یہ ہے "Crypto Contagion" پروٹیکشن

معصوم کرپٹو سرمایہ کار ایک بدصورت وبا میں پھنس رہے ہیں جس کی وجہ سے پہلے ہی کچھ کرپٹو فرموں نے دیوالیہ ہونے کا اعلان کر دیا ہے اور دوسروں نے انخلاء کو منجمد یا تیزی سے محدود کر دیا ہے۔

یہاں تک کہ اگر آپ براہ راست متاثر نہیں ہوئے ہیں، ایک متعدی مسئلہ ہے ہر سرمایہ کار کو احتیاط سے دیکھنے کی ضرورت ہے۔ یہ بہت ممکن ہے کہ مزید کمپنیاں پالیسی تبدیلیوں پر مجبور ہوں گی جو صارفین کے اثاثوں کو بند کر دیں گی یا انخلا کی حدیں نافذ کر دیں گی جس سے ان تک رسائی مشکل ہو جائے گی۔

آج میں آپ کو اس بات کا ایک جائزہ دینے جا رہا ہوں کہ کیا ہو رہا ہے اور آپ کو اپنے کریپٹو کو ایسی سائٹ پر پھنس جانے سے بچنے کے لیے کیا کرنے کی ضرورت ہے جہاں آپ اس تک رسائی حاصل نہیں کر سکتے۔

یہ سب کے ساتھ شروع ہوا TerraLuna ماحولیاتی نظام کا خاتمہ. اکیلے اس واقعے نے کرپٹو سرمایہ کاروں کو بہت نقصان پہنچایا۔ لیکن سب سے بڑا مسئلہ، جیسا کہ یہ نکلا، ایک کرپٹو ہیج فنڈ تھا جسے تھری ایرو کیپیٹل کہتے ہیں۔

تین تیر (مقبول طور پر جانا جاتا ہے "3AC") کا کوئی خوردہ گاہک نہیں تھا، لیکن اس نے بہت سی کرپٹو فرموں سے پیسے ادھار لیے، جیسے سیلسیس اور Voyager. یہ رقم زیادہ تر صارفین کے ذخائر پر مشتمل تھی۔

تین تیروں نے اس کے ساتھ بہت خطرناک شرطیں لگائیں۔ کچھ رقم سٹارٹ اپس میں لگائی گئی تھی، لیکن سیکڑوں ملین کرپٹو پر مبنی سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں میں گئے، بشمول TerraLuna میں $200 ملین۔ جب TerraLuna cryptocurrencies کریش کر کے صفر ہو گئی، 3AC کو اتنا بھاری نقصان ہوا کہ وہ اپنے قرض دہندگان کو واپس نہیں کر سکا۔

تھری ایرو کے شریک بانی کائل ڈیوس نے "ٹیرا لونا کی صورتحال نے ہمیں بہت زیادہ محتاط کر دیا۔ بتایا وال سٹریٹ جرنل سال کی چھوٹی بات میں کیا ہو سکتا ہے.

سرفہرست قرض دینے والی فرمیں، ان میں ڈیجیٹل اثاثہ بروکر جینیسس اور کرپٹو ایکسچینج بلاک فائی، نے 400AC کے قرضوں میں سے $3 ملین کو ختم کرکے رد عمل ظاہر کیا۔

3AC کے نتیجے میں لیکویڈیٹی کے بحران نے سیلسیس اور وائجر جیسی کمپنیوں کو بیگ تھامے رکھا۔ اچانک وہ خدمت کرنے کے لیے کافی لیکویڈیٹی نہیں تھی۔ ان گاہک - لہذا انہوں نے واپسی کو منجمد کر دیا۔ وائجر نے ایک قدم آگے بڑھا کر تمام تجارت منجمد کر دی۔

ان کمپنیوں کے پاس اثاثے رکھنے والے صارفین لمبو میں پھنس گئے ہیں۔ نہ صرف ان کے اثاثے پھنسے ہوئے ہیں، انہیں کوئی اندازہ نہیں ہے کہ وہ ان تک کب رسائی حاصل کر سکیں گے یا کتنا ہمیشہ کے لیے ضائع ہو سکتا ہے۔ Voyager نے باب 11 دیوالیہ پن کے لیے دائر کیا ہے۔ سیلسیس شدت سے زندہ رہنے کا راستہ تلاش کر رہا ہے، لیکن تشخیص سنگین ہے۔

اور جب کہ سیلسیس اور وائجر نے زیادہ تر توجہ مبذول کر لی ہے، وہ واحد کرپٹو کمپنیاں نہیں تھیں جو 3AC امپلوژن کا شکار ہوئیں…

تین تیروں کے گرنے سے لہریں پھیلتی ہیں۔

برٹش ورجن آئی لینڈ کی ایک عدالت نے جون کے آخر میں تھری ایروز کو ختم کرنے کا حکم دیا، اس لیے اس کی قسمت پر مہر لگ گئی۔ (کچھ دن بعد 3AC نے نیویارک میں باب 15 دیوالیہ پن کے لیے دائر کیا۔)

اثر عالمی ہے۔ یہاں کچھ کمپنیاں ہیں جنہیں ہم جانتے ہیں کہ براہ راست یا بالواسطہ طور پر متاثر ہوئے ہیں:

• Blockchain.com: کرپٹو ایکسچینج Blockchain.com نے اعلان کیا ہے کہ اسے تھری ایرو کے سامنے آنے کے نتیجے میں 270 ملین ڈالر تک کا نقصان ہو سکتا ہے، حالانکہ سی ای او پیٹر سمتھ نے شیئر ہولڈر کے ایک خط میں کہا ہے کہ "صارفین متاثر نہیں ہوں گے۔"
• پیدائش: بڑے 3AC قرض دہندہ کے طور پر اس کے کردار کا مطلب ہے کہ جینیسس کو ممکنہ طور پر سینکڑوں ملین ڈالر کے نقصان کا سامنا ہے۔
• بابل خزانہ: ہانگ کانگ میں مقیم اس کرپٹو قرض دہندہ نے "غیر معمولی لیکویڈیٹی دباؤ" کی وجہ سے 17 جون کو واپسی منجمد کر دی۔ بابل نے حال ہی میں اپنے اگلے اقدامات کا تعین کرنے میں مدد کے لیے تنظیم نو کے ماہر ہولیہان لوکی کی خدمات حاصل کرنے کی اطلاع دی ہے۔
• CoinFLEX: ایک کرپٹو فیوچر ایکسچینج، CoinFLEX نے 24 جون کو "انتہائی مارکیٹ کے حالات" کی وجہ سے واپسی روک دی۔ کمپنی ایک نیا ٹوکن جاری کر کے اپنی بیلنس شیٹ میں 47 ملین ڈالر کے سوراخ کو ٹھیک کرنے کی کوشش کر رہی ہے جو 20% سود کی شرح پیش کرتا ہے۔
• 8 بلاکس کیپٹل: ہانگ کانگ میں قائم 8 بلاکس ایک کرپٹو ٹریڈنگ فرم ہے۔ پچھلے مہینے اس نے تھری ایرو پر الزام لگایا کہ وہ اپنی مارجن کالز کا جواب دینے کے لیے غلط طریقے سے $1 ملین لے رہا ہے، پھر 8 بلاکس کو "بھوت" لگا رہا ہے جب اس نے وضاحت کے لیے بار بار 3AC سے رابطہ کرنے کی کوشش کی۔
• فن بلوکس: FinBlox ایک کرپٹو اسٹیکنگ پلیٹ فارم ہے جس نے 3AC کو ایک غیر ظاہر شدہ رقم قرض دیا تھا۔ کمپنی نے 1,500 جون کو عارضی طور پر نکالنے پر ماہانہ $16 کی حد لگائی۔ پچھلے ہفتے FinBlox نے اس حد کو $3,000 تک بڑھا دیا کیونکہ اس نے نقصان کو ختم کرنے اور معمول کے کاموں میں واپس آنے کے لیے کام کیا۔
• درویش: ڈیریویٹوز ایکسچینج ڈیریبٹ نے عدالتی فائلنگ میں اطلاع دی کہ تھری ایروز 80 ملین ڈالر کا قرض ادا کرنے میں ناکام رہا۔
• والڈ: سنگاپور میں مقیم اس کرپٹو قرض دینے والے پلیٹ فارم نے 4 جولائی کو صارفین کے اکاؤنٹس منجمد کر دیے۔ لیکن Vauld کے صارفین کے پاس زیادہ سے زیادہ امید کرنے کی زیادہ وجہ ہے - کرپٹو قرض دینے والے Nexo نے پریشان کن فرم کو حاصل کرنے کے لیے ایک ٹرم شیٹ پر دستخط کیے ہیں۔

یہ سب کافی برا ہے۔ لیکن بہت سی کریپٹو کمپنیاں جن کا 3AC سے کوئی تعلق نہیں ہے اس خدشے سے دوچار ہیں کہ شاید وہ ناکامی سے دوچار ہوں۔

بڑی کرپٹو کمپنیاں جیسے بننس, Nexo, KuCoin، اور Crypto.com ان سب کو افواہوں کا مقابلہ کرنے کے لیے بیانات دینے پر مجبور کیا گیا ہے کہ انہیں تھری ایروز کا سامنا ہے، انخلا کو منجمد کرنے پر غور کر رہے ہیں، یا انخلا کی سخت حدیں نافذ کرنے پر غور کر رہے ہیں۔

گاہک بجا طور پر ہچکچاہٹ کا شکار ہیں، خاص طور پر سیلسیس کے سی ای او ایلکس ماشینسکی کے پلیٹ فارم سے نکلنے والے صارف کے مسائل کو "FUD" (خوف، غیر یقینی صورتحال، اور شک) سے صرف 24 گھنٹے پہلے تمام نکالنے کو منجمد کرنے کے بعد۔

یہ کہنا مشکل ہے کہ کیا بدترین وقت ختم ہو گیا ہے، یا کرپٹو سرمایہ کاروں کے لیے مزید بدصورت حیرتیں ہیں۔ اس کا مطلب ہے کہ آپ اسے ابھی کے لیے محفوظ کھیلنا چاہتے ہیں…

اپنے کریپٹو کو متعدی بیماری سے بچانے کے لیے کیا کریں۔

ایف ٹی ایکس ایکسچینج کے سی ای او ارب پتی سیم بینک مین فرائیڈ نے تجویز کیا۔ CNBC حال ہی میں کہ انڈسٹری "دوسرے بڑے جوتے جو گرنے ہیں" سے گزر چکی ہے۔

لیکن یہ واضح ہے کہ SBF تسلیم کرتا ہے کہ متعدی بیماری کتنی سنگین ہوسکتی ہے۔ وہ بتایا CNBC وہ FBX کے $2 بلین وار چیسٹ کے ساتھ زیادہ سے زیادہ کرپٹو کمپنیوں کو آگے بڑھانے کے لیے پرعزم ہے۔ اور یہاں تک کہ اس نے اعتراف کیا کہ چند چھوٹی کرپٹو کمپنیاں اب بھی ناکام ہو سکتی ہیں۔

جب تک یہ واضح نہ ہو جائے کہ یہ چیز واقعی ختم ہو گئی ہے، آپ اس بات کو یقینی بنانا چاہتے ہیں کہ آپ کا کریپٹو اتنی ہی محفوظ جگہ ہے جتنا یہ ہو سکتا ہے۔ اور اس کا مطلب ہے کہ ایک پرس صرف آپ کے کنٹرول میں ہے – ایک پرس جس میں آپ کی نجی کلید ہے۔

اگر تھری ایرو ایپی سوڈ ہمیں کچھ سکھاتا ہے، تو وہ یہ ہے کہ ہر کرپٹو سرمایہ کار "آپ کی چابیاں نہیں، آپ کی کرپٹو نہیں" کے اچھی طرح سے پہنے ہوئے منتر پر عمل کرے گا۔

اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ آپ کو اپنے کریپٹو کو لاک کرنے کی ضرورت ہے اور اسے بھول جانا چاہیے۔ آپ اب بھی کرپٹو کی اتنی ہی تجارت، خرید اور فروخت کر سکتے ہیں جتنا آپ عام طور پر کرتے ہیں۔ لیکن جیسے ہی آپ لین دین مکمل ہوں گے آپ اپنا کریپٹو ایکسچینجز سے ہٹا کر ایک نجی پرس میں لے جانا چاہیں گے جسے آپ کنٹرول کرتے ہیں (جیسے Exodus یا Trezor)۔

اور میں سفارش کروں گا کہ کسی بھی کرپٹو کو دلچسپی رکھنے والی سائٹوں، یا اسے قرضہ دینے والی سائٹوں، یا ایسی سائٹوں پر رکھنے کے خلاف ہوں جو "پیداوار کاشتکاری" کی پیچیدہ تکنیک استعمال کریں۔

3AC بحران ختم ہونے کے بعد بھی ایسی سائٹس سے مستقل طور پر گریز کرنا دانشمندی ہو سکتی ہے۔ خاص طور پر کھلنے والی سیلسیس کی کہانی کو ہر سرمایہ کار کو توقف دینا چاہیے۔

ایک نیا مقدمہ سیلسیس کے خلاف دائر کیا گیا۔ ایک سابق انویسٹمنٹ مینیجر نے الزام لگایا ہے کہ فرم خطرے سے ہیج کرنے میں ناکام رہی ہے اور اپنے CEL ٹوکن کی قیمت میں اضافہ کر رہی تھی تاکہ اس ٹوکن کی رقم کو کم کیا جا سکے جو اس نے صارفین کو سود میں ادا کیا تھا۔ سب سے بری بات یہ ہے کہ مقدمہ کہتا ہے کہ سیلسیس نے پچھلے سال صارفین کی واپسی کی درخواستوں کو فنڈ دینے کے لیے نئے کسٹمر ڈپازٹس کا استعمال شروع کیا تھا - کمپنی کو ایک حقیقی پونزی اسکیم میں تبدیل کر دیا تھا۔

کریپٹو میں سرمایہ کاروں کو بہت زیادہ دولت مند بنانے کی صلاحیت ہے، لیکن 3AC کی خرابی ایک واضح یاد دہانی ہے کہ یہ شعبہ زیادہ تر غیر منظم رہتا ہے اور پاگل خطرناک ہوسکتا ہے۔ اس کے مطابق کام کرو.

اپنے کریپٹو کو ایک محفوظ جگہ پر رکھیں اور ان کمپنیوں کے بارے میں بہت زیادہ چست رہیں جن کے ساتھ آپ کاروبار کرنے کا انتخاب کرتے ہیں۔

ٹویٹر پر کے وزٹرز کا ریکارڈ رکھا جائے گا. میرے متعلق چلیے @DavidGZeiler.

---