مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسیوں کے خطرناک مضمرات

Natalie Smolenski Bitcoin پالیسی انسٹی ٹیوٹ میں ایک سینئر مشیر اور Texas Bitcoin فاؤنڈیشن کے ایگزیکٹو ڈائریکٹر ہیں، اور ڈین ہیلڈ ٹرسٹ مشینوں میں بٹ کوائن کے معلم اور مارکیٹنگ کے مشیر ہیں۔

یہ مضمون بٹ کوائن پالیسی انسٹی ٹیوٹ کے وائٹ پیپر سے ایک اقتباس ہے۔ "امریکہ کو مرکزی بینک ڈیجیٹل کرنسیوں (CBDCs) کو کیوں مسترد کرنا چاہئے،" ڈین ہیلڈ کے ساتھ نٹالی سمولنسکی نے لکھا۔

CBDCs ڈیجیٹل کیش ہیں۔ روایتی (جسمانی) نقد کے برعکس، جسے گمنام طور پر لین دین کیا جا سکتا ہے، ڈیجیٹل کیش مکمل طور پر قابل پروگرام ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ CBDCs مرکزی بینکوں کو لین دین کرنے والی جماعتوں کی شناخت کے بارے میں براہ راست بصیرت حاصل کرنے کے قابل بناتے ہیں اور کسی بھی لین دین کو بلاک یا سنسر کر سکتے ہیں۔ مرکزی بینکوں کا استدلال ہے۔ کہ انہیں منی لانڈرنگ، دھوکہ دہی، دہشت گردوں کی مالی معاونت سے نمٹنے کے لیے اس طاقت کی ضرورت ہے۔ دیگر مجرمانہ سرگرمیاں. لیکن جیسا کہ ہم ذیل میں دیکھیں گے، حکومتوں کی موجودہ اینٹی منی لانڈرنگ کا استعمال کرتے ہوئے مالی جرائم کا بامعنی مقابلہ کرنے اور آپ کے کسٹمر قوانین ("AML/KYC") کو جاننے کی صلاحیت بری طرح سے ناکافی ثابت ہوئی ہے، بہترین طور پر، مؤثر طریقے سے اربوں کی مالیاتی رازداری کو ختم کرتے ہوئے لوگ

لین دین کو بلاک کرنے اور سنسر کرنے کی صلاحیت بھی اس کے برعکس ہے۔ لین دین کی ضرورت یا ترغیب دینے کی صلاحیت۔ ایک CBDC کو صرف مخصوص خوردہ فروشوں یا سروس فراہم کنندگان پر، مخصوص اوقات میں، مخصوص لوگوں کے ذریعے خرچ کرنے کے لیے پروگرام کیا جا سکتا ہے۔ حکومت بعض کمپنیوں کے ساتھ دوسروں پر خرچ کرنے کی حوصلہ افزائی کے لیے "ترجیحی فراہم کنندگان" کی فہرستیں برقرار رکھ سکتی ہے اور دوسروں کے ساتھ اخراجات کو سزا دینے کے لیے "حوصلہ افزائی فراہم کنندگان"۔ دوسرے الفاظ میں، CBDC کے ساتھ، نقد مؤثر طریقے سے ریاست کی طرف سے جاری کردہ ٹوکن بن جاتا ہے، جیسے کہ فوڈ اسٹیمپ، جو صرف پہلے سے طے شدہ حالات میں ہی خرچ کیا جا سکتا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ ہر لین دین میں جانچ کی جا سکتی ہے۔

لیکن سنسرنگ، حوصلہ شکنی اور لین دین کی ترغیب صرف مرکزی بینکوں کے لیے قابل پروگرام کیش کے ساتھ دستیاب اختیارات نہیں ہیں۔ بینک کیش بیلنس کو کیپ کرکے - ڈیجیٹل کیش رکھنے - بچت کو بھی روک سکتے ہیں (جیسا کہ بہاماس پہلے ہی کر چکے ہیں۔ ان کے CBDC کے لیے) یا بذریعہ "جرمانہ" عائد کرنا بیلنس پر (منفی) سود کی شرح ایک خاص رقم سے زیادہ. اس کا استعمال صارفین کو اپنے M1 یا M2 بینک بیلنس میں سے بہت زیادہ - تجارتی بینکوں کی طرف سے ان کو جاری کردہ کریڈٹ رقم - نقد (M0) میں تبدیل کرنے سے روکا جا سکتا ہے۔ بہر حال، اگر بہت سارے لوگ ایک ساتھ نقد (مشکل رقم) کا مطالبہ کرنے کے لیے جلدی کرتے ہیں، تو کمرشل بینک فنڈنگ ​​سے محروم ہو جائیں گے اور اگر وہ سرمائے کے دیگر ذرائع تلاش نہیں کر پاتے ہیں تو وہ اپنے قرضے میں ڈرامائی طور پر کمی کر سکتے ہیں۔ مرکزی بینک سمجھ بوجھ سے ان "کریڈٹ کرنچز" کو روکنا چاہتے ہیں جو اکثر معاشی کساد بازاری یا افسردگی کی صورت میں نکلتے ہیں۔ تاہم، ان کی پالیسی مداخلتیں لوگوں کو M0 کرنسی تک رسائی سے بھی محروم کر دیتی ہیں — جو کہ ایک فیاٹ کرنسی کے نظام کے تحت پیسے کی سب سے مشکل اور محفوظ ترین شکل ہے — اربوں لوگوں کو، خاص طور پر غریب ترین، مالیاتی بحران کی صورت میں بغیر کسی سہارے کے چھوڑ دیتے ہیں۔

بالکل، منفی سود کی شرح مرکزی بینکوں کی طرف سے عائد کیا جا سکتا ہے تمام کیش ہولڈنگز پر، نہ صرف ایک خاص رقم سے زیادہ بیلنس۔ جبکہ منفی شرح سود کو مسلط کرنے کا مقصد، ایک بار پھر، قریبی مدت کے صارفین کے اخراجات کو تحریک دے کر کساد بازاری کو روکنا ہے، یہ مقصد نجی دولت کی تباہی کو تیز کرنے کی قیمت پر حاصل کیا جاتا ہے۔ ہم دنیا کی موجودہ معاشی صورتحال کو بطور مثال لے سکتے ہیں۔ مرکزی بینکوں نے COVID-19 وبائی مرض کے دوران مداخلت کی تاکہ خودمختار قرضوں کی بڑھتی ہوئی سطحوں کو منیٹائز کرکے کساد بازاری کو روکا جا سکے، جس نے منڈیوں کو فیاٹ رقم سے بھر دیا۔ اس کے نتیجے میں زیادہ پیسہ کم اثاثوں کا پیچھا کرتا ہے، جو افراط زر کا ایک قابل اعتماد نسخہ ہے۔ اس لیے دنیا 20 سالوں میں مہنگائی کی بلند ترین عالمی شرح دیکھ رہی ہے، کچھ ممالک اس شرح کا سامنا کر رہے ہیں۔ عالمی اوسط سے بہت زیادہ ہے۔. افراط زر پہلے سے ہی اخراجات کو ترغیب دیتا ہے، کیونکہ لوگ سمجھتے ہیں کہ ان کے پیسے کی آج کی قیمت کل سے زیادہ ہے۔ منفی شرح سود کو لاگو کر کے، مرکزی بینک لوگوں کی بچتوں کی قدر کو مزید کم کر دیتے ہیں، اور ان کے لیے پہلے سے کم ہوتے وسائل کو مزید تیزی سے خرچ کرنے کے لیے ایک ٹیڑھی ترغیب پیدا کرتے ہیں۔ یہ شیطانی چکر معاشی خوشحالی پر ختم نہیں ہوتا بلکہ کرنسی کے گرنے سے ہوتا ہے۔

اگرچہ جرمانہ اور عمومی منفی سود کی شرحیں دونوں طریقے ہیں جو مرکزی بینک افراد اور نجی تنظیموں سے بتدریج رقم ضبط کرنے کے لیے استعمال کر سکتے ہیں، یہ ان کے لیے دستیاب واحد طریقے نہیں ہیں۔ ایک بار جب CBDCs لاگو ہو جاتے ہیں، تو دنیا میں کہیں بھی، تکنیکی یا قانونی طور پر مرکزی بینکوں کو کسی بھی شخص کے کیش ہولڈنگز پر براہ راست بال کٹوانے، یا اسے دوبارہ قبضے میں لینے سے کوئی روک نہیں سکتا۔ مرکزی بینک اپنے خودمختار قرض کی ادائیگی کے لیے، ڈیجیٹل کیش کے استعمال کی حوصلہ شکنی کرنے، رقم کی فراہمی میں کمی یا کسی اور وجہ سے نجی ڈیجیٹل کیش کو براہ راست ضبط کر سکتے ہیں۔ اگرچہ اس امکان پر کھل کر بات نہیں کی گئی ہے، لیکن یہ CBDCs کے سیاسی اور تکنیکی فن تعمیر میں شامل ہے۔

آخر میں، مرکزی بینک پروگرام کے مطابق ہر CBDC ٹرانزیکشن کے لیے ٹیکس کی ادائیگی کی ضرورت کر سکتے ہیں۔ بعض ماہرین اقتصادیات نے استدلال کیا ہے کہ یہ اقدام ٹیکس محصولات کی وصولی کے لیے ضروری ہے جو بعض اوقات جسمانی نقدی کے استعمال کے وقت گریز کیا جاتا ہے، اور پھر بلکہ پر امید طور پر نوٹ کریں کہ حکومتیں ٹیکس کی موثر شرح کو کم کرنے کے لیے وصول شدہ ٹیکس ریونیو کا فائدہ اٹھا سکتی ہیں۔ اس کے بجائے، CBDCs کا استعمال زیادہ تر لوگوں کو بھاری قیمت پر ریاست کے لیے اضافی ٹیکس آمدنی پیدا کرنے کے لیے کیا جائے گا۔

تصور کریں: ہر CBDC ٹرانزیکشن پر لازمی ٹیکس کے ساتھ، آپ کو اپنے پڑوسی کو $20 دینے، یا اپنے بچوں کو الاؤنس دینے، یا یارڈ کی فروخت پر فروخت ہونے والی ہر چیز پر ٹیکس لگایا جائے گا۔ ایک شخص جو اپنے دوست کو ٹائر تبدیل کرنے کے لیے $50 یا اپنے گھر کی دیکھ بھال کے لیے $100 ادا کرتا ہے جب وہ دور ہوں تو ان سرگرمیوں کے لیے ٹیکس عائد کیا جائے گا۔ یہ "غیر رسمی" معیشت نہ صرف مباشرت کے باہمی تعلق کا ایک ضروری طریقہ ہے، بلکہ ان لاکھوں لوگوں کے لیے زندگی کا خون ہے جو روز بروز زندہ رہنے کے لیے اس پر انحصار کرتے ہیں۔ یہ تصور کرنا اخلاقی طور پر ناقابل فہم ہے کہ ایک بے گھر شخص سڑک پر پھول بیچ رہا ہو جس پر ہر لین دین پر ٹیکس لگایا جائے۔

خلاصہ

• ریٹیل CBDCs قابل پروگرام کیش ہیں۔

• قابل پروگرام نقد مرکزی بینکوں کو صارفین کے ساتھ براہ راست تعلقات فراہم کرتا ہے۔
• مرکزی بینکوں اور صارفین کے درمیان براہ راست تعلقات مرکزی بینکوں کو اس قابل بناتے ہیں:
• تمام مالیاتی لین دین کی نگرانی کریں۔
• کسی بھی وقت کسی بھی لین دین کو جھنڈا لگائیں، بلاک کریں یا ریورس کریں۔
• اس بات کا تعین کریں کہ کوئی کتنا نقد رقم رکھ سکتا ہے اور اس کے ساتھ لین دین کر سکتا ہے۔
• اس بات کا تعین کریں کہ کون سی مصنوعات اور خدمات کی نقد رقم خریدنے کے لیے استعمال کی جا سکتی ہے، اور کس کے ذریعے۔
• پرائیویٹ کیش ہولڈنگز کی سطح پر مانیٹری پالیسی (جیسے منفی شرح سود) کو براہ راست لاگو کریں۔
• نجی طور پر رکھی گئی نقدی ضبط کریں۔
• ہر نقد لین دین پر ٹیکس وصولی کو نافذ کریں، چاہے وہ کتنا ہی چھوٹا ہو۔

پورے وائٹ پیپر کو پڑھنے کے لیے، جو مزید تفصیل میں جاتا ہے کہ بٹ کوائن کا CBDCs سے کیا تعلق ہے، کلک کریں یہاں.

یہ نٹالی سمولینسکی اور ڈین ہیلڈ کی ایک مہمان پوسٹ ہے۔ بیان کردہ آراء مکمل طور پر ان کی اپنی ہیں اور ضروری نہیں کہ وہ BTC Inc. یا کی عکاسی کریں۔ بکٹکو میگزین.