Тиждень вперед – немодно пізній PlatoBlockchain Data Intelligence. Вертикальний пошук. Ai.

Тиждень вперед – Немодно пізно

Мітка часу: 29 квітня 2022 р., 2:13

FacebookTwitterЕлектронна адреса

Настав час для ФРС активізуватися

На фінансових ринках нас чекає грандіозний тиждень, який починається з вихідних у різних країнах. Додайте дані PMI Китаю за вихідні, і це може стати жвавим початком торгів у понеділок.

Найвидатнішою подією наступного тижня, природно, стане рішення Федерального резерву щодо монетарної політики в середу, коли ми, ймовірно, побачимо перше підвищення ставки на 50 базисних пунктів за понад 20 років. Але чи є у центрального банку сюрприз у рукаві після того, як він немодно запізнився на вечірку?

Європейські енергетичні ринки стануть ще одним ключовим напрямком наступного тижня, оскільки, як повідомляється, ЄС близький до узгодження російського нафтового ембарго. Водночас Кремль націлюється на «недружні країни», які відмовляються платити за газ рублями. Яку країну буде наступною відрізаною?

Годували до активізувати зусилля щодо його посилення

Очікується, що BoE продовжить підвищувати ставки

RBA нарешті приєднається до клубу жорсткості?

US

Очікується, що ФРС пришвидшить темпи підвищення ставок і оголосить про початок скорочення свого портфеля активів на 9 трильйонів доларів. Це не повинно бути важкою зустріччю для офіційних осіб ФРС, оскільки ФРС взяла на себе зобов’язання провести серію підвищення ставок, щоб нарешті побороти інфляцію. ФРС знає, що на карту поставлена ​​довіра, і їм потрібно буде взяти на себе зобов’язання щодо пари, можливо, кілька підвищень ставки на півпункту, перш ніж зменшити посилення до 25 базисних пунктів. 

Це буде насичений тиждень, наповнений великою кількістю важливих випусків економічних даних, квартальних звітів про прибутки, і Огайо проведе ключову гонку до Сенату США, щоб замінити сенатора Роба Портмана, який збирається піти у відставку. Очікується, що в понеділок звіт ISM Manufacturing продемонструє невелике відновлення діяльності заводів у квітні, а п’ятничний звіт про заробітну плату в несільськогосподарському секторі покаже повільніше зростання робочих місць. Очікується, що кількість заробітних плат несільськогосподарських працівників у квітні зменшиться з 431,000 390,000 у березні до 3.6 XNUMX, а рівень безробіття залишиться на рівні XNUMX%.   

EU 

Наразі велика увага приділяється енергетичному ринку ЄС через протистояння між Брюсселем і Москвою щодо природного газу. Польщу та Болгарію вже відрізали через їхню відмову виконувати вимоги рубля. Інші країни менш зацікавлені, що шкодить єдності, якою блок карав Росію досі. Тим не менш, вони, вочевидь, близькі до домовленості про нафтове ембарго, яке перекриє ключове джерело фінансування для Кремля. Ключовим буде те, як це буде реалізовано. Але все це означає вищі ціни на енергоносії, слабшу економіку та більший тиск на ЄЦБ з метою підвищення ставок.

Наступного тижня пропонується багато економічних даних, переважна більшість яких відноситься до другого та третього рівнів, включаючи остаточні PMI, безробіття та роздрібні продажі. Президент ЄЦБ Крістін Лагард виступить у вівторок, за якою будуть уважно стежити за натяками щодо процентних ставок. Цього року ціни на ринках багаторазово підвищуються, що дуже далеко від того, про що сигналізував ЄЦБ на останньому засіданні. Червень зараз величезний.

UK

Очікується, що Банк Англії продовжить тенденцію підвищення ставок на кожному засіданні, підвищивши ще на 25 базисних пунктів наступного тижня. Здавалося, минулого разу він охолоджував свою ворожу риторику, але, враховуючи показники інфляції з тих пір, я очікую, що він збереже ворожу позицію в четвер. Ринки шість разів підвищують ставки цього року, починаючи з наступного тижня. Звіт про монетарну політику супроводжуватиме рішення новими прогнозами та прес-конференцією.

Росія

У п'ятницю Центробанк знизив процентні ставки до 14% (раніше 17%) і натякнув на більш скромне зниження в майбутньому (ключова ставка в діапазоні 12.5-14%). Це сталося через те, що прогнозується зниження зростання на 8-10% цього року, а інфляція досягне 18-23% у 2022 році. 

Наступного тижня пропонуємо індекси PMI у сфері послуг і виробництва, які можуть дати більше розуміння впливу санкцій на національну економіку. З огляду на те, що нафтове ембарго потенційно не за горами, а Кремль блокує експорт газу до країн, які не бажають платити в рублях, попереду, швидше за все, чекають додаткові страждання.

Південна Африка

Інфляційний тиск продовжує наростати, про що свідчать дані ІЦВ минулого тижня. Це збереже тиск на SARB, щоб він продовжував підвищувати ставки. Наступний тиждень виглядає спокійним, єдиним значним випуском є ​​економічний PMI. 

Туреччина

Аналіз даних про інфляцію в Туреччині став суто академічним завданням у світлі рішення CBRT ігнорувати їх під час прийняття своїх політичних рішень. Очікується, що коли будуть оприлюднені квітневі дані, він досягне 68% (CBRT очікує, що він досягне піку в 70%) у четвер, а дані PPI можуть бути ще гіршими, оскільки в березні знизилися майже на 115%. Губернатор CBRT заявив, що розвиток подій показує, що зниження ставок було правильним рішенням. Я не впевнений, що ті, на кого вони впливають, погодяться. 

Китай

Ринки цього тижня в Азії сильно спотворені через велику кількість свят. Китай закрито з понеділка до середи, що означає, що будь-які негативні події, пов’язані з нульовою ковідою чи іншою геополітикою, будуть відображені через офшорні USD/CNH та інші регіональні фондові ринки, такі як Австралія.

Ми маємо значний ризик цими вихідними, оскільки Китай оприлюднює офіційні виробничі та невиробничі індекси PMI та Caixin для виробництва. У всіх є ризики зниження, і оскільки більшість країн Азії, включаючи Китай і Гонконг закриті в понеділок, курс USD/CNH має значний ризик зростання, який є продовженням падіння берегових і офшорних юанів проти долара США цього тижня. 

Китай оприлюднив невиробничий PMI Caixin у четвер, єдиний інший значний випуск даних протягом тижня. Якщо в перші кілька днів тижня на ринках спостерігався великий ризик подій, фондові ринки Китаю можуть мати досить великий розрив, вгору або вниз, коли вони знову відкриються в четвер, особливо якщо FOMC певним чином сюрпризує протягом годин. раніше.

India

INR і Sensex були стійкими протягом останнього тижня; можливо, виграючи від притоку інвесторів, які залишають Китай. У вівторок в Індії вихідний.

У понеділок Індія публікує індекс промислової власності та торговельний баланс, а в четвер – невиробничий PMI. Ринки чекатимуть негативного впливу загальнонаціонального дефіциту електроенергії в Індії, який може спричинити короткостроковий тиск на Sensex та INR.

Австралія 

Австралія може бути кореляційною торгівлею для релізів PMI рівня 1 з Китаю на вихідних. Погані дані по Китаю можуть призвести до тиску на австралійський долар і місцеві акції через закриття більшої частини Азії, колишньої Японії. Подібним чином хороші показники PMI Китаю матимуть позитивний вплив. 

Ринки, особливо валютні, можуть зіткнутися з проблемами ліквідності та спостерігати різкі рухи, якщо вихідні новини будуть напруженими, оскільки Австралія та Японія будуть єдиними відкритими великими центрами.

Найбільше уваги буде прикуто до рішення РБА щодо ставки у вівторок. Підвищення на 0.15% повністю оцінюється ринками, а хмари з України та Китаю все одно сильно тиснуть на AUD/USD. Якщо RBA не підвищиться, AUD/USD може різко впасти в короткостроковій перспективі. Якщо RBA підніметься та скоригує свої орієнтири до більш різкого, AUD/USD потенційно може побачити значне зростання.

Нова Зеландія

Торгівля новозеландським доларом зіткнеться з проблемами ліквідності наступного тижня, оскільки більшість країн Азії перебувають у відпустці протягом більшої частини тижня. Він може різко змінитися в понеділок у зв'язку з кореляційною торгівлею Китаю, якщо дані PMI Китаю на вихідні міститимуть сюрпризи. В іншому випадку NZD/USD продовжує погано працювати з AUD/USD, оскільки ринки продовжують ціноутворення в умовах економічного спаду, а RBNZ значно відстає від кривої інфляції, що змушує Нову Зеландію вводити в рецесію.

У середу Нова Зеландія опублікувала звіт про зайнятість, участь, вартість робочої сили та звіт про фінансову стабільність RBNZ. Усі присутні ризики волатильності. Опівдні на прес-конференції RBNZ буде спостерігатися більш негативний прогноз, особливо якщо індекс вартості робочої сили підвищиться. 

Japan

Японія розпочинає Золотий тиждень і буде закрито з вівторка по четвер. Курс USD/JPY цього тижня зріс більш ніж на 200 пунктів і сьогодні ввечері може закритися вище 130.00. У зв’язку з тим, що понеділок у більшій частині Азії вихідний, окрім Японії, це був би ідеальний день для Міністерства фінансів, щоб провести непомітний (або ні) продаж USD/JPY в умовах низької ліквідності.

Незмінний Банк Японії залишив ієну на милість різниці процентних ставок США та Японії, і якщо прибутковість США зросте наступного тижня, а Японія закрита, USD/JPY матиме значні ризики зростання.

Сінгапур

Сінгапур закритий у понеділок і вівторок. У середу він публікує індекс PMI виробництва, а в четвер – роздрібні продажі. Обидва мають ризики зниження, враховуючи уповільнення економіки в Китаї та інфляцію, яка підриває довіру споживачів. Це може спричинити падіння місцевих акцій, особливо тому, що всі три потужні місцеві банки повідомили про падіння прибутку за 10 квартал цього тижня на 1%.

Як і решта Азії, SGD залишається під тиском через нестримне зростання долара США. Це може змусити MAS купувати сингапурський доллар, щоб підтримувати свій коридор NEER у дол. США з центральним банком, який має змінити політику лише в жовтні.

Економічний календар

Субота, квітень 30

Економічні дані/події

Виробничий PMI у Китаї за квітень: очікується 47.3 проти 49.5 раніше; Невиробничий сектор (послуги): 46.0 очікуваний проти 48.4 попередній; Дані Caixin PMI

Berkshire Hathaway звітує про прибутки за 1 квартал, а Уоррен Баффет виступає на щорічних зборах Berkshire Hathaway

Неділя, травня 1

Економічні дані/події

Розпочинається глобальна конференція Інституту Мілкена

Понеділка, Травень 2

Економічні дані/події

Витрати на будівництво США, виробництво ISM

Виробничий PMI від Markit єврозони

Франція Markit PMI виробництва

Виробничий PMI Німеччини Markit

Ціни на житло в Новій Зеландії CoreLogic

Австралія CoreLogic ціни на нерухомість, показник інфляції, товарний індекс, PMI

Індія PMI для виробництва 

Австралія Виробничий PMI

Японія PMI, продажі транспортних засобів, індекс споживчої впевненості

Безробіття в Італії

Генеральний директор Coinbase Армстронг виступає на конференції Milken

Вівторок, травень 3

Економічні дані/події

Рішення Резервного банку Австралії (RBA): очікується підвищення цільової ставки готівкової ставки на 15 базисних пунктів до 0.25%

Довіра споживачів Австралії

ІЦП єврозони, безробіття

Німеччина безробіття

ВВП Гонконгу

Продаж автомобілів в Японії

Індекс ділових настроїв Таїланду, PMI

Міжнародні резерви Мексики

Дозволи на будівництво в Новій Зеландії

ІСЦ Південної Кореї

Виробничий PMI UK Markit

Заводські замовлення в США, товари тривалого користування, продаж легкових автомобілів

Середа, Травень 4

Економічні дані/події

Рішення FOMC: очікується підвищення процентних ставок на півпункту та оголошення, коли вони скоротять свій баланс

Дані про торгівлю США

Австралія PMI, роздрібні продажі, кредити на житло

Роздрібні продажі єврозони, PMI послуг Markit

Торгівля Німеччиною

RBNZ випускає звіт про фінансову стабільність

Безробіття в Новій Зеландії, ціни на товари

Сінгапурський індекс електронного сектора

Іспанія безробіття

Звіт про інвентаризацію сирої нафти EIA

Четвер, травні 5

Економічні дані/події

Початкові вимоги щодо безробіття в США

Рішення Банку Англії про ставку: очікується підвищення банківської ставки на 25 базисних пунктів до 1.00%

Китай Caixin PMI composite, послуги

Промислове виробництво Франції

Німеччина фабричні замовлення

Австралія торгівля, дозволи на будівництво

ІСЦ Таїланду

Композит PMI Індії, послуги

Рішення щодо ставок у Норвегії: очікується, що ставка за депозитами залишиться на рівні 0.75%

Рішення щодо ставок у Польщі: очікується підвищення ставок на 75 або 100 базисних пунктів.

Роздрібні продажі в Сінгапурі

Чергове засідання ОПЕК+

П'ятниця, травня 6

Економічні дані / події:

США Квітнева зміна в штаті несільськогосподарських працівників: очікується 390 тис. проти 431 тис. раніше: рівень безробіття: очікується 3.6% проти 3.6% раніше

Воллер і Буллард з ФРС обговорюють монетарну політику на панелі, організованій Гуверівським інститутом

Шведський Riksbank опублікував протокол засідання 27 квітня

Головний економіст Банку Англії Пілл виступає на брифінгу щодо монетарної політики

Канада безробіття

Промислове виробництво Німеччини

Японський Токійський ІСЦ, грошова база

Заява РБА про монетарну політику

Зовнішні резерви Австралії 

PMI Сінгапуру

Таїландські форвардні контракти

Промислове виробництво Іспанії

Оновлення суверенного рейтингу

Чехія (Fitch)

Португалія (Fitch)

Норвегія (Moody's)

Часова мітка:

Більше від MarketPulse