Моделі PlanB S2F/S2FX є науково недійсними та мають фундаментальні проблеми, які можуть збити інвесторів.
У березні 2019 року анонім під псевдонімом «PlanB» здивував інвесторів, опублікувавши «Моделювання вартості біткойна з дефіцитом», і представив свою нині відому модель від запасу до потоку (S2F). Модель передбачала експоненціальне зростання ринкової вартості біткоїнів за допомогою того, що вважалося надійними науковими методами. Через рік він представив модель перехресних активів від запасу до потоку (S2FX), яка включає дані про золото, срібло, діаманти та нерухомість. Як ми побачимо нижче, моделі PlanB є науково недійсними і не мають того рівня впевненості, який він стверджує.
Згідно з його веб-сайтом, PlanB є «колишнім інституційним інвестором з 25-річним досвідом роботи на фінансових ринках. Він має юридичні та кількісні фінансові знання і завжди був захоплений моделюванням ризику та прибутку». Зауважте, що він не стверджує, що має досвід моделювання ризику та прибутку. Незабаром це стане важливим, оскільки ми швидко побачимо, що моделі S2F/S2FX не могли бути сформульовані ніким із глибокими знаннями статистичного моделювання.
Згідно зі статтею PlanB за березень 2019 року:
Функція лінійної регресії: ln(ринкова вартість) = 3.3 * ln(SF)+14.6
.. можна записати як функцію степеневого закону: ринкова вартість = exp(14.6) * SF ^ 3.3
Можливість степеневого закону з 95% R2 на 8 порядків додає впевненості, що основний драйвер вартості біткойна правильно фіксується за допомогою SF».
Як би вражаюче це не звучало, PlanB зробив тут помилку. Зверніть увагу, як функція каже, що «ринкова вартість» дорівнює функції від запасу до потоку? Це тавтологія і, отже, статистично недопустима модель з тієї простої причини, що «ринкова вартість» розкладається на «акція * ціна», тоді як «запас / потік» знаходиться на іншій стороні рівняння.
Говорячи непрофесійною мовою, PlanB по суті стверджує, що «акції є функцією запасів». Тавтологія — це тривіальне твердження, істинне за будь-яких обставин. Це все одно, що сказати, що банан – це різновид банана. Звичайно, Stock є функцією Stock. Ось чому дані відповідають, але науково марні. Тавтології правдиві, але не говорять нам нічого корисного. Скоріше, вони правдиві через значення термінів.
Це означає, що модель автокорельована (тобто недійсна). Коли ви відрегулюєте це, значення R-квадрат (R2) дорівнює нулю. Таким чином, з наукової точки зору, відсоток від запасу до потоку є безглуздим і не може використовуватися для моделювання ціни.
«Це показує високу кореляцію, [тому що] він використовує один і той же термін на кожній осі (запасі), і коли ви берете журнал двох термінів з однаковою змінною, ви ДОДАЄТЕ його. Коли одна (акція) набагато мінливіша, вона домінує. Модель автокорельована. S2F взагалі не потребує. Просто ціна проти часу»—Корі Кліпстен
Крім того, архітектура його моделей показує відсутність розуміння статистичного моделювання, незважаючи на те, що модель навіть не враховує попит. Щоб зробити моделі дійсними, йому доведеться зменшити тенденцію часового ряду. Їхній інновації, невеликі невідповідності, повинні містити інформацію про іншу сторону рівняння. Без зменшення тенденцій можна отримати помилкові результати. Просто регресія двох похилих ліній одна проти одної створює схожість кореляції, якої просто немає.
Модель перехресних активів від запасу до потоку (S2FX) PlanB страждає від тієї ж основної помилки та має додаткові проблеми. План Б стверджує, що модель S2FX залишає час для біткоїнів, але це неправда як його фази біткойна є функцією часу, кластери дорівнюють періодам уполовинення і можна вже намалюйте наступні фази на осі X. Інші активи вишні зібрані і навіть значення для цих активів вибрані.
Для більш детальної розбивки поганої математики PlanB прочитайте btconometrics Біткоїни та акції до потоку критика, де він показує хибну статистику, що стоїть за моделями PlanB, і ілюструє хибність фальшивої статистики. Це argumentum verbosium - інакше відомий як доказ шляхом багатослівності або доказ залякуванням.
«У цій статті я покажу вам, чому акції до потоку — це не що інше, як політ фантазії — казка чи фантазія, підкріплена емоційною підтримкою ірраціональних акторів, відсутністю широкомасштабних математичних знань і доказів багатослівністю». (btconometrics)
PlanB відкинув обґрунтовану критику, назвавши модель можна перерахувати з ціна з використанням абсолютно інших параметрів, які уникають тавтології. Однак ці альтернативні параметри є справедливими довільні числа, які він час від часу змінює. Щоб зрозуміти, чому це проблема, можна порівняти її зі знаменитою Діаграма веселки Bitcoin. Райдужна діаграма була створена Убер Хольгер і на ньому є добре помітна застереження, яке говорить:
«Кольорові смуги слідують за логарифмічної регресією (введеною Користувач Bitcointalk trolololo у 2014 році), але в іншому випадку є абсолютно довільними та без будь-якої наукової основи. Але ми їх ніколи не змінюємо. Іншими словами: це буде правильно лише до тих пір, поки одного дня цього не буде».
Холгер повністю чесний і прозорий щодо Rainbow Chart. Це не є чимось іншим, ніж диким здогадом. Це не претендує на науковість.
Порівняйте це з Планом Б, який зробив усе, щоб помилково заявити про наукову основу своїх моделей у своїх працях та на десятки подкастів. У цих шоу він стверджує, що вітає критику, але його акаунт у Twitter розповідає іншу історію — будь-хто, хто вказує на недолік, потенційну проблему, має правильне запитання або навіть «подобається» достовірному запиту щодо достовірності його тверджень. заблоковано.
PlanB каже, що він блокує людей за «контроль шуму», але запевняє своїх послідовників, що він вітає обґрунтовані дебати та критику. Однак його дії в Twitter говорять про іншу історію. Особи, які добросовісно критикують моделі PlanB заблоковані PlanB. Запитуючи чому фази S2FX вирівняні з половинами, і, отже, здається, що це часовий ряд, швидко призводить до блокування. PlanB блокує тих, хто заявляє протилежні думки. Він блокує людей, які «лайкають» твіти зі справжньою критикою. Підписників заблоковано для приватним повідомленням йому серйозне запитання. У нього навіть заблоковано людей, які жартома змінюють своє ім’я в Twitter на PlanC.
Це не така поведінка, якої можна було б очікувати від людини, яка має справжній досвід у кількісних фінансах або поважає науковий метод. Якщо PlanB хоче чесно стверджувати, що його моделі мають наукову цінність R2 у високих 90-х роках, то він не може блокувати та цензурувати обґрунтовану критику, яка свідчить про протилежне.
Що означає бути «корисною» моделлю
PlanB часто повторює твердження Джорджа Бокса: «Усі моделі неправильні, але деякі корисні». Він неправильно використовує цитату. Бокс мав на увазі наукові моделі, які пропонують перевірені гіпотези, а не тавтології. в стаття на цю тему для NatureОлександр Дж. Стюарт пояснює:
«Але мета моделі завжди полягає в тому, щоб прояснити наше розуміння того, що ми вивчаємо. Це звучить просто, але це не так, тому що чіткість розуміння можна оцінити лише заднім числом. Модель повинна допомогти нам сформулювати перевірені гіпотези таким чином, щоб просувати поле вперед, можливо, вказуючи нам на нову ідею, яка знаходить емпіричну підтримку, дозволяючи нам викинути стару ідею, або роблячи більш точне кількісне прогнозування. […] Погані моделі не помиляються, вони тавтологічні»
Палкі послідовники PlanB часто заперечують: «Але Ейнштейн і Ньютон зробили помилки! Його модель буде працювати, поки не зробить». Це упускає суть, і це образливо для таких вчених, як Ейнштейн і Ньютон. Так, це правда, що Ньютон і Ейнштейн помилявся, але як послідовники наукового методу, вони вітали критику і визнавали свої помилки. PlanB уникає обох.
Революційні моделі Ейнштейна та Ньютона були новаторськими гіпотезами, які прояснили наше розуміння Всесвіту. Жодна з них не славиться постулюванням тавтологій. Ньютон сказав, що сили діють на матерію. Ейнштейн сказав, що матерія - це енергія, а енергія - це матерія. PlanB зробив безглузде твердження, що запаси є функцією запасів. Це не корисна гіпотеза чи модель. Біткоіни, які стверджують, що борються з продажем зміїної олії та шиткойні, повинні вимагати кращого.
Скажи мені добру новину
Тепер, коли ми знаємо, що моделі S2F/S2FX — це лише лінії на графіку без наукової основи, ми можемо відкласти ці моделі і рухатися далі та зосередити свою енергію на кращих гіпотезах, які можна перевірити і потенційно змінити те, як ми думаємо про біткойн. . Нам не потрібно зв’язувати наші очікування з довільним графіком цін PlanB.
Ті, хто полюбився на argumentum verbosium PlanB, можуть рухатися далі і отримати справжнє переконання в біткойні, дізнавшись про його властивості, його мережеві ефекти та те, що відрізняє його від усіх інших проектів. Біткоїн має світле майбутнє, і чим швидше ми відійдемо від поганих моделей, тим швидше ми зможемо наблизитися до його розуміння.
Це гостьовий пост від Level39. Висловлені думки є повністю їх власними і не обов’язково відображають думки BTC Inc або Журнал Bitcoin.
Джерело: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful
- 2019
- МЕНЮ
- рахунки
- Діяти
- дії
- Додатковий
- ВСІ
- Дозволити
- архітектура
- архів
- стаття
- активи
- Активи
- основа
- Біткойн
- біткойнери
- Box
- БТД
- BTC Inc.
- зміна
- претензій
- ближче
- довіра
- може
- дані
- день
- дебати
- різний
- Ні
- водій
- енергія
- майно
- досвід
- експертиза
- ФАНТАЗИ
- фінансування
- фінансовий
- знахідки
- недолік
- політ
- потік
- Сфокусувати
- стежити
- Вперед
- функція
- майбутнє
- Джордж
- золото
- добре
- Зростання
- гість
- Guest Post
- Наполовину
- допомога
- тут
- Високий
- дуже
- Як
- HTTPS
- ідея
- важливо
- інформація
- Інституційна
- інституційний інвестор
- інвестор
- Інвестори
- питання
- IT
- знання
- відомий
- закон
- вести
- вивчення
- легальний
- рівень
- Робить
- березня
- ринок
- ринки
- математики
- Матерія
- середа
- обмін повідомленнями
- модель
- Моделі
- рухатися
- природа
- мережу
- номера
- пропонувати
- Нафта
- Думки
- замовлень
- Інше
- інакше
- Люди
- може бути
- Подкаст
- влада
- прогноз
- price
- Проблема
- проектів
- доказ
- кількісний
- питання
- нерухомість
- результати
- Risk
- Зазначений
- Вчені
- Серія
- комплект
- срібло
- простий
- стан
- Заява
- статистика
- акції
- підтримка
- розповідає
- час
- us
- значення
- веб-сайт
- Що
- ВООЗ
- Вікіпедія
- без
- слова
- Work
- рік
- років
- нуль