کیا میراتھن ڈیجیٹل اسٹاک خریدنے کا یہ اچھا وقت ہے؟

عوامی طور پر تجارت کرنے والے بٹ کوائن مائنر میراتھن ڈیجیٹل نے بٹ کوائن کے ساتھ ساتھ اپنے حصص کی قیمت میں گراوٹ دیکھی ہے۔ تو، کیا یہ ایک اچھی خرید ہے؟

Bitcoin کی قیمت 10 نومبر 2021 کو آنے والی ہمہ وقتی بلندیوں سے نیچے آگئی ہے، اور عوامی طور پر تجارت کرنے والے بٹ کوائن مائننگ اسٹاکس میں سے بہت سے اس کے ساتھ اپنی قیمتوں میں کمی دیکھی گئی۔ میراتھن ڈیجیٹل ہولڈنگز (MARA) اس اصول سے مستثنیٰ نہیں تھے۔

کارپوریٹ گروتھ

اس کی آخری دو آمدنی کی رپورٹیں اس کی مضبوط ترین نمائش نہیں تھیں، لیکن میراتھن کا مجموعی طور پر 2021 میں ایک مضبوط سال رہا۔ 3 جنوری 2022 کو میراتھن جاری اس کے 2021 پورے سال اور دسمبر کے اپ ڈیٹس، بشمول یہ قابل ذکر جھلکیاں:

• مالی سال 3,197 میں 2021 خود ساختہ بٹ کوائن جمع ہوئے (سال بہ سال 846 فیصد اضافہ)
• بٹ کوائن کی کل ہولڈنگز کو تقریباً 8,133 BTC تک بڑھا دیا گیا۔
• تقریباً 268.5 ملین ڈالر کی کل نقد رقم تک پہنچ گئی۔
• 72,495 میں 2021 ASIC کان کنوں کو شامل کیا گیا (موجودہ کان کنی کا بیڑا 32,350 فعال کان کنوں پر مشتمل ہے جو فی سیکنڈ تقریباً 3.5 ایگزاشس پیدا کرتا ہے [EH/s]) 

اوپر مارتھن کے ہیش ریٹ کا بار چارٹ، عالمی ہیش کی شرح کا اس کا فیصد اور 2022 اور 2023 کے لیے اس کی پیشین گوئیاں ہیں۔ میراتھن کے عالمی ہیش ریٹ کے فیصد میں کمی جبکہ اس کی اپنی ہیش کی شرح میں اضافہ بتاتا ہے کہ اس کے حریف اس سے زیادہ جارحانہ طور پر پھیل رہے تھے۔ یہ اس وقت کے دوران تھا. جبکہ میراتھن سے کان کنوں کو حاصل کرنا جاری ہے۔ اس کا بٹ مین معاہدہ، اسے اپنی توسیع کی کوششوں میں زیادہ جارحانہ ہونے کی ضرورت پڑسکتی ہے۔

میراتھن کامیابی سے کان کنی کی ایک نئی سہولت تعمیر کی۔ ہارڈن، مونٹانا میں، جس کی وجہ سے اس کی ہیش کی شرح جنوری 0.2 میں 2021 EH/s سے دسمبر 3.5 میں 2021 EH/s تک بڑھ گئی۔ اس کی اگلی کان کنی کی سہولت، ویسٹ ٹیکساس کے لیے سیٹ, Q1 2022 میں کام کرنے کے لیے تیار ہو جائے گا۔ اگر تمام تعمیراتی شیڈول پر عمل کریں، میراتھن 2023 کے اوائل تک اپنے خریدے گئے تمام کان کنوں کو تعینات کر دے گی۔ یہ آپریشن 199,000 بٹ کوائن کان کنوں پر مشتمل ہوگا، جو تقریباً 23.3 EH/s پیدا کرے گا، جو میراتھن کو دنیا میں عوامی طور پر تجارت کرنے والے بٹ کوائن کان کنوں میں سے ایک بنائے گا۔

مارا اسٹاک کی قیمت کا تجزیہ کرنا

اس کے بہت سے ساتھیوں کی طرح، میراتھن کے اسٹاک کی قیمت بٹ کوائن کی قیمتوں سے قریب سے جڑی ہوئی ہے۔ مارچ اور اپریل میں، MARA اور بٹ کوائن نئی بلندیوں پر پہنچ گئے اور جب اپریل میں بٹ کوائن کی قیمت کم ہوئی، تو MARA اسٹاک میں بھی اضافہ ہوا۔

مئی اور جون میں، MARA اسٹاک بٹ کوائن کی نقل و حرکت کے ساتھ آگے بڑھتا رہا: چائنا مائننگ کریک ڈاؤن کے دوران، بٹ کوائن کی قیمت $33,000 سے نیچے آگئی اور اس ٹائم فریم کے دوران MARA اسٹاک تقریباً 40% گر گیا۔

قیمتوں کی یہ حرکتیں موسم گرما میں ختم نہیں ہوئیں — دو بٹ ​​کوائن ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز (ETFs) کے آغاز کے ساتھ، بٹ کوائن نے ایک نئی ہمہ وقتی بلندی حاصل کی اور اس کے بعد MARA۔ MARA صرف بٹ کوائن سے ملحقہ ایکویٹیز میں سے ایک ہے جس نے ایک نئی ہمہ وقتی بلندی حاصل کی ہے جب بٹ کوائن نے بھی ایسا ہی کیا۔ یہ تجویز کرے گا کہ MARA کی قیمت بٹ کوائن کی قیمت سے دیگر بٹ کوائن سے ملحقہ ایکویٹی کے مقابلے میں براہ راست منسلک ہے۔ یہ بات قابل غور ہے کہ اس کے لکھنے تک بٹ کوائن میں تقریباً 40% کمی آئی ہے، MARA اپنی حالیہ ہمہ وقتی بلندی سے تقریباً 70% گر گئی ہے۔

Q4 میں MARA کے زوال کا بنیادی مجرم a تھا۔ ذیلی یو ایس سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (SEC) سے، میراتھن سے ہارڈن سہولت کی تعمیر اور مالی اعانت سے متعلق دستاویزات پیش کرنے کو کہا۔ اس عرضی کے دن، MARA اسٹاک 27% گر گیا۔ اگرچہ اس عرضی سے کچھ حاصل نہیں ہوا ہے، بازاروں نے اپنا فیصلہ سنا دیا ہے۔ یہ MARA کے یومیہ چارٹ پر سب سے بڑی کینڈل اسٹک ہے اور اس میں بہت زیادہ رقم ہوگی۔ اوور ہیڈ مزاحمت، لیکن بعد میں اس پر مزید۔

میراتھن مارچ میں Q4 آمدنی کا ڈیٹا شیئر کرے گی۔ لیکن پچھلے تین سالوں پر نظر ڈالنے سے اس تصویر کو پینٹ کرنے میں مدد ملتی ہے کہ میراتھن کتنی دور آ چکی ہے اور کتنا آگے جانا باقی ہے۔

توسیع کی کوششوں کی وجہ سے میراتھن کی Q3 کی کمائی میں تخمینہ 0.65 رہ گیا: نئی سہولیات کی تعمیر، Bitmain سے کان کنوں کو خریدنا اور نئے حصص جاری کرنا. ان کوششوں کے ساتھ کمپنی کی HODL حکمت عملی (جو اکتوبر 2020 سے نافذ ہے) نے آپریٹنگ اخراجات کو پچھلے سال کے مقابلے میں بڑھا دیا۔ جب کہ آمدنی میں مسلسل اضافہ ہوتا دکھائی دے رہا ہے، ایسے مثبت اشارے ہیں جو یہ بتاتے ہیں کہ ایک بار جب یہ توسیعی کوششیں کتابوں سے باہر آجاتی ہیں، اور آمدنی میں اضافہ ہوتا رہتا ہے کیونکہ توسیع جاری رہتی ہے، فی حصص آمدنی (EPS) کو درست ہونا چاہیے اور اسٹاک کو بلند کرنے میں مدد کرنی چاہیے۔

MARA کے یومیہ چارٹ کا تجزیہ کرتے ہوئے، سٹاک 10 نومبر کو ہمہ وقتی بلندیوں پر پہنچنے کے بعد سے سخت ڈاون ٹرینڈ (بلیو لائن) میں ہے۔ جب کہ یہ نیچے کا رجحان اب دو ماہ سے زیادہ عرصے سے جاری ہے، جس میں سپورٹ کے کچھ شعبے سامنے آرہے ہیں، ہمیں اس کمی کے رجحان میں جلد ہی بریک دیکھنا چاہیے۔

قلیل مدتی اونچ نیچ، فرق، موم بتیوں اور مزاحمت کی اہمیت وہ اشارے ہیں جو وال سٹریٹ پر بڑی رقم کے ذریعے چارٹ پر چھوڑے گئے ہیں۔ چارٹس اور ان کے اشارے کا تجزیہ کرنے سے ہمیں بہتر فیصلہ کرنے کی اجازت ملتی ہے کہ اسٹاک کچھ علاقوں میں کیسے رد عمل ظاہر کرے گا۔

نیچے دیے گئے چارٹ میں سپورٹ (ریڈ لائنز) اور مزاحمت (گرین لائنز) کے علاقے دکھائے گئے ہیں۔ سپورٹ اور مزاحمت کے ان شعبوں کو مارکر کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے کہ اسٹاک کب خریدیں اور بیچیں۔ حکمت عملی کی ایک مثال یہ ہو گی کہ اگر حجم کم ہو رہا ہے کیونکہ سٹاک سپورٹ کی سرخ لکیر کے قریب پہنچتا ہے، سپورٹ ایریا کے جتنا ممکن ہو قریب پوزیشن لینا (حصص خریدنا) تاجر کو مزید گنجائش فراہم کرتا ہے کہ وہ اسٹاک کو ایک ایسے علاقے میں واپس لے جا سکے۔ مزاحمت اگر ہم مزاحمت کے قریب پہنچتے ہی حجم میں اضافہ کرتے ہیں اور یہ اوپر ٹوٹ جاتا ہے، تو سپورٹ کا ایک نیا شعبہ پیدا ہوتا ہے اور یہ کم از کم ایگزٹ پرائس بن جائے گا جب سٹاک گرنا شروع ہو جائے گا۔

رنگ اس بات کی نشاندہی کرتے ہیں کہ اگر یہ لائنیں ٹوٹی ہوئی ہیں تو ہماری توقعات کہاں ہونی چاہئیں - اگر اسٹاک سپورٹ کی سرخ لکیر سے نیچے ٹوٹ جاتا ہے، تو ہم ممکنہ طور پر سپورٹ کے اگلے حصے تک (اور مزاحمت کے علاقوں کے برعکس) تک نیچے ہی رہیں گے۔ میں نے حمایت اور مزاحمت کے علاقوں کو چارٹ پر لائن نمبر کے مطابق نمبروں کے ساتھ درج کیا ہے۔ 

معاونت

1. یہ علاقہ ریت میں ہماری پہلی دفاعی لائن ہے۔ یہ پچھلے ہفتے کی کمیاں ہیں جو ابھی تک نہیں ٹوٹی ہیں، اگست سے اوپر کا فرق اور تصدیق شدہ حمایت اور مئی سے نیچے کی طرف کا فرق، جو جون کے وسط میں سابقہ ​​مزاحمت تھی۔
2. یہ تصدیق شدہ سپورٹ کا ایک ایسا علاقہ ہے جس کا جولائی کے آخر سے تجربہ نہیں کیا گیا ہے، جنوری میں ریزسٹنس اور باٹم آف سائڈ گیپ، اور نچلے حصے کے فرق اور مئی میں مزاحمت
3. جولائی کے آخر سے کم (اس کا تجربہ نہیں کیا گیا ہے اور یہ کچھ بھی نہیں ہو سکتا، رقبہ چار سے قربت کے پیش نظر)۔ ان میں سے کم از کم ایک سپورٹ ہو گا (ممکنہ طور پر تھوڑا سا اونچا، 21m سے اوپر اور اس کے قریب جہاں دن کے کم ہونے کی بجائے بند تھا)
4. $20 قیمت کی سطح ایک نفسیاتی نمبر ہے جس کو کچھ سطح کی حمایت ثابت کرنی چاہیے۔ یہ جنوری 2021 سے اوپر والے فرق کے نچلے حصے کے قریب بھی ہے۔
5. مئی کا کم، جس کا تجربہ نہیں کیا گیا ہے۔

مزاحمت

اہم متحرک اوسط لائنیں جن پر میں توجہ دینا چاہتا ہوں کہ موجودہ قیمت کی سطح سے اوپر بیٹھیں۔ یہ متحرک اوسط 21 دن کے ہیں۔ تیز رفتار اوسط (EMA، پنک لائن)، 50 دن سادہ موونگ ایوریج (SMA، اورنج لائن)، اور 200 دن کی سادہ موونگ ایوریج (وائٹ لائن) اور یہ سب مستقبل میں مزاحمت کے شعبے ہوں گے۔

1. گزشتہ بدھ کی بڑی سرخ موم بتی سے کم۔ آس پاس کی دیگر شمع دان کے مقابلے اس کے سائز اور دن میں زیادہ حجم کی وجہ سے، اس کینڈل اسٹک کے اندر کہیں نہ کہیں مزاحمت ہوگی، اور موم بتی کے جسم کے اندر سے بند نہ ہونے کی وجہ سے، اس کینڈل اسٹک کا نچلا حصہ تیزی سے مزاحمت بن گیا ہے۔
2. اس کینڈل اسٹک کا وسط دسمبر سے قلیل مدتی کم سے مطابقت رکھتا ہے۔ یہ جولائی کے آغاز میں بھی مزاحمت تھی جس نے 13 سیدھے تجارتی دنوں کے لیے سخت، تیز فروخت کو جنم دیا۔
3. کینڈل اسٹک کا اوپری حصہ جولائی کے اس دن کی اونچائی سے مطابقت رکھتا ہے جس نے 13 دن کی فروخت کو متحرک کیا۔ یہ ان علاقوں میں سے صرف ایک حقیقی مزاحمت کی ایک اور مثال ہوسکتی ہے۔
4. 27 سے 28 دسمبر تک منفی پہلو کے نیچے۔ یہ وہی علاقہ ہے جس پر 200 دن کا SMA فی الحال بیٹھا ہے۔
5. 27 دسمبر کو پہنچنے والی مختصر مدت کی بلندی 21 دن کے EMA سے اوپر جانے کی ناکام کوشش تھی۔ 8 سے 11 اکتوبر تک ایک الٹا فرق، جس کا فوری طور پر سپورٹ کے طور پر تجربہ کیا گیا۔ کیا MARA الٹا ٹوٹ رہا ہے، $40 قیمت کی سطح کو دوبارہ حاصل کرنے کی رفتار کو اسٹاک کو اونچا کرنے پر مجبور کرنا چاہیے۔ ایک بار جب MARA $80 سے اوپر ٹوٹ جائے گا تو مزید بریک آؤٹ کی توقعات %40 کے قریب ہوں گی۔
6. متوقع مزاحمت کا اگلا علاقہ تقریباً $45 ہے: قلیل مدتی بلندی ستمبر کو پہنچ گئی۔
7. $50 کی قیمت کی سطح 17 فروری کو پہنچنے والی سابقہ ​​ہمہ وقتی بلندی سے زیادہ دور نہیں ہے۔ نومبر کے آخری دو ہفتوں کے لیے سپورٹ کا علاقہ
8. تمام حتمی مزاحمتی علاقوں کا تعلق 15 نومبر کو نظر آنے والی سب سے بڑی موم بتی سے ہے (ایس ای سی پیشی کی تاریخ)۔ یہ کینڈل اسٹک کل تقریباً 25% ہے۔ یہ اسٹاک کو اپنی حدود سے باہر توڑے بغیر تجارت کے لیے ایک وسیع رینج فراہم کرتا ہے۔ یہ ان لوگوں کے لیے آپشنز ٹریڈنگ کے لیے اہم رئیل اسٹیٹ ہے جو اس طرز تجارت پر زیادہ توجہ مرکوز کرتے ہیں۔

چارٹ اب کہاں ہے اس کی بنیاد پر، کوئی روایتی چارٹ پیٹرن نہیں بنتا، جو تجویز کرتا ہے کہ ہم بنیاد بنانے کے دور میں ہیں۔ اڈے کی تعمیر کے دوران اونچائی سے بے پناہ فروخت زیادہ تر سیل آف سے زیادہ ہے۔ اس بیس بلڈنگ پیریڈ کے دوران سیل آف پیریڈ ایک صحت مند بنیاد سے زیادہ ہے، تاہم یہ دیکھتے ہوئے کہ MARA پچھلے دو سالوں میں کتنا اتار چڑھاؤ کا شکار رہا ہے، یہ غیر معقول نہیں ہے۔

جب کہ کوئی مناسب بنیاد نہیں ہے اور MARA بہت زیادہ کمی کے رحجان میں ہے، اس وقت یہ خرید نہیں ہے۔ تاہم، زیادہ جارحانہ سرمایہ کار تجارت کے ساتھ توقعات قائم کرنے میں مدد کے لیے سپورٹ اور مزاحمت کے شعبوں کے ساتھ مل کر ڈاؤن ٹرینڈ لائن میں وقفے کو استعمال کرنے کی کوشش کر سکتے ہیں۔ 

ماخذ: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-marathon-digital-stock-performance