کرپٹو فرموں کو Coinbase کے سابق ملازم کے خلاف SEC انسائیڈر ٹریڈنگ کیس سے نتائج کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔

امریکی محکمہ انصاف (DOJ) اور سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (SEC) نے 21 جولائی کو Coinbase کے ایک سابق ملازم، اس کے بھائی اور اس کے دوست کے خلاف انسائیڈر ٹریڈنگ اسکیم چلانے کے الزام میں متوازی فوجداری اور دیوانی کارروائیاں کیں۔ قانونی کارروائی کے دوران، متعدد فرمیں کراس فائر میں پھنس سکتی ہیں۔

DOJ کی شکایت کے مطابق، ایشان واہی نے Coinbase کی اثاثوں کی فہرست سازی ٹیم میں کام کیا، اور فرم کے ساتھ اپنے وقت کے دوران، اس نے مبینہ طور پر اپنے بھائی نکھل واہی اور دوست سمیر رمانی کو نئے سکوں کے بارے میں اطلاع دی جو کہ Coinbase پر درج ہونے والے تھے۔ شکایت میں الزام لگایا گیا ہے کہ مردوں نے 1.5 مختلف کرپٹو اثاثوں اور کم از کم 25 سکے بیس کی فہرستوں سے کم از کم 14 ملین ڈالر کی غیر قانونی تجارت کی۔ SEC کا دعویٰ ہے کہ ان میں سے بہت سے اثاثے سیکیورٹیز ہیں - ایک ایسا دعویٰ جو فرموں کے کاروبار کو متاثر کر سکتا ہے چاہے وہ اس نفاذ کا مقصد نہ ہوں۔ 

DOJ نقطہ نظر

ان تینوں کو اب DOJ کی جانب سے وائر فراڈ کے الزامات کا سامنا ہے۔ یہ ایک کیس تھیوری کا اطلاق کر رہا ہے یہ بھی ہے۔ کا استعمال کرتے ہوئے سابقہ ​​OpenSea پروڈکٹ مینیجر Nate Chastain کے خلاف قانونی چارہ جوئی کرنے کے لیے، جس نے مبینہ طور پر NFT پلیٹ فارم کے ہوم پیج پر اپنی فہرست سے پہلے نان فنجیبل ٹوکنز (NFTs) خریدے اور انہیں منافع کے لیے فروخت کیا۔ دونوں صورتوں میں، DOJ وائر فراڈ کے الزامات کا استعمال کر رہا ہے تاکہ مبینہ مجرموں کو غیر عوامی معلومات سے فائدہ اٹھانے کے الزام میں گرفتار کیا جا سکے۔ وائر فراڈ کا الزام ہے کہ دھوکہ دہی "تاروں" یا جدید اصطلاحات میں انٹرنیٹ کا استعمال کرتے ہوئے ہوئی۔ یہ ایک وسیع قانون ہے جسے استغاثہ نے مختلف سرگرمیوں کے بعد استعمال کیا ہے۔  

DOJ نے دونوں صورتوں میں اندرونی تجارت کا چارج نہیں مانگا ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ اندرونی تجارت سیکیورٹیز کی خلاف ورزی ہے۔ آنند سیتھیان، کروول اینڈ مارننگ کے وکیل اور ڈی او جے کے کریمنل ڈویژن، اثاثہ جات کی ضبطی اور منی لانڈرنگ سیکشن میں ایک سابق ٹرائل اٹارنی نے نوٹ کیا کہ DOJ نے اس سوال کو نہیں چھوا کہ آیا ہاتھ میں موجود ڈیجیٹل اثاثے سیکیورٹیز ہیں۔ سیتھیان نے کہا کہ اگر DOJ سیکیورٹیز فراڈ کے الزامات لاتا ہے، تو اسے ثابت کرنا ہوگا کہ بنیادی اثاثے سیکیورٹیز تھے، جو تاروں کے استعمال سے کسی قسم کی دھوکہ دہی کو ثابت کرنے کے بجائے ایک اضافی بوجھ ہے۔

لیکن یہ ایس ای سی کو نہیں روک رہا ہے۔

SEC کا سرخ رنگ کا خط

Chastain کے معاملے میں، اثاثے NFTs تھے، جو اس وقت کے لیے SEC کے دائرہ کار سے باہر ہیں۔ لیکن واہی کی تجارت کوائن بیس پر ہوئی، ایک پلیٹ فارم ایس ای سی چیئر گیری گینسلر مسلسل کی طرف توجہ دلائی غیر رجسٹرڈ سیکیورٹیز ایکسچینج کے طور پر ممکنہ طور پر اہل ہونے کے لیے۔ Gensler کا دعویٰ ہے کہ بہت سے کرپٹو ٹوکن ممکنہ طور پر سیکیورٹیز ہیں، اور اس وجہ سے جو پلیٹ فارم ان کی فہرست بناتے ہیں انہیں SEC کے ساتھ رجسٹر ہونا چاہیے۔ 

اس کے پس منظر کے طور پر، SEC نے ایک متوازی سول درج کرایا شکایت واہی اور اس کے ساتھیوں کے خلاف انسائیڈر ٹریڈنگ کی خلاف ورزیوں کا الزام لگاتے ہوئے، اور اس نے متعدد ٹوکنز کا مطالبہ کیا جنہوں نے مبینہ طور پر سیکیورٹیز کے طور پر تجارت کی۔ وہ اثاثے تھے: AMP, RLY, DDX, XYO, RGT, LCX, POWR, DFX, KROM۔

یہ ایس ای سی کی طرف سے پہلی واضح مواصلت معلوم ہوتی ہے کہ اس نے ان مخصوص ٹوکنز کو سیکیورٹیز کے طور پر دیکھا۔ درحقیقت، Coinbase کے CLO پال گریوال نے شکایت کے جواب میں ایک بیان شائع کیا: "SEC کے چارجز میں شامل نو اثاثوں میں سے سات Coinbase کے پلیٹ فارم پر درج ہیں۔ ان میں سے کوئی بھی اثاثہ سیکیورٹیز نہیں ہے۔

"ہم نے آج DOJ کی طرف سے لگائے گئے غلط کاموں میں SEC کی تحقیقات میں تعاون کیا۔ لیکن ہمارے پلیٹ فارم پر موجود سات اثاثوں کے بارے میں ہم سے بات چیت کرنے کے بجائے، SEC براہ راست قانونی چارہ جوئی میں کود پڑا،" اس کی پوسٹ نے کہا۔

"ایس ای سی کے الزامات ایک اہم مسئلہ پر روشنی ڈالتے ہیں: امریکہ کے پاس ڈیجیٹل اثاثہ سیکیورٹیز کے لیے کوئی واضح یا قابل عمل ریگولیٹری فریم ورک نہیں ہے۔ اور ایک جامع اور شفاف طریقے سے تیار کردہ اصولوں کو تیار کرنے کے بجائے، SEC تمام ڈیجیٹل اثاثوں کو اپنے دائرہ اختیار میں لانے کی کوشش کرنے کے لیے ان قسم کے یک طرفہ نفاذ پر انحصار کر رہا ہے، یہاں تک کہ وہ اثاثے جو سیکیورٹیز نہیں ہیں۔

واضح ہونے کے لیے، Coinbase اس معاملے میں سرکاری طور پر دفاع پر نہیں ہے۔ درحقیقت، واہی کے خلاف SEC اور DOJ دونوں کے مقدمات اس خیال پر منحصر ہیں کہ اس نے مبینہ طور پر Coinbase کے ساتھ اپنے ملازم کے معاہدے کی خلاف ورزی کی۔ دوسرے لفظوں میں، سکے بیس اسکیم کا شکار ہے۔ لیکن اس کی شکایت کے الفاظ کے ساتھ، جیسن گوٹلیب، پارٹنر اور موریسن کوہن کے وائٹ کالر اینڈ ریگولیٹری انفورسمنٹ گروپ کے چیئر، نے کہا کہ SEC نے اس خیال کو مستحکم کرنے کے لیے ایک اور قدم اٹھایا ہے کہ کچھ ڈیجیٹل اثاثے، خاص طور پر جن کا نام ہے، سیکیورٹیز ہیں۔ وہ تبادلے جو ان کی فہرست بناتے ہیں انہیں غیر رجسٹرڈ تصور کیا جا سکتا ہے، اس کے باوجود SEC نے کوئی ضابطہ سازی کا عمل جاری نہیں کیا ہے یا اس بارے میں واضح مواصلت فراہم نہیں کی ہے کہ ممکنہ طور پر ذمہ دار فرموں کو کیسے آگے بڑھنا چاہیے۔

انہوں نے کہا، "یہ حقیقت کہ SEC نے عوامی طور پر سامنے آ کر کہا ہے کہ یہ ٹوکن سیکیورٹیز ہیں، ان تمام ٹوکنز کی قیمت اور دستیابی اور اس وجہ سے ان تمام منصوبوں پر فوری اور خوفناک اثر پڑے گا،" انہوں نے کہا۔

بری برانڈنگ

اس کی فائلنگ کا ایک اہم حصہ یہ بتانے کے لیے وقف ہے کہ کیوں SEC کا خیال ہے کہ یہ اثاثے سیکیورٹیز ہیں، اور ان منصوبوں کو اس طرح کے عوامی اعلان سے نقصان کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے یہاں تک کہ اگر نفاذ کا مقصد خود منصوبوں پر نہیں ہے۔ یہ ممکن ہے کہ امریکی ایکسچینجز اثاثوں کو ڈی لسٹ کرنے کا انتخاب کریں اور امریکی سرمایہ کار بیچنے کا انتخاب کریں، بالآخر غیر تعمیل سے بچنے کے لیے ان منصوبوں کو آف شور پر دھکیل دیں۔ یہاں تک کہ اگر SEC نے خاص طور پر ان کے خلاف رسمی کارروائی نہیں کی ہے، ان کی برانڈنگ امریکہ میں ان کی کچھ سرگرمیوں کو روک سکتی ہے۔

گوٹلیب نے کہا، "ایس ای سی نے جو کچھ کیا ہے وہ ایک طرح سے ان پروجیکٹوں کے خلاف جیتنے میں مدد کرتا ہے، خاص قسم کے غیر قانونی ریلیف کے لیے، اور میرے خیال میں یہ ریگولیٹ کرنے کا مناسب طریقہ نہیں ہے۔" "یہ نفاذ کے ذریعہ بھی ضابطہ نہیں ہے ، یہ دوسرے لوگوں کے خلاف نفاذ کے ذریعہ ضابطہ ہے۔"

گوٹلیب کے مطابق، اس صورت حال میں خود منصوبوں کا بہت کم سہارا ہے۔ چونکہ وہ اس مقدمے میں فریق نہیں ہیں، اس لیے ان کے پاس دعووں کا مقابلہ کرنے کا امکان نہیں ہوگا۔

پھر بھی، یہ کبھی بھی اتنا دور نہیں ہوسکتا ہے۔ ماہرین نے اتفاق کیا کہ یہ ممکن ہے کہ فوجداری کارروائی کے دوران سول کارروائی کو روک دیا جائے۔ جب تک واہی اور اس کے ساتھی اپنا فوجداری مقدمہ بند کر دیں گے، وہ SEC کے ساتھ تصفیہ کرنے کا انتخاب کر سکتے ہیں۔ اگر کیس عدالت میں آگے نہیں بڑھتا ہے، تو SEC کو یہ ثابت کرنے کی ضرورت نہیں ہوگی کہ ٹوکنز سیکیورٹیز ہیں، اور ریگولیٹر مزید بحث کیے بغیر پروجیکٹس کو برانڈ کر دے گا۔

2022 XNUMX دی بلاک کریپٹو انکارپوریٹڈ ، جملہ حقوق محفوظ ہیں۔ یہ مضمون صرف معلوماتی مقاصد کے لئے فراہم کیا گیا ہے۔ یہ پیش کردہ یا قانونی ، ٹیکس ، سرمایہ کاری ، مالی ، یا دوسرے مشورے کے طور پر استعمال ہونے کا ارادہ نہیں ہے۔