Простір криптовалюти був вражений бомбою 21 грудняst коли вийшли новини що SEC буде судитися з Ripple, компанією, що стоїть за XRP. Наступного дня SEC офіційно оголошено їх позов проти не тільки Ripple, а й генерального директора Ripple Бреда Гарлінгхауса та співзасновника Ripple Кріса Ларсена.
Це поставило ціну XRP у вільне падіння, оскільки багато інвестиційних фірм, бірж та партнерів розпочали свою діяльність дистанціюватися від Ripple та його рідної криптовалюти. Пересічному глядачеві може бути не зовсім зрозуміло, чому це відбувається, і чому цей судовий процес може мати наслідки для всього криптовалютного простору. Ми тут, щоб надати вам TLDR.
Чому позов про Ripple важливий?
Позов про Ripple важливий, тому що якщо SEC виграє їх справу, XRP буде розглядатися як цінний папір, а не як валюта у Сполучених Штатах. Це розширить визначення тесту Хоуї, створивши юридичний прецедент, який може призвести до того, що інші подібні криптовалюти також будуть класифіковані як цінні папери.
Напевно, більшість із вас прочитали якусь версію цього пояснення у різних новинних статтях вже. Як ви можете собі уявити, це насправді не дає ніяких роз’яснень нікому, хто не знайомий з подібним жаргонізмом. Однак обійти ці терміни неможливо. Знання того, що вони собою представляють, необхідно для розуміння цього випадку та будь -якого іншого, що може виникнути, коли бичий ринок привертає увагу до крипто.
Що таке цінні папери?
Простою англійською мовою, цінний папір це все, що представляє частину вартості якоїсь сутності. Це включає такі речі, як акції компанії або державний борг через державні облігації. Цінні папери підпорядковуються значно суворішим правилам, ніж валюти чи товари (наприклад, золото, нафта, продукти харчування тощо). У США положення про цінні папери встановлюються та підтримуються Комісією з цінних паперів та бірж (SEC).
Багато криптовалют насправді є цінними паперами, а саме тими, які були продані інвесторам за допомогою первинної пропозиції монет (ICO). Це пояснюється тим, що більшість проектів криптовалют з ICO насправді не мають функціонального продукту на самому початку.
Таким чином, токени, які вони продають, стають своєрідною обіцянкою для людей, які їх придбали - обіцянка, що компанія створить будь -яку технологію, яку вони стверджують, що створює, таким чином надаючи цінність випущеним токенам. Хоча ці токени не є часткою в акції самі по собі, вони мають подібні властивості і тому вважаються цінними паперами відповідно до законодавства США.
Ось чому багато ICO, як правило, є забороненими для інвесторів у США, Канаді та кількох інших країнах, які мають суворе законодавство про цінні папери або забороняють продавати речі (наприклад, Північна Корея). Для більшості просто не варто стрибати через обручі, необхідні для продажу токена американським інвесторам, а тим більше переконувати американські криптовалютні біржі внести їх у список для торгівлі.
Однією з основних вимог позову SEC проти Ripple є те, що XRP - це цінний папір, зокрема незареєстрований цінний папір, який був незаконно проданий компанією Ripple з тих пір, як він був вперше розданий інвесторам майже 8 років тому. Багато хто вважає це позначення безпеки розтяжкою і значно розширило б визначення, знайдені в тесті Хоуї.
Що таке тест Хоуї?
Команда Хоуї Тест це те, що SEC та інші відповідні регулюючі органи використовують для визначення того, чи є актив цінним папером чи ні. Тест Хоуї зводиться до одного простого питання: чи грошова вартість активу, в який інвестується, залежить від зусиль третьої сторони?
Якщо ви відчуваєте, що піднімаєте брову, знайдіть секунду, щоб поміркувати, що змушує акцію підніматися або падати. Теоретично акції представляють дії компанії. Це означає, що цінова дія активу (акції) прив’язана до стегна зусиллями третьої сторони (компанії).
Хоча такий порог працює для звичайних активів, ви, ймовірно, можете побачити, як це стає дещо проблематичним, коли ви починаєте застосовувати його до цифрових валют. Це пояснюється тим, що важко сказати, що криптовалюта не залежить від третьої сторони, якщо це має багато плідних творців за ними, що, можливо, може вплинути на ціну цього активу (біткойн, ефір, кардано, лайткойн тощо).
Аргумент зі сторони криптовалюти полягає в тому, що на відміну від акцій, володіння та функціонування такої мережі, як біткойн, розподілені та децентралізовані - технічно за проектом не стоїть жодна організація. Незважаючи на те, що мережа XRP є більш централізованою, ніж інші криптовалюти, деякі стверджують, що вона все ще достатньо децентралізована, щоб вимагати віднесення до тієї ж юридичної категорії, що і біткойн.
Однак у позові SEC стверджується, що XRP - це цінний папір, заснований на внутрішньому листуванні та маркетингових зусиллях Ripple, Brad Garlinghouse та Chris Larsen. Всім трьом було відомо, що XRP було небезпечно близько до того, що його класифікували як цінний папір за тестом Хоуї, проте вони продовжили практикувати, що становить зусилля третьої сторони щодо вартості активу (XRP).
Що таке юридичний прецедент?
Більшість правових систем світу приймають свої рішення на основі правовий прецедент. Це означає, що вони розглядають попередні рішення щодо подібних справ (якщо такі є), щоб прийти до висновку щодо поточної справи. Хоча вже було багато позовів SEC проти різних проектів криптовалюти, позов проти Ripple дещо відрізняється.
Як згадувалося в попередньому розділі, призначення XRP як забезпечення може бути наслідком дій Ripple та двох його топ -менеджерів. Деякі вважають, що якщо це станеться, це дозволить розширити поріг тесту Хоуї настільки, що зробить чесну гру за іншими криптовалютами, подібними до XRP. Але як ми сюди потрапили? Швидке підведення підсумків.
Історія позовів Ripple SEC
Новину про вхідний костюм від SEC розкрив Бред Гарлінгхаус в цвірінькання 21 грудняst. На той час про костюм було відомо дуже мало, і деякі відзначали, що компанія незвично виходила і розкривала костюм SEC перед самими SEC.
На 22 грудняnd, Пульсація опублікував резюме їх подання на свердловини. Це документ, який надається SEC у відповідь на те, що називається Повідомленням Уеллса, документ, у якому пояснюється, що SEC буде звертатися до суду з позовом і на яких підставах це робить.
Подання Wells справило враження, що костюм SEC був безпідставним, і що це було б перемогою в ритмі для Dapp, якби SEC мала сміливість йти вперед з ним. Так було до SEC випустив повний костюм через кілька годин. Він містив деякі дуже явні деталі, які з тих пір викликали сумнів щодо того, чи може Ripple насправді виграти цей випадок, отже, відправивши XRP у тіньову сферу.
Короткий зміст судового позову про SEC Ripple
Важливо пам’ятати, що позов SEC проти Ripple також є проти генерального директора Ripple Бред Гарлінгхаус та співзасновник Ripple Chris Larsen. SEC стверджує, що XRP - це незареєстрований цінний папір, який продавали Ріппл, Бред і Кріс, і що всі три сторони займалися поганою діловою практикою, щоб збагатитися в процесі.
SEC хоче трьох речей: щоб Ріппл, Бред та Кріс втратили 1.38 мільярда доларів, які вони зібрали від продажу XRP, щоб усі три сторони припинили продаж XRP, а всі три сплатили додаткові штрафи, які суд визнав адекватними. .
На перших кількох сторінках позову SEC описуються будь-які особи, що мають відношення до аргументів у позові (Ripple, кілька дочірніх компаній, Бред, Кріс, інші співзасновники тощо). Він також детально описує деякі закони про цінні папери, що мають відношення до позову, а також розбиває ключові терміни, пов'язані з цифровими валютами.
Розправа починається на сторінці 8, коли костюм описує неймовірні подробиці про історію Ripple та XRP та про те, як вони були розповсюджені. У 2012 та 2013 роках, перш ніж будь -який XRP був проданий, Ріппл, Бред та Кріс були попереджені власними юристами про те, що XRP можна класифікувати як цінний папір. Вони також порадили їм звернутися до SEC для роз’яснення, що не було зроблено.
Натомість внутрішня листування свідчить про те, що Бред і Кріс навколо обійшли цю можливість і продовжували працювати як зазвичай, просуваючи XRP та її ціновий потенціал. Ripple також почав продавати великі обсяги XRP за ринковою вартістю компаніям без умов блокування.
Більшість з цих компаній негайно продали придбаний XRP, як тільки його отримали. Оскільки вони купили XRP на цілих 30% нижче ринкових цін, їм вдалося перепродати його за приємний прибуток, щоб розбурхати роздрібних інвесторів, таких як ми з вами, які абсолютно не знали, що це відбувається за лаштунками.
Ріппл також використовував XRP для оплати бірж криптовалют, щоб перерахувати їх для торгівлі. На сторінці 14 SEC підтверджує давнє переконання критиків Ripple, що його єдиний прибуток надходить від продажу закулісних XRP великим інвесторам зі знижкою.
Після детального опису того, як Кріс Ларсен та Бред Гарлінгхаус обробляли отриманий ним XRP, костюм SEC пояснює, як Ріппл, Бред та Кріс тримали роздрібних інвесторів у темряві. Коротше кажучи, вони рекламували XRP як найкращу інвестицію за весь час, одночасно продаючи великі його суми за столом (а точніше, без рецепта).
Сторінки 34–56 костюма - чи не найважливіші. Тут SEC наводить численні аргументи щодо того, чому XRP є цінним папером, посилаючись на слова та дії Ріппла, Бреда та Кріса як доказів. Аргумент про срібну кулю можна знайти на сторінці 44 та звучить так:
"Економічна реальність диктує, що покупцям XRP не залишається нічого іншого, як покладатися на зусилля Ripple для успіху чи невдачі своїх інвестицій"
Встановивши, що XRP - це цінний папір, SEC коротко пояснює, що Ripple не реєстрував XRP як цінний папір, і що всі Ripple, Brad та Chris відіграли певну роль у продажу XRP. Завершується позов, повторюючи заяву, яку він зробив на початку: XRP - це незареєстрований цінний папір, який був проданий Ріпплом, Бредом та Крісом під неправдивими приводами для збагачення.
Чи виграє Ripple судовий процес SEC?
Це принципово залежить від того, наскільки взаємопов’язані два основні звинувачення у справі Ripple. Знову ж таки, це те, що XRP - це незареєстрований цінний папір, а Ріппл, Бред Гарлінгхаус та Кріс Ларсен використовували XRP для збагачення.
Враховуючи неймовірну кількість доказів цього факту, цілком зрозуміло, що Ріппл, Бред та Кріс займалися поганою діловою практикою, що вимагає певного ступеня юридичних наслідків. Питання в тому, чи залежить це відплата від того, чи є XRP цінністю.
As зазначив засновник Cardano Чарльз Хоскінсон, XRP не є цінним папером, хоча він наближається до цієї класифікації небезпечно. Це тому, що книга XRP продовжуватиме існувати і функціонувати, навіть якщо Ripple закрити, а Бреда та Кріса посадити до в’язниці.
У резюме своїх подань Wells Wells також зазначається, що Міністерство юстиції та FinCEN вважають XRP віртуальною валютою згідно з їхнім костюмом 2015 року проти Ripple. Ripple також стверджує, що має емпіричні дані, що свідчать про те, що зусиль та поведінки продажів Ripple, Brad та Chris були недостатніми, щоб вплинути на ціну XRP.
Найсильніший контраргумент Ripple полягає в тому, що XRP нічим не відрізняється від Ripple, ніж нафта від Exxon або Bitcoin від Bitmain. Усі три компанії покладаються на ці товари, але ніхто не скаже, що холдинг нафти являє собою частку в нафтовій компанії.
Однак, навіть якщо Ripple успішно доводить, що XRP не є цінним папером, це не обов’язково звільняє його та його голову від будь -яких правопорушень. Як зауважив також Чарльз Хоскінсон, інші регуляторні органи могли б втрутитися і вимагати пред'явити обвинувачення за свої дії. Це видається ймовірним з огляду на резонансний характер справи та невиправдані дії її підсудних.
Що буде з XRP?
Є одна річ, яка не подобається інвесторам, а це непевність. Цей позов проти Ripple, ймовірно, затягнеться на рік і більше. Поки позов SEC проти Ripple не буде вирішений, XRP буде однією з найбільш непевних інвестицій у криптовалюту.
Поки що люфт був, мабуть, приборканим враховуючи факти, зазначені у позові. Це тому, що XRP є однією з найбільш торгуваних криптовалют, і поспішати видалити її з біржі як біржі - поганий дзвінок на даний момент часу. Однак це може змінитися з плином часу.
Майже не підлягає сумніву, що SEC розкриє ще більшу кількість поганих практик компанії Ripple до завершення позову. Сумнівно, чи зможуть установи, пов’язані з Ripple, пережити цю бурю. Це було недавно оголосила про що Coinbase збирається призупинити торгівлю XRP через дію SEC проти компанії.
Як ви можете бачити з цінової реакції XRP, ринок негативно відреагував на цю новину. Єдине, що підтримує XRP в живих, - це прихильність фанатів Ripple яка це бачила як ідеальна можливість купити XRP зі знижкою. Те, чи вони все ще будуть прихильниками Ripple, коли все буде сказано і зроблено, також викликає сумніви.
У підсумку, XRP найближчим часом не опуститься до нуля, хоча він знаходиться у форматі неймовірно вразливе становище через позов SEC проти Ripple. До моменту завершення позову може не вистачити інтересу до проекту, щоб він залишався актуальним.
Щоб XRP вижив, йому потрібно залишатися в топ -100 криптовалют за ринковою капіталізацією - чим вище, тим краще. Якщо XRP випадає з топ -100, він також може ніколи не бути серйозно підхопленим роздрібними інвесторами під час цього битви і, як наслідок, зникне.
Вибране зображення через Shutterstock
Застереження: це думки письменника, і їх не слід вважати інвестиційними порадами. Читачі повинні проводити власні дослідження.
Джерело: https://www.coinbureau.com/analysis/sec-ripple-lawsuit/