DeFi Derivatives پلیٹ فارم پر ایک مرحلہ وار پرائمر
Synthetix فنانس میں سب سے زیادہ خطرناک مارکیٹوں میں سے ایک میں کام کرتا ہے - کرپٹو ڈیریویٹوز۔ یہ ایسے مالیاتی آلات ہیں جن کا انتظام کرنے میں پیشہ ور افراد کو بھی مشکل پیش آتی ہے اور یہ غیر تیار خوردہ سرمایہ کاروں کو سزا دے سکتے ہیں۔ کچھ اقوام جیسے کہ برطانیہ میں، ریگولیٹرز کے پاس ہے۔ فروخت پر پابندی لگا دی خوردہ سرمایہ کاروں کے لیے کرپٹو ڈیریویٹوز کا۔
یہ کہا جا رہا ہے، Synthetix ایک Ethereum پر مبنی پروٹوکول ہے جو کموڈٹیز سے لے کر فیاٹ پیسے تک کے بنیادی اثاثوں کو ٹوکنائز کرتا ہے۔ یہ پھر انہیں مشتق، مصنوعی اثاثوں کے طور پر جاری کرتا ہے۔
Synthetix آف چین ورلڈ اور آن چین ڈیجیٹل اثاثوں کے درمیان فرق کو ختم کرتا ہے، بلاکچین ڈیریویٹو مارکیٹ بناتا ہے۔
مشتقات کا مقصد
مشتقات مالیاتی آلات ہیں جو سرمایہ کاروں کو اپنے پورٹ فولیوز کو نقصانات سے بچانے، یا ہیج کرنے دیتے ہیں، خاص طور پر وہ جو مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ سے پیدا ہوتے ہیں۔ بہت سی کمپنیاں اپنی آمدنی کے گوشواروں کو حفاظتی قیمتوں میں غیر متوقع تبدیلیوں سے بچانے کے لیے مشتقات کا استعمال کرتی ہیں۔ مثال کے طور پر، ایئر لائنز اکثر جیٹ فیول کی قیمت میں اچانک اضافے سے خود کو بچانے کے لیے ڈیریویٹیو کنٹریکٹس کا استعمال کرتی ہیں۔ زرعی کمپنیاں اجناس کی قیمتوں کے ساتھ ایسا ہی کرتی ہیں۔
کرپٹو میں، مشتقات کا استعمال اکثر ٹوکن کی قیمتوں کے مستقبل کے جھولوں پر شرط لگانے کے لیے کیا جاتا ہے۔
[سرایت مواد]
2017 میں، ایک آسٹریلوی کاروباری، Kain Warwick نے Synthetix کا آغاز کیا اور 2018 میں اس نے ابتدائی سکے کی پیشکش کے ذریعے $30M اکٹھا کیا۔
Synthetix بنیادی اثاثوں کو ٹوکنائز کرنے کے لیے Ethereum کے ERC-20 سمارٹ معاہدوں پر انحصار کرتا ہے۔ سیدھے الفاظ میں، وہ روایتی مشتقات کے بلاک چین کا ورژن ہیں، جنہیں مصنوعی اثاثے یا سنتھس کہتے ہیں۔ سنتھس کا استعمال کرتے ہوئے، سرمایہ کار اشیاء، فیاٹ منی، اشاریہ جات، اور کریپٹو کرنسیوں کے ساتھ تجارت کر سکتے ہیں۔ اس طرح، synths کو "s" سابقہ کے ساتھ مشتق کے طور پر دکھایا جاتا ہے۔
Synthetix کیسے کام کرتا ہے؟
Synthetix جیسے پروٹوکول کا کلیدی جزو نیٹ ورک اوریکل ہے۔ وہ سمارٹ معاہدے ہیں جو حقیقی دنیا میں ایک بنیادی اثاثہ کی قیمت کا پتہ لگاتے ہیں اور ڈیٹا کو بلاکچین نیٹ ورکس کو فیڈ کرتے ہیں۔ بصورت دیگر، سنتھس اپنی قیمتوں کا پتہ نہیں لگا سکتے تھے۔
Chainlink غالب اوریکل نیٹ ورک ہے جسے Synthetix پروٹوکول آف چین اور آن چین ڈیٹا کے درمیان اس فرق کو ختم کرنے کے لیے استعمال کرتا ہے۔ اس انضمام کی بدولت، کرپٹو تاجروں کو ایسے اثاثوں کی نمائش حاصل ہوتی ہے جو دوسری صورت میں دستیاب نہیں ہوں گے، جیسے سونا یا چاندی۔
بہر حال، synths کو دوسرے ڈیجیٹل اثاثوں کے ساتھ الجھن میں نہیں ڈالنا چاہیے جن کی حمایت حقیقی اثاثوں سے ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر، Pax Gold ایک ERC-20 سٹیبل کوائن ہے جس کی حمایت سونے سے ہوتی ہے، ایک سے ایک کی بنیاد پر جہاں ایک PAXG کے برابر ہوتی ہے ایک ٹرائے اونس سونا، لندن کے برنکس سیکیورٹی والٹ میں محفوظ ہے۔ اس تعلق کی وجہ سے، PAXG ہولڈرز اس بنیادی اثاثہ کے مالک ہیں جو وہ چھڑا سکتے ہیں۔
یہ sXAU جیسے سنتھ کے ساتھ معاملہ نہیں ہے، جو سونے کی نمائندگی کرتا ہے۔ بلاکچین پر مبنی مشتق کے طور پر، sXAU محض ایک ٹوکنائزڈ مالیاتی معاہدہ ہے جو سونے کی قیمت کو ظاہر کرتا ہے۔
چونکہ وہ ERC-20 ٹوکن ہیں، اس لیے synths کو کسی بھی Ethereum کے موافق نیٹ ورک میں ضم کیا جا سکتا ہے اور اس طرح تجارت کی جا سکتی ہے۔ اگست 2022 تک، سنتھس کی تجارت $5B تک ہوئی۔
1inch (1INCH) وکندریقرت ایکسچینج (DEX) اب تک کا سب سے بڑا سنتھ ٹریڈنگ ڈرائیور ہے، جو کل تجارتی حجم کا 60% بنتا ہے۔ اگلے ہیں کیونٹا 33% پر اور وکر 3.3% پر۔ دوسرے وکندریقرت پلیٹ فارمز جو سنتھس پیش کرتے ہیں وہ ہیں Dhedge, 0x, Yearn, اور ibAMM۔
ان میں سے کسی ایک پلیٹ فارم پر، Synths کی تجارت شروع کرنے کے لیے آسان اقدامات ہیں:
- میٹا ماسک والیٹ کو ایکسچینج سے جوڑیں۔
- ETH کو sUSD میں تبدیل کریں۔
- دیگر Synths کے لیے sUSD کا تبادلہ کریں، جیسے sBTC یا sEUR۔
چونکہ سنتھس بنیادی اثاثوں کی قیمت سے جڑے ہوئے ہیں، اس لیے حراستی مسائل نہیں ہیں۔ ایک بار جب تاجر کسی بھی سنتھ کے ساتھ مارکیٹ کی پوزیشنوں سے باہر نکل جاتے ہیں، تو وہ اسے آسانی سے ETH کی طرح نان سنتھ میں تبدیل کر سکتے ہیں اور اسے فیاٹ کرنسی میں تبدیل کرنے کے لیے اسے دوسرے ایکسچینج میں منتقل کر سکتے ہیں۔
SNX ٹوکن اسٹیکنگ
Synths کے ساتھ تجارت کرنے کا ایک اور طریقہ یہ ہے کہ پروٹوکول کا مقامی ٹوکن SNX خریدا جائے، جو Binance یا OKX جیسے بڑے مرکزی تبادلے پر دستیاب ہے۔ اس کے بعد SNX ٹوکن ہولڈر اپنے بٹوے کو اس سے جوڑ سکتے ہیں۔ Synthetix staking اور انعامات حاصل کرنے کے لیے SNX جمع کروائیں، جیسا کہ SNX یا sUSD، سنتھ ایکسچینج انعامات سے حاصل کیا گیا ہے۔
مزید برآں، SNX ٹوکن ہولڈرز نئے sUSD Synths کو ٹکسال کر سکتے ہیں، جس میں SNX کولیٹرل کے طور پر کام کر رہا ہے۔ لیکن انہیں اسے بنیادی اثاثہ (SNX) کے 650% کی دھن پر اوورکولیٹرلائز کرنا پڑے گا۔
مثال کے طور پر، اگر ایک Synthetix صارف $100 مالیت کا sUSD بنانا چاہتا ہے، تو اسے $650 مالیت کے SNX سکے جمع کرنے ہوں گے۔ اس فیصد کو برقرار رکھنے کے لیے، SNX اسٹیکرز یا تو جلتے ہیں یا mint sUSD، جو ایک ترغیبی طریقہ کار کے طور پر ہفتہ وار انعامات پیدا کرتا ہے۔
تمام SNX کو غیر داغدار کر کے، تاجر اوور کولیٹرائزیشن کے ساتھ لیا گیا اپنا قرض صاف کرتے ہیں۔ sUSD Synth کو جلانے اور minting کے درمیان یہ متحرک تمام Synthetix پروٹوکول پر تجارت کے لیے ایک حفاظتی جال بناتا ہے، کیونکہ یہ لیکویڈیٹی کو یقینی بناتا ہے۔
چونکہ کولیٹرلائزیشن کا تناسب 650% ہے، Synhtetix مؤثر طریقے سے سنتھ ٹریڈنگ کی سہولت کے لیے لامحدود لیکویڈیٹی پول رکھتا ہے۔ اگر کوئی تاجر خوش قسمت ہے اور SNX قیمت میں نمایاں طور پر بڑھتا ہے، تو وہ ان اضافی جاری کردہ فنڈز کو مزید sUSD حاصل کرنے اور مزید تجارتوں کا عہد کرنے یا صرف sUSD کو فیاٹ میں تبدیل کرنے کے لیے استعمال کر سکتا ہے۔
اگست 2022 تک، Synthetix نے Ethereum کی Layer 2 Scalability Solution Optimism کو مربوط کیا، تاکہ ٹرانسفر فیس کو زیادہ سے زیادہ کم کیا جا سکے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ سنتھ ٹریڈرز استعمال کر سکتے ہیں۔ سنتھیٹکس پل پرت 1 سے پرت 2 اور اس کے برعکس فنڈز منتقل کرنے کے لیے۔ یہ خاص طور پر ان تاجروں کے لیے مفید ہے جو Ethereum پر گیس کی اونچی قیمت (GWEI) سے بچنے کے لیے Synthetix استعمال کرتے ہیں۔
سنتھیٹکس کو کون کنٹرول کرتا ہے؟
اصل میں، مشتق پروٹوکول آسٹریلیا میں غیر منافع بخش Synthetix Foundation کے زیر انتظام تھا۔ یہ 2020 میں اس وقت تبدیل ہوا جب پروٹوکول کی گورننس تین DAOs میں منتقل ہو گئی جس میں SNX ٹوکن ہولڈرز فیصلہ سازی کے انچارج ہیں:
- پروٹوکول ڈی اے او: پروٹوکول کے اپ گریڈ اور سمارٹ کنٹریکٹ سیکورٹی کا انچارج
- گرانٹس ڈی اے او: کمیونٹی کی تجاویز کو فنڈ دیتا ہے۔
- synthetixDAO: ایسے افراد اور تنظیموں کو فنڈز فراہم کرتے ہیں جو شراکت داری اور پروٹوکول کی ترقی کو فروغ دیتے ہیں۔
Synthetix ایک وکندریقرت ڈیریویٹیو پروٹوکول ہے جس کا مقصد اعلی درجے کے تاجروں کے لیے ہے۔ چونکہ سنتھس وکندریقرت تبادلے کے ساتھ انضمام پر انحصار کرتے ہیں، اس لیے SNX کے استعمال میں اضافہ ہونے کا امکان ہے اگر زیادہ لوگ DEXs کو CEXs پر ترجیح دیں۔
سیریز ڈس کلیمر:
اس سیریز کا مضمون صرف کرپٹو کرنسیوں اور ڈی فائی میں حصہ لینے والے ابتدائی افراد کے لیے عمومی رہنمائی اور معلومات کے مقاصد کے لیے ہے۔ اس مضمون کے مواد کو قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، یا ٹیکس کے مشورے کے طور پر نہیں سمجھا جانا چاہئے۔ آپ کو تمام قانونی، کاروبار، سرمایہ کاری، اور ٹیکس کے مضمرات اور مشورے کے لیے اپنے مشیروں سے مشورہ کرنا چاہیے۔ Defiant کسی بھی ضائع شدہ فنڈز کے لیے ذمہ دار نہیں ہے۔ براہ کرم اپنے بہترین فیصلے کا استعمال کریں اور سمارٹ معاہدوں کے ساتھ تعامل کرنے سے پہلے مستعدی سے مشق کریں۔
