تڑپنا خزانہ کیا ہے؟

2020 کے موسم گرما میں ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (DeFi) کے عروج میں Yearn Finance نے ایک اہم کردار ادا کیا۔ Ethereum blockchain پر چلتے ہوئے، Yearn Finance نے ذخائر پر زیادہ سے زیادہ پیداوار اور اعلی سود کی شرحیں پیدا کرنے کے لیے سمارٹ کنٹریکٹس لگائے۔

اس عمل کو پیداوار کاشتکاری کہا جاتا ہے اور Yearn Finance اس کاروبار کا علمبردار تھا۔ آئیے پروٹوکول کی اصل سے شروع کرتے ہیں۔

تڑپ فنانس کی اصل اور مقصد

Yearn Finance اپنے وجود کا مرہون منت ہے آندرے کرونجے، ایک جنوبی افریقہ کے کوڈر جس نے 25 سے زیادہ DeFi پروجیکٹس بنائے اور ان میں تعاون کیا۔ کمیونٹی میں بہت سے لوگ اسے "ڈی فائی کا گاڈ فادر" کہتے ہیں۔

2020 کے اوائل میں، کرونئے نے دو DeFi پروجیکٹس - yEarn Finance اور iEarn کا آغاز کیا۔ مؤخر الذکر پہلی وکندریقرت ایپلی کیشن (dApp) تھی جو پیداوار کی جمع کے لیے سمارٹ معاہدوں کو استعمال کرتی ہے۔ تصور سادہ تھا:

• صارفین کرپٹو فنڈز کو سمارٹ کنٹریکٹ والٹ میں جمع کرتے ہیں۔ 
• سمارٹ کنٹریکٹ الگورتھم خود بخود ان فنڈز کو دوسرے سمارٹ کنٹریکٹس (DeFi پلیٹ فارمز) میں سب سے زیادہ شرح سود (پیداوار) کے ساتھ مختص کرتا ہے۔
• سود قرض لینے والوں کے ذریعہ ادا کیا جاتا ہے جو ان والٹس میں ٹیپ کرتے ہیں، بالکل اسی طرح جیسے گاہک قرض جاری کرنے کے لیے بینکوں میں جاتے ہیں۔  

روایتی مالیات میں، اس نقطہ نظر میں اکاؤنٹس کے درمیان رقم کو جیب سود کی واپسی میں منتقل کرنا شامل ہوگا۔ DeFi دنیا میں، کوئی بینک نہیں ہیں. اس کے بجائے، سمارٹ کنٹریکٹس، بلاکچین نیٹ ورکس پر میزبانی کرتے ہیں، قرض دہندگان کے لیے لیکویڈیٹی ڈپازٹریز اور قرض لینے والوں کے لیے لیکویڈیٹی ذرائع کے طور پر کام کرتے ہیں۔

مساوات کے ہر طرف، قرض لینے والے اور قرض دہندہ سمارٹ معاہدوں کے ساتھ انٹرفیس کرتے ہیں۔ iEarn کی جانب سے یئیلڈ ایگریگیشن میں کامیابی ظاہر کرنے کے بعد، کرونئے نے اس کا نام بدل کر yEarn رکھ دیا، جیسا کہ yeld earn میں، جو بالآخر جولائی 2020 میں Yearn Finance (YFI) میں تبدیل ہو گیا۔ 

دسمبر 2021 میں TVL کے عروج پر، Yearn Finance کے پاس $6.91B مالیت کے کرپٹو فنڈز تھے، جو کہ جولائی 103,034 کے بعد سے 2020% کی ناقابل یقین نمو ہے۔ 

آرن فنانس کی مقبولیت اس کے اہم مشن کی عکاسی کرتی ہے۔ پلیٹ فارم کا مقصد DeFi کے تجربے کو آسان بنانا ہے، اس لیے کرپٹو سرمایہ کاروں کو درجنوں قرضے دینے والے dApps میں حاصلات کو تلاش کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔

دلچسپ بات یہ ہے کہ Yearn Finance ان نادر منصوبوں میں سے ایک ہے جسے وینچر کیپیٹل فرموں نے فنڈ نہیں دیا تھا۔ مزید برآں، کرونئے نے YFI ٹوکن سیلز کے ذریعے، نجی یا عوامی، فنڈنگ ​​بھی نہیں اکٹھی کی۔ وکندریقرت مالیات کی روح کو برقرار رکھنے کے لیے، کرونئے نے اپنے لیے کوئی YFI ٹوکن محفوظ نہ کرنے کا انتخاب کیا۔

یرن فنانس کا کلیدی فائدہ

یرن فنانس کے بغیر، سرمایہ کاروں کو اپنی لیکویڈیٹی کو دستی طور پر پروٹوکول میں منتقل کرنا پڑے گا جس کی شرح منافع سب سے زیادہ ہے۔ ایک باصلاحیت پروگرامر کے طور پر، آندرے کرونئے نے اس عمل کو خودکار بنایا اور اسے عوامی استعمال کے لیے Yearn Finance کی شکل میں بڑھا دیا۔

اوسط آن لائن ایڈونچر کے لیے DeFi کو قابل رسائی بنانے کے علاوہ، Yearn Finance نے قرض دینے والے سب سے بڑے پلیٹ فارمز: Aave، Curve، Balancer، اور Compound کے لیے ایک پیداوار جمع کرنے والے کے طور پر کام کرنے کے لیے متعدد حسب ضرورت ٹولز تعینات کیے ہیں۔

[سرایت مواد]

بلاشبہ، لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے (LPs) پیداوار کاشتکاری میں مشغول ہونے کے لیے صرف قرض دینے کے پلیٹ فارم تک محدود نہیں ہیں۔ وکندریقرت تبادلے (DEXs) جیسے Uniswap کو ٹوکن جوڑوں کے تبادلے کے لیے لیکویڈیٹی کی ضرورت ہوتی ہے، جو لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کے لیے شرح سود بھی پیدا کرتی ہے۔

ان YF ٹولز کی بدولت، سرمایہ کار دستیاب بہترین شرح سود پر خریداری کر سکتے ہیں۔ پروٹوکول کی مسلسل ترقی کے لیے ادائیگی کے لیے، Yearn Finance 0.5% فیس کے طور پر واپسی وصول کرتا ہے۔

آرن فنانس کے اندرونی کام

Yearn Finance سمارٹ کنٹریکٹس کا ایک مجموعہ ہے جو ایک ساتھ مل کر کام کرنا آسان بناتا ہے۔ پیداوار زراعت. ہر ایک پیداوار کو جمع کرتا ہے:

• اے پی وائی: dApps کے Ethereum کے ماحولیاتی نظام میں قرض دینے والے پروٹوکول سے سالانہ فیصد کی پیداوار کو ٹیگ کرتا ہے
• کمائیں: سب سے زیادہ دستیاب شرح سود کی درجہ بندی کرتا ہے۔
• والٹس: اسٹیکنگ پول کے اندر تجارتی حکمت عملیوں کا ایک بنڈل
• زپ: تجارتی حکمت عملیوں کے والٹ کے بنڈل کو انجام دینا

آخری صارف ان چار YF ستونوں کو دیکھتا ہے، ایک بدیہی نیوز سائٹ کی طرح ترتیب دیا گیا ہے۔ ایک بار MetaMask والیٹ کے ساتھ جڑ گیا۔ آرن فنانس پلیٹ فارم, اکاؤنٹ پورٹ فولیو فرنٹ اینڈ سینٹر ہے، ہولڈنگز، آمدنی، اور تخمینہ سالانہ پیداوار (APY) دکھا رہا ہے۔

صارف کے پورٹ فولیو کے بالکل نیچے، Yearn Finance تین اعلیٰ ترین APY مواقع دکھاتا ہے، جیسا کہ اس کے "رجحان" کے وسط سیکشن کے ورژن کے طور پر۔ ان زیادہ کمانے والوں کے نیچے درجنوں والٹس میں پیداوار کے تمام کھیتی باڑی کے مواقع کی فہرست ہے، جو والٹ کے کل اثاثوں اور APY سے فلٹر کی جا سکتی ہے۔

والٹ Yearn Finance کے ماڈل کا سنگ بنیاد ہے۔ Yearn Vault ایک سمارٹ کنٹریکٹ ہے جو سرمایہ کار کی لیکویڈیٹی اکٹھا کرتا ہے، لیکن دوسرے پلیٹ فارمز سے۔ اس انٹر-dApp-کنیکٹیویٹی کو ممکن بنانے کے لیے، yTokens لیکویڈیٹی پولز کی نمائندگی کرتے ہیں (ٹوکن خود سمارٹ کنٹریکٹ ہیں)۔

یاد رکھیں، جب کوئی لیکویڈیٹی پول میں لیکویڈیٹی جمع کرتا ہے، جیسے کہ ETH/USDC Aave پر، لیکویڈیٹی فراہم کنندہ (LP) ان ٹوکنز کو جمع کرتا ہے کیونکہ وہ پیداوار حاصل کرنے کے لیے ہوتے ہیں۔ A Yearn Vault بھی ایسا ہی پیداوار پیدا کرنے والا اسٹیکنگ پول ہے، لیکن yTokens جمع شدہ اثاثوں کو yTokens میں تبدیل کر دیتا ہے۔

دوسرے لفظوں میں، انہیں yTokens کے طور پر لپیٹ دیا گیا ہے تاکہ دوسرے سمارٹ کنٹریکٹس، دوسرے پلیٹ فارمز پر، ایک ہی مجموعی ذریعہ — Yearn Finance سے حاصل کیا جا سکے۔ اسی طرح، فنڈز نکالتے وقت، وہ yTokens کے طور پر واپس کیے جاتے ہیں۔ مثال کے طور پر، Curve stETH والٹ، Curve Finance سے 6.56% APY پر، Curve liquidity pool کو ہولڈنگ سٹیکڈ Ethereum (stETH) کی نمائندگی کرتا ہے۔

جب کوئی والٹ میں لیکویڈیٹی جمع کرتا ہے، تو صارف کو پیداواری فوائد حاصل ہوتے ہیں، گویا وہ Curve Finance پلیٹ فارم تک رسائی حاصل کر رہے ہیں۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ Yearn Vaults صارف کے لیے، جمع شدہ فنڈز کو دوسرے پلیٹ فارم پر بھیج کر، اس معاملے میں، Curve Finance کرتے ہیں۔

مزید برآں، Yearn Finance زیادہ سے زیادہ منافع حاصل کرنے کے لیے تجارتی حکمت عملی وضع کرتا ہے۔ yTokens کی طرف سے نمائندگی کرنے والے اسٹیکنگ پول کی قسم پر منحصر ہے، یہ واپسی LP انعامات، تجارتی فیس، یا سود کی شرح سے آ سکتی ہے۔

مزید برآں، یہ حکمت عملی واحد ترتیب وار کی بجائے بیچڈ لین دین کے طور پر چلتی ہے، جو ETH گیس کی فیسوں کو نمایاں طور پر کم کرتی ہے۔ ہر yToken واضح طور پر اس بات کا خاکہ پیش کرے گا کہ والٹ زیادہ سے زیادہ منافع کے لیے کون سی حکمت عملی استعمال کرتا ہے۔ ایک صارف (لیکویڈیٹی فراہم کنندہ) صرف تفصیل کو پڑھ کر دستی طور پر ان کو ملازمت دے سکتا ہے، لیکن وہ اس قدر لاگت کے قابل نہیں ہوں گے۔

مزید جدید صارفین کے لیے، وہ لیبز تک رسائی حاصل کر سکتے ہیں۔ اس آرن فنانس سیکشن میں ایسے والٹس کی فہرست دی گئی ہے جو غیر روایتی اور تجرباتی پیداوار کاشتکاری کی حکمت عملیوں کو استعمال کرتی ہیں۔

YFI ٹوکنومکس

YFI ٹوکن ایک ERC-20 یوٹیلیٹی اور گورننس ٹوکن ہے۔ YFI ٹوکن ہولڈرز والٹس کے لیے نئی تجارتی حکمت عملیوں پر ووٹ دینے کے لیے اپنے اسٹیک کا استعمال کر سکتے ہیں یا انخلا کی فیس اور پروٹوکول کے دیگر پہلوؤں کو بھی تبدیل کر سکتے ہیں۔

YFI ٹوکن تقریباً اتنے ہی نایاب ہیں جتنے عام NFT مجموعہ۔ زیادہ سے زیادہ 36,666 YFI ٹوکن کی سپلائی ہے، یہ سب گردشی سپلائی میں ہیں۔ ان کی نایابیت اور زیادہ مانگ کی وجہ سے، YFI ٹوکن کی قیمت مئی 93,435 میں ناقابل یقین حد تک $2021 کی چوٹی تک پہنچ گئی، جب کہ جولائی 2020 میں اس کی ہمہ وقتی کم ترین $739 تھی، جب پلیٹ فارم نے ابھی ٹریکشن حاصل کرنا شروع کیا۔

Yearn Vaults میں فنڈز جمع کر کے YFI ٹوکن حاصل کرنے کے علاوہ، وہ وکندریقرت اور مرکزی تبادلے پر دستیاب ہیں۔

پیداوار کاشتکاری سے وابستہ خطرات

خواہ یرن فنانس کے ذریعے بالواسطہ ہو، یا براہ راست، پیداوار کاشتکاری خطرناک ہو سکتی ہے۔ کے مطابق چینالیسس اگست کی رپورٹ، سمارٹ کنٹریکٹ کے کارناموں سے $2B تک کے کرپٹو اثاثوں کو ختم کر دیا گیا۔ 

کوڈنگ کے ناقص طریقوں اور آڈیٹنگ کی کمی سے پیدا ہونے والی تکنیکی کمزوری کے علاوہ، اثاثے خود بھی خطرناک ہوسکتے ہیں۔ مثال کے طور پر، الگورتھمک اسٹیبل کوائنز کو دوسری کریپٹو کرنسیوں سے لگایا جاتا ہے، جس کی وجہ سے وہ انتہائی مارکیٹ کے حالات کا شکار ہوتے ہیں۔

TerraUSD (UST)، DEI (DEI)، Fantom USD (fUSD)، اور Neutrino (USDN) صرف کچھ الگورتھمک اسٹیبل کوائنز ہیں جو اپنے ڈالر کے پیگ کو برقرار رکھنے میں ناکام رہے۔ اگر یہ لیکویڈیٹی پولز میں ہوتا ہے، تو کولیٹرلائزڈ قرضوں کو ختم کیا جا سکتا ہے۔

مزید برآں، آپس میں منسلک تجارتی حکمت عملیوں کی وجہ سے، ایک ٹوکن کی قدر میں کمی دوسرے کی طرف لے جا سکتی ہے، جو ایک متعدی جھڑپ کو متحرک کر سکتی ہے۔ مئی میں ٹیرا (LUNA) کے منہدم ہونے کے بعد یہ دیکھنے کے لیے صرف اوپر والے Yearn Finance TVL گراف کو دیکھنا ہوگا۔

سیریز ڈس کلیمر:

اس سیریز کا مضمون صرف کرپٹو کرنسیوں اور ڈی فائی میں حصہ لینے والے ابتدائی افراد کے لیے عمومی رہنمائی اور معلومات کے مقاصد کے لیے ہے۔ اس مضمون کے مواد کو قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، یا ٹیکس کے مشورے کے طور پر نہیں سمجھا جانا چاہئے۔ آپ کو تمام قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، اور ٹیکس کے مضمرات اور مشورے کے لیے اپنے مشیروں سے مشورہ کرنا چاہیے۔ Defiant کسی بھی ضائع شدہ فنڈز کے لیے ذمہ دار نہیں ہے۔ براہ کرم اپنے بہترین فیصلے کا استعمال کریں اور سمارٹ معاہدوں کے ساتھ تعامل کرنے سے پہلے مستعدی سے مشق کریں۔