کیا بٹ کوائن ہمارے قرض کی لت کو حل کر سکتا ہے؟

بہت سی کریپٹو کرنسی قرض دینے کی اسکیمیں بینکوں کی رقم کو قرض دینے اور فریکشنل ریزرو بینکنگ کے ذریعے قرض بنانے کی صلاحیتوں سے مماثلت رکھتی ہیں۔

مارگریٹا گروزمین نے جارجیا انسٹی ٹیوٹ آف ٹیکنالوجی سے صنعتی انجینئرنگ اور تجزیات میں ڈگری کے ساتھ گریجویشن کیا۔

19ویں صدی کے اوائل میں جدید سرمایہ داری کے ظہور کے بعد سے، بہت سے معاشروں میں دولت اور سستے اشیا تک رسائی میں زبردست اضافہ دیکھنے میں آیا ہے - اس پارٹی کا خاتمہ برسوں بعد کسی بڑے عالمی واقعے سے ہوا، جیسے کہ ایک بڑی تنظیم نو کے ساتھ۔ وبائی بیماری یا جنگ؟ ہم اس نمونے کو بار بار دہراتے ہوئے دیکھتے ہیں: قرض لینے، قرضوں اور اعلیٰ نمو والے مالیاتی نظاموں کا ایک چکر۔ پھر جسے ہم اب امریکہ میں "مارکیٹ کی اصلاح" کہتے ہیں۔ ان سائیکلوں کی بہترین وضاحت رے ڈالیو کے "اقتصادی مشین کیسے کام کرتی ہے۔اس مضمون کا مقصد یہ جانچنا ہے کہ آیا بٹ کوائن کے تعاون سے ایک نیا مالیاتی نظام مالیاتی نظام میں بنائے گئے ہمارے منظم قرض کے مسائل کو حل کرسکتا ہے۔

تاریخ میں ایسی بے شمار مثالیں موجود ہیں جو مالیاتی بحرانوں کو حل کرنے کے لیے قرض اور رقم کی چھپائی کے استعمال کے طویل المدتی مسئلے کو واضح کرتی ہیں۔ جاپان کی افراط زر دوسری جنگ عظیم کے بعد مالی قرضوں کی پرنٹنگ منیٹائزیشن کی وجہ سے، یوروزون کے قرضوں کے بحران، اور ایسا لگتا ہے کہ چین میں شروع ہو رہا ہے، سے شروع ہوتا ہے۔ ایورگرینڈ بحران۔ اور رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کی قیمتوں میں کمی اور بدقسمتی سے، بہت سے، بہت سے معاملات۔

کریڈٹ پر بینکنگ کے انحصار کو سمجھنا

بنیادی مسئلہ کریڈٹ کا ہے — پیسے کا استعمال کرتے ہوئے جو آپ کے پاس ابھی تک ایسی چیز نہیں ہے جو آپ نقد میں برداشت نہیں کر سکتے۔ ہم سب ممکنہ طور پر ایک دن بہت زیادہ قرض لے لیں گے، چاہے وہ گھر کی مالی اعانت کے لیے رہن لینا ہو، کاروں جیسی خریداریوں کے لیے قرض لینا ہو، کالج جیسے تجربات وغیرہ۔ بہت سے کاروبار اپنے روزمرہ کے کاروبار کو چلانے کے لیے بڑی مقدار میں قرض بھی استعمال کرتے ہیں۔

جب کوئی بینک آپ کو ان مقاصد میں سے کسی کے لیے قرض دیتا ہے، تو وہ آپ کو "کریڈٹ کے لائق" سمجھتا ہے یا یہ سوچتا ہے کہ اس بات کا بہت زیادہ امکان ہے کہ آپ کی مستقبل کی آمدنی اور اثاثے آپ کی ادائیگی کی تاریخ کے ریکارڈ کے ساتھ مل کر موجودہ کو پورا کرنے کے لیے کافی ہوں گے۔ آپ کی خریداری کی لاگت کے علاوہ سود، اس لیے بینک آپ کو باقی رقم قرض دیتا ہے جو آپ کو سود کی شرح اور ادائیگی کے ڈھانچے پر باہمی اتفاق کے ساتھ آئٹم خریدنے کے لیے درکار ہے۔

لیکن بینک کو آپ کی بڑی خریداری یا کاروباری سرگرمیوں کے لیے اتنی رقم کہاں سے ملی؟ بینک سامان یا مصنوعات تیار نہیں کرتا ہے اور اس لیے ان پیداواری سرگرمیوں سے اضافی نقدی پیدا کر رہا ہے۔ اس کے بجائے، انہوں نے یہ نقدی بھی ادھار لی (اپنے قرض دہندگان سے جنہوں نے اپنی بچت اور اضافی نقدی بینک میں ڈالنے کا انتخاب کیا)۔ ان قرض دہندگان کے لیے، ایسا محسوس ہو سکتا ہے جیسے یہ رقم ان کے لیے کسی بھی وقت نکالنے کے لیے آسانی سے دستیاب ہے۔ حقیقت یہ ہے کہ بینک نے اسے بہت پہلے قرض دیا تھا، اور سود کی فیس اس سود سے کافی زیادہ وصول کی تھی جو وہ نقد جمع کرنے پر ادا کرتے ہیں، تاکہ وہ اس فرق سے فائدہ اٹھا سکیں۔ مزید برآں، بینک نے درحقیقت قرض دہندگان کو اپنے قرض دہندگان کو واپس کرنے کے لیے اپنے مستقبل کے منافع کو استعمال کرنے کے وعدے سے کہیں زیادہ قرض دیا۔ سیور کے نکالنے پر، وہ کسی اور کے کیش ڈپازٹ کے ارد گرد گھومتے ہیں تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ آپ اپنی خریداری کے لیے فوراً ادائیگی کر سکتے ہیں۔ یہ ظاہر ہے کہ ایک اکاؤنٹنگ حد سے زیادہ آسان ہے، لیکن بنیادی طور پر وہی ہوتا ہے جو ہوتا ہے۔

فریکشنل ریزرو بینکنگ: دنیا کی سب سے بڑی پونزی اسکیم؟

فرکشنل ریزرو بینکنگ میں خوش آمدید۔ منی ملٹی پلیئر سسٹم کی حقیقت یہ ہے کہ اوسطاً بینک قرض دیتے ہیں۔ دس گنا زیادہ نقد اس سے زیادہ کہ انہوں نے اصل میں جمع کرایا ہے، اور ہر قرض مؤثر طریقے سے پتلی ہوا سے پیسہ بناتا ہے جو کہ اسے واپس کرنے کا صرف ایک وعدہ ہے۔ یہ اکثر بھول جاتا ہے کہ یہ پرائیویٹ لون دراصل نئی رقم پیدا کرتے ہیں۔ اس نئی رقم کو "کریڈٹ" کہا جاتا ہے اور یہ اس مفروضے پر انحصار کرتا ہے کہ ان کے جمع کنندگان میں سے صرف ایک بہت ہی کم فیصد ایک وقت میں اپنا کیش نکال لے گا، اور بینک ان کے تمام قرضے سود کے ساتھ واپس کر دے گا۔ اگر صرف 10% سے زیادہ جمع کنندگان اپنی رقم ایک ساتھ نکالنے کی کوشش کرتے ہیں — مثال کے طور پر، کوئی چیز جس سے صارفین کو خوف آتا ہے اور واپسی یا کساد بازاری کی وجہ سے جن کے پاس قرضے ہیں وہ واپس نہیں کر پاتے — تو بینک ناکام ہو جاتا ہے یا اسے ضمانت کی ضرورت ہوتی ہے۔ باہر

یہ دونوں منظرنامے بہت سے معاشروں میں کئی بار پیش آئے ہیں جو کریڈٹ پر مبنی نظاموں پر انحصار کرتے ہیں، حالانکہ کچھ مخصوص مثالوں اور ان کے نتائج کو دیکھنا مفید ہو سکتا ہے۔

یہ نظام بنیادی طور پر ایک بلٹ میں ناکامی ہے. کسی وقت، ایک گارنٹی شدہ افراط زر کا دور ہوتا ہے جہاں قرض کی واپسی ضروری ہوتی ہے۔

سوسائٹی بینک کے خطرناک قرضوں کی ادائیگی کرتی ہے۔

اس حوالے سے بحث کرنے کے لیے بہت کچھ ہے کہ کس طرح مرکزی بینک کاروباری اداروں کے لیے قرض لینے کی لاگت کو کم کر کے اور نظام میں نئی ​​چھپی ہوئی رقم کو شامل کر کے ان افراط زر کے چکروں کو روکنے کی کوشش کرتا ہے۔ اگرچہ بنیادی طور پر، اس طرح کے قلیل مدتی حل کام نہیں کر سکتے کیونکہ پیسے کو اس کی قیمت کھونے کے بغیر پرنٹ نہیں کیا جا سکتا۔ جب ہم سسٹم میں نیا پیسہ شامل کرتے ہیں تو اس کا بنیادی نتیجہ یہ ہوتا ہے کہ ہم اس معاشرے کے ہر فرد کی دولت کو پورے معاشرے کی خرچ کرنے کی طاقت کو کم کرکے بلیڈنگ بینک میں منتقل کر رہے ہیں۔ بنیادی طور پر، افراط زر کے دوران ایسا ہی ہوتا ہے: ہر کوئی، بشمول وہ لوگ جو اصل میں ان کریڈٹ ٹرانزیکشنز میں شامل نہیں ہیں، غریب تر ہو جاتے ہیں اور اسے سسٹم میں موجود تمام کریڈٹ واپس کرنا پڑتا ہے۔

زیادہ بنیادی مسئلہ ایک بلٹ میں ترقی کا مفروضہ ہے۔ اس نظام کے کام کرنے کے لیے، کالج کے بڑھتے ہوئے اخراجات کے لیے زیادہ سے زیادہ طلبہ، جمع کرنے اور قرض حاصل کرنے کے لیے زیادہ سے زیادہ لوگ، زیادہ گھر خریدار، زیادہ اثاثے کی تخلیق اور مسلسل پیداواری بہتری کے لیے تیار ہونا چاہیے۔ اس طرح کی ترقی کی اسکیمیں کام نہیں کرتیں کیونکہ آخر کار پیسہ آنا بند ہو جاتا ہے اور افراد کے پاس یہ طاقت نہیں ہوتی کہ وہ ان قرضوں کی ادائیگی کے لیے آبادی کی خرچ کی طاقت کو مؤثر طریقے سے منتقل کر سکیں جیسے بینک کرتے ہیں۔

قرض کے نظام نے بہت سے معاشروں اور افراد کو خوشحالی کی طرف لایا ہے۔ تاہم، ہر وہ معاشرہ جس نے حقیقی طویل مدتی دولت کی پیداوار دیکھی ہے، یہ دیکھا ہے کہ یہ اختراعی سامان، آلات، ٹیکنالوجی اور خدمات کی تخلیق کے ذریعے آتا ہے۔ حقیقی طویل مدتی دولت پیدا کرنے اور ترقی لانے کا یہی واحد طریقہ ہے۔ جب ہم نئی، کارآمد اور اختراعی پروڈکٹس بناتے ہیں جنہیں لوگ خریدنا چاہتے ہیں کیونکہ وہ اپنی زندگیوں کو بہتر بناتے ہیں، تو ہم ایک معاشرے کے طور پر اجتماعی طور پر امیر ہو جاتے ہیں۔ جب نئی کمپنیاں اپنی پسند کی چیزوں کو سستا بنانے کے طریقے تلاش کرتی ہیں، تو ہم ایک معاشرے کے طور پر اجتماعی طور پر امیر ہو جاتے ہیں۔ جب کمپنیاں مالیاتی لین دین کو فوری اور آسان بنانے جیسے حیرت انگیز تجربات اور خدمات تخلیق کرتی ہیں، تو ہم ایک معاشرے کے طور پر اجتماعی طور پر امیر ہو جاتے ہیں۔ جب ہم دولت اور بڑے پیمانے پر صنعتیں بنانے کی کوشش کرتے ہیں جو خطرناک اثاثوں پر شرط لگانے کے لیے کریڈٹ کے استعمال پر انحصار کرتے ہیں، مارکیٹ میں تجارت کرتے ہیں اور ہمارے موجودہ ذرائع سے باہر خریداری کرتے ہیں، تو معاشرہ جمود کا شکار ہو جاتا ہے یا اپنے آپ کو زوال کی طرف لے جاتا ہے۔

کیا انتہائی تنزلی کے چکروں کے درد کے بغیر سست لیکن مستحکم ترقی کے ساتھ زیادہ طویل مدتی مرکوز نقطہ نظر کے ساتھ نظام کی طرف بڑھنا ممکن ہوگا؟ سب سے پہلے، انتہائی اور خطرناک کریڈٹ کو ختم کرنے کی ضرورت ہوگی جس کا مطلب بہت سست اور کم قلیل مدتی ترقی ہوگی۔ اس کے بعد، ہمارے کبھی نہ ختم ہونے والے کیش پرنٹر کو ختم کرنے کی ضرورت ہوگی جو معیشت کے کچھ شعبوں میں انتہائی تکلیف کا باعث بنے گی۔

کیا بٹ کوائن ان مسائل کو حل کر سکتا ہے؟

کچھ کہتے ہیں کہ بٹ کوائن ان مسائل کا حل ہے۔ اگر ہم ایک ایسی دنیا میں چلے جاتے ہیں جہاں بٹ کوائن صرف اجناس یا اثاثہ کی کلاس کی ایک نئی شکل نہیں ہے، بلکہ درحقیقت ایک نئے وکندریقرت مالیاتی ڈھانچے کی بنیاد ہے، تو یہ منتقلی طویل مدتی ترقی اور اختتام کو سہارا دینے کے لیے ہمارے نظام کو دوبارہ تعمیر کرنے کا ایک موقع ہو سکتی ہے۔ آسان کریڈٹ کی ہماری لت۔

بٹ کوائن 21 ملین سکوں تک محدود ہے۔ ایک بار جب ہم گردش میں زیادہ سے زیادہ بٹ کوائن تک پہنچ جاتے ہیں، تو مزید کبھی نہیں بن سکتا۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ جو لوگ بٹ کوائن کے مالک ہیں وہ نئے بٹ کوائن کی سادہ تخلیق سے اپنی دولت نہیں لے سکتے ہیں۔ تاہم، دیگر کریپٹو کرنسیوں اور پروٹوکولز کے قرض دینے اور کریڈٹ کے طریقوں کو دیکھتے ہوئے، یہ ہمارے موجودہ نظام کے طریقوں کی عکاسی کرتے ہیں، لیکن اس سے بھی زیادہ خطرے کے ساتھ۔ ایک نئے وکندریقرت مالیاتی نظام میں، ہمیں یہ یقینی بنانا چاہیے کہ ہم انتہائی لیوریجڈ قرضوں اور جزوی ذخائر کی مشق کو محدود کریں اور ان نئے پروٹوکول کو ایکسچینج پروٹوکول میں ہی بنائیں۔ بصورت دیگر، کریڈٹ اور افراط زر کے چکروں سے کوئی تبدیلی نہیں آئے گی جیسا کہ ہمارے پاس ہے۔

کریپٹو کرنسی اسی راستے پر چل رہی ہے جیسا کہ روایتی بینکنگ

پیسہ قرض دینا اور واپسی کی ضمانت دینا واقعی ایک اچھا کاروبار ہے، اور کریپٹو کرنسی ایکو سسٹم میں متعدد کمپنیاں ہیں جو انتہائی خطرناک کریڈٹ کے ارد گرد اپنی مصنوعات بناتی ہیں۔

برینڈن گریلے اپنے مضمون میں ایک قائل دلیل لکھتے ہیں کہ قرضوں کو صرف کرپٹو کرنسیوں میں تبدیل کرنے سے روکا نہیں جا سکتا۔بٹ کوائن بینکوں کی جگہ نہیں لے سکتا: "

"نئی کریڈٹ منی بنانا ایک اچھا کاروبار ہے، یہی وجہ ہے کہ صدیوں بعد، لوگوں نے قرضے بنانے کے نئے طریقے ڈھونڈ لیے ہیں۔ امریکی تاریخ دان ربیکا سپانگ اپنی کتاب 'اسٹف اینڈ منی ان دی فرنچ ریوولیوشن' میں بتاتی ہیں کہ انقلاب سے پہلے فرانس میں بادشاہت نے سود کے قوانین کو حاصل کرنے کے لیے سرمایہ کاروں سے یکمشت رقم لی اور زندگی بھر کے کرایوں کی ادائیگی کی۔ 21 ویں صدی کے امریکہ میں، شیڈو بینک ضابطوں سے بچنے کے لیے یہ دکھاوا کرتے ہیں کہ وہ بینک نہیں ہیں۔ قرض دینا ہوتا ہے۔ آپ قرض دینا بند نہیں کر سکتے۔ آپ اسے تقسیم شدہ کمپیوٹنگ کے ساتھ، یا دل کو داؤ پر لگا کر نہیں روک سکتے۔ منافع صرف بہت اچھا ہے."

ہم نے ابھی حال ہی میں سیلسیس کے ساتھ بھی ایسا ہوتا دیکھا، جو کہ ایک اعلیٰ پیداوار دینے والا قرضہ دینے والا پروڈکٹ تھا جس نے بنیادی طور پر وہی کیا جو بینک کرتے ہیں لیکن اس سے کہیں زیادہ کرپٹو کرنسی کو قرضہ دے کر اس سے کہیں زیادہ حد تک اس مفروضے کے ساتھ کہ اس میں کوئی کمی نہیں ہوگی۔ ایک بار میں بڑی رقم نکالنا۔ جب بڑی رقم نکلوائی گئی تو سیلسیس کو انہیں روکنا پڑا کیونکہ اس کے پاس اپنے جمع کرنے والوں کے لیے کافی نہیں تھا۔

لہذا جب کہ ایک مقررہ محدود سپلائی کرنسی بنانا ایک اہم پہلا قدم ہو سکتا ہے، یہ درحقیقت زیادہ بنیادی مسائل کو حل نہیں کرتا، یہ صرف موجودہ بے ہوشی کو ختم کر دیتا ہے۔ طویل مدتی اور مستحکم ترقی کے ارد گرد ایک نظام کی تعمیر کی طرف اگلا قدم، مستقبل میں کسی تبادلے کے استعمال کو فرض کرتے ہوئے، خریداری کے لیے کریڈٹ کے استعمال کو معیاری بنانا اور ان کو منظم کرنا ہے۔

سینڈر وین ڈیر ہوگ اپنے کام میں اس کے ارد گرد ایک ناقابل یقین حد تک مفید خرابی فراہم کرتا ہے۔ "کریڈٹ گروتھ کی حدود: میکرو فنانشل استحکام اور پائیدار قرض کو فروغ دینے کے لیے تخفیف کی پالیسیاں اور میکروپرڈینشل ضوابط؟" اس میں، وہ کریڈٹ کی دو لہروں کے درمیان فرق کو بیان کرتا ہے: "جدت کی مالی اعانت کے لیے قرض کی 'بنیادی لہر' اور کھپت، زیادہ سرمایہ کاری اور قیاس آرائیوں کے لیے قرض کی 'ثانوی لہر'۔"

"اس کسی حد تک غیر بدیہی نتیجہ کی وجہ یہ ہے کہ سخت لیکویڈیٹی کی ضروریات کی عدم موجودگی میں کریڈٹ بلبلوں کی بار بار اقساط ہوں گی۔ لہٰذا، ہمارے تجزیے کا ایک عمومی نتیجہ یہ معلوم ہوتا ہے کہ ایسی فرموں کو لیکویڈیٹی کی فراہمی پر زیادہ پابندی والا ضابطہ جو پہلے ہی بہت زیادہ لیوریجڈ ہیں، کریڈٹ کے بلبلوں کو بار بار ہونے سے روکنے کے لیے ایک ضروری ضرورت ہے۔

واضح حدود اور مخصوص کریڈٹ قواعد جو لاگو کیے جانے چاہئیں وہ اس کام کے دائرہ کار سے باہر ہیں، لیکن اگر مستقل ترقی کی کوئی امید ہو تو کریڈٹ کے ضوابط کو لاگو کرنا چاہیے۔

اگرچہ وان ڈیر ہوگ کا کام کریڈٹ کے مزید سخت ضابطوں پر غور شروع کرنے کے لیے ایک اچھی جگہ ہے، لیکن یہ واضح لگتا ہے کہ عام کریڈٹ ترقی کا ایک اہم حصہ ہے اور اگر صحیح طریقے سے ریگولیٹ کیا جائے تو اس کے مثبت اثرات مرتب ہونے کا امکان ہے۔ اور بٹ کوائن پر چلنے والی دنیا میں محدود حالات کے استثناء کے ساتھ غیر معمولی کریڈٹ بہت زیادہ محدود ہونا چاہیے۔

جیسا کہ ہم بتدریج ایک نئے کرنسی کے نظام میں تبدیل ہوتے نظر آتے ہیں، ہمیں اس بات کو یقینی بنانا چاہیے کہ ہم اپنی پرانی، غیر صحت بخش عادات کو اختیار نہ کریں اور انہیں صرف ایک نئے فارمیٹ میں تبدیل کریں۔ ہمارے پاس سسٹم میں ہی کریڈٹ کے اصولوں کو مستحکم کرنا چاہیے، یا آسان نقدی پر انحصار سے باہر نکلنا بہت مشکل اور تکلیف دہ ہوگا - جیسا کہ اب ہے۔ آیا یہ خود ٹیکنالوجی میں بنائے جائیں یا ضابطے کی ایک پرت میں ابھی تک واضح نہیں ہے اور یہ نمایاں طور پر زیادہ بحث کا موضوع ہونا چاہیے۔

ایسا لگتا ہے کہ ہم صرف اس بات کو قبول کرنے کے لئے آئے ہیں کہ کساد بازاری اور معاشی بحران بس ہوں گے۔ اگرچہ ہمارے پاس کبھی بھی کامل نظام نہیں ہوگا، لیکن ہم واقعی ایک زیادہ موثر نظام کی طرف بڑھ رہے ہیں جو تبادلے کے ایک ذریعہ کے طور پر بٹ کوائن کی ایجادات کے ساتھ طویل مدتی برقرار رکھنے کے قابل ترقی کو فروغ دیتا ہے۔ یہ تکلیف ان لوگوں کو پہنچتی ہے جو ضروری اشیا کی مہنگی قیمت برداشت نہیں کر سکتے اور وہ لوگ جو اپنی زندگی کی بچت اور کام کو بحرانوں کے دوران غائب ہوتے دیکھتے ہیں جو واضح طور پر پیش گوئی کی جا سکتی ہیں اور موجودہ نظاموں میں شامل ہیں اگر ہم بہتر اور زیادہ سخت نظام بناتے ہیں تو درحقیقت ایسا نہیں ہونا چاہیے۔ اس نئے نظام میں کریڈٹ کے ارد گرد. ہمیں اس بات کو یقینی بنانا چاہیے کہ ہم اپنی موجودہ گندی عادات کو نہ لیں جو طویل مدت میں غیر معمولی تکلیف کا باعث بنتی ہیں اور انہیں اپنی مستقبل کی ٹیکنالوجیز میں ڈھالتی ہیں۔

یہ مارگریٹا گروزمین کی ایک مہمان پوسٹ ہے۔ بیان کردہ آراء مکمل طور پر ان کی اپنی ہیں اور ضروری نہیں کہ وہ BTC Inc. یا Bitcoin میگزین کی عکاسی کریں۔

• سکے سمارٹ۔ یورپ کا بہترین بٹ کوائن اور کرپٹو ایکسچینج۔
• پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ مفت رسائی۔
• کرپٹو ہاک۔ Altcoin ریڈار. مفت جانچ.
• ماخذ: https://bitcoinmagazine.com/markets/can-bitcoin-solve-our-debt-addiction