- The latest set of lacklustre US non-farm payrolls and ISM Services PMI data for October has reinforced further US dollar weakness.
- The narrowing of the 2-year US Treasury yield over the 2-year China sovereign bond has negated the current major downtrend of the offshore yuan (CNH) against the US dollar.
- A further breakdown below 7.2675 on the USD/CNH may trigger a potential tactical multi-month up moves in China and Hong Kong equities.
In the past week, the medium-term uptrend of the US dollar strength in place since mid-July 2023 has started to show signs of a potential multi-week bearish reversal in progress where the US Dollar Index broke below its 50-day moving average last Friday, 3 November where it has been acting as a support since early August 2023.
Two primary catalysts reinforced this current bout of weak US dollar movement; the less hawkish vibes from the recently concluded Fed Chair’s Powell ex-post FOMC press conference and lacklustre key US economic data that came in below expectations; non-farm payrolls and ISM Services PMI for October.
Hence, it has shifted the dial on the expectations of the trajectory of the Fed funds rate where the expectations of the potential last 25 basis points (bps) hike pencilled in the December Federal Open Market Committee (FOMC) meeting has been greatly reduced to a mere chance of 4.6% from 19.2% seen a week ago based on data implied by the 30-day Fed funds futures.
In addition, an increase in the expectation for the first Fed funds rate cut of 25 bps has been brought forward as early as May next year with a chance of 71%.
All in all, these sets of interlinked movements have triggered softness in both the long and short end of the US Treasury curve which in turn reduces the US Treasury yield premium against the rest of the world.
USD/CNH is looking vulnerable after the bearish breakdown of its 50-day moving average
Fig 1: USD/CNH medium-term trend as of 6 Nov 2023 (Source: TradingView, click to enlarge chart)
The major downtrend seen in the Chinese offshore yuan (CNH) against the US dollar has been negated where the امریکی ڈالر / CNH۔ pair has broken down the 50-day moving average and now looks vulnerable for a crack below its immediate support at 7.2675 to expose further potential weakness towards the key 200-day moving average acting as a support at 7.1200.
Also, the 2-year yield premium of the US Treasury note over China sovereign bond of similar maturity has continued to narrow which in turn also advocates further US dollar weakness.
Further USD weakness may benefit China and Hong Kong equities in the medium-term
Fig 2: Correlation of USD/CNH with CSI 300, HSI, HSCEI & AAXJ as of 6 Nov 2023 (Source: TradingView, click to enlarge chart)
Given the high direct correlation between USD/CNH (inverted) with the China and Hong Kong benchmark stock indices; CSI 300 Hang Seng Index (HSI), and Hang Seng China Enterprise Index (HSCEI) since late October 2022, further potential weakness in the USD/CNH towards its 200-day moving average may trigger a potential medium-term (multi-month) positive feedback loop into China and Hong Kong equities in general.
In the longer-term perspective, a more sustainable recovery in China and Hong Kong stock markets is more dependable on removing the persistent liquidity crunch in China’s property development sector, and the normalisation of US-China relationships in terms of geopolitical and commercial. Unfortunately, the emergence of positive developments in these key aspects is still murky.
مواد صرف عام معلومات کے مقاصد کے لیے ہے۔ یہ سرمایہ کاری کا مشورہ یا سیکیورٹیز خریدنے یا بیچنے کا حل نہیں ہے۔ آراء مصنفین ہیں؛ ضروری نہیں کہ OANDA Business Information & Services Inc. یا اس کے کسی بھی ملحقہ، ماتحت اداروں، افسران یا ڈائریکٹرز کا ہو۔ اگر آپ مارکیٹ پلس پر پائے جانے والے کسی بھی مواد کو دوبارہ پیش کرنا یا دوبارہ تقسیم کرنا چاہتے ہیں، ایوارڈ یافتہ فاریکس، کموڈٹیز اور عالمی اشاریے کا تجزیہ اور OANDA Business Information & Services Inc. کے ذریعہ تیار کردہ نیوز سائٹ سروس، تو براہ کرم RSS فیڈ تک رسائی حاصل کریں یا ہم سے اس پر رابطہ کریں۔ info@marketpulse.com. ملاحظہ کریں https://www.marketpulse.com/ عالمی منڈیوں کی بیٹ کے بارے میں مزید جاننے کے لیے۔ © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://www.marketpulse.com/indices/potential-bullish-tactical-movements-arise-for-hong-kong-and-china-equities-due-to-usd-weakness/kwong
- : ہے
- : ہے
- : نہیں
- :کہاں
- $UP
- 1
- 15 سال
- 15٪
- 19
- 2%
- 2022
- 2023
- 25
- 7
- 700
- a
- ہمارے بارے میں
- اوپر
- تک رسائی حاصل
- اداکاری
- اس کے علاوہ
- مشورہ
- وکالت
- ملحقہ
- کے بعد
- کے خلاف
- پہلے
- تمام
- بھی
- an
- تجزیہ
- تجزیہ
- اور
- کوئی بھی
- کیا
- اٹھتا
- ارد گرد
- AS
- پہلوؤں
- At
- اگست
- مصنف
- مصنفین
- اوتار
- اوسط
- ایوارڈ
- کی بنیاد پر
- بنیاد
- bearish
- شکست دے دی
- رہا
- نیچے
- معیار
- فائدہ
- کے درمیان
- بانڈ
- دونوں
- باکس
- خرابی
- توڑ دیا
- ٹوٹ
- لایا
- تیز
- کاروبار
- خرید
- by
- آیا
- اتپریرک
- موقع
- چارٹ
- چین
- چیناس۔
- چینی
- کلک کریں
- COM
- مجموعہ
- تجارتی
- کمیٹی
- Commodities
- یہ نتیجہ اخذ کیا
- منعقد
- کانفرنس
- مربوط
- رابطہ کریں
- مواد
- جاری رہی
- باہمی تعلق۔
- کورسز
- ٹوٹنا
- بحران
- CSI
- CSI 300۔
- موجودہ
- وکر
- کٹ
- اعداد و شمار
- دسمبر
- dependable,en
- ترقی
- رفت
- براہ راست
- ڈائریکٹرز
- ڈالر
- ڈالر انڈیکس
- نیچے
- مندی کے رحجان
- دو
- ابتدائی
- اقتصادی
- ایلیٹ
- خروج
- آخر
- وسعت
- انٹرپرائز
- ایکوئٹیز
- ایکسچینج
- امید
- توقعات
- تجربہ
- ماہر
- فیڈ
- کھلایا فنڈز کی شرح
- وفاقی
- وفاقی اوپن مارکیٹ کمیٹی
- آراء
- مالی
- مل
- پہلا
- بہاؤ
- FOMC
- کے لئے
- غیر ملکی
- غیر ملکی زر مبادلہ
- فوریکس
- آگے
- ملا
- جمعہ
- سے
- فنڈ
- بنیادی
- فنڈز
- مزید
- فیوچرز
- جنرل
- جغرافیہ
- گلوبل
- عالمی مارکیٹ
- بہت
- ہینگ
- ہینگ سینگ
- ہے
- ہاکش
- ہائی
- اضافہ
- ہانگ
- ہانگ کانگ
- HTTPS
- if
- فوری طور پر
- مضمر
- in
- انکارپوریٹڈ
- اضافہ
- انڈکس
- Indices
- معلومات
- میں
- سرمایہ کاری
- IT
- میں
- Kelvin
- کلیدی
- کانگ
- آخری
- مرحوم
- تازہ ترین
- کم
- سطح
- کی طرح
- لیکویڈیٹی
- لیکویڈیٹی کی کمی
- لانگ
- تلاش
- دیکھنا
- میکرو
- اہم
- مارکیٹ
- مارکیٹ آؤٹ لک
- مارکیٹ کی تحقیق
- مارکیٹ پلس
- Markets
- پختگی
- زیادہ سے زیادہ چوڑائی
- مئی..
- اجلاس
- mers
- زیادہ
- تحریک
- تحریکوں
- چالیں
- منتقل
- موونگ ایوریج
- تنگ
- ضروری ہے
- خبر
- اگلے
- غیر فارم تنخواہ۔
- نومبر
- نومبر
- اب
- متعدد
- اکتوبر
- of
- افسران
- on
- صرف
- کھول
- رائے
- or
- باہر
- آؤٹ لک
- پر
- جوڑی
- جذباتی
- گزشتہ
- پےرولس
- نقطہ نظر
- نقطہ نظر
- تصویر
- مقام
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- مہربانی کرکے
- pmi
- پوائنٹس
- پوزیشننگ
- مثبت
- مراسلات
- ممکنہ
- پاول
- پریمیم
- پریس
- پرائمری
- تیار
- پیش رفت
- جائیداد
- فراہم کرنے
- مقاصد
- شرح
- حال ہی میں
- وصولی
- کم
- کم
- تعلقات
- کو ہٹانے کے
- تحقیق
- باقی
- خوردہ
- الٹ
- آر ایس ایس
- شعبے
- سیکورٹیز
- دیکھا
- فروخت
- سینئر
- سروس
- سروسز
- مقرر
- سیٹ
- اشتراک
- منتقل کر دیا گیا
- مختصر
- دکھائیں
- نشانیاں
- اسی طرح
- بعد
- سنگاپور
- سائٹ
- حل
- ماخذ
- خود مختار
- مہارت
- شروع
- ابھی تک
- اسٹاک
- اسٹاک مارکیٹ
- اسٹریٹجسٹ
- طاقت
- حمایت
- پائیدار
- ٹیکنیکل
- تکنیکی تجزیہ
- دس
- شرائط
- کہ
- ۔
- کھلایا
- دنیا
- یہ
- اس
- ہزاروں
- کرنے کے لئے
- کی طرف
- تاجروں
- ٹریڈنگ
- TradingView
- ٹریننگ
- پراجیکٹ
- خزانہ
- رجحان
- ٹرگر
- متحرک
- ٹرن
- بدقسمتی سے
- منفرد
- اوپری رحجان
- us
- امریکی ڈالر
- امریکی ڈالر انڈیکس
- امریکی خزانہ
- امریکی ٹریژری وکر
- امریکی ڈالر
- کا استعمال کرتے ہوئے
- v1
- دورہ
- قابل اطلاق
- لہر
- کمزوری
- ہفتے
- اچھا ہے
- جس
- جیت
- ساتھ
- وونگ
- دنیا
- گا
- سال
- سال
- پیداوار
- تم
- یوآن
- زیفیرنیٹ