امریکی بینکوں کو ڈپازٹ فلائٹ کے 'اہم خطرے' کا سامنا ہے کیونکہ منافع کا مارجن تنگ ہے، ٹاپ ریٹنگ ایجنسی کو خبردار کرتا ہے

ایک حالیہ الرٹ میں، معروف کریڈٹ ریٹنگ ایجنسی موڈیز نے امریکی بینکنگ سسٹم کے استحکام کے حوالے سے ایک تازہ انتباہی جھنڈا اٹھایا ہے۔ ان کے تازہ ترین تحقیقی نوٹ کے مطابق، Moody's نے 10 علاقائی بینکوں کی درجہ بندی کو کم کرنے کا انتخاب کیا ہے، اور وہ اب اس بات پر غور کر رہے ہیں کہ آیا صنعت میں کئی اہم کھلاڑیوں کی درجہ بندی کم کی جائے۔ ان ممکنہ ڈاون گریڈز میں نمایاں نام شامل ہیں جیسے کہ بینک آف نیویارک میلن، یو ایس بینکارپ، اسٹیٹ اسٹریٹ، ٹرسٹ فنانشل، کولن/فراسٹ بینکرز، اور ناردرن ٹرسٹ۔

نسبتا استحکام کی مدت کے بعد، موڈیز نے اس بات پر روشنی ڈالی ہے کہ امریکی بینکوں کو اب زیادہ وسیع ڈپازٹ اخراج کے بڑھتے ہوئے امکان کا سامنا ہے۔ اس تشویش کے محرکات میں منافع میں کمی اور فیڈرل ریزرو کی طرف سے شروع کردہ شرح سود میں جاری اضافہ شامل ہیں۔

مستقل شرح سود اور اثاثہ ذمہ داری کے انتظام (ALM) کے خطرات لیکویڈیٹی اور سرمائے پر شدید اثرات مرتب کرتے ہیں۔ فیڈرل ریزرو کے غیر روایتی مانیٹری پالیسیوں سے دستبردار ہونے پر سسٹم گیر ڈپازٹس کم ہو جاتے ہیں۔ بیک وقت، بلند شرح سود مقررہ شرح اثاثوں کی قدر میں کمی کا باعث بنتی ہے۔

اگرچہ مقداری سختی (QT) کے ڈپازٹ فنڈنگ ​​پر اثرات Q2 میں کچھ حد تک کم ہوئے ہیں، تاہم آنے والی سہ ماہیوں میں سسٹم گیر ڈپازٹس میں تجدید شدہ کمی کا ایک اہم خطرہ باقی ہے۔ اگرچہ بینکوں کی اکثریت کو ڈپازٹس میں فلیٹ یا صرف معمولی کمی کا سامنا کرنا پڑا، لیکن ساخت ناگوار طور پر بدل گئی۔ غیر سود والے ڈپازٹس میں کمی آئی، اور بینکوں نے خود کو ڈپازٹس کے لیے زیادہ شرح ادا کرتے ہوئے پایا۔ نتیجتاً، خالص سود کی آمدنی اور مارجن میں کمی سے منافع میں کمی واقع ہوئی ہے، جس سے داخلی سرمائے کی بھرپائی کی صلاحیت میں رکاوٹ ہے۔

موڈیز کے تجزیہ کاروں کا یہ بھی اندازہ ہے کہ امریکی معیشت جلد ہی سکڑ سکتی ہے۔ یہ Q2 کے نتائج میں واضح طور پر بڑھتے ہوئے منافع کے دباؤ کے پس منظر میں ہے، جو ممکنہ طور پر بینکوں کی اندرونی سرمایہ پیدا کرنے کی صلاحیت کو کم کر دے گا۔ مزید برآں، 2024 کے اوائل میں ایک ہلکی کساد بازاری متوقع ہے، جس کے ساتھ اثاثہ جات کے معیار کی پائیداری کے بارے میں خدشات ہیں۔ بعض بینکوں کے کمرشل رئیل اسٹیٹ (CRE) پورٹ فولیو میں خاص کمزوریاں ہیں۔

کریڈٹ ریٹنگ ایجنسی کا اندازہ ہے کہ فیڈرل ریزرو اس وقت تک بلند شرح سود برقرار رکھے گا جب تک کہ وہ افراط زر میں اپنے ہدف 2 فیصد تک کمی کا مشاہدہ نہ کرے۔ وہ یہ بھی پیشن گوئی کرتے ہیں کہ اگر کساد بازاری نے معیشت کو متاثر کیا تو امریکی بینکوں کو قرض دینے والے نقصانات میں اضافہ ہو سکتا ہے۔ 2024 کے اوائل میں متوقع ہلکی کساد بازاری اور امریکی بینکنگ سیکٹر کے اندر فنڈنگ ​​کے موجودہ چیلنجوں کے پیش نظر، کریڈٹ کی شرائط سخت ہونے کی توقع ہے، جس کے نتیجے میں امریکی بینکوں کے لیے قرض کے نقصانات میں اضافہ ہوگا۔