یونٹ پروٹوکول کیا ہے؟

کرپٹو مارکیٹ کی موروثی اتار چڑھاؤ کی وجہ سے، سٹیبل کوائنز آن چین ویلیو کی منتقلی اور قرضوں کو محفوظ کرنے میں اہم کردار ادا کرتے ہیں۔ 

یونٹ پروٹوکول ایک ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (DeFi) پروٹوکول ہے جو USDP سٹیبل کوائنز کو متعدد ٹوکنز کے ساتھ کولیٹرلائز کر کے ٹکسال کرتا ہے۔ اس کے بعد سرمایہ کار مستحکم قرضے جاری کرنے کے لیے USDP کا استعمال کرتے ہیں، بغیر فکر کیے کہ آیا ضمانت کی قدر راتوں رات گر جائے گی۔

USDP Stablecoin کنفیوژن

بدقسمتی سے، USDP stablecoin کے ارد گرد الجھن ہے کیونکہ ایک ہی ٹکر کے ساتھ دو ٹوکن ہیں۔ 

نیو یارک میں مقیم ایک کمپنی Paxos نے ستمبر 2018 میں Pax Dollar (USDP) stablecoin کا ​​آغاز کیا، اور یہ مکمل طور پر ریگولیٹ اور بینک میں جمع کردہ امریکی ڈالروں کی حمایت یافتہ ہے۔ Ethereum پر ERC-20 ٹوکن کے طور پر ہر USDP stablecoin Paxos کے ایشوز کے لیے، اسے ڈالر کے ساتھ ایک سے ایک کے تناسب میں حمایت حاصل ہے۔ تو، $1 USD = 1 USDP، یا Pax ڈالر۔ معاملات کو مزید پیچیدہ بنانے کے لیے، Pax Dollar (USDP) کو پہلے Paxos Standard (PAX) کہا جاتا تھا۔ 

ایک دوسرا USDP stablecoin ہے جسے Unit.xyz نے نومبر 2020 میں لانچ کیا تھا۔ حقیقت یہ ہے کہ اس میں ایک جیسی ٹکر علامت ہے — USDP — کیونکہ Pax Dollar سرمایہ کاروں کے لیے چیزوں کو آسان نہیں بناتا ہے۔

Unit.xyz Ethereum پر USDP کو ERC-20 ٹوکن کے طور پر بھی جاری کرتا ہے، لیکن یونٹ پروٹوکول اسے مختلف طریقے سے کرتا ہے کیونکہ یہ ایک وکندریقرت پلیٹ فارم کے طور پر چلتا ہے، Paxos جیسی مرکزی کمپنی نہیں۔

USDP Stablecoin کیا ہے؟

یونٹ پروٹوکول کا پورا مقصد یو ایس ڈی پی سٹیبل کوائنز کو قرض کے طور پر جاری کرنا ہے، ایسا کرنے کے لیے روایتی بینکوں کا سہارا لیے بغیر۔ مثال کے طور پر، Pax Dollar (USDP)، USD Coin (USDC)، اور Tether (USDT) جیسے سنٹرلائزڈ سٹیبل کوائنز سبھی کمپنیوں کے ذریعے جاری کیے جاتے ہیں، ان کے سٹیبل کوائنز کی پشت پناہی بینکوں میں موجود نقدی سے ہوتی ہے۔

یونٹ پروٹوکول ڈی سنٹرلائزڈ فنانس (DeFi) کی روح پر عمل پیرا ہے جو کہ صرف USDP کے قابل واپسی ذخائر کو واپس کرنے کے لیے cryptocurrencies کا استعمال کرتے ہوئے، بالکل Dai stablecoins کی طرح۔ اسے ایک الگورتھمک سٹیبل کوائن کے ساتھ الجھن میں نہیں ڈالنا چاہیے جیسے کہ تباہ شدہ Terra ایکو سسٹم سے ناکارہ TerraUSD۔ 

جبکہ الگورتھمک اسٹیبل کوائنز نیٹ ورک کے مقامی ٹوکن جیسے کہ LUNA-UST کی متحرک منٹنگ اور جلانے پر انحصار کرتے ہیں، USDP Stablecoin کو فیاٹ منی کے بجائے ٹوکن کے ذریعے آسانی سے ہم آہنگ کیا جاتا ہے۔ اصل میں، USDP Stablecoin کو 11 ٹوکنز کے ذریعے ہم آہنگ کیا گیا تھا، جو بنیادی طور پر Ethereum پر سب سے زیادہ مقبول قرضے اور پیداوار والی فارمنگ dApps سے آتا ہے، بشمول خود ETH۔

یہ KP3R، ETH، AAVE، MKR، WBTC، COL، YFI، UNI، CRV، COMP، اور STAKE تھے۔ اس کے بعد سے، USDP Stablecoins کو 20 سے زیادہ ٹوکنز کے ذریعے جمع کیا جا سکتا ہے۔

یونٹ پروٹوکول کیسے کام کرتا ہے؟

اسٹیبل کوائن کو صحیح طریقے سے بیک کرنے کے لیے، ضامن کو اپنی مرضی سے واپس نہیں لیا جا سکتا ہے۔ بصورت دیگر، بینک چلانے کا مستقل خطرہ رہے گا۔ یہی وجہ ہے کہ یونٹ پروٹوکول یو ایس ڈی پی کو جاری کرتا ہے تاکہ صارفین کو ان کے ٹوکن کو ایک مدت کے لیے لاک ان کر دے۔ بدلے میں، صارفین کو انعامات ملتے ہیں۔

جب صارفین USDP کو کولیٹرلائز کرنے اور جاری کرنے کے لیے ٹوکن جمع کرتے ہیں، تو وہ کولیٹرلائزڈ ڈیبٹ پوزیشن (CDP) سمارٹ کنٹریکٹ بناتے ہیں۔

دوسرے لفظوں میں، یونٹ پروٹوکول قرض کے لیے کولیٹرل جمع کرنے اور ایک مستحکم کوائن بنانے کے درمیان کارروائی کو برابر کرتا ہے۔ اس بات پر منحصر ہے کہ کون سا ٹوکن ضمانت کے طور پر جمع کیا جاتا ہے، قرض لینے والے کو USDP Stablecoin موصول ہوتا ہے۔ بہر حال، اس بات پر منحصر ہے کہ کس قسم کے ٹوکن کو ضمانت کے طور پر منتخب کیا گیا ہے، نتیجے میں USDP کا اجراء مختلف ہوگا۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ ہر ٹوکن کا ایک مختلف ابتدائی کولیٹرل ریشو (ICR) ہوتا ہے۔

مثال کے طور پر، MATIC کا استعمال کرتے ہوئے USDP قرض جاری کرنے کے لیے، USDP Stablecoin کی $1,000 مالیت حاصل کرنے کے لیے کسی کو $690 مالیت کے MATIC ٹوکنز جمع کرنے ہوں گے۔ یہ اس حقیقت سے ہوتا ہے کہ MATIC ڈپازٹس کے لیے ICR 69% ہے۔

بلاشبہ، اگر کوئی دوسرا سٹیبل کوائن بطور کولیٹرل چنتا ہے، تو ICR 100% ہوگا۔ مثال کے طور پر، USG stablecoin کی $1000 مالیت کو جمع کرنے سے کسی کو $1000 مالیت کا USDP Stablecoin قرض لینے کی اجازت ملے گی۔

اسی طرح، ہر جمع کردہ ٹوکن کی اس کی لیکویڈیشن قیمت ہوتی ہے، جو اس کی اتار چڑھاؤ پر منحصر ہوتی ہے۔ زیادہ اتار چڑھاؤ والے ٹوکن میں زیادہ پرسماپن تناسب (LR) ہوتا ہے، قرض بمقابلہ کولیٹرل کی پیمائش کے طور پر۔ مثال کے طور پر، اگر کولیٹرل میں 70% LR ہے، تو اس کا مطلب یہ ہوگا کہ اگر ضمانت کی قیمت USDP جاری کردہ (جو کہ ایک قرض ہے) سے کم ہے تو CDP لیکویڈیشن کے خطرے میں ہے۔

یہی وجہ ہے کہ LR فیصد ہمیشہ ICR فیصد سے زیادہ ہوتا ہے۔

قدر کی حفاظت کے ان میکانزم کے ساتھ، USDP ڈالر کے مقابلے میں اپنا پیگ برقرار رکھتا ہے۔ کولیٹرل کے کچھ حصے کو لیکویڈیشن سے محروم ہونے سے بچنے کے لیے، انہیں مزید ٹوکنز جمع کرنے ہوں گے۔ اور اگر وہ ادائیگی کرنے میں ناکام رہتے ہیں تو، LR کو متحرک کیا جاتا ہے، جیسا کہ ذیل میں دکھایا گیا ہے۔

یونٹ پروٹوکول جمع شدہ ٹوکنز کی اصل وقتی قیمتوں کا اندازہ لگانے کے لیے Chainlink نیٹ ورک کا استعمال کرتا ہے تاکہ کولیٹرل لیکویڈیشن کو متحرک کیا جا سکے۔

کسی بھی dApp کی طرح، Unit.xyz تک بغیر کسی غیر تحویل والے والیٹ، جیسے MetaMask کے ذریعے بغیر اجازت رسائی حاصل کی جا سکتی ہے۔ پھر، یہ صرف USDP stablecoins کو بطور قرض جاری کرنے کے لیے صحیح کولیٹرل چننے کا معاملہ ہے۔ USDP کی رقم کی ادائیگی کے بعد، CDP سمارٹ کنٹریکٹ ضمانت کو کھول دیتا ہے، لہذا اسے واپس لیا جا سکتا ہے۔

بتھ ٹوکنومکس

یونٹ پروٹوکول نے اپنے علامتی شوبنکر کے لیے بطخ کا انتخاب کیا۔ اسی طرح، DUCK یونٹ کی گورننس اور یوٹیلیٹی ٹوکن ہے، جس کا پہلے نام COL تھا (جیسا کہ کولیٹرل میں)۔ نام بدلنا مئی 2020 میں لاک ڈراپ کوائن آفرنگ (LCO) کے دوران ہوا، جبکہ پروٹوکول ابھی تک ThePay.Cash برانڈ کے تحت چل رہا تھا۔

DUCK ٹوکنز دسمبر 2020 میں گر گئے، جب COL ٹوکنز کو 100:1 کے تناسب میں تبدیل کیا گیا، تو 1 COL = 0.01 DUCK۔ DUCK ٹوکن سمارٹ کنٹریکٹ ہو سکتا ہے۔ یہاں زیادہ دیکھے.

DUCK ٹوکن کی ابتدائی کل فراہمی 2B تھی۔ اصل میں، ~97% ٹوکنز کو انعامات پر جانا تھا۔ لیکن ٹیم نے ہر سکے کی قدر کی تعریف کرنے کے لیے بہت سے بائی بیکس اور برنز کرنے کا فیصلہ کیا۔ اس نے نومبر 160 تک DUCK کی گردش کرنے والی سپلائی کو 2022M DUCK ٹوکنز میں نمایاں طور پر کم کر دیا۔

DUCK ٹوکنز کو USDP جاری کرنے کے لیے ضامن کے طور پر استعمال نہیں کیا جا سکتا، لیکن وہ ووٹنگ اور پروٹوکول کی فیس کو ریگولیٹ کرنے کے لیے استعمال کیے جا سکتے ہیں۔

یونٹ پروٹوکول فیس

Unit.xyz کے پاس USDP قرض کے لیے ٹوکن جمع کرتے وقت تین قسم کی فیسوں پر غور کرنا ہے:

• جاری کرنے کی فیس - یو ایس ڈی پی جاری کرنے کے لیے جب بھی کوئی ڈپازٹر CDP میں داخل ہوتا ہے تو ایک فیصد چارج کیا جاتا ہے۔
• لیکویڈیشن فیس - ایک جرمانہ فیس جب ضمانت کو ختم کر دیا جاتا ہے، قرض کے فیصد کی بنیاد پر جسے ادا کرنا ہوتا ہے پرسماپن فیس خود بخود ضمانت سے کاٹ لی جاتی ہے۔ 
• استحکام فیس - USDP ادھار لینے کے لیے کولیٹرل جمع کرتے وقت ایک مقررہ فیصد فیس کسی بھی وقت ادا کی جاتی ہے۔ یہ 12 ماہ کی مدت میں USDP قرض جاری کرنے کی لاگت ہے۔ 

DUCK ٹوکن ہولڈرز کی طرف سے ووٹ کی گئی تمام فیسیں تبدیلی سے مشروط ہیں۔

Unit.xyz پس منظر

یونٹ پروٹوکول کے پیچھے ٹیم گمنام ہے۔ یہ پلیٹ فارم خود PayCahs کے نام سے شروع ہوا، بعد میں جولائی 2020 میں یونٹ پروٹوکول کے نام سے دوبارہ برانڈ کیا گیا۔ بہر حال، سرکاری آغاز سے پہلے ہی، پلیٹ فارم کچھ حد تک مقبول تھا۔ مئی 2020 میں، اس نے پہلے لاک ڈراپ ہفتے کے دوران تقریباً 4,000 ETH کو لاک کر دیا تھا۔

سیریز ڈس کلیمر:

اس سیریز کا مضمون صرف کرپٹو کرنسیوں اور ڈی فائی میں حصہ لینے والے ابتدائی افراد کے لیے عمومی رہنمائی اور معلومات کے مقاصد کے لیے ہے۔ اس مضمون کے مواد کو قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، یا ٹیکس کے مشورے کے طور پر نہیں سمجھا جانا چاہئے۔ آپ کو تمام قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، اور ٹیکس کے مضمرات اور مشورے کے لیے اپنے مشیروں سے مشورہ کرنا چاہیے۔ Defiant کسی بھی ضائع شدہ فنڈز کے لیے ذمہ دار نہیں ہے۔ براہ کرم اپنے بہترین فیصلے کا استعمال کریں اور سمارٹ معاہدوں کے ساتھ تعامل کرنے سے پہلے مستعدی سے مشق کریں۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse Intelligence. علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://thedefiant.io/what-is-unit-protocol/