниження оцінок має значення

Падіння цін на акції приватних компаній було викликане зниженням оцінки публічних компаній. Після рекордного буму під час пандемії акції публічних технологічних акцій цього року, зокрема, зазнали різкого падіння, оскільки занепокоєння щодо інфляції, зростання процентних ставок і вторгнення Росії в Україну спричинили широкий розпродаж на ринку.

Приватні компанії відреагували самостійно, щоб пристосуватися до реальності публічних оцінок. Можливо, найбільш помітним є Instacart знизив власну оцінку приблизно з 39 до 24 мільярдів доларів.

Більше компаній також прагнуть надати своїм співробітникам варіанти ліквідності. Коли стартапи довше залишаються приватними, приватні компанії «усвідомлюють, що для працівника несправедливо працювати 13 років, перш ніж він зможе продати частину своєї посади», — сказав Кобос.

«Якщо ви не надаєте своїм співробітникам можливості продавати, а вашим конкурентам, я думаю, це викличе проблеми із залученням та утриманням талантів», — сказав він.

Пов'язане читання:

• Що стоїть за сумним станом IPO IPO
• Після рекордного венчурного буму раптово розпочався «шалений порив захопити капітал»
• Половина 2022 року, і перспективи для SPAC та IPO не є хорошими

Ілюстрація: Дом Гусман

Детальніше

• Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. БЕЗКОШТОВНИЙ ДОСТУП.
• CryptoHawk. Альткойн Радар. Безкоштовне випробування.
• Джерело: https://news.crunchbase.com/public/buyers-market-private-shares/