Наскільки агресивно центробанки підвищуватимуть ставки?
Це була неймовірна пара тижнів на ринках, протягом яких ми спостерігали черговий яструбиний крок з боку багатьох центральних банків, великі коливання акцій на основі прибутків і посилення напруженості навколо України. Результатом цього були дуже нестабільні ринки, і хоча майбутній тиждень виглядає дещо легше щодо ризику подій, немає жодних підстав очікувати, що ринки раптово заспокоїться.
Через те, що центральні банки, включаючи ФРС, ЄЦБ і Банк Англії, вже заклали основу для більш агресивного посилення цього року, багато питань залишаються без відповіді, і залишається величезна невизначеність щодо прогнозу інфляції. Трейдери будуть дуже уважно звертати увагу на вхідні дані та коментарі від політиків, щоб краще зрозуміти, чи позиціоновані ринки занадто агресивно, чи все ще недостатньо.
Очевидно, Росія була в заголовках газет уже багато тижнів, оскільки війська нарощуються на українському кордоні, а Захід висуває звинувачення щодо можливого вторгнення. Хоча це залишатиметься на передньому плані інвесторів наступного тижня, центральний банк також проведе засідання пізніше цього тижня і, як очікується, знову підвищить процентні ставки, оскільки інфляція продовжує зростати навіть після року посилення.
ФРС говорять поглянули після звіту про сильні вакансії
Міністр фінансів Туреччини сподівається, що інфляція не досягне 50%
US
Трейдери були приголомшені після того, як січневий звіт про заробітну плату за несільськогосподарськими підприємствами показав прискорення найму. Минулого місяця роботодавці створили 467,000 XNUMX робочих місць, що майже вдвічі перевищує найвищу оцінку економістів. Грудневе значення також було значно переглянуто на підвищення, що означає, що хвиля Омікрон не принесла тимчасового зриву для відновлення ринку праці. Середній погодинний заробіток продовжує зростати, і це вплине на тему інфляції та спричинить очікування, що ФРС стане ще більш кепським.
Майбутні дані про інфляцію – це все, що має значення, і вони можуть призвести до того, що ринки повністю встановлюють ціни за рахунок підвищення ставки ФРС на півпункта на березневій зустрічі. Очікується, що січневий звіт про інфляцію буде гарячим, оскільки хвиля омікрон посилила обмеження пропозиції, а споживчий попит залишався високим. Уолл-стріт очікує, що січнева інфляція зросте на 7.0-7.6% порівняно з роком раніше.
У середу виступ ФРС включатиме виступи Мішель Боуман і Лоретти Местер. Боумен з ФРС не давала жодних коментарів щодо монетарної політики з жовтня, тому інвестори будуть приділяти пильну увагу, щоб побачити, чи вона все ще живе з яструбами. Местер ФРС вже підтримав березневий старт, а також скорочення балансу якомога швидше без хвилювання ринків.
EU
Після того, як ЄЦБ цього тижня змінив ручне гальмо, наступного тижня зосередиться на коментарях політиків щодо того, як скоро ми можемо очікувати завершення купівлі чистих активів і, що більш важливо, що це означає для процентних ставок цього року. Ціни на ринках цього року підвищуються приблизно на 40-50 базисних пунктів після появи Крістін Лагард після зустрічі, і є багато місця для більше, якщо інші центральні банки хочуть піти. Німецька інфляція в п'ятницю також буде ретельно відстежуватися.
UK
Нам доводиться чекати до кінця тижня, щоб отримати основну частину даних із Великобританії, причому релізи опубліковані заголовком ВВП за четвертий квартал. Але наступного тижня це стане другим після виступів політиків Банку Англії: Хью Пілл виступить у середу, а губернатор Ендрю Бейлі — у четвер. Банк чітко розділився щодо темпів посилення, якщо голосування цього тижня (4-5) є чимось необхідним. Хоча їхні погляди здаються більш узгодженими, ніж MPC, з ринками, які цього року підвищують ціни ще чотири рази, незважаючи на коментарі Бейлі на прес-конференції після рішення.
Борис Джонсон висить на волосині, оскільки ключові помічники продовжують залишати його, а інші сторонні лавки домагаються вотуму недовіри. Поліцейське розслідування може стати останнім цвяхом у труну для прем'єр-міністра.
Росія
Очікується, що інфляція підвищиться до 8.8% у січні проти 8.4% у грудні та більш ніж вдвічі перевищує цільовий показник у 4%. Це сталося навіть тоді, коли ЦБ РФ агресивно підвищив ставки протягом останнього року з 4.25% у лютому минулого року до 8.5% у грудні. Очікується, що вони продовжать роботу в п’ятницю, підвищивши ключову ставку ще на 100 базисних пунктів до 9.5%. У середу також буде звільнено безробіття.
Напруга у відносинах із Заходом залишається високою, а ризик вторгнення та санкцій посилюються. Ескалація вплинула на рубль, і останнім часом вищі ціни на нафту, можливо, полегшили біль. Оскільки Захід попереджає про плани Росії здійснити фальшиву атаку на російську територію або російськомовних людей на сході України, щоб виправдати вторгнення, схоже, що ситуація може закипіти будь-якої хвилини.
Південна Африка
Кілька важливих даних наступного тижня, включаючи видобуток і виробниче виробництво в четвер.
Туреччина
Інфляція досягла 48.7% у січні, як повідомляє цього тижня Турецький статистичний інститут, якого звинувачують у фальсифікації даних, щоб заспокоїти президента Ердогана, а деякі стверджують, що реальна інфляція набагато вища. Ердоган звільнив главу інституту за кілька днів до оприлюднення, що лише посилило заяви про недостовірність даних. У зв’язку з цим виникає запитання, якщо 48.7% є сфальсифікованим числом, наскільки високим є фактичний показник?
Новий міністр фінансів і фінансів Нуреддін Небаті заявив цього тижня, що він не думає, що інфляція досягне 50% цього року і досягне піку в квітні, додавши, що він сподівається, що він не помиляється. Коли нижче 50% є найкращим можливим і потенційно ненадійним сценарієм, ви знаєте, що є проблема. Він також наголосив, що повернення від цієї політики немає.
Китай
Очікується, що китайські банки зафіксують зростання кредитного кредитування після того, як Народний банк Китаю в січні двічі знизив ставку за однорічним кредитом до 3.7%. Сплеск кредитування повинен допомогти оживити економіку, яка сповільнилася до політики Китаю без Covid.
Незважаючи на пандемію Covid і кризу нерухомості, майбутнє для економіки виглядає світлим. Минулого тижня Євростат повідомив, що ВВП Китаю вперше перевищив весь ЄС у 2021 році.
India
Резервний банк Індії проводить збори по ставках у середу. Очікується, що RBI підтримуватиме ключову позикову ставку на рівні 4.0%, потенційно підвищуючи ставку зворотного репо.
Австралія
У понеділок Австралія опублікувала звіт NAB Business Confidence за січень. У грудні індекс знизився на 24 пункти до -12, оскільки хвиля Omicron вплинула на ділові настрої.
У вівторок буде опублікований звіт Westpac Consumer Confidence за лютий. Індекс зафіксував послідовне зниження, що вказує на песимізм серед споживачів.
Очікування споживчої інфляції за лютий Мельбурнського інституту буде опубліковано в четвер. Індекс сповільнився до 4.4% у січні, порівняно з 4.8% раніше. Тим не менш, це значно вище цільового діапазону RBA в 2%-3%. За релізом будуть уважно стежити, оскільки інфляційні очікування можуть перерости в реальну інфляцію.
Нова Зеландія
Дворічні інфляційні очікування Нової Зеландії на перший квартал будуть оприлюднені у вівторок. Інфляція в Новій Зеландії продовжує зростати, і індекс виріс до 2% кв/кв у IV кварталі 1 року, порівняно з 2.96% раніше. Вищі показники в першому кварталі підтримають очікування підвищення ставки на зустрічі RBNZ 2021 лютого.
Виробничий сектор продовжує розширюватися, але йому гальмують перебої в ланцюгах поставок і виробництва. BusinessNZ Manufacturing PMI буде опубліковано в четвер.
Japan
Японія спостерігає зростання інфляційного тиску, хоча в меншій мірі, ніж у США та Великобританії. Зростання цін на продукти харчування та газ пригнічено споживчі витрати, які є ключовим фактором розвитку економіки. У листопаді витрати домогосподарств склали -1.3%. Консенсус щодо грудневого випуску, який вийде в понеділок, становить 0.0%.
Таїланд
У середу Банк Таїланду проводить засідання з питань політики. Центральний банк виділяв Omicron як основний ризик, коли підтримував ставки на грудневому засіданні і, як очікується, підтримуватиме ставку на рівні 0.50%.
Економічний календар
Субота, 5 лютого
Рада з питань енергетики ЄС-США: верховний представник ЄС із зовнішньої політики Боррелл розмовляє з держсекретарем Блінкеном
Неділя, 6 лютого
Королева Єлизавета II святкує платиновий ювілей
Понеділок, 7 лют
Завершується місячна новорічна перерва, ринки материкового Китаю знову відкриваються
Німець Шольц зустрівся з Байденом у Вашингтоні
Неформальна зустріч міністрів сільського господарства ЄС у Страсбурзі
Економічні дані/події
Китай Caixin послуги PMI, валютні резерви
Німеччина Промислове виробництво
Валові та чисті резерви ПАР
Швейцарія Іноземна валюта
Баланс бюджету Швеції
Баланс бюджету Туреччини
Російські офіційні заповідники
Швейцарія безробіття, депозити до запитання
Вівторок, 8 лютого
Міністерство енергетики Норвегії повідомило про нафтову діяльність
Голова Банку Франції Віллеруа виступає у фінансовому комітеті Національної асамблеї Франції
Економічні дані/події
Торгівля США
Рішення про ставку Польщі: Очікується підвищення базової ставки на 50 б/с до 2.75%
Швеція Промислове виробництво
Франція Торгівля
Японські витрати домогосподарств
Роздрібні продажі в Італії
Середа, 9 лют
Президент ФРС Местер виступає на заході Європейського центру економіки та фінансів
Головний економіст Банку Англії Пілл виступає на щорічній конференції Товариства професійних економістів на тему «Перспективи монетарної політики Великобританії».
Міністри закордонних справ і охорони здоров’я ЄС зустрілися в Ліоні (Франція) з метою розробки політики ЄС у сфері охорони здоров’я
Швеція знімає свої обмеження щодо Covid, посилаючись на вищий рівень вакцинації та керовану ситуацію в лікарнях
Економічні дані/події
Гуртові запаси США
Рішення Центрального банку Індії (RBI) про процентну ставку: очікується підвищення ставки зворотного репо на 40 б.п. до 3.75%
Рішення про процентну ставку Центрального банку Таїланду (BOT): Очікується, що відсоткова ставка залишиться незмінною на рівні 0.50%
Уряд BOC Маклем розмовляє з Канадською торговою палатою
Местер ФРС виступає на заході Європейського економічного та фінансового центру
Головний економіст Банку Англії Пілл виступає на щорічній конференції Товариства професійних економістів на тему «Перспективи монетарної політики Великобританії».
Міністри закордонних справ і охорони здоров'я ЄС зустрілися у Франції, щоб обговорити політику блоку в галузі охорони здоров'я.
Швеція знову відкриває та скасовує обмеження щодо Covid
ІПЦ у Мексиці
ІСЦ Росії
Довіра споживачів Австралії
Південноафриканська ділова впевненість
Німеччина Торгівля
Промислове виробництво Італії
Японія М2 грошовий запас
Міжнародні резерви Мексики
Росія безробіття, роздрібний продаж, реальна заробітна плата
Звіт про інвентаризацію сирої нафти EIA
Четвер, 10 лютого
Економічні дані/події
ІСЦ США, початкові заяви про безробіття
Рішення про ставку в Мексиці: Очікується підвищення ставки овернайт на 50 б/с до 6.00%
Швеція Рішення щодо ставок: очікується, що процентні ставки залишиться незмінними на рівні 0.00%
Угорщина однотижнева депозитна ставка
Європейська комісія оприлюднила оновлені економічні прогнози.
Губернатор BOE Бейлі виступає на щорічній вечері The CityUK
Національний банк Польщі оприлюднив протокол рішення про ставку
Рамафоса з Південної Африки повідомляє про стан нації
Японський ІЦВ
Виробництво в Південній Африці
Виробництво Південної Африки, видобуток, виробництво золота та платини
Безробіття в Туреччині
Золоті та валютні резерви Росії
Баланс цін на житло UK RICS
П'ятниця, 11 лют
Економічні дані/події
Споживчі настрої американського університету Мічигану
ІСЦ Німеччини
ІПЦ Угорщини
ІСЦ Швейцарії
Рішення про ставку в Росії: очікується підвищення ключової ставки на 100 б/с до 9.50%
ВВП Великобританії, промислове виробництво, торгівля
Індія промислове виробництво
Промислове виробництво в Мексиці
Туреччина промислового виробництва
Російська торгівля
PMI Нової Зеландії
Рахунок поточних операцій Туреччини, промислові виробництва, очікувана інфляція
Оновлення суверенного рейтингу
Туреччина (Fitch)
Угорщина (S&P)
Швейцарія (S&P)
Данія (Moody's)
Німеччина (Moody's)
Бельгія (DBRS)
Ця стаття призначена лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення для купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов'язково корпорації OANDA або будь-якої з її філій, дочірніх компаній, керівників чи директорів. Торгівля за кредитним кредитом є високим ризиком і не підходить для всіх. Ви можете втратити всі свої депоновані кошти.
- 000
- 100
- 7
- 9
- рахунки
- дію
- рада
- Африка
- сільське господарство
- ВСІ
- вже
- хоча
- серед
- аналіз
- аналітик
- щорічний
- Інший
- квітня
- навколо
- стаття
- активи
- authors
- середній
- Банк
- Банк Китаю
- Банк Індії
- Банки
- основа
- BBC
- КРАЩЕ
- біден
- Bloomberg
- BoE
- border
- Бот
- Box
- бізнес
- купити
- Канадський
- Центральний банк
- Центральні банки
- головний
- Китай
- китайський
- претензій
- майбутній
- коментарі
- комісія
- конференція
- довіра
- Консенсус
- споживач
- Споживачі
- продовжувати
- триває
- може
- Рада
- Пара
- Covid
- кредит
- криза
- Поточний
- дані
- Попит
- розвивається
- DID
- обговорювати
- Зрив
- Ні
- подвійний
- подвоєння
- вниз
- водій
- Доходи
- ослаблення
- східний
- ECB
- Економічний
- Економіка
- економіка
- закінчується
- енергія
- майно
- оцінити
- EU
- Європейська
- Event
- Розширювати
- очікуваний
- чекає
- досвід
- підроблений
- ШВИДКО
- Fed
- фінансування
- фінансовий
- Фінансовий ринок
- Financial Times
- Перший
- перший раз
- Сфокусувати
- харчування
- Форекс
- Франція
- французька
- п'ятниця
- Повний
- засоби
- майбутнє
- ГАЗ
- GDP
- Загальне
- буде
- золото
- Губернатор
- гість
- голова
- Headlines
- заголовок
- здоров'я
- допомога
- Високий
- Виділено
- Наймання
- будинок
- домашнє господарство
- Як
- Як високо
- HTTPS
- величезний
- impending
- У тому числі
- індекс
- Індію
- промислові
- інфляція
- інформація
- інтерес
- Процентні ставки
- Міжнародне покриття
- інвентаризація
- дослідження
- інвестиції
- Інвестори
- IT
- січня
- Джобс
- Джонсон
- приєднався
- ключ
- праця
- вести
- кредитування
- Лондон
- основний
- виробництво
- березня
- ринок
- ринки
- Питання
- Мельбурн
- Mining
- понеділок
- гроші
- рухатися
- National
- мережу
- Новий рік
- Нова Зеландія
- новини
- офіційний
- Нафта
- Думки
- порядок
- Інше
- прогноз
- Біль
- пандемія
- Платити
- Люди
- Народний банк Китаю
- може бути
- Plenty
- Польща
- Police
- політика
- розташовані
- Пости
- президент
- press
- price
- ціни без прихованих комісій
- Проблема
- Production
- виробництва
- професійний
- Купівля
- цілей
- Q1
- питання
- підвищення
- ставки
- RBI
- читання
- нерухомість
- запис
- відновлення
- Релізи
- звітом
- резервний банк
- Резервний банк Індії
- роздрібна торгівля
- Reuters
- зворотний
- Risk
- продажів
- Санкції
- сектор
- Securities
- продавати
- настрій
- Послуги
- So
- суспільство
- Говорить
- Витрати
- розкол
- Стажування
- стан
- Акції
- вулиця
- сильний
- поставка
- підтримка
- Підтриманий
- сплеск
- Мета
- технічний
- Технічний Аналіз
- тимчасовий
- Таїланд
- The Financial Times
- тема
- час
- trader
- Traders
- торгові площі
- tv
- Uk
- Ukraine
- безробіття
- університет
- Оновити
- us
- Голосувати
- чекати
- Уолл-стріт
- хвиля
- week
- West
- Що
- оптова торгівля
- без
- рік
- років