یہ مئی 2022 کی ماہانہ مارکیٹ بصیرت کی رپورٹ ہے۔ Bitcoin.com ایکسچینج. اس اور اس کے بعد کی رپورٹس میں، کرپٹو مارکیٹ کی کارکردگی، ایک میکرو ریکیپ، مارکیٹ کی ساخت کا تجزیہ، اور مزید کا خلاصہ تلاش کرنے کی توقع کریں۔
کرپٹو مارکیٹ کی کارکردگی
مئی نے ایک مشکل آغاز کیا کیونکہ فیڈرل ریزرو نے مہنگائی کی مہنگائی کی پشت پر ایک عجیب تعصب کی تصدیق کی۔ مارکیٹوں نے رسک آف جا کر ردعمل ظاہر کیا۔
۔ LUNA اور UST کا خاتمہ آگ میں ایندھن شامل کیا، جس کے نتیجے میں کرپٹو مارکیٹوں میں تاریخی طور پر بڑی کمی دیکھی گئی۔
BTC $25.4k USD کی کم ترین سطح پر پہنچ گیا، جو کہ $60k کی اس کی اب تک کی بلند ترین سطح پر 65% کم ہے۔ ETH ایک موازنہ کمی دیکھی.
دیگر بڑے سکوں کی کارکردگی اس سے بھی بدتر رہی، جس میں AVAX اور SOL بالترتیب اپنی ہمہ وقتی بلندیوں سے 75% اور 80% نیچے ہیں۔
مہینے کے پہلے ہفتے کے دوران، گیمنگ (پلے ٹو ارن) نے کرپٹو سیکٹرز میں بدترین کارکردگی دیکھی، اس کے بعد 9.6% کے نقصانات کے ساتھ سرفہرست اثاثے (بڑے کیپس)، اور Web3، جو 8.9% کم تھے۔
میکرو ریکیپ: کوانٹیٹیٹو ٹائٹننگ (QT) یہاں رہنے کے لیے ہے۔
جیسا کہ مارکیٹ کی توقع تھی، 3 مئی کو فیڈرل ریزرو نے اعلان کیا کہ اس نے فنڈز کی شرح میں 50 بیسس پوائنٹس کی شرح میں اضافے کے لیے ووٹ دیا ہے۔ یہ اعلان "مضبوط" ملازمتوں میں اضافے اور بے روزگاری میں کمی کی پشت پر تھا، جس کی وجہ سے مہنگائی میں اضافہ ہوا ہے۔ بیلنس شیٹ میں بھی کمی تھی، جو پہلے تین مہینوں کے بعد ہر ماہ $47B سے شروع ہو کر $95B تک تھی۔ فیڈرل ریزرو کے بعد کے بیانات کے مطابق، سسٹم اوپن مارکیٹ اکاؤنٹ (SOMA) امریکی ایجنسی کے قرضوں اور امریکی ایجنسی کے رہن کی حمایت یافتہ سیکیورٹیز (MBS) کی ہولڈنگ کو کم کرے گا۔
بیانیہ میکرو ماحول کے حوالے سے غیر یقینی صورتحال پر مرکوز تھا، کیونکہ یوکرین پر روس کے حملے میں شدت آتی ہے اور چین میں سپلائی چین کے مسائل عالمی سطح پر کمزور ترقی میں معاون ہیں۔
سی پی آئی کے اعداد و شمار نے کوئی ریلیف فراہم نہیں کیا، کیونکہ اس نے اپریل کے مہینے کے لیے 8.3 فیصد کو نشان زد کیا، جس نے توقعات کو 20 بیس پوائنٹس سے شکست دی۔ اپریل کی تعداد مارچ میں 40 سال کی بلند ترین 8.5 فیصد سے تھوڑی کم تھی۔
مارکیٹ کا ڈھانچہ: بہاؤ میں کمی اور طویل مدتی ہولڈرز کا مسلسل سرمایہ کاری
جیسا کہ میکرو حالات خراب ہوتے دکھائی دیتے ہیں، ہم قیمت کے عمل کو بہتر طور پر سمجھنے کے لیے آن چین میٹرکس پر ایک نظر ڈالتے ہیں تاکہ آگے کیا ہو سکتا ہے اس پر واضح نظریہ فراہم کیا جا سکے۔ دو شعبے ہیں جن پر ہم توجہ مرکوز کریں گے۔ یہ ہیں 1) طویل مدتی ہولڈرز (اور کیپٹلیشن) کے منافع میں کمی اور، 2) مستحکم کوائن کی سپلائی/ڈیمانڈ۔
نیچے کا گراف لانگ ٹرم ہولڈر کی اسپنٹ پرائس بمقابلہ لاگت کی بنیاد ہے، جو لانگ ٹرم ہولڈرز (LTHs) کی طرف سے مارکیٹ میں کیپٹیشن کو ظاہر کرتا ہے۔ نیلی لکیر طویل مدتی حقیقی قیمت کی نمائندگی کرتی ہے، جو کہ LTH کے پاس موجود تمام سکوں کی اوسط خرید قیمت ہے۔ یہ کم ہو رہا ہے، جیسا کہ آپ گراف سے دیکھ سکتے ہیں، یعنی LTHs اپنے سکے فروخت کر رہے ہیں۔ گلابی لکیر اس دن LTHs کی طرف سے خرچ کیے جانے والے سکوں کی اوسط قیمت کی نمائندگی کرتی ہے۔ جیسا کہ آپ دیکھ سکتے ہیں، اس کا رجحان زیادہ ہے، مطلب یہ ہے کہ LTHs اوسطاً وقفے وقفے پر فروخت ہو رہے ہیں۔
Stablecoins مارکیٹ کا ایک اہم جزو ہیں، کیونکہ یہ نئے کھلاڑیوں کے اندراج کے ساتھ ساتھ کرپٹو کے تبادلے کی اکائی کو معیاری بنانے میں سہولت فراہم کرتے ہیں۔ stablecoins کی سپلائی کو دیکھ کر ہم جان سکتے ہیں کہ آیا مزید شرکاء مارکیٹ میں داخل ہو رہے ہیں یا نہیں۔ جیسا کہ نیچے دیے گئے گراف پر دیکھا گیا ہے، کرپٹو کی مانگ میں اضافے اور مارکیٹ میں نئے کھلاڑیوں کی آمد کی بدولت آخری بیل مارکیٹ کے دوران stablecoin کی سپلائی میں زبردست اضافہ ہوا۔ تین سال سے بھی کم عرصے میں بڑے سٹیبل کوائنز کی سپلائی $5.33 بلین سے $158.2 بلین ہو گئی۔ نوٹ کریں، تاہم، 2022 میں مجموعی طور پر مستحکم کوائن کی سپلائی اب تک فلیٹ رہی ہے۔
یہ زیادہ تر USDC کے چھٹکارے میں اضافے سے ہوا (فیاٹ میں)، مارچ کے آغاز سے اب تک $4.77B کے اضافے کے باوجود کل $2.5B USDT اسی مدت کے دوران. نیچے دیے گئے چارٹ میں، ہم مجموعی Stablecoin سپلائی بمقابلہ USDC کے تعاون میں 30 دن کی تبدیلی دیکھ سکتے ہیں۔ USDC نے ماہانہ -$2.9bn کی شرح سے سپلائی میں کمی دیکھی ہے، جس کی نشاندہی گراف کے نیچے دائیں کونے میں ڈیشڈ سرخ دائرے سے کی جا سکتی ہے۔
سب سے زیادہ استعمال ہونے والے اسٹیبل کوائنز میں سے ایک ہونے کے ناطے، USDC کی سپلائی سنکچن اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ stablecoins سے مجموعی طور پر پیسے کی واپسی فیاٹ کی طرف بڑھ رہی ہے۔ زیادہ نمایاں طور پر، یہ ایک خطرے سے بچنے کے جذبات کے ساتھ ساتھ مجموعی طور پر کرپٹو مارکیٹ میں کمزوری کی نشاندہی کرتا ہے۔
LUNA اور Do Kwon، وہ آدمی جس نے سورج کے بہت قریب پرواز کی۔
اس سیکشن میں ہم یو ایس ٹی اور ٹیرا ایکو سسٹم کے عروج و زوال اور اس کے نتیجے میں ڈومینو اثر پر جانا چاہیں گے جس نے بازاروں کو متاثر کیا۔ یو ایس ٹی، جو اب تک بنائے گئے سب سے بڑے اسٹیبل کوائنز میں سے ایک ہے، ٹیرا ایکو سسٹم میں ایک انڈرکولیٹرلائزڈ الگو سٹیبل کوائن تھا۔ اسے لونا فاؤنڈیشن گارڈ (LFG) نے بنایا اور اس کی سرپرستی کی، جس کی قیادت اوٹ سپوکن بانی ڈو کوون نے کی۔
ایک الگورتھمک سٹیبل کوائن کے طور پر، UST نے دو ٹوکن سسٹم نافذ کیا جہاں UST اور LUNA کی سپلائی ایک جیسی ہونی چاہیے اور جہاں دونوں ٹوکن آپس میں قابل واپسی تھے۔ اگر UST کی قیمت $1 سے تجاوز کر جاتی ہے، تو تاجروں کو LUNA جلانے کے لیے ترغیب دی جاتی تھی جس کے بدلے میں UST کے ایک ڈالر کی قیمت ہوتی ہے، جس سے اس کی سپلائی میں اضافہ ہوتا ہے اور نظریاتی طور پر قیمت واپس $1 تک پہنچ جاتی ہے۔
دریں اثنا، اینکر، ٹیرا ایکو سسٹم کے اندر ایک ڈی فائی اسٹیکنگ پروٹوکول، صارفین کو اپنے یو ایس ٹی کو داؤ پر لگانے کے لیے "سیونگ اکاؤنٹ" کے سودے پیش کر رہا تھا۔ یہ مجموعی طور پر 20% APY ادا کر رہا تھا۔ اینکر نے دوسرے صارفین کو ضمانت کے لیے قرضہ لے کر اور قرضہ دے کر یہ پیداوار حاصل کی۔ اس کولیٹرل کی ایک بڑی رقم LUNA تھی۔
تو کیا غلط ہوا؟ اپنی ابتدائی کامیابی کی وجہ سے، Terra ایکو سسٹم بہت زیادہ ترقی کر کے مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے لحاظ سے $40B کے سب سے بڑے منصوبوں میں سے ایک بن گیا۔ Do Kwon کی قیادت میں LFG نے UST کی پشت پناہی کو بہتر بنانے کے طریقوں کے بارے میں سوچنا شروع کیا۔ اس طرح، انہوں نے اپنے ذخائر کے کچھ حصے کو بڑی بڑی کرپٹو کرنسیوں کے ساتھ واپس کرنے کا فیصلہ کیا۔ BTC اور دوسروں کے درمیان AVAX، یو ایس ٹی کو ملٹی کولیٹرلائزڈ الگو سٹیبل کوائن بناتا ہے۔ ایسا کرنے کے بعد، یو ایس ٹی پیگ کا استحکام فطری طور پر اس کے ذخائر میں کولیٹرل کی قدر سے منسلک ہو گیا۔ 8 مئی 2022 کو، 4pool Curve، جو کہ سب سے بڑے سٹیبل کوائن پولز میں سے ایک ہے، نے UST کی فراہمی میں 60% اضافہ دیکھا، جیسا کہ نیچے چارٹ میں دکھایا گیا ہے۔
اس کے فوراً بعد، $85 ملین UST-to-USDC سویپ نے پول کو تھوڑا سا عدم توازن پر واپس لایا۔ بڑے کھلاڑی بعد میں آئے اور بیچ کر ETH مارکیٹ میں، UST کی قیمت اس کے $1 پیگ کے قریب واپس خریدی، جیسا کہ نیچے چارٹ میں دکھایا گیا ہے۔
آپ دیکھ سکتے ہیں کہ کریو پول کا توازن عارضی طور پر پچھلی سطحوں پر بحال ہو گیا تھا اور پیگ کو عارضی طور پر محفوظ کر لیا گیا تھا۔ تاہم، 9 مئی کو، ہم دیکھتے ہیں کہ اسی طرح کی صورتحال اس وقت پیش آئی جب Curve پول پر UST کی ایک اور بڑے پیمانے پر فروخت کی گئی، جس سے پول میں عدم توازن UST کے 80% سے زیادہ ہو گیا۔ UST کی قیمت اسی وقت تقریباً $0.60 تک گر گئی۔ کرپٹو مارکیٹ میں خوف و ہراس پھیل گیا اور LFG کے پاس موجود کولیٹرل نیچے کی طرف بڑھنے کی وجہ سے کم قیمتی ہو گیا۔ اس نے LUNA کی قدر کو متاثر کیا، جیسا کہ سمجھا جاتا ہے کہ اسے کھونٹی رکھنے کے لیے مسلسل فروخت کیا جاتا ہے - اور یہ اختتام کا آغاز تھا۔ اس وقت سے پیگ کبھی بھی $0.8 سے اوپر نہیں گیا، اور LUNA nose کی قدر 99% سے زیادہ ہوگئی، جو فی الحال $0.00026 USD پر بیٹھی ہے۔
ٹیرا/لونا ایپیسوڈ سے بہت سارے سوالات ابھی بھی جواب طلب ہیں۔ خاص طور پر، Curve پر UST کی بڑے پیمانے پر فروخت کا ذمہ دار کون تھا؟ کیا یہ UST کو گرانے کے لیے ایک منظم "حملہ" تھا؟ LFG نے LUNA اور UST کی قدر میں کمی کو روکنے کے لیے ہنگامی منصوبہ کیوں نہیں بنایا؟ ٹوکن کی بحالی کا عمل فاؤنڈیشن اور ڈو کوون کے ذریعہ دستی طور پر کیوں کیا گیا؟ ہیں BTC کولیٹرلائزڈ ٹوکن انتہائی متعلقہ منظرناموں میں محفوظ ہیں؟
ہمیں ابھی تک کرپٹو کی تاریخ میں اس سیاہ باب کا نتیجہ دیکھنا باقی ہے، کیونکہ ٹیرا ایکو سسٹم اور یو ایس ٹی زیادہ تر خوردہ رقم کی طرف مارکیٹنگ کی جاتی ہے۔ آپ اچھی طرح دیکھ سکتے ہیں۔ اضافہ ریگولیٹرز سے stablecoins اور مجموعی طور پر کرپٹو کی طرف جانچ پڑتال۔ اس سے ایک چیز جو آپ کو یاد رکھنی چاہیے وہ یہ ہے کہ کرپٹو اب بھی ایک ناپختہ مارکیٹ ہے اور وکندریقرت، کراؤڈ سورسڈ ماحول جو کہ یہ ہے، زیادہ خطرہ کے ساتھ آتا ہے۔ اس طرح، آپ کو ہمیشہ ذہن میں رکھنا چاہیے کہ ہر سرمایہ کاری کے اپنے خطرات ہوتے ہیں اور اپنی تحقیق کر رہا ہے سب سے اوپر ہونا جاری ہے.
- "
- 2022
- 4k
- 9
- ہمارے بارے میں
- کے مطابق
- اکاؤنٹ
- کے پار
- عمل
- ایجنسی
- الگورتھم
- تمام
- ہمیشہ
- کے درمیان
- تجزیہ
- کا اعلان کیا ہے
- اعلان
- ایک اور
- اپریل
- ارد گرد
- اثاثے
- اوسط
- بنیاد
- بن
- شروع ہوا
- شروع
- کیا جا رہا ہے
- نیچے
- ارب
- بٹ کوائن
- سیاہ
- قرض ادا کرنا
- خرید
- سرمایہ کاری
- تبدیل
- باب
- چین
- سرکل
- سکے
- کس طرح
- جزو
- جاری ہے
- شراکت
- سکتا ہے
- بنائی
- کرپٹو
- کرپٹو مارکیٹ
- کرپٹو مارکیٹس
- کرپٹو کرنسیوں کی تجارت کرنا اب بھی ممکن ہے
- اس وقت
- وکر
- اعداد و شمار
- دن
- ڈیلز
- قرض
- مہذب
- فیصلہ کیا
- ڈی ایف
- ڈیمانڈ
- کے باوجود
- ڈالر
- نیچے
- کارفرما
- گرا دیا
- کے دوران
- ابتدائی
- ماحول
- اثر
- بہت زیادہ
- داخل ہوا
- ماحولیات
- ایکسچینج
- توقع ہے
- توقعات
- توقع
- وفاقی
- فیڈرل ریزرو
- فئیےٹ
- آگ
- پہلا
- توجہ مرکوز
- توجہ مرکوز
- فاؤنڈیشن
- بانی
- ایندھن
- فنڈز
- گیمنگ
- عالمی سطح پر
- جا
- ترقی
- ہونے
- یہاں
- ہائی
- اعلی
- انتہائی
- تاریخ
- پکڑو
- ہولڈر
- ہولڈرز
- ہولڈنگز
- تاہم
- HTTPS
- عملدرآمد
- کو بہتر بنانے کے
- اضافہ
- اضافہ
- افراط زر کی شرح
- بصیرت
- حملے
- سرمایہ کاری
- مسائل
- IT
- ایوب
- کلیدی
- بڑے
- سب سے بڑا
- قیادت
- قرض دینے
- لائن
- لانگ
- طویل مدتی
- تلاش
- میکرو
- اہم
- بنانا
- آدمی
- دستی طور پر
- مارچ
- مارکیٹ
- مارکیٹ کیپٹلائزیشن
- Markets
- بڑے پیمانے پر
- مطلب
- پیمائش کا معیار
- دس لاکھ
- برا
- قیمت
- مہینہ
- ماہ
- زیادہ
- سب سے زیادہ
- منتقل
- خبر
- تعداد
- کی پیشکش
- آن چین
- کھول
- دیگر
- مجموعی طور پر
- خود
- خوف و ہراس
- حصہ
- امیدوار
- کارکردگی
- مدت
- کمانے کے لیے کھیلو
- کھلاڑی
- پوائنٹ
- پوائنٹس
- پول
- پول
- پچھلا
- قیمت
- عمل
- منافع
- منصوبوں
- پروٹوکول
- فراہم کرنے
- خرید
- مقدار کی
- احساس ہوا
- ریپپ
- چھٹکارا
- کو کم
- کے بارے میں
- ریگولیٹرز
- ریلیف
- رہے
- رپورٹ
- رپورٹیں
- کی نمائندگی کرتا ہے
- ذمہ دار
- خوردہ
- رسک
- خطرات
- محفوظ
- بچت
- سیکٹر
- سیکورٹیز
- فروخت
- جذبات
- دکھایا گیا
- اسی طرح
- بعد
- So
- سورج
- فروخت
- خاص طور پر
- کی طرف سے سپانسر
- استحکام
- stablecoin
- Stablecoins
- داؤ
- Staking
- شروع کریں
- بیانات
- بعد میں
- کامیابی
- فراہمی
- کے نظام
- زمین
- وقت
- ٹوکن
- ٹوکن
- سب سے اوپر
- کی طرف
- تاجروں
- رجحان سازی
- ہمیں
- یوکرائن
- سمجھ
- بے روزگاری
- امریکی ڈالر
- USDC
- صارفین
- قیمت
- لنک
- Web3
- ہفتے
- کیا
- چاہے
- ڈبلیو
- کے اندر
- قابل
- گا
- سال
- پیداوار