Токенізація в Європі - сучасний стан та перспективи на майбутнє

Повідомлення гостей HodlX  Відправте своє повідомлення

 

Після значного сплеску криптовалют, таких як біткойн, в останні місяці, настав час детально розглянути поточний та майбутній розвиток ринку токенизованих активів. Спільне дослідження Plutoneo та Tangany зосереджується, зокрема, на Європі та її частці у світовій ринковій капіталізації токенізованих активів.

Були зібрані вичерпні дані для ринку токенів безпеки, що відображають найбільш точне твердження для цієї категорії в Європі. Тенденція чітка - основна магія технології блокчейну та розподіленого реєстру дедалі більше прогресує. На даний момент ринок токенізованих активів складається майже виключно з криптовалют. Однак майбутнє належить маркерам безпеки. Ми ризикуємо подивитися, коли це станеться.

Основні припущення

Для цього дослідження ми проаналізували дослідження, проведене третіми сторонами, та поєднали його з даними відповідних учасників ринку. Для розрахунку розміру ринку токенизованих активів у Європі основними основними припущеннями є такі.

• Частка ринку криптовалют в Європі
• Прогноз розміру ринку для криптовалют у Європі
• Частка ринку токенів безпеки в Європі
• Прогноз розміру ринку для токенів безпеки в Європі

Перші два припущення використовуються для визначення розміру ринку криптовалют в Європі, тоді як останні два припущення використовуються для визначення розміру ринку для токенів безпеки в Європі. У сукупності ми можемо спроектувати розмір ринку токенізованих активів у Європі. Далі ми пояснюємо наш процес мислення за всіма чотирма припущеннями.

Вперше вдалося визначити обсяг ринку маркерів безпеки без наближень на основі валового внутрішнього продукту на глобальному або європейському рівні. Математична модель, розроблена для цього дослідження, фокусується на ключових параметрах фінансових ринків, таких як розмір ринку акцій та облігацій, та екстраполює ступінь токенізації у найближчі роки.

У цьому дослідженні ми визначаємо термін `` криптовалюта '' як платіжні та комунальні токени. Хоча криптовалюти сильно домінують на ринку з точки зору ринкової капіталізації, все більше і більше регуляторного прогресу відкриває простір для токенізації класичних фінансових інструментів. Тому ця категорія в цьому дослідженні згадується як „маркер безпеки”.

Обидва сегменти є частиною великого пулу цифрових активів, який також містить токени з підтримкою фіатів та пул лову нових, поки некласифікованих токенів. У нашому дослідженні маркери, що підтримуються Fiat, класифікуються як маркери безпеки, оскільки вони забезпечені активом. Токени, що підтримуються Fiat, випускаються або приватними особами, такими як Tether (USDT) або Binance USD (BUSD), або державною установою, такою як Європейський центральний банк (ЄЦБ), з метою постійного курсу валют - зазвичай 1: 1 - до основної валюти, такої як долар США. Пул інших містить видимості, такі як незамінний маркер (NFT), в основному використовуваний для відеоігор, мистецтва та творців та дизайнерів. NFT не є частиною цього тематичного дослідження.

Категорії цифрових активів, висвітлені в цьому дослідженні.

1. Частка ринку криптовалют у Європі

CoinMarketCap ретельно відстежує історію світового розміру криптовалют. Однак нелегко визначити, як це розподілено між різними континентами - в нашому випадку - Європа. На основі великих досліджень Кембриджського центру альтернативних фінансів, останніх статистичних даних та даних, нам вдалося визначити, що ~ 55 мільйонів європейців (~ 7,5% європейського населення) мають або використовують криптовалюти. Крім того, наші результати показують, що ~ 40% глобальних користувачів криптовалют походять з Європи. Як результат, Європа лідирує за кількістю користувачів у всьому світі. Однак, що стосується глобальної ринкової капіталізації криптовалют, європейці покривають лише ~ 25%.

2. Прогноз розміру ринку для криптовалют

Ринок криптовалют переживає подальший бичачий ринок в останні місяці. Як результат - ціна провідних криптовалют - Bitcoin і Ethereum - майже нестримно піднімається з найвищого рівня до найвищого. Крім того, у галузі є постійний потік позитивних новин, що забезпечують значний потік ринку. Сюди входить, наприклад, сильний інтерес PayPal до утвердження в криптосегменті, що можна спостерігати при придбанні фірми Curv з захисту цифрових активів.

Більше того, навіть такі гіганти традиційного фінансового світу, як Goldman Sachs та JP Morgan, більше не можуть ігнорувати вимоги своїх клієнтів щодо доступу до цифрових активів. Ще одним кроком, який показує, наскільки прогресивним стало загальноприйняте використання цифрових активів, безумовно, було IPO Coinbase з ринковою капіталізацією понад 80 млрд доларів.

Зростаючий інтерес фінансових установ до цифрових активів тепер дозволяє інституційним інвесторам отримати доступ до цього класу активів. Для подальшого розвитку ринку слід очікувати значного зростання, оскільки інституційні інвестори не можуть інвестувати в цифрові активи з регуляторних причин, а в деяких випадках і досі не в змозі зробити це. Однак новий закон у Німеччині дозволяє саме це. Тут інституційні інвестиційні фонди (Spezialfonds) можуть розподіляти до 20% у крипто-активах у майбутньому. Навіть якби такі фінансові інструменти інвестували лише кілька відсотків свого капіталу в цифрові активи, вплив на крипторинок був би величезним. Це пояснюється тим, що ринкова капіталізація цих інвестиційних механізмів становить приблизно 1.2 трлн євро лише в Німеччині.

Прогнозування розміру ринку цифрових активів у Європі з 2018 по 2026 рік у мільярдах євро.

3. Частка ринку маркера безпеки в Європі

Ринок токенів безпеки зародився кілька років тому, не раніше 2017 року. З тих пір сфера токенів безпеки швидко зростає. Регулюючі органи у всьому світі прийняли нову форму фінансових інструментів до існуючого регулювання. Процес розпочався на початку 2020 року з введення фінансової ліцензії на зберігання цифрових активів у Німеччині та інших країнах-членах ЄС.

Уряди розглядають цю сферу як поле, де створюються інновації, а наступні цифрові гіганти розвиваються. У цьому світлі такі країни, як Німеччина, готують своє законодавство, щоб дозволити цінні папери представляти у формі токенів. Особливо європейські країни очолюють цей рух, тоді як США все ще шукають свій шлях. Азіатські юрисдикції обрали досить різні шляхи підходу до цієї теми, ретельно стежачи за розвитком подій у Європі.

Глобальний обсяг ринку токенів безпеки - який включає всі види токенів, які мають резервне майно або представляють якусь вартість - становив ~ 2.7 млрд євро в 2019 році. На відміну від цього, в Європі було випущено близько 0.7 млрд євро (~ 25%). Це включає Європейський Союз та всі інші європейські країни.

Обсяг ринку в Європі становитиме близько 918 мільярдів євро в 2026 році, охоплюючи всі види токенів безпеки. До цього часу очікується, що вперше маркери безпеки перевершать криптовалюти. Незважаючи на сильне зростання протягом найближчих кількох років, токенізований ринок все ще охоплюватиме лише незначну частину загального ринку, який, як очікується, зросте до 259 трлн євро в Європі. Частка токенізації складе 0.35%, що вказує на те, що токенізований ринок все ще буде дозрілим з привабливими темпами зростання після 2026 року.

Раніше більшість токенів безпеки випускалися на Ethereum, частка ринку, про яку повідомлялося, становила 94%. Інші 6% утримуються такими рішеннями, як Tron, Stellar та Neo.

4. Прогноз розміру ринку для маркера безпеки

Ринок захисних токенів динамічно розвивається, і все ще можна вважати його зародком. У 2017 році було видано лише п’ять зареєстрованих токенів безпеки. Ця кількість зросла до більш ніж 100 у 2020 році. За нашими прогнозами, протягом наступних п’яти років прогнозується безперервне зростання до загального обсягу ринку понад 918 мільярдів євро лише до 2026 року в Європі, включаючи підтримані фіатними монетами.

На основі аналізу чотирьох основних сегментів ринку - нерухомість, акції, борги та фіатні валюти - що стосується майбутнього зростання токенів безпеки, можна зробити висновок, що зростання з 2021 по 2026 рік становитиме близько 81% на рік.

Зростаючий інтерес до цифрових активів обумовлює цю тенденцію, головним чином зосереджену на таких криптовалютах, як біткойн, але все більше і більше навколо токенізованих активів, які забезпечують високу ліквідність та мають низькі комісії за управління. Крім того, майбутні норми, такі як німецька криптозахист, посилюють цілу тенденцію. Завдяки цьому мета Комісії Європейського Союзу створити гармонізований ринок цифрових активів також є помітною позитивною дією. Цей регламент буде виданий не пізніше 2023 року, запроваджуючи MiCA (Ринки криптоактивів), який можна вважати підвісним чинним регулюванням традиційних фінансових інструментів та видів діяльності MiFID II.

Європу можна охарактеризувати як одну з передових токенів безпеки. Обов’язковим є використання інноваційних стартапів, традиційних компаній та установ - так само, як уряди та регулятори - продовжуйте обробляти цю область поступово і позитивно, щоб закріпити цю позицію.

Висновок

Загальний ринок цифрових активів буде продовжувати зростати стрімкими темпами. Хоча ринок в даний час складається майже виключно з криптовалют з точки зору ринкової капіталізації, площа токенів безпеки буде сильно зростати в найближчі роки. Прогресивне регулювання в таких країнах, як Німеччина та на рівні ЄС, призведе до того, що Європа стане світовим лідером у маркерах безпеки. На основі нашої моделі даних, яка вперше не покладається на наближення, такі як ВВП, обсяг токенів безпеки вперше перевищить обсяг криптовалют у 2026 році.

З європейської точки зору погляд на крипторинок також дає захоплюючі результати. Що стосується прийняття блокчейну, слід зазначити, що на Європу припадає близько 40% глобальних користувачів криптовалюти. Незважаючи на те, що європейські користувачі мають лише 25% світової капіталізації криптовалютного ринку, це чітко показує, що роздрібний сегмент, зокрема, дуже сприйнятливий до цифрових активів.

TL, д-р

Ринок цифрових активів сьогодні

• 55 мільйонів користувачів криптовалюти (~ 7,5% європейського населення)
• 40% світових користувачів криптовалют походять з Європи
• 25% світової ринкової капіталізації в криптовалютах утримується європейцями
• Ринок токенів безпеки все ще перебуває на початковій стадії, і найближчі серйозні регулювання

Ринок цифрових активів у 2026 році

• Загальна ринкова капіталізація цифрових активів складе 1,820 мільярдів євро
• Обсяг маркера безпеки (50.39%) буде більшим, ніж криптовалют (49.61%)
• Токенізовані акції принесуть 32.77% на ринок токенів безпеки

посилання

Кембриджський центр альтернативних фінансів: “Глобальне дослідження рівня криптовалют”, 2017

Кембриджський центр альтернативних фінансів: “Друге глобальне дослідження криптоактивів”, 2

Кембриджський центр альтернативних фінансів: “Третє глобальне дослідження криптоактивів”, 3

Statista: "Прийняття криптовалюти в 55 різних країнах світу 2020», 2021 р

Statista: "Кількість користувачів гаманця Blockchain у всьому світі з листопада 2011 року по 13 квітня 2021 року», 2021 р

Statista: "Наскільки поширена криптовалюта?”, випущений у 2021 році

BusinessOfApps: "Статистика доходу та використання Coinbase (2021)», 2021 р

Блог Binance: “Binance 2019: огляд року», 2019 р

Cointelegraph: "PayPal купує компанію з безпеки цифрових активів Curv», 2021 р

CNBC: "Goldman Sachs близький до того, щоб запропонувати біткойни та інші цифрові активи своїм клієнтам з управління капіталом», 2021 р

Coindesk: "JPMorgan вперше дозволить клієнтам інвестувати в Bitcoin Fund», 2021 р

CNBC: "Coinbase закривається на рівні 328.28 доларів США за акцію в дебюті Nasdaq, оцінюючи криптобіржу
на 85.8 мільярда доларів », 2021 рік

Blockstate: “Глобальне дослідження STO 2019», 2019 р

Visual Capitalist: “Усі світові гроші та ринки в одній візуалізації», 2020 р

Statista: "Volumen des weltweiten Aktienhandels von 1980 bis 2019», 2020

Visual Capitalist: “Усі світові гроші та ринки в одній візуалізації», 2020 р

Вікіпедія: "Geldmenge”, востаннє переглянуто травень 2021 року

---

Бенджамін Шауб є керівником цифрового центру в Плутонео. Його інтереси включають розробку сценаріїв використання блокчейну та інтеграцію у фінансову індустрію, а також зберігання криптовалют. Крім того, він працює старшим консультантом у INTAS.tech, консалтинговій фірмі з питань блокчейну, заснованій Франкфуртською школою та Plutoneo.

Мартін Крейтмайр є одним із співзасновників і генеральним директором компанії Тангані. Разом з Джуліаном Ріхтером відповідає за розвиток бізнесу. Крім того, він є членом правління Bundesblock eV, німецької асоціації блокчейн.

Джуліан Ріхтер, керівник відділу розвитку бізнесу та продажів компанії Тангані. Він є експертом, коли мова заходить про розуміння ринку, ринкові тенденції та зберігання цифрових активів. До Тангані Джуліан працював в інших компаніях, таких як FinTecSystems, у сфері управління активами в Continentale Versicherung і в казначействі в LfA Förderbank Bayern.

Вибране зображення: Shutterstock / phoelixDE

 

Джерело: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/