کرپٹو کرنسی کے بنیادی تجزیہ کے لیے مکمل گائیڈ

خلاصہ: ہمارا مقالہ یہ ہے کہ کرپٹو سرمایہ کاری کی کارکردگی کو روایتی اسٹاک سرمایہ کاری کی طرح ہی ماپا جا سکتا ہے۔ کرپٹو سرمایہ کاری کے لیے کلیدی بنیادی باتیں فعال صارفین، فیسیں اور محصولات، اور ہیش ریٹ ہیں – جیسے صارفین، آمدنی اور کمپنی کی صحت۔ یہ مضمون آپ کو دکھاتا ہے کہ انہیں کہاں تلاش کرنا ہے۔

---

جب کرپٹو سرمایہ کاری کا تجزیہ کرنے کی بات آتی ہے، تو وہاں دو وسیع مکتبہ فکر ہوتے ہیں: بنیادی تجزیہ (کرپٹو "کمپنی" کی طاقت کی پیمائش) اور تکنیکی تجزیہ (بولنگر بینڈز، ریلیٹیو سٹرینتھ انڈیکس (RSI)، اور Stochastic Oscillators جیسے ٹولز کا استعمال کرتے ہوئے) .

Bitcoin Market Journal میں، ہم بنیادی تجزیہ کے بڑے ماننے والے ہیں، جو ہمیں ایک کرپٹو پروجیکٹ کی خوبیوں اور کمزوریوں کے بارے میں گہری بصیرت فراہم کرتا ہے۔ اچھی طرح سے، بنیادی تجزیہ ہمیں کرپٹو کرنسی کی "حقیقی" یا "منصفانہ مارکیٹ ویلیو" دکھاتا ہے۔ اسے اچھی طرح سے کرنے کا طریقہ یہاں ہے۔

کی میز کے مندرجات

بنیادی تجزیہ کیا ہے؟

تمام سرمایہ کاری کی ایک اندرونی قدر ہوتی ہے: ایک کمپنی کا اسٹاک، مثال کے طور پر، اس کی آمدنی، صارفین، مارکیٹ کی پوزیشن، وغیرہ سے متاثر ہوتا ہے۔ اسٹاک یا سیکیورٹی کے معاشی اور مالیاتی پہلوؤں کا مطالعہ کرنے کے نظم کو بنیادی تجزیہ (FA) کہا جاتا ہے۔.

بنیادی تجزیہ میں مائیکرو اکنامک کے ساتھ ساتھ میکرو اکنامک عوامل کو بھی دیکھنا شامل ہے۔

مائیکرو لیول پر، سٹاک کی قدر مینجمنٹ ٹیم، حالیہ کمائی، سکینڈلز، ملازمین کی بے چینی وغیرہ سے متاثر ہو سکتی ہے۔

میکرو سطح پر، ہمارے پاس ریگولیٹری تبدیلیاں، معاشی ماحول، افراط زر، وغیرہ جیسے مسائل ہیں۔

ایک بنیادی تجزیہ کار ان اندرونی اور بیرونی عوامل کو دیکھ کر یہ فیصلہ کرنے کی کوشش کرے گا کہ موجودہ مارکیٹ میں کسی خاص اسٹاک کی قدر زیادہ ہے یا کم قیمت ہے۔

یہ معلومات سرمایہ کاری کے فیصلے کرنے میں فائدہ مند ہو سکتی ہیں، یعنی، یہ خریدنے یا بیچنے کا صحیح وقت ہے۔ کرپٹو اثاثے مختلف نہیں ہیں۔

کرپٹو پر بنیادی تجزیہ کا اطلاق کرنا

سیکیورٹیز اور اسٹاک کا بنیادی تجزیہ ایک ایسا نظم و ضبط ہے جو دہائیوں میں تیار ہوا ہے۔ ہم اس کی جڑیں 1934 میں بینجمن گراہم اور ڈیوڈ ڈوڈ کی طرف سے لکھی گئی افسانوی کتاب سیکیورٹی اینالیسس کی اشاعت سے حاصل کر سکتے ہیں۔

مصنفین کی طرف سے تجویز کردہ بہت سے میٹرکس آج بھی بنیادی تجزیہ میں استعمال میں ہیں۔ مثال کے طور پر، اسٹاک کی قدر کو دیکھتے وقت، کمپنی کی آمدنی کا ڈیٹا جاننا ایک بہت بڑی مدد ہو سکتی ہے۔ آپ اسے فی شیئر آمدنی، یا EPS کا حساب لگانے کے لیے استعمال کر سکتے ہیں۔

اسی ڈیٹا کو قیمت سے آمدنی کے تناسب، یا P/E تناسب کا حساب لگانے کے لیے بھی استعمال کیا جا سکتا ہے۔ اگر آپ کسی کمپنی کے مالیاتی گوشواروں کو جانتے ہیں، تو آپ لیکویڈیٹی ریشو جیسے میٹرکس کو دیکھ کر بھی اس کی سالوینسی کا تعین کر سکتے ہیں۔

یہ سب کارپوریٹ دنیا میں مالیاتی رپورٹنگ اور سرمایہ کاروں کے تحفظ سے متعلق سخت قوانین کی وجہ سے ممکن ہوا ہے۔ سٹاک مارکیٹوں میں درج فرموں کو اپنی آمدنی کو مستقل اور سمجھنے میں آسان طریقے سے رپورٹ کرنا ہوتا ہے۔

کریپٹو کرنسی مختلف ہیں۔ سب سے پہلے، وہ اکثر وکندریقرت نیٹ ورک ہوتے ہیں، روایتی کمپنیاں نہیں۔

بڑی کرپٹو کرنسیوں میں اکثر ایک زیادہ مرکزی ایجنسی ہوتی ہے، جیسے فاؤنڈیشن یا ڈویلپرز کی ٹیم۔ لیکن ان تنظیموں کو رپورٹنگ پر کسی موجودہ معیار پر عمل کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ (انہیں سہ ماہی رپورٹیں فائل کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔)

اس کے بجائے، زیادہ تر کرپٹو ٹیمیں عام طور پر اپنے پروجیکٹ کا ایک شفاف روڈ میپ شائع کرتی ہیں اور کمیونٹی کو تمام تبدیلیوں کے بارے میں اپ ڈیٹ کرتی رہتی ہیں۔ مزید برآں، بلاکچین ٹیکنالوجی کی نوعیت کی بدولت، تمام لین دین عوامی ہیں اور کوئی بھی آڈٹ کر سکتا ہے۔

جب کہ ان کی تجارت مارکیٹ میں اسٹاک اور سیکیورٹیز کی طرح ہوتی ہے، اسٹاک یا سیکیورٹیز کے مقابلے ٹوکنز کا ڈی این اے مختلف ہوتا ہے۔ پھر بھی، ہم عام FA میٹرکس کو جمپنگ آف پوائنٹ کے طور پر استعمال کر سکتے ہیں۔

کرپٹو بنیادی تجزیہ: کامن میٹرکس

چیلنجز کے باوجود، بنیادی تجزیہ کی بنیادی باتوں کو کرپٹو کرنسیوں پر لاگو کرنا اب بھی ممکن ہے۔. فرق صرف یہ ہے کہ کرپٹو ٹوکنز کے لیے منفرد میٹرکس کی ایک نئی نسل کا استعمال کریں۔ ان کو بڑے پیمانے پر تین اقسام میں تقسیم کیا جا سکتا ہے: آن چین میٹرکس، پراجیکٹ میٹرکس، اور مالیاتی میٹرکس۔

آن لائن میٹرک

بلاک چین ٹیکنالوجی شفافیت اور وکندریقرت کے بنیادی تصور پر مبنی ہے۔ تمام ضروری ڈیٹا زنجیر پر آزادانہ طور پر دستیاب ہے – آپ کو صرف ڈیٹا کو دستی طور پر کھینچنا ہوگا۔

بہت سی ویب سائٹیں سرمایہ کاروں کے لیے یہ میٹرکس فراہم کرتی ہیں۔ قابل ذکر مثالوں میں ڈیٹا چارٹس شامل ہیں۔ سکےکی طرف سے پراجیکٹ رپورٹس بیننس ریسرچ، اور آن چین تجزیہ بذریعہ CoinMarketCap. (ذیل میں مزید وسائل۔)

بلاکچین ڈیٹا پر دستیاب متعدد میٹرکس میں سے، بنیادی تجزیہ کے نقطہ نظر سے تین اہم ہیں: فعال پتے، محصولات اور فیسیں، اور ہیش ریٹ/کل اسٹیک.

ایکٹو ایڈریس

فعال پتے ایک مخصوص مدت کے دوران فعال بلاکچین پتوں کی کل تعداد سے مراد ہے (جیسے روایتی کمپنی کے صارفین)۔ چونکہ بلاکچینز کے نیٹ ورک کے اثرات ہوتے ہیں، اس لیے زیادہ فعال پتے زیادہ ڈویلپرز کی طرف لے جاتے ہیں، جو کہ زیادہ صارفین کی طرف لے جاتے ہیں، ایک نیک دائرے میں۔

اس کے برعکس، فعال پتوں کی تعداد میں زبردست کمی بلاکچین پر کم صارفین کی نشاندہی کر سکتی ہے: ایک ایسا منصوبہ جو طویل مدت میں رفتار کھو رہا ہے۔ نوٹ کریں کہ کرپٹو بیئر مارکیٹوں کے دوران فعال پتے تقریبا ہمیشہ بورڈ پر گریں گے، اور تیزی کے وقت بڑھیں گے: کلید یہ دیکھنے کے لیے طویل مدتی کارکردگی کو دیکھ رہی ہے کہ آیا کوئی پروجیکٹ فلائی وہیل کو موڑنا شروع کر رہا ہے۔

آمدنی اور فیس

محصولات سے مراد کسی بھی لین دین کی فیس یا بلاکچین کے ذریعہ پیدا کردہ دیگر قیمت ہے۔ جب آمدنی میں اضافہ ہوتا ہے، تو یہ عام طور پر ایک صحت مند بلاکچین کی نشاندہی کرتا ہے جس میں زیادہ صارفین زیادہ قیمت وصول کرتے ہیں۔ قلیل مدتی یا طویل مدتی رجحانات کو تلاش کرنے کے لیے روزانہ، ہفتہ وار یا ماہانہ آمدنی کو دیکھنے کی کوشش کریں۔

یہ ایک روایتی کمپنی کی طرف سے حاصل کردہ آمدنی کی طرح ہیں، اور یہ سمجھنے کے لیے ایک اہم میٹرک ہیں کہ بلاکچین پیسہ کیسے کما رہا ہے۔ نوٹ کریں کہ محصولات منافع جیسی چیز نہیں ہیں: عام طور پر، آمدنی - آپریٹنگ اخراجات = منافع۔

اسی طرح کے بلاکچین پلیٹ فارمز کے درمیان آمدنی کا موازنہ کرنا یقینی بنائیں، یہ دیکھنے کے لیے کہ وہ مقابلہ کے خلاف کس طرح کھڑے ہیں۔

ہیش ریٹ (PoW) یا ٹوٹل اسٹیکڈ (PoS)

کریپٹو کرنسیز مختلف متفقہ میکانزم یا الگورتھم استعمال کرتی ہیں۔ دو بڑی اقسام پروف آف ورک (PoW) اور پروف آف اسٹیک (PoS) ہیں۔

بٹ کوائن اور کئی دوسرے بڑے کرپٹو PoW بلاکچینز ہیں۔ ان نیٹ ورکس پر، ٹرانزیکشنز کی تصدیق اعلیٰ طاقت والے کمپیوٹرز کا استعمال کرتے ہوئے پیچیدہ کرپٹوگرافک مسائل کو حل کرنے پر مبنی ہے۔ یہ کام کرنے والے افراد یا تنظیموں کو کان کن کہا جاتا ہے۔

یہ وہ جگہ ہے جہاں ہیش کی شرح ایک قابل قدر میٹرک بن جاتی ہے۔ یہ ایک PoW بلاکچین پر کان کنی میں استعمال ہونے والی تمام کمپیوٹنگ طاقت کا مجموعہ ہے۔ اگر ہیش کی شرح زیادہ ہے، تو اسے عام طور پر ایک اچھی علامت کے طور پر دیکھا جاتا ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ اس کا مطلب ہے کہ نیٹ ورک پر زیادہ کان کن موجود ہیں، جس کا مطلب یہ ہے کہ زیادہ محفوظ نیٹ ورک۔

اس کے برعکس، ہیش کی کم شرح کان کنوں کے کم منافع کی نشاندہی کرتی ہے۔ نتیجے کے طور پر، وہ نیٹ ورک کو مکمل طور پر چھوڑ سکتے ہیں اور اپنا ہارڈ ویئر بیچ سکتے ہیں۔ جب بلاکچین ہیش کی شرح میں کمی کا شکار ہوتا ہے تو سرمایہ کار جلد ہی اس کی پیروی کرتے ہیں۔

اس کے برعکس، حصص کی شرح آپ کو بتاتی ہے کہ پی او ایس نیٹ ورک پر کتنے صارفین اپنی کریپٹو کرنسی کو داؤ پر لگا رہے ہیں۔ چونکہ اسٹیکرز نے نیٹ ورک کو محفوظ بنانے کے لیے کچھ عرصے کے لیے اپنی رقم کو "لاک اپ" کر رکھا ہے، اس لیے یہ عام طور پر ایک مستحکم (یا بڑھتے ہوئے) حصص کی شرح کو دیکھنا ایک اچھی علامت ہے۔ جب یہ گرے تو محتاط رہیں۔

پروجیکٹ میٹرکس

اگر آن چین میٹرکس بنیادی طور پر بلاکچین پر مرکوز ہیں، تو پروجیکٹ میٹرکس بلاکچین کے پیچھے موجود ٹیم کو دیکھنے کی کوشش کرتے ہیں۔ جبکہ سابقہ ​​ایک مقداری نقطہ نظر ہے، پراجیکٹ میٹرکس ایک خالصتاً معیاری نقطہ نظر ہے جو پروجیکٹ کے پس منظر، وائٹ پیپرز، حریف، پروجیکٹ روڈ میپ، اور ٹوکنومکس جیسی چیزوں کو دیکھتا ہے۔

پس منظر کا تجزیہ

آپ عام طور پر سرکاری ویب سائٹ پر بلاکچین پروجیکٹ ٹیم کے بارے میں معلومات حاصل کر سکتے ہیں۔ ان میں پروجیکٹ میں شامل افراد کے پروفائلز اور اسناد شامل ہو سکتے ہیں۔ اس میں وہ لوگ شامل ہو سکتے ہیں جو تکنیکی پہلو کو ہینڈل کرتے ہیں، اور ساتھ ہی ساتھ کوئی بڑا حمایتی بھی۔

کسی پروجیکٹ کے پیچھے لوگوں کا تجربہ اور ماضی کی کامیابیاں اکثر کرپٹو کے امکانات کے حوالے سے ایک اچھا نشان فراہم کرتی ہیں۔ اسی طرح، کسی پروجیکٹ میں بااثر حمایتیوں کی موجودگی اکثر اس منصوبے کی مجموعی ساکھ کی علامت ہوتی ہے۔

وائٹ پیپر

ایک کرپٹو وائٹ پیپر ایک تکنیکی دستاویز ہے جو بلاکچین پروجیکٹ کا تفصیلی تعارف فراہم کرتی ہے۔ یہ بلاکچین کے حوالے سے تمام سرکاری دستاویزات میں سب سے اہم ہے۔ ایک قابل وائٹ پیپر میں کم از کم درج ذیل معلومات شامل ہوں گی۔

• منصوبے کے پیچھے کا مقصد
• ٹیکنالوجی کے حل کا استعمال کیا جاتا ہے
• ٹوکن کے لیے کیسز استعمال کریں۔
• منصوبہ بند خصوصیات/اپ گریڈ کا روڈ میپ
• ٹوکن معاشیات
• ٹیم کے پس منظر کی معلومات

وائٹ پیپر کے مندرجات کو ہمیشہ ایک چٹکی بھر نمک کے ساتھ لیا جانا چاہیے: ڈویلپرز اکثر اپنے پروجیکٹ میں دلچسپی بڑھانے کے لیے بڑے بڑے دعوے کر سکتے ہیں۔ یہ دیکھنے کے لیے استعمال ہونے والے اہداف اور ٹیکنالوجیز کو چیک کریں کہ آیا وہ عملی یا حقیقت پسندانہ لگتے ہیں۔ کاغذ کے ارد گرد عوامی مباحثے کے لئے دیکھو؛ جائزے اکثر قابل ذکر سرخ جھنڈوں کو نمایاں کر سکتے ہیں۔

مقابلہ

ایک نئے کرپٹو ٹوکن کے مستقبل کے امکانات بہت سی چیزوں پر منحصر ہیں۔ ان میں سب سے اہم اس کی افادیت ہے: کیا نیا ٹوکن دباؤ کے مسائل کے جدید حل فراہم کرتا ہے؟ یا یہ صرف ایک ٹوکن کا ایک اور کلون ہے جو مارکیٹ میں پہلے سے موجود ہے؟

مسابقتی ٹوکنز کو دیکھنا اور خصوصیات کا موازنہ کرنا آپ کو ٹوکن کی قدر کے بارے میں اچھا اندازہ دے سکتا ہے۔ نئے ٹوکن کے محدود امکانات ہو سکتے ہیں اگر ماحولیاتی نظام پہلے ہی ایک جیسے خصوصیات کے ساتھ ملتے جلتے ٹوکنوں سے بھرا ہوا ہو۔

پروجیکٹ روڈ میپ

عملی طور پر تمام بلاکچین پروجیکٹس ایک مربوط روڈ میپ فراہم کرتے ہیں جس میں پروجیکٹ کے مستقبل کی رفتار کی تفصیل ہوتی ہے۔ اس میں سنگ میل، ٹیسٹ نیٹ، اور نئی خصوصیات کے لیے ایک ٹائم لائن شامل ہوگی۔ روڈ میپ آپ کو کرپٹو پروجیکٹ کے مستقبل کے بارے میں ایک معقول خیال فراہم کرے گا اور بنیادی تجزیہ کے دوران اسے نظر انداز نہیں کیا جانا چاہیے۔

ٹوکنومکس اور افادیت۔

ٹوکنومکس سے مراد ایک کریپٹو کرنسی ٹوکن کے پیچھے ڈیمانڈ اور سپلائی اکنامکس ہے۔ مساوات سیدھی ہے – جب سپلائی کی نسبت طلب زیادہ ہوتی ہے تو ٹوکن کی قیمت بڑھ جاتی ہے۔

ٹوکن کی موروثی قدر ایک زیادہ پیچیدہ موضوع ہے۔ یہ افادیت سے چلتی ہے - حقیقی دنیا کے مسائل جو ایک ٹوکن اپنے صارفین کے لیے حل کر سکتا ہے۔ زیادہ استعمال کے کیسز والے ٹوکن میں زیادہ صارف پر مبنی ہوگا، جو اس کی مانگ کو بھی بڑھا سکتا ہے۔

مالیاتی میٹرکس

کسی بھی سنجیدہ سرمایہ کار کی تحقیق کے لیے بلاکچین پروجیکٹ کی مجموعی مالی صحت ایک اہم توجہ ہے۔ اس نقطہ نظر کے لیے تین بنیادی میٹرکس اہم ہیں - ٹوکن کی کل مارکیٹ کیپٹلائزیشن، لیکویڈیٹی لیولز، اور گردشی سپلائی۔

مارکیٹ کیپٹلائزیشن

جب آپ کسی ٹوکن کی گردشی سپلائی کو اس کی موجودہ قیمت سے ضرب دیتے ہیں، تو آپ کو اس کی مارکیٹ کیپ مل جاتی ہے۔ یہ آپ کو کل رقم دکھاتا ہے جو آپ کو مارکیٹ میں موجود ٹوکنز کی تمام موجودہ سپلائی خریدنے کے لیے ادا کرنا ہوگی۔

کریپٹو کرنسیوں میں، مارکیٹ کیپ اکثر ایک تخمینی قدر ہوتی ہے کیونکہ سپلائی ہمیشہ اتار چڑھاؤ کرتی رہتی ہے – ٹیم ٹوکنز کو جلا دیتی ہے، اور صارفین اکثر اپنی چابیاں کھو دیتے ہیں، جس سے ٹوکن غیر فعال ہو جاتے ہیں۔

خود ہی، مارکیٹ کیپ کافی گمراہ کن ہو سکتی ہے۔ کوئی بھی ایک ملین کرپٹو ٹوکن جاری کر سکتا ہے - اگر کوئی ایک ٹوکن $5 پر خریدتا ہے، تو اس کا بیان کردہ مارکیٹ کیپ $5 ملین ہو گا۔ پھر بھی، آپ مستقبل کی ترقی کے لیے بلاک چین کی صلاحیت کا پتہ لگانے کے لیے مارکیٹ کیپ کا استعمال کر سکتے ہیں۔

قدامت پسند سرمایہ کار اپنی مقبولیت، سمجھے جانے والے استحکام اور پختگی کی وجہ سے بڑے ٹوکن کو دیکھتے ہیں۔ دوسرے اکثر دلچسپ چھوٹے ٹوکن ٹوکن تلاش کرتے ہیں جن میں دھماکہ خیز نمو کی صلاحیت ہو سکتی ہے۔

لیکویڈیٹی اور حجم

ایک مائع اثاثہ آسانی سے مارکیٹ میں فروخت یا تجارت کیا جا سکتا ہے۔ ایک مائع مارکیٹ ٹوکن کے لیے پوچھنے اور بولیوں سے بھری ہوئی ہے۔ اس انتہائی مسابقتی مارکیٹ میں، بولی مانگنے کے پھیلاؤ کی تقسیم سخت ہے۔

اگر مارکیٹ غیر قانونی ہے، تو آپ کو مناسب قیمت پر اپنے ٹوکن فروخت کرنا مشکل ہو سکتا ہے۔ آپ کو یا تو قیمت کم کرنے پر مجبور کیا جاتا ہے یا لیکویڈیٹی بہتر ہونے کا انتظار کرنا پڑتا ہے۔ ٹوکن کی لیکویڈیٹی کا تعین کرنے کے لیے، آپ اس کے تجارتی حجم پر بھروسہ کر سکتے ہیں۔

آن لائن ڈیٹا کے ذرائع عام طور پر کریپٹو کرنسی کے روزانہ تجارتی حجم کو ظاہر کرتے ہیں۔ اعلی تجارتی حجم مضبوط طلب اور اعلی لیکویڈیٹی کی نشاندہی کرتا ہے۔ یہ ایک cryptocurrency کی رفتار کا ایک قابل اعتماد اشارہ ہے۔

سپلائی کی فراہمی

Blockchains مختلف قسم کے سپلائی میکانزم کا استعمال کرتے ہیں جو ایک ٹوکن کے مستقبل کی مارکیٹ کی رفتار پر کافی اثر ڈال سکتے ہیں۔ کچھ سکوں میں کم مقررہ زیادہ سے زیادہ سپلائی ہوتی ہے۔ ڈویلپرز اکثر موجودہ گردشی سپلائی کو کم کرنے کے لیے ٹوکن جلاتے ہیں۔

PoW بلاکچینز میں، کان کنی کی سرگرمی کی سطح اس شرح کو بھی بڑھا یا گھٹا سکتی ہے جس پر گردش کرنے والی سپلائی میں نئے ٹوکن شامل کیے جاتے ہیں۔ یہ تمام میکانزم سرمایہ کاروں کے فیصلوں پر اثر انداز ہو سکتے ہیں۔

کرپٹو بنیادی تجزیہ: کلیدی اشارے

بنیادی تجزیہ بغیر نظر کے ہاتھی کو بیان کرنے کی کوشش کرنے والی ضرب المثل کہانی کی طرح ہے: اس بات پر منحصر ہے کہ آپ جانور کو کہاں چھوتے ہیں، آپ کو صرف اس کی شکل کا ایک محدود حساب ملتا ہے۔ اسی طرح، ایک میٹرک کو دیکھنے سے آپ کو کہانی کا صرف ایک حصہ ملے گا۔

اگر آپ متعدد استعمال کرتے ہیں تو اس سے مدد ملے گی۔ اشارے اور میٹرکس مکمل تصویر حاصل کرنے کے لیے۔ بلاکچین ٹوکنز کے بنیادی تجزیہ کے لیے یہ کچھ مقبول ترین اشارے اور میٹرکس ہیں:

نیٹ ورک ویلیو ٹو لین دین کا تناسب (NVT)

کرپٹو کے لیے، NVT روایتی اسٹاک اور سیکیورٹیز کا تجزیہ کرنے کے لیے استعمال ہونے والی قیمت سے کمائی کے تناسب کی طرح ہے۔ آپ اسے سکے کی مارکیٹ کیپ کو اس کے یومیہ لین دین کے حجم سے تقسیم کرکے حاصل کرتے ہیں۔ مؤخر الذکر کو سکے کی بنیادی قیمت کے لیے مارکر کے طور پر استعمال کیا جاتا ہے۔

اگر سکے کی مارکیٹ کیپ بڑھ جاتی ہے جبکہ لین دین کا حجم مستقل رہتا ہے، تو یہ اس بات کی علامت ہے کہ شاید ہم ایک بلبلے میں داخل ہو رہے ہیں۔ اس کے برعکس، اگر روزانہ کی مقدار میں اضافے کے باوجود قیمت مستحکم رہتی ہے، تو ہم ٹوکن کے لیے "خرید" کے علاقے میں داخل ہو سکتے ہیں۔

عام طور پر، 90-95 سے اوپر کا NVT تناسب اوور ویلیویشن کی علامت سمجھا جاتا ہے۔ اس وقت، کرپٹو ٹریڈنگ کے ایک بلبلے مرحلے میں داخل ہو سکتا ہے۔ اس لائن سے نیچے گرنا مارکیٹ کی اصلاح کی نشاندہی کرتا ہے۔

مارکیٹ ویلیو سے حقیقی قدر کا تناسب (MVRV)

مارکیٹ کیپ سپلائی میں ٹوکن کی کل تعداد کو دیکھتی ہے۔ کھوئے ہوئے یا ناقابل رسائی بٹوے میں پھنسے ہوئے سکوں کی قیمت کے حسابات ان پر چھوٹ دے کر۔ بٹوے میں بیٹھے غیر فعال ٹوکن کو ان کی موجودہ مارکیٹ ریٹ پر شمار نہیں کیا جاتا ہے۔ اس کے بجائے، ان کی آخری حرکت پر قیمت کا استعمال کرتے ہوئے ان کی قدر کی جاتی ہے۔

MVRV اشارے حاصل کرنے کے لیے، آپ کو مارکیٹ کیپ کو ٹوکن کی حقیقی کیپ سے تقسیم کرنا ہوگا۔ جب مارکیٹ کیپ ریلائزڈ کیپ سے زیادہ ہوتی ہے تو ہمیں ایک اعلی تناسب ملتا ہے۔ 3.7 سے زیادہ کی کوئی بھی چیز یہ بتاتی ہے کہ سکے کی زیادہ قیمت ہو سکتی ہے اور یہ فروخت کو متحرک کر سکتا ہے۔

بٹ کوائن پر مشتمل ماضی کی فروخت میں، MVRV مسلسل زیادہ رہا ہے – 6 میں 2014 اور 5 میں 2018۔ جب MVRV 1 سے کم ہے، تو مارکیٹ کی قدر کم ہوتی ہے، اور شاید ٹوکن خریدنے کا ایک اچھا وقت ہے۔

اسٹاک سے بہاؤ ماڈل

اس ماڈل میں، cryptocurrencies کو قیمتی پتھروں یا قیمتی دھاتوں کی طرح شمار کیا جاتا ہے جس کی فراہمی محدود ہے۔ چونکہ Bitcoin جیسے بہت سے سکوں کی معروف، محدود سپلائی ہوتی ہے اور کوئی نیا ذریعہ نہیں ہوتا ہے، اس لیے سرمایہ کار اکثر انہیں سونے کی طرح استعمال کرتے ہیں - ایک طویل مدتی قدر کا ذخیرہ۔

اس اشارے کا حساب لگانے کے لیے، آپ کو ٹوکن کی عالمی سپلائی لینا ہوگی اور اسے ایک سال میں تیار کردہ ٹوکن کی تعداد سے تقسیم کرنا ہوگا۔ بٹ کوائن جیسے بلاک چینز کے لیے نئے بنائے گئے سکوں کا ڈیٹا آسانی سے دستیاب ہے۔

جیسے جیسے بٹ کوائن کی کان کنی کم ہوتی ہوئی واپسی کے ساتھ مزید مشکل ہو جاتی ہے، نئے سکوں کا بہاؤ بھی کم ہو جاتا ہے، جس سے سٹاک سے بہاؤ کا تناسب زیادہ ہو جاتا ہے۔ اگر آپ بٹ کوائن کی قیمت اور اس کے سٹاک سے بہاؤ کے تناسب کا موازنہ کرنے والے چارٹ کو دیکھیں تو آپ کو گہرا تعلق نظر آئے گا۔

لیکن یہ ماڈل اس کی خامیوں کے بغیر نہیں ہے. موجودہ شرح پر، بٹ کوائن کا سالانہ تناسب 1600 سالوں میں ایک فلکیاتی 20 تک پہنچ جائے گا، جو دنیا کی کل متوقع دولت سے زیادہ ہے۔ یہ مارکیٹ میں افراط زر کے ساتھ بھی جدوجہد کرتا ہے، تناسب منفی اعداد و شمار میں جانے کے ساتھ۔

کرپٹو بنیادی تجزیہ: اچھے ڈیٹا ذرائع

درج ذیل آن لائن ڈیٹا کے ذرائع معیاری سائٹس ہیں جو بنیادی تجزیہ کے لیے متعلقہ کریپٹو کرنسی ڈیٹا اور میٹرکس فراہم کرتی ہیں:

گلاسنوڈ

گلاسنوڈ سبسکرپشن پر مبنی سروس ہے جو آن چین میٹرکس کی ایک وسیع صف پیش کرتی ہے۔ شوقیہ/ آرام دہ سرمایہ کاروں کے لیے محدود اختیارات کے ساتھ ایک مفت سروس بھی دستیاب ہے۔ ڈیش بورڈ انٹرفیس متعلقہ میٹرکس پر تیزی سے زوم ان کرنا آسان بناتا ہے۔

وہ بلٹ ان TradingView خصوصیت کے ساتھ چارٹنگ ٹولز کی ایک صف بھی فراہم کرتے ہیں۔ یہ آپ کو مختلف قسم کے ڈیٹا اینالیٹکس کو ایک جگہ پر اکٹھا کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ Glassnode کا بنیادی فائدہ دستیاب میٹرکس میں تنوع ہے۔ تاہم، اس میں بائنانس اسمارٹ چین پروجیکٹس کے لیے آپشنز کا فقدان ہے۔

---

ٹوکن ٹرمینل

ٹوکن ٹرمینل ایک ایسا پلیٹ فارم ہے جو بلاک چین کے 6 بڑے منصوبوں اور 100 سے زیادہ وکندریقرت فنانس (DeFi) ایپلی کیشنز کو ٹریک کرتا ہے۔ Glassdoor کی طرح، یہ مزید گہرائی والے ٹولز کے ساتھ ایک مفت منصوبہ اور سبسکرپشن سروس پیش کرتا ہے۔

ٹوکن ٹرمینل تمام بڑے بلاک چین پروٹوکولز کے مالیاتی میٹرکس کو ٹریک کر سکتا ہے۔ تاہم، اگر آپ کم معروف ٹوکنز اور ڈی فائی پروجیکٹس پر نظر رکھنا چاہتے ہیں تو یہ مثالی پلیٹ فارم نہیں ہے۔

---

میساری

میساری ایک ویب سائٹ ہے جو مختلف کریپٹو کرنسی میٹرکس کے لیے ایک جامع آن لائن ڈیٹا بیس فراہم کرتی ہے۔ میراثی تنظیموں کے لیے کرنچ بیس کی طرح، میساری کاروباری دستاویزات، پس منظر کی معلومات، ٹیم کے اراکین، ٹوکنومکس، اور مزید تک رسائی فراہم کرتا ہے۔

یہ سائٹ بنیادی تجزیہ کے کوالٹیٹو پہلو کے لیے انتہائی مفید ہے۔ اس میں ہضم ہونے والے فارمل میں متعلقہ ڈیٹا تک آسان رسائی کے لیے رپورٹ کا ایک بہترین نظام ہے۔ بدقسمتی سے، اعلی درجے کی خصوصیات صرف سبسکرائبرز کے لیے دستیاب ہیں۔

---

بیسرینک

بیسرینک ایک cryptocurrency انفارمیشن پلیٹ فارم ہے جو جائزوں پر فوکس کرتا ہے۔ یہ کرپٹو ٹوکنز کی ایک وسیع صف پر تحقیق پر مبنی معلومات فراہم کرتا ہے۔ پھر، مختلف میٹرکس اور ماہرین کے جائزوں کی بنیاد پر، سائٹ ٹوکنز کے لیے درجہ بندی کا نظام تفویض کرتی ہے۔

بہترین درجہ بندی والے ٹوکنز پر پوائنٹس زیادہ سے زیادہ سو تک پہنچ جاتے ہیں عام طور پر 90 پوائنٹس کے نشان کے ارد گرد بیٹھتے ہیں۔ بیسرینک کے پاس معیاری اور پیشہ ورانہ سے لے کر انٹرپرائز ٹائر تک کے متعدد رکنیت کے منصوبے ہیں۔

---

نتیجہ

تمام سرمایہ کاری کچھ خطرے کے ساتھ آتی ہے۔ لیکن آپ سرمایہ کاری سے پہلے سمارٹ بنیادی تجزیہ کر کے اپنے خطرے کو بہت حد تک کم کر سکتے ہیں۔ زیادہ تر سرمایہ کار اپنا ہوم ورک نہیں کرتے ہیں: یہ آپ کو ایک اہم کنارہ فراہم کرتا ہے۔

اعلیٰ معیار کے ڈیٹا اور میٹرکس کے بہت سارے ذرائع کے ساتھ، آپ کو کرپٹو کرنسیوں پر بنیادی تجزیہ کرنے کے لیے درکار ہر چیز تک آسان رسائی حاصل ہے۔ کلید سگنل کو شور سے الگ کرنا ہے۔ ہمیں امید ہے کہ اس مضمون نے آپ کو ایسا کرنے میں مدد کی ہے۔

اگلا مرحلہ: ہمارے مفت بٹ کوائن مارکیٹ جرنل نیوز لیٹر کے لیے سائن اپ کریں۔ پریمیم ممبران ہمارا ہفتہ وار "کرپٹو فنڈامینٹلز" کالم وصول کرتے ہیں، جو ہر جمعرات کو ڈیلیور کیا جاتا ہے۔ سبسکرائب کرنے کے لئے کلک کریں.