ہفتہ وار میکرو سلیٹ: امریکی ملازمتوں کی مضبوط رپورٹ کی وجہ سے 75bps فیڈ ریٹ میں چوتھا اضافہ اب کارڈ پر ہے۔ Bitcoin کے لیے اس کا کیا مطلب ہے؟

میکرو جائزہ

بینک آف جاپان ین کو بچانے کی کوشش کر رہا ہے۔

22 ستمبر کو، بینک آف جاپان (BOJ) پہلا مرکزی بینک بن گیا جس نے FX مداخلت کے ذریعے کرنسی کے زوال کو روکنے کے لیے اپنی کرنسی کے ساتھ مداخلت کی۔ کچھ دنوں بعد، بینک آف انگلینڈ مداخلت کرنے والا دوسرا بینک بن گیا۔

رائٹرز نے رپورٹ کیا کہ BOJ نے جاپانی ین کو آگے بڑھانے کے لیے $20 بلین تک خرچ کیے، جو تقریباً 25 سالوں میں پہلی ایف ایکس مداخلت تھی۔

ین امریکی ڈالر کے مقابلے میں کریش کر رہا تھا اور مختصر طور پر ڈالر کے مقابلے میں 146 تک پہنچ گیا۔ مداخلت کے بعد، ین 140 تک نیچے چلا گیا، 4 فیصد کمی۔ $20 بلین کی مداخلت پر BOJ کے دستیاب فنڈز کا تقریباً 15% لاگت آتی ہے۔ 22 ستمبر سے، ین اوپر اور پیچھے کی طرف 145 پر رینگ رہا ہے۔ اگر ین 146 کی خلاف ورزی کرتا ہے تو کیا ہوتا ہے؟ کیا BOJ ایک بار پھر مداخلت کرے گا؟

جاپان کے پاس تقریباً 1.2 بلین ڈالر کے ذخائر ہیں اور وہ امریکی قرضوں میں پہلے نمبر پر ہے۔ ٹوٹن ریسرچ کے چیف اکانومسٹ کے مطابق چین دوسرا بڑا ہولڈر ہے۔

"یہاں تک کہ اگر اسے دوبارہ مداخلت کرنا پڑتی، تو جاپان کو ممکنہ طور پر امریکی ٹریژری بلز فروخت کرنے کی ضرورت نہیں پڑے گی اور اس کے بجائے اس وقت کے لیے اس ڈپازٹ کو ٹیپ کرنا پڑے گا،" - ازورو کاٹو۔

ایک بار ڈپازٹس استعمال ہو جانے کے بعد، BOJ امریکی خزانے کو فروخت کرنے پر مجبور ہو جائے گا، جس کا براہ راست تعلق امریکی خزانے کی پیداوار زیادہ ہونے سے ہے (جو کہ امریکی بانڈز کے لیے برا ہے)۔ ٹریژری سیکیورٹیز کے بڑے غیر ملکی ہولڈرز جاپان (17%) اور چین (12%) ہیں، جو تمام غیر ملکی امریکی خزانے کے 29% کے مالک ہیں اور 99 کے فروخت کے دباؤ کے 2022% کے ذمہ دار ہیں۔

امریکی ٹریژری پیداوار جلد ہی تیزی سے بڑھ جائے گی۔ غیر ملکی حکومتیں آنے والے مہینوں میں توانائی کے زیادہ اخراجات کی ادائیگی کے لیے مزید امریکی ڈالر حاصل کرنے کے لیے USTs فروخت کرتی ہیں۔ اس کے علاوہ، فیڈرل ریزرو سے مقداری سختی، جو کہ خزانے کو بھی فروخت کر رہا ہے، پیداوار پر مزید دباؤ ڈال رہا ہے۔ 

جیسا کہ یہ چل رہا ہے، BOJ اپنی 10 سالہ سود کی شرح کو 0.25% پر رکھتے ہوئے، اپنی پیداوار وکر کنٹرول پر اپنا مضبوط موقف برقرار رکھتا ہے۔ ین ایک ریلیز والو کے طور پر کام کرے گا جو امریکی ڈالر کے مقابلے میں اونچا اور بلند ہوتا جا رہا ہے۔

تعلقات

بٹ کوائن ریس میں بہترین گھوڑا ہے۔

Bitcoin کے آغاز کے بعد سے، اسے تمام مختلف زاویوں سے تنقید کا سامنا کرنا پڑا ہے۔ یہ صرف مجرموں کے ذریعہ استعمال کیا جاتا ہے، اس کی کوئی اندرونی قیمت نہیں ہے، بہت زیادہ توانائی استعمال کرتا ہے، وغیرہ۔ تاہم، اسے جس طرح بھی دیکھا جائے، Bitcoin نے تمام روایتی اثاثوں سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے، 2 سال کے وقت یا اس سے زیادہ وقت کے ساتھ۔

رسک اور اتار چڑھاؤ کی پیمائش کے لیے استعمال ہونے والا تناسب تیز تناسب ہے۔ یہ ایک مخصوص مدت میں خطرے اور اتار چڑھاؤ کی بنیاد پر سرمایہ کاری کی واپسی کی پیمائش کرنے کا ایک طریقہ ہے۔ نیچے دیا گیا چارٹ BTC بمقابلہ روایتی اثاثوں کے تیز تناسب کو دو سال کے وقت کے افق پر ٹریک کرتا ہے۔ اس میں 30 دن کے امریکی ٹریژری بل کی اوسط شامل کی گئی ہے، جسے خطرے سے پاک شرح کے طور پر بینچ مارک کیا گیا ہے۔

بٹ کوائن نے پچھلی دہائی بمقابلہ USD، گولڈ، اور S&P 500 میں نمایاں کامیابیاں حاصل کی ہیں۔ تیز تناسب اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ آیا منافع ایک سرمایہ کار کے طور پر برداشت کرنے کے لیے اتار چڑھاؤ کے قابل ہے۔ نیچے دیا گیا چارٹ ظاہر کرتا ہے کہ طویل عرصے تک BTC کا انعقاد اتار چڑھاؤ کے قابل ہے اور خاص طور پر دیگر اثاثوں کے مقابلے میں اس کا تیز تناسب بہت زیادہ ہے۔

ایکوئٹیز اور اتار چڑھاؤ گیج

ریچھ مارکیٹ ریلی

اکتوبر 3 اور 4 نے S&P 500 rip 5.7% زیادہ دیکھا، جو کہ اپریل 2020 کے بعد سے بہترین دو دن کی پیشرفت ہے۔ تاہم، 7 اکتوبر کو امریکی ملازمتوں کی مضبوط رپورٹ کی وجہ سے، S&P 500 نے اس فائدہ کے .618 سے زیادہ کو پیچھے چھوڑ دیا ہے۔ .

ایکویٹیز نے اپنی سال کی تاریخ کی کم ترین سطح سے تھوڑا سا اچھال لیا ہے، کچھ خبروں کے ساتھ کہ فیڈ اپنے ہائیکنگ شیڈول کے اختتام کے قریب ہو سکتا ہے۔ مارکیٹیں آگے کی طرف دیکھ رہی ہیں، اور اگست میں اپریل 2020 کے بعد سے امریکی ملازمت کے مواقع میں سب سے نمایاں کمی دیکھی گئی، جب کہ آسٹریلیا نے شرح سود میں توقع سے کم 25 bps کا اضافہ کیا۔

تاہم، جب تاریخ پر نظر ڈالی جائے تو ایکویٹی مارکیٹ P/E تناسب اب بھی کافی حد سے زیادہ ہے۔ فی الحال، مارکیٹ اب بھی تاریخی اوسط سے اوپر ایک معیاری انحراف ہے، جس کے ساتھ 20 سالوں میں سب سے زیادہ مضبوط ڈالر اور 2022 میں نئی ​​بلندیوں کو دیکھ کر کریڈٹ رسک۔

Commodities

اشیاء گرم چل رہی ہیں۔

ایسا لگتا ہے کہ ایک توقع ہے کہ فیڈ فنڈ کی شرح میں اپنے سخت شیڈول کے خاتمے کے قریب ہے، جبکہ اقوام متحدہ فیڈ اور دیگر مرکزی بینکوں سے سود کی شرح میں اضافے کو روکنے کا مطالبہ کر رہا ہے۔ اس سے اجناس، خاص طور پر چاندی میں زبردست ریلی دیکھنے میں آئی ہے۔ 7 اکتوبر کو چاندی 3% سے زیادہ بڑھی تھی، اور آخری بار چاندی 7% سے زیادہ اوپر تھی نومبر 2008 میں، جو مارکیٹ میں سب سے نیچے تھی، اور اگلے دو سالوں میں، اس میں 400% سے زیادہ اضافہ ہوا۔

پٹرولیم کے تمام ذخائر کہاں گئے؟

امریکہ اسٹریٹجک پٹرولیم ریزرو پچھلے سال کے آغاز سے لے کر اب تک -35% نیچے ہے، جو کہ 1984 کے بعد سے نہیں دیکھی گئی ہے۔ SPR کی تاریخ میں پانچ سب سے اہم ڈرا ڈاؤن پچھلے پانچ مہینوں میں واقع ہوئے ہیں، ستمبر کے 34M بیرل (-7.5%) کے ساتھ سب سے اہم سنگل ڈرا ہے۔ کبھی

اوپیک + اور صدر بائیڈن کے فیصلے کے بعد، امریکہ کو بیان کے ذریعے urnt اسٹریٹجک پٹرولیم ریزرووسط مدتی انتخابات سے قبل تیل کی قیمتوں میں کمی کے لیے صرف 23 دن کی سپلائی باقی ہے۔ 

نرخ اور کرنسی

سنگین مارکیٹ کی نقل مکانی

ستمبر کے آخری ہفتے میں، فکسڈ انکم مارکیٹ میں کافی افراتفری پھیل گئی کیونکہ گلٹ وکر کا طویل اختتام زیادہ مشتقات کی نمائش میں دھچکا تلاش کرنے کے لیے سب سے واضح جگہ نہیں تھی۔ یونائیٹڈ کنگڈم میں، پنشن فنڈز کو مارجن کالز کا سامنا کرنا پڑا جس کی وجہ سے گلٹ مارکیٹ میں ہنگامہ آرائی اور گلٹ کی فوری فروخت ہوئی۔

BOE نے ایک بیل آؤٹ کے ساتھ قدم رکھا (ہم نے پہلے کہاں سنا ہے؟) جس نے گلٹ پر 30 سالہ بینچ مارک کی قیمت 25% سے زیادہ بڑھ گئی۔ پیداوار کے منحنی خطوط کا لمبا اختتام روایتی طور پر ہر روز پانچ بیس پوائنٹس کے گرد گھومتا ہے۔ نرخوں میں موجودہ اتار چڑھاؤ 2021 کے انماد کے دوران اڑنے والے میم اسٹاک سے ملتا جلتا ہے۔

بنیادی مسئلہ یہ ہے کہ یونائیٹڈ کنگڈم BOE کے ساتھ تقریباً دوہرے ہندسے کی افراط زر کا سامنا کر رہا ہے جو مالیاتی پالیسی کو معنی خیز طور پر سخت کرنے سے انکار کر رہا ہے۔ لہذا طویل مدتی افراط زر بلند رہے گا۔ اس کے علاوہ، BOE ان کی بیلنس شیٹ پر گلٹس آف لوڈ کر رہا تھا۔ اب، منظم خطرے کی پہلی علامت پر، وہ شرح سود میں اضافہ کرتے ہوئے دوبارہ خرید رہے ہیں۔ 14 اکتوبر پر نظر رکھنے کی تاریخ ہے، کیونکہ گلٹ کی فروخت ختم ہو جائے گی، لیکن اس سے شرح سود میں پہلے خیال سے کہیں زیادہ اضافہ ہو سکتا ہے۔

بٹ کوائن کا جائزہ

• ہیش کی شرح اب تک کی بلند ترین سطح پر ہے – 248.64 EH/s
• بجلی چمکنے کی صلاحیت 5k BTC سے زیادہ ہے۔
• بی ٹی سی میں متعین فیوچرز کنٹریکٹس اب تک کی بلند ترین سطح پر پہنچ گئے۔
• تاریخ میں تیسری سب سے زیادہ جارحانہ شرح پر BTC فروخت کرنے والی وہیل
• میکرو غیر یقینی صورتحال کے درمیان کیکڑے کا ڈھیر لگانا جاری ہے۔
• ایشیا ٹریڈ پریمیم 2022 میں اپنے بلند ترین مقام پر ہے۔

پتے

نیٹ ورک کے لیے بنیادی ایڈریس میٹرکس کا مجموعہ۔

گروہوں کی ایک وسیع رینج سے بھاری تقسیم

یہ میٹرک ٹوٹ جاتا ہے۔ جمع کرنے کا رجحان اسکور مختلف ہستی والیٹ کوہورٹس کے رشتہ دار رویے میں۔

ہر ایک ہستی کے توازن کے لیے جمع ہونے کی نسبتی طاقت کو دونوں اداروں کے سائز اور پچھلے 15 دنوں میں حاصل کیے گئے سکوں کی مقدار سے ماپا جاتا ہے۔ حساب کتاب کے طریقہ کار پر مزید تفصیلات کے لیے، براہ کرم اسے دیکھیں اکیڈمی میں داخلہ.

• 1 کے قریب قدر اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ اس گروہ کے شرکاء سکے جمع کر رہے ہیں۔
• 0 کے قریب کی قدر اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ اس گروہ کے شرکاء سکے تقسیم کر رہے ہیں۔
• تبادلے اور کان کنوں سمیت اداروں کی فہرست کو حساب سے خارج کر دیا گیا ہے۔

پچھلے تین مہینوں سے، جولائی سے ستمبر تک، بہت سے مختلف گروہوں سے نسبتاً کم رقم جمع ہوئی ہے۔ جولائی میں، کیکڑے اور وہیل تاریخ کی سب سے زیادہ جارحانہ شرحوں میں سے ایک پر جمع ہو رہے تھے۔ تاہم، تب سے، تمام گروہوں نے خالص تقسیم کار ہونا شروع کر دیا ہے۔

جیسے ہی ہم عالمی کساد بازاری میں داخل ہوتے ہیں، لیکویڈیٹی سوکھ جاتی ہے، اور بے روزگاری بڑھنے لگتی ہے۔ بٹ کوائن کسی بھی قرض کی ذمہ داریوں کی ادائیگی کے لیے بیچنے والا سب سے زیادہ مائع اثاثہ بن جاتا ہے۔ اس ماحول میں، چھوٹے گروہوں کو 0.5 پر دیکھنا حوصلہ افزا ہو گا تاکہ تقسیم نہ ہو بلکہ اپنے Bitcoin کو تھامے رکھنے کی علامت ہو۔

اداروں

ہستی سے ایڈجسٹ شدہ میٹرکس نیٹ ورک میں صارفین کی اصل تعداد کا زیادہ درست تخمینہ فراہم کرنے اور ان کی سرگرمی کی پیمائش کرنے کے لیے ملکیتی کلسٹرنگ الگورتھم کا استعمال کرتے ہیں۔

وہیل بمقابلہ کیکڑے

وہیل اور جھینگے کی ہولڈنگز میں مزید گہرا غوطہ لگانے کا خلاصہ ذیل میں دیا جا سکتا ہے۔ اگر آپ ایک یا اس سے کم بٹ کوائن رکھتے ہیں تو جھینگے ایک گروہ ہیں، اور کوویڈ کے بعد سے ان کی ہولڈنگز ڈرامائی طور پر بڑھی ہیں۔ 30 دن کی خالص پوزیشن کی تبدیلی ہمیشہ مثبت رہی ہے، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ یہ گروہ اپنی تقسیم سے زیادہ جمع کرتا ہے اور وقت گزرنے کے ساتھ ساتھ اس کی تیزی میں اضافہ ہوتا ہے۔

تاہم، 1K BTC یا اس سے زیادہ رکھنے والی وہیل ایک مختلف سفر پر رہی ہیں۔ انہیں ماحولیاتی نظام کا سمارٹ پیسہ سمجھا جاتا ہے، اور 2017 اور 2021 کے بیل رن کے دوران، انہوں نے سب سے زیادہ BTC تقسیم کیا جس میں منافع کی وسیع مقدار حاصل کی گئی۔ فی الحال، وہ تیسری سب سے زیادہ جارحانہ رقم پر اپنے سب سے زیادہ توسیع شدہ فروخت کے ادوار میں سے ایک میں ہیں، اور BTC پر غور کرتے ہوئے تقریباً 20,000 ڈالر میں تجارت کر رہا ہے، یہ مختصر مدت میں اچھا نہیں لگتا۔

مشتقات

مشتق دو فریقوں کے درمیان ایک معاہدہ ہے جو اس کی قیمت/قیمت کسی بنیادی اثاثے سے اخذ کرتا ہے۔ مشتق کی سب سے عام قسمیں فیوچر، آپشنز اور سویپس ہیں۔ یہ ایک مالیاتی آلہ ہے جو اپنی قیمت/قیمت کو بنیادی اثاثوں سے اخذ کرتا ہے۔

تاجر مستقبل میں ڈھیر ہو رہے ہیں۔

بٹ کوائن نے اس ہفتے $20k سے تجاوز کیا، ایکویٹیز میں ایک ریلی میں ایک بہت بڑا مددگار ہاتھ تھا لیکن سب سے زیادہ شکر گزار تاجروں کا فیوچر میں ڈھیر لگا۔

فیوچرز اوپن انٹرسٹ کیش مارجنڈ فیوچرز کنٹریکٹس اوپن انٹرسٹ کی کل رقم ہے جو USD یا USD-pegged stablecoins میں مارجنڈ ہے۔ Stablecoins میں USDT اور BUSD شامل ہیں۔ 4 اکتوبر کو، یہ 350k کو عبور کرتے ہوئے، اب تک کی بلند ترین سطح پر چلا گیا، جس میں اسپاٹ خریداری کی بہت کم سرگرمی ہوئی، جو پائیدار نہیں ہے۔

اوپن انٹرسٹ کی تعمیر کے ساتھ، اگر قیمت اس حد سے کافی حد تک ہٹ جاتی ہے تو (شارٹس یا لانگس پر) پرسماپن کیسکیڈ کا امکان ہے۔ تقریباً $450 ملین بٹ کوائن کی کھلی دلچسپی 19,500 اکتوبر کو $4 کی قیمت کی سطح سے اوپر کھولی گئی تھی - یہ فرض کرتے ہوئے کہ اکثریت جارحانہ ہے لانگس اب پانی کے اندر ہیں۔

کھنیکون

ہیشنگ پاور، ریونیو، اور بلاک پروڈکشن سے متعلق ضروری کان کن میٹرکس کا جائزہ۔

کام کا ثبوت بہترین اتفاق رائے ہے۔

مائنر بیلنس اپنے کم ترین مقام پر ہے۔ بٹ کوائن 2010 کے بعد کی شرائط۔ یہ وہ طاقت ہے جو کام کا ثبوت دیتی ہے، مستقل طور پر وقت کے ساتھ کرنسی کی مساوی تقسیم پیدا کرتی ہے۔

قیمتیں $24,500 کے مقامی اوپر سے مسترد ہونے کے بعد سے مائنر بیلنس نے بڑے پیمانے پر اخراج دیکھا ہے۔ اس سے پتہ چلتا ہے کہ کان کنوں کا منافع ابھی بھی دباؤ کا شکار ہے، کیونکہ ستمبر میں USD کی قیمتوں کو پورا کرنے کے لیے 8k سے زیادہ BTC فروخت کیے گئے تھے۔

ہیش کی شرح اب تک کی بلند ترین سطح پر ہے۔

Bitcoin کی ہے ہیش شرح 248.64 EH/s کی نئی ہمہ وقتی بلندیوں پر پہنچ گیا ہے، اب چین کی کان کنی پر پابندی کے دوران پہنچی ہوئی کم ترین سطح سے 3X ہے۔ 10 اکتوبر کو 10% سے زیادہ کی متوقع مشکل ایڈجسٹمنٹ کے ساتھ، کان کنوں کو آمدنی کے لحاظ سے مسلسل دباؤ پڑتا ہے، لیکن نیٹ ورک پہلے سے زیادہ مضبوط ہے۔ 

آن چین سرگرمی

مرکزی تبادلے کی سرگرمی سے متعلق آن-چین میٹرکس کا مجموعہ۔

تقریباً ایک ماہ میں پہلی بار ایکسچینجز سے اخراج

2022 میں ایکسچینجز سے آمد اور اخراج کے ادوار دیکھے گئے ہیں، اور میٹرک ایکسچینج کی خالص پوزیشن میں تبدیلی کو دیکھتے ہوئے؛ سرمایہ کاروں کے استدلال کو سمجھنا آسان ہے۔

جب روسی حملے جگہ لے لی، لونا گرنا اور میکرو غیر یقینی صورتحال ستمبر میں انتہائی سطح پر ہونے کی وجہ سے ایکسچینجز میں آمد کے تمام ادوار دیکھے گئے۔ سرمایہ کار خوفزدہ ہو کر فروخت ہو گئے۔ تاہم، 2022 کے دیگر ادوار میں جارحانہ اخراج دیکھا گیا ہے۔ زیادہ سے زیادہ 100k BTC ایکسچینج چھوڑ رہے تھے، جو کہ تیزی تھی۔

Bitfinex نے اکتوبر کے آغاز میں اپنے ایکسچینجز سے 30k BTC ($6 بلین) سے زیادہ BTC کی ایک قابل ذکر رقم نکالی ہوئی دیکھی۔ اس نے 30 دنوں کے دوران زر مبادلہ میں آمد کو کم کرنے میں اہم کردار ادا کیا ہے۔ مزید تعمیری بیانیہ کے لیے، سرمایہ کاروں کی بھوک کو ظاہر کرنے کے لیے بٹ کوائن کے اخراج کو باقی رہنا چاہیے۔

جیو بریک ڈاؤن

علاقائی قیمتیں دو قدمی عمل میں بنائی جاتی ہیں: سب سے پہلے، قیمتوں کی نقل و حرکت امریکہ، یورپ اور ایشیا میں کام کے اوقات کی بنیاد پر علاقوں کو تفویض کی جاتی ہے۔ اس کے بعد علاقائی قیمتوں کا تعین ہر علاقے کے لیے وقت کے ساتھ قیمتوں میں ہونے والی تبدیلیوں کی مجموعی رقم کا حساب لگا کر کیا جاتا ہے۔

ایشیا تجارتی پریمیم 2022 کی بلندیوں کے قریب پہنچ رہا ہے۔

پچھلے تین مہینوں سے، CryptoSlate اس بات پر توجہ دے رہا ہے کہ ایشیا EU اور US کے مقابلے BTC ماحولیاتی نظام کا سمارٹ پیسہ ہے۔ ایشیا بی ٹی سی خریدتا ہے جب قیمت کم ہوتی ہے یا دبا دی جاتی ہے، جو بالکل وہی ہے جو پچھلے تین مہینوں سے ہو رہا ہے۔ ایشیا کی تیزی میں اضافہ ہوا ہے، لیکن یورپی یونین اور امریکہ خوف میں مبتلا ہیں اور اپنی BTC ہولڈنگز فروخت کر رہے ہیں۔

سپلائی

مختلف گروہوں کے پاس گردش کرنے والی سپلائی کی کل رقم۔

ہیرے کے ہاتھ بڑھتے رہتے ہیں۔

گردشی سپلائی کا فیصد جو کم از کم ایک سال میں منتقل نہیں ہوا ہے 66% ہے۔ یہ ہر وقت کی اونچائی ہے۔ جی ہاں، تعداد مرتفع ہو گئی ہے، لیکن یہ دیکھ کر حوصلہ افزا ہے کہ یہ ان اعلیٰ سطحوں پر فائز ہے۔ زیادہ تر ہولڈنگز نمایاں طور پر پانی کے اندر ہوں گی کیونکہ ہم نومبر 69,000 میں بٹ کوائن کے تقریباً $2021 تک پہنچنے کے وقت تک پہنچیں گے۔

اس کے علاوہ، سپلائی آخری فعال 2,3 اور 5+ سال بھی ہمہ وقت کی بلندیوں پر چل رہی ہے۔ ہولڈرز انتہائی غیر مستحکم اور غیر یقینی اوقات میں اپنے اثاثوں کو بیچنے اور رکھنے سے انکار کرتے ہیں۔