ایگزیکٹو کا خلاصہ
- تبادلے ڈیجیٹل اثاثہ کی صنعت کا مرکز بنے ہوئے ہیں، جہاں زیادہ تر تجارت ہوتی ہے۔
- ہمارا اندازہ، ہستی کے موافق ڈیٹا پر مبنی، اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ Bitcoin کے لیے اقتصادی آن چین والیوم کا 54% یا تو تبادلے کے ذخائر یا نکالنے سے متعلق ہے۔
- FTX کے خاتمے کے اسباق سے بصیرت حاصل کرتے ہوئے، ہم تبادلے کی غیر معمولی سرگرمی کی نشاندہی کرنے کے لیے تین میٹرکس متعارف کراتے ہیں: ریشفلنگ ریشو، ریلائنس ریشو، اور وہیل انخلا کا تناسب۔
- اس ایکسچینج رسک فریم ورک کا استعمال کرتے ہوئے، ہم مختلف ایکسچینج آن چین رویوں کا جائزہ فراہم کرنے کے لیے Binance، Coinbase، Huobi اور FTX کا جائزہ لیتے ہیں۔
🕰️ کوائن ٹائم اکنامکس کا تعارف
ہمیں Bitcoin On-chain Analysis کے لیے ایک اہم نیا فریم ورک جاری کرنے پر فخر ہے، جو Glassnode اور ARK-Invest کے درمیان مشترکہ منصوبے میں تیار کیا گیا ہے۔ اس نئے تصور کو متعارف کرانے کے لیے مواد کئی فارمیٹس میں دستیاب ہے:
نومبر 2022 میں FTX کی ناکامی کا افراتفری ڈیجیٹل اثاثہ صنعت کے اندر فریق مخالف کے خطرے کی واضح یاد دہانی تھی۔ جب کہ پچھلی نظر 20/20 ہے، تبادلے تجارت کا مرکز بنے ہوئے ہیں، اور اس طرح خطرے میں تخفیف اور انتظام اہم ہو جاتا ہے۔
Glassnode سویٹ فی الحال 20+ سنٹرلائزڈ ایکسچینجز کے ساتھ منسلک بیلنس اور فنڈ فلو کا احاطہ کرنے والا آن چین ڈیٹا پیش کرتا ہے۔ اس ایڈیشن میں، ہم آن چین ڈیٹا کا استعمال کرتے ہوئے تبادلے کے خطرے کا اندازہ لگانے کے لیے ایک فریم ورک کے چند اجزاء پیش کریں گے۔
سنٹرلائزڈ ایکسچینجز پر رکھی گئی سپلائی مارچ 3.203 میں 2020M BTC پر پہنچ گئی، اور اس کے بعد سے اس میں مسلسل کمی واقع ہوئی ہے۔ کل ایکسچینج بیلنس اس ہفتے 2.256M BTC کے پانچ سال کی کم ترین سطح پر پہنچ گیا۔ نوٹ کریں کہ یہ ایکسچینج بیلنس براہ راست تبادلے سے متعلق والیٹ کلسٹرز پر غور کرتے ہیں لیکن ان میں وقف متولی یا ETF طرز کے آلات (جیسے GBTC، یا Microstrategy وغیرہ) شامل نہیں ہیں۔
اس چارٹ کا ایک قابل ذکر پہلو سرفہرست تین ایکسچینجز کا غلبہ ہے، جو 1.5 کے اوائل سے مسلسل تقریباً ~2019M BTC منعقد کر رہے ہیں۔ ان ایکسچینجز پر موجودہ سپلائی کا تخمینہ حسب ذیل ہے:
- بننس 691.2 ک بی ٹی سی
- سکےباس 439.8 ک بی ٹی سی
- بٹ فائنکس 320.7 ک بی ٹی سی
نیچے دیا گیا چارٹ مرکزی تبادلے 🟡 اور غیر تبادلے والے اداروں 🟠 کے درمیان رسد کی رشتہ دار تقسیم کو واضح کرتا ہے۔ ہم بھی دکھاتے ہیں۔ ہستی سے ایڈجسٹ شدہ منتقلی والیوم سب سے اوپر 'فعال' پرت کی شکل کے طور پر 🟣، اور 1.457 ملین BTC کو چھوڑ کر سپلائی ختم ہو گئی۔ ⚫
ایکسچینج کے ذخائر گردش کرنے والی سپلائی کے 2.31M BTC (11.8%) پر مشتمل ہیں، جبکہ 122k BTC (0.6%) مالیت کی اقتصادی قدر ہر روز آن چین منتقل کی جاتی ہے۔
اس 122k BTC والیوم میں سے، ایکسچینج ڈپازٹس یا نکالنے کا حصہ اس کا 54% سے زیادہ ہے (67.3k BTC/دن، عام طور پر 50/50 ڈپازٹس/وخلا)۔ اس طرح، تبادلے کے اندر اور باہر معاشی بہاؤ کے مشاہدے کافی معلوماتی ہوتے ہیں۔
ایکسچینج کے بہاؤ کی تلاش
تبادلے کے بہاؤ کی وسعت کی تعریف کے ساتھ، ہم اداروں اور تبادلے کے درمیان بہنے والے فنڈز کو مزید گہرائی میں لے سکتے ہیں۔ اگلے چارٹ میں، ہم نے ایک ہی میٹرک بنانے کے لیے ایکسچینج کی آمد اور اخراج کے حجم کو ایک ساتھ شامل کیا ہے، ایکسچینج فنڈ فلو 🟦 (90 دن کی اوسط لاگو ہونے کے ساتھ)۔
یہاں ہم کا غلبہ دیکھ سکتے ہیں۔ ایکسچینج فنڈ فلو 🔴 اقتصادی حجم کے 54% تک پہنچ گیا ہے، اور میکرو اپ ٹرینڈ میں ہے۔ جون 58 میں ایکسچینج کا غلبہ 2021 فیصد تک پہنچ گیا، تیزی سے گرنے سے پہلے کیونکہ عالمی شرح سود میں تیزی آنے لگی، لیکویڈیٹی سخت ہونا شروع ہوگئی اور اس کے فوراً بعد ریچھ کی مارکیٹ سیٹ ہوگئی۔ اکتوبر 2022 میں غلبہ ایک بار پھر بڑھنا شروع ہوا کیونکہ عالمی لیکویڈیٹی اور مارکیٹ دونوں FTX فال آؤٹ سے بحال ہوئے۔
ہم آن چین والیوم فلو کے غلبہ کو چار بالٹیوں میں توڑ سکتے ہیں:
- 🟠 غیر تبادلے سے متعلق آن چین والیوم (اینٹیٹی ایڈجسٹڈ)۔
- 🔵 تمام ایکسچینج سے متعلق بہاؤ (آمد اور اخراج)۔
- 🟣 وہیل سے/فرام ایکسچینجز: وہیل (1k BTC+) اور ایکسچینجز کو/سے فنڈز منتقل ہوئے۔
- 🔴 انٹر ایکسچینج فلو: فنڈز ایک ایکسچینج کلسٹر سے دوسرے میں منتقل ہوتے ہیں۔
انٹر ایکسچینج کا بہاؤ کل آن چین والیوم کے تقریباً 7.5% پر نسبتاً مستحکم رہا ہے، جو جون 11.7 میں 2021% کی چوٹی کو طے کرتا ہے۔ میں ڈبلیو سی 30).
جیسا کہ ہم دیکھ سکتے ہیں، تبادلے سے متعلق بہاؤ کا مجموعی غلبہ (54%) 🔵 فی الحال ہمہ وقتی بلندیوں کے قریب ہے۔
ایکسچینج رسک فریم ورک
اس رپورٹ کے پہلے حصے نے میکرو غلبہ پر ایک نظریہ قائم کیا جو Bitcoin ایکو سسٹم میں تبادلے کا کردار ادا کرتا ہے۔ تاہم FTX کے تناظر میں، تبادلے فریق مخالف کے خطرے کا ذریعہ بھی ہو سکتے ہیں۔
اگلے حصے میں، ہمارا مقصد ایک ایسا فریم ورک متعارف کرانا ہے جو انفرادی تبادلے کے لیے متعلقہ خطرے کا تجزیہ کرنے کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے۔ اس پورے حصے میں، ہم FTX ڈیٹا سیٹ کو مستقبل میں زیادہ خطرے والے واقعات کے لیے ایک حوالہ نقطہ کے طور پر سمجھتے ہیں۔ Coinbase کے غلبہ، اور Binance اور Huobi کے ارد گرد حالیہ مارکیٹ کمنٹری کی عکاسی کرتے ہوئے، ہم صرف موازنہ کے مقاصد کے لیے ان تبادلے سے وابستہ ڈیٹا پیش کریں گے۔
ہم اس فریم ورک کو تین اشارے کی تعمیرات کا استعمال کرتے ہوئے پیش کریں گے:
- اندرونی ردوبدل کا تناسب - ایکسچینج بیلنس کا تناسب جو وقت کی ایک مدت میں اندرونی طور پر لین دین ہوتا ہے۔
- ایکسچینج ریلائنس ریشو - وہ ڈگری جس میں ایک ایکسچینج بیلنس دوسرے ایکسچینج (انٹر ایکسچینج ٹرانسفرز) میں منتقل ہوتا ہے۔
- وہیل کی واپسی کا تناسب - اشارے کہ بڑے ادارے بلند شرحوں پر دستبردار ہو رہے ہیں۔
اندرونی ردوبدل کا تناسب
پہلا انڈیکیٹر ایکسچینج کلسٹر کے اندر لین دین کے حجم کے تناسب اور سود کے اثاثہ کے لیے کل بیلنس ریزرو پر غور کرتا ہے۔ تمام ایکسچینجز اور اثاثوں میں ایک موازنہ اشارے فراہم کرنے کے لیے، آؤٹ پٹ کی قدریں 0 سے 1 کی حد تک محدود ہوتی ہیں۔
بنیادی خیال ان حالات کی نشاندہی کرنا ہے جہاں ایکسچینج کے 100% سے زیادہ بیلنس نے 7 دن کی مدت میں ایکسچینج کلسٹر کے اندر لین دین کیا ہے۔ اگر یہ ڈھانچہ طویل عرصے تک برقرار رہتا ہے، اور/یا متعدد اثاثوں کی اقسام میں، تو یہ فنڈز کی بدانتظامی کی انتباہی علامت ہو سکتی ہے۔
FTX کے لیے، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ ان کے BTC بیلنس نے مارچ 1.0 سے نومبر 2021 میں ناکامی تک 2022 کی قدروں کو برقرار رکھا۔ ہم چار بڑے اثاثوں BTC، ETH، USDC اور USDT پر غور کرتے ہوئے 'مجموعی خطرہ' سکور بھی دکھاتے ہیں۔
اگر ہم اس کا موازنہ دیگر تین تبادلوں سے کریں تو ہم دیکھ سکتے ہیں کہ تبادلے کی کچھ مخصوص باریکیاں ہیں:
- بائننس (اوپر بائیں): بڑے اتار چڑھاؤ کے ادوار کے دوران، ردوبدل کا تناسب تمام اثاثوں میں اچانک بلندیوں کا تجربہ کرتا ہے جو تیزی سے ٹھنڈا ہو جاتا ہے۔ چونکہ یہ بظاہر مارکیٹ کا ردعمل ہیں اور برقرار نہیں ہیں، اس لیے یہ ممکنہ طور پر نئے ڈپازٹس اور نکالنے کے ذریعے کام کرنے کا نتیجہ ہے۔
- سکے بیس (اوپر دائیں): بہت کم ردوبدل کے واقعات نوٹ کیے گئے ہیں سوائے USDC کے جو لمبے عرصے تک 1.0 پر برقرار ہے۔ یہ ممکنہ طور پر جاری کنندہ سرکل کے ساتھ Coinbase کی شراکت سے منسلک ہے، اور USDC کے آن/آف بورڈنگ کے لیے ایک بنیادی مقام کے طور پر کام کر رہا ہے۔
- FTX (btm بائیں): Tبی ٹی سی کے تناسب میں ردوبدل نے ایکسچینج کے خاتمے سے پہلے 14 ماہ کے لئے ایک اعلی خطرے کی حیثیت کا اشارہ کیا۔ یہ ممکنہ طور پر المیڈا کے صارفین کے فنڈز کا غلط استعمال کرنے کا نتیجہ تھا۔
- Huobi (btm دائیں): اس تبادلے کے لیے بائننس سے اسی طرح کی اتار چڑھاؤ سے منسلک سرگرمی دیکھی جاتی ہے۔
نیچے دیا گیا چارٹ چار اثاثوں میں چار ایکسچینجز کے لیے مجموعی ردوبدل کے تناسب کا موازنہ کرتا ہے۔ یہاں ہم ممکنہ طور پر زیادہ خطرے والے واقعات کو نشان زد کرنے کے لیے 5% (مجموعی توازن میں ردوبدل کی) کی حد کی قدر کا استعمال کرتے ہیں۔ اس نقطہ نظر سے، Binance اور Coinbase اپنے بیلنس کا بہت کم اندرونی 'چرن' دیکھتے ہیں۔
FTX تمام غلط وجوہات کی بنا پر کھڑا ہے، جیسا کہ ہم اب جانتے ہیں۔
ہووبی کو ان معاملات کے درمیان کہیں درجہ بندی کیا جا سکتا ہے، بائنانس کی طرح اتار چڑھاؤ سے منسلک ریشفلنگ ریشو کے ساتھ، تاہم، ایکسچینج پر بتدریج گرتے ہوئے اثاثہ بیلنس (ایک گھٹتا ہوا ڈینومینیٹر) کو دیکھتے ہوئے بڑھا دیا گیا ہے۔
ایکسچینج ریلائنس ریشو
تبادلے کے خطرے کا ایک اور ممکنہ اشارہ ہو سکتا ہے جب ایکسچینج کے بیلنس کا ایک اہم حصہ باقاعدگی سے کسی دوسرے ایکسچینج میں/سے منتقل کیا جاتا ہے۔ یہ ان تبادلوں کے درمیان ایک اعلی درجے کے انحصار یا لیکویڈیٹی کے باہمی انحصار کا مشورہ دے سکتا ہے۔
پچھلے حصے کی طرح، ہم نے مارکیٹ میں سب سے اوپر چار اثاثوں کے لیے اس تناسب کا حساب لگایا ہے اور آؤٹ پٹ ویلیوز کو -1 سے 1 کی حد تک محدود کر دیا ہے۔ ہم فنڈز کی سمت کو بھی دیکھ سکتے ہیں کہ آیا تناسب مثبت ہے (خالص آمد و رفت) یا منفی (خالص اخراج)، نیز ماخذ اور منزل کی چھان بین کریں۔
اس اشارے میں بڑی منفی قدریں بتاتی ہیں کہ اثاثے تیزی سے سبجیکٹ ایکسچینج سے باہر نکل رہے ہیں اور کسی دوسرے ایکسچینج کاؤنٹر پارٹی کی طرف بڑھ رہے ہیں، اگر یہ مستقل مدت تک جاری رہے تو ایک الرٹ بڑھاتا ہے۔
مذکورہ بالا تبادلے میں سرفہرست چار اثاثوں کا جائزہ:
- بائننس (اوپر بائیں): تمام اثاثوں کا غیرجانبدار اور قریب سے صفر تک انحصار کا تناسب ہوتا ہے، یہ تجویز کرتا ہے کہ بائننس پر موجود بیلنس کے مقابلے میں دوسرے ایکسچینجز سے یا دوسرے ایکسچینجز میں آنے والا فنڈ چھوٹا ہے۔ USDC ریلائنس ریشو ستمبر 2022 سے ڈپازٹ ریٹ کے اعلی نظام کی نشاندہی کر رہا ہے، جس کی ممکنہ طور پر Coinbase پر USDC کو دیکھ کر وضاحت کی گئی ہے۔
- سکے بیس (اوپر دائیں): بائننس کی طرح، تمام اثاثے غیر جانبدار انحصار کا تناسب ظاہر کرتے ہیں۔ تاہم، USDC انڈیکیٹر ستمبر 2022 کے بعد سے واپسی کی ایک اعلی شرح کو ظاہر کرتا ہے۔ اس سے پتہ چلتا ہے کہ USDC سپلائی کی ایک قابل ذکر تبدیلی Coinbase سے Binance تک گزشتہ 12 مہینوں میں ہو رہی ہے۔
- FTX (btm بائیں): تبادلے کے ناکام ہونے سے پہلے چاروں اثاثوں کے لیے ریلائنس کا تناسب نمایاں طور پر منفی تھا۔ اس سے پتہ چلتا ہے کہ سرمایہ کار (اور المیڈا) دوسرے ایکسچینج اکاؤنٹس کی طرف تمام بڑے اثاثے واپس لے رہے تھے۔
- Huobi (btm دائیں): Huobi کے لیے اس خطرے کے اشارے کا اندازہ لگاتے ہوئے، ہم تمام اثاثوں میں نسبتاً بڑا منفی Reliance Ratio دیکھ سکتے ہیں، جو Huobi سے دوسرے تبادلے میں خالص منتقلی کا مشورہ دیتے ہیں۔
ہم دوبارہ ریلائنس کا ایک مجموعی تناسب دکھاتے ہیں جو ظاہر کرتا ہے کہ Binance اور Coinbase میں -5% یا اس سے زیادہ کا بہت کم انحصار ہے، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ ان کا برتاؤ دوسرے تبادلے سے بڑی حد تک آزاد ہے۔
دوسری طرف، FTX اور Huobi کے پاس انتہائی منفی مجموعی ریلائنس تناسب ہے، جو ان اداروں سے فنڈز نکالنے والے دیگر ایکسچینجز پر فعال اداروں کے مستقل نظام کی نشاندہی کرتا ہے۔
بٹ کوائن وہیل کی واپسی کا تناسب
حتمی اشارے یہ مانیٹر کرنے کا ایک ٹول ہے کہ آیا بٹ کوائن وہیل اپنی واپسی کی شرح میں اضافہ کر رہی ہیں۔ اس پیرامیٹر کو کل ہفتہ وار وہیل کے اخراج اور ایکسچینج پر بٹ کوائن بیلنس کے درمیان تناسب کے طور پر شمار کیا جاتا ہے۔ دوسرے لفظوں میں، ہم پچھلے سات دنوں میں وہیل مچھلیوں کے ذریعے ہٹائی گئی سپلائی کا فیصد تلاش کر رہے ہیں۔
وہیل کی واپسی کا تناسب 🟧 کے ساتھ ساتھ، ہم اس اشارے کی ہمہ وقتی اوسط بھی پیش کرتے ہیں 🔴 طویل مدت کے لیے ایک معیار کے طور پر۔
- Coinbase اور Binance دونوں پچھلے دو سالوں میں وہیل کی واپسی کا بہت کم تناسب دکھاتے ہیں، جس کی طویل مدتی اوسط قدر 5% سے کم رہ جاتی ہے۔
- FTX کے لیے، وہیل کی واپسی کے تناسب میں چھلانگ اس وقت شروع ہوئی جب LUNA اور 3AC ٹوٹ گئے، اور تبادلے کی حتمی ناکامی تک اعلیٰ سطح کو برقرار رکھا۔
- ہووبی کے لیے، ہم جون 2023 تک نسبتاً کم رسک کا نمونہ دیکھ سکتے ہیں۔ حالیہ مہینوں میں وہیل کے اداروں نے ہووبی بی ٹی سی بیلنس کے حوالے سے انخلا کی سرگرمی میں مسلسل اضافہ دیکھا ہے۔ ہم ایک بار پھر نوٹ کرتے ہیں کہ یہ جزوی طور پر ہووبی بی ٹی سی بیلنس میں مسلسل کمی کی وجہ سے ہو گا، جو خود آگاہی میں اضافے کا اشارہ ہے۔
خلاصہ اور نتیجہ
FTX کی ناکامی ڈیجیٹل اثاثہ کی صنعت کے لیے ایک تکلیف دہ یاد دہانی تھی کہ سنٹرلائزڈ ایکسچینجز اور نگہبانوں کے ساتھ کاؤنٹر پارٹی کا خطرہ رہتا ہے۔ اپنے گائیڈ کے طور پر پیچھے کی بصیرت کے ساتھ، ہم نے تین میٹرکس تیار کیے ہیں جو ہمارے آن چین ڈیٹا اور لیبلنگ کلسٹرز کا فائدہ اٹھاتے ہوئے، ایکسچینج اداروں کے اندر کچھ ممکنہ خطرے کے ویکٹرز پر ایک محدود نظریہ فراہم کرتے ہیں۔
ہم کیا تلاش کرتے ہیں کہ کے لینس کے ذریعے ردوبدل کا تناسب, ریلائنس کا تناسب، اور وہیل کی واپسی کا تناسب, Coinbase اور Binance نسبتاً مماثل اور غیر خطرناک مجموعی طور پر آن چین فٹ پرنٹ کا اشتراک کرتے ہیں۔ FTX، بدقسمتی سے خطرے کے اشاریوں کی ایک اہم مثال کے طور پر سامنے آتا ہے جس پر توجہ دینے کی ضرورت ہے۔ Huobi کے لیے، چار بڑے اثاثوں BTC، ETH، USDT اور USDC میں ان کے تبادلے کے توازن میں مسلسل کمی کا ان میٹرکس پر بڑا اثر پڑے گا، تاہم یہ تجویز کرتا ہے کہ کچھ حد تک احتیاط کی ضرورت ہے۔
نوٹ: یہ رپورٹ دائرہ کار میں محدود ہے اور FTX ایونٹ سے سیکھے گئے اسباق کا استعمال کرتے ہوئے اشارے کے صرف ایک چھوٹے ذیلی سیٹ پر غور کرتی ہے۔ ہم نے اختصار کے لیے صرف چار بڑے اثاثوں اور چار تبادلوں پر غور کیا، تاہم تصورات کو دوبارہ بنایا جا سکتا ہے اور دوسروں کے لیے بھی اعادہ کیا جا سکتا ہے۔
اعلان دستبرداری: یہ رپورٹ سرمایہ کاری کا کوئی مشورہ فراہم نہیں کرتی ہے۔ تمام ڈیٹا صرف معلومات اور تعلیمی مقاصد کے لیے فراہم کیا گیا ہے۔ سرمایہ کاری کا کوئی فیصلہ یہاں فراہم کردہ معلومات پر مبنی نہیں ہوگا اور آپ اپنے سرمایہ کاری کے فیصلوں کے مکمل طور پر ذمہ دار ہیں۔
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ای ایس جی۔ آٹوموٹو / ای وی، کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- چارٹ پرائم۔ ChartPrime کے ساتھ اپنے ٹریڈنگ گیم کو بلند کریں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- بلاک آفسیٹس۔ ماحولیاتی آفسیٹ ملکیت کو جدید بنانا۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-35-2023/
- : ہے
- : ہے
- : نہیں
- :کہاں
- $UP
- 1
- 11
- 12
- 12 ماہ
- 14
- 17
- 200
- 2000
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2K
- 320
- 3AC
- 67
- 7
- 8k
- 98
- a
- تیز
- اکاؤنٹ
- اکاؤنٹس
- کے پار
- اداکاری
- فعال
- سرگرمی
- شامل کیا
- اعلی درجے کی
- مشورہ
- کے بعد
- پھر
- مجموعی
- مقصد
- Alameda
- انتباہ
- تمام
- بھی
- Amplified
- پرورش کرنا
- an
- تجزیہ
- تجزیے
- اور
- ایک اور
- کوئی بھی
- اطلاقی
- قدردانی
- کیا
- ارد گرد
- AS
- پہلو
- تشخیص کریں
- اندازہ
- تشخیص
- اثاثے
- اثاثے
- منسلک
- At
- دستیاب
- اوسط
- کے بارے میں شعور
- متوازن
- توازن
- کی بنیاد پر
- BE
- صبر
- ریچھ مارکیٹ
- بن
- رہا
- اس سے پہلے
- رویے
- رویے
- نیچے
- معیار
- کے درمیان
- بائنس
- بٹ کوائن
- ویکیپیڈیا آن چین
- بٹ کوائن وہیل
- بورڈنگ
- دونوں
- توڑ
- BTC
- بی ٹی ایم
- لیکن
- by
- حساب
- کر سکتے ہیں
- مقدمات
- احتیاط
- مرکزی
- مرکزی تبادلہ
- افراتفری
- چارٹ
- سرکل
- گردش
- کلسٹر
- Coinbase کے
- سکےباس کی
- نیست و نابود
- گر
- موازنہ
- موازنہ
- موازنہ
- اجزاء
- تصور
- تصورات
- غور کریں
- سمجھا
- پر غور
- سمجھتا ہے
- مواد
- مسلسل
- ٹھنڈی
- کور
- انسدادپارٹمنٹ
- احاطہ کرتا ہے
- ڈھکنے
- اہم
- موجودہ
- اس وقت
- نگران
- گاہک
- کسٹمر فنڈز
- اعداد و شمار
- دن
- دن
- فیصلہ
- فیصلے
- کو رد
- Declining
- وقف
- گہرے
- ڈگری
- نجات
- ۱۰۰۰۰ ڈالر ڈیپازٹ
- ذخائر
- منزل
- ترقی یافتہ
- ڈیجیٹل
- ڈیجیٹل اثاثہ
- براہ راست
- سمت
- تقسیم
- ڈوبکی
- do
- کرتا
- غلبے
- نیچے
- کارفرما
- کے دوران
- ہر ایک
- ابتدائی
- اقتصادی
- معاشی قدر
- معاشیات
- ماحول
- ایڈیشن
- تعلیمی
- اثر
- یا تو
- بلند
- ایمبیڈڈ
- اداروں
- قائم
- اندازے کے مطابق
- وغیرہ
- ETF
- ETH
- کا جائزہ لینے
- واقعہ
- واقعات
- مثال کے طور پر
- اس کے علاوہ
- ایکسچینج
- تبادلے
- چھوڑ کر
- تجربات
- وضاحت کی
- ناکام
- ناکامی
- نیچےگرانا
- نتیجہ
- چند
- فائنل
- مل
- پہلا
- بہاؤ
- بہہ رہا ہے
- بہنا
- مندرجہ ذیل ہے
- فوٹ پرنٹ
- کے لئے
- فارم
- چار
- فریم ورک
- سے
- FTX
- ftx کا خاتمہ
- ایف ٹی ایکس کی ناکامی
- FTX نتیجہ
- فنڈ
- فنڈز
- مستقبل
- GBTC
- دی
- گلاسنوڈ
- گلوبل
- عالمی مفاد
- جھنڈا
- رہنمائی
- ہاتھ
- ہے
- اونچائی
- Held
- یہاں
- ہائی
- اعلی خطرہ
- اعلی
- انتہائی
- ہندی
- تاہم
- HTTPS
- Huobi
- خیال
- شناخت
- if
- وضاحت کرتا ہے
- in
- دیگر میں
- شامل
- اضافہ
- آزاد
- اشارہ کرتا ہے
- اشارے
- انڈیکیٹر
- انفرادی
- صنعت
- رقوم کی آمد
- معلومات
- بصیرت
- آلات
- دلچسپی
- سود کی شرح
- اندرونی
- اندرونی طور پر
- میں
- متعارف کرانے
- متعارف کرانے
- کی تحقیقات
- سرمایہ کاری
- سرمایہ
- اجراء کنندہ
- IT
- خود
- مشترکہ
- جوائنٹ وینچر
- کودنے
- جون
- جان
- لیبلنگ
- بڑے
- بڑے پیمانے پر
- سب سے بڑا
- آخری
- پرت
- سیکھا ہے
- چھوڑ دیا
- اسباق
- سبق سیکھا
- سطح
- لیورنگنگ
- کی طرح
- امکان
- لمیٹڈ
- منسلک
- لیکویڈیٹی
- تھوڑا
- لانگ
- طویل وقت
- طویل مدتی
- تلاش
- لو
- کم خطرہ
- لونا
- میکرو
- اہم
- اکثریت
- انتظام
- مارچ
- مارچ 2020
- مارکیٹ
- مواد
- مئی..
- دریں اثناء
- میٹرک۔
- پیمائش کا معیار
- مائکروسٹریٹی
- دس لاکھ
- تخفیف
- کی نگرانی
- ماہ
- زیادہ
- چالیں
- منتقل
- ایک سے زیادہ
- قریب
- منفی
- خالص
- غیر جانبدار
- نئی
- اگلے
- نہیں
- کا کہنا
- اب
- واقع ہو رہا ہے
- اکتوبر
- of
- بند
- تجویز
- on
- آن چین
- آن لائن تجزیہ
- آن چین کا ڈیٹا
- ایک
- صرف
- or
- دیگر
- دیگر
- ہمارے
- باہر
- آوٹ فلو
- پیداوار
- پر
- مجموعی طور پر
- مجموعی جائزہ
- خود
- دردناک
- پیرامیٹر
- حصہ
- شراکت داری
- پاٹرن
- چوٹی
- فیصد
- مدت
- ادوار
- رہتا ہے
- نقطہ نظر
- مقام
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- کھیلیں
- پوائنٹ
- حصہ
- مثبت
- ممکنہ
- ممکنہ طور پر
- تیار
- حال (-)
- پرائمری
- وزیر اعظم
- پہلے
- پیشہ ورانہ
- آہستہ آہستہ
- تناسب
- فخر
- فراہم
- فراہم
- مقاصد
- جلدی سے
- بلند
- رینج
- رینکنگ
- میں تیزی سے
- شرح
- قیمتیں
- تناسب
- پہنچ گئی
- وجوہات
- حال ہی میں
- حال ہی میں
- عکاسی کرنا۔
- حکومت
- باقاعدگی سے
- متعلقہ
- رشتہ دار
- نسبتا
- جاری
- انحصار
- رہے
- رہے
- باقی
- باقی
- قابل ذکر
- ہٹا دیا گیا
- رپورٹ
- ریزرو
- ذخائر
- جواب
- ذمہ دار
- نتیجہ
- ٹھیک ہے
- بڑھتی ہوئی
- رسک
- گنجائش
- سکور
- سیکشن
- دیکھنا
- بظاہر
- دیکھا
- ستمبر
- مقرر
- قائم کرنے
- سات
- کئی
- سیکنڈ اور
- دکھائیں
- شوز
- سائن ان کریں
- اہم
- نمایاں طور پر
- اسی طرح
- بعد
- ایک
- حالات
- چھوٹے
- مکمل طور پر
- کچھ
- کہیں
- جلد ہی
- ماخذ
- مخصوص
- مستحکم
- معیار
- کھڑا ہے
- مکمل طور سے
- شروع
- درجہ
- ساخت
- سٹائل
- موضوع
- اس طرح
- مشورہ
- پتہ چلتا ہے
- سویٹ
- فراہمی
- لیتا ہے
- سے
- کہ
- ۔
- مستقبل
- کے بارے میں معلومات
- ماخذ
- ان
- وہاں.
- یہ
- اس
- اس ہفتے
- تین
- حد
- کے ذریعے
- بھر میں
- اس طرح
- سخت
- وقت
- کرنے کے لئے
- مل کر
- کے آلے
- سب سے اوپر
- کل
- کی طرف
- تجارت
- منتقل
- منتقل
- منتقلی
- دو
- اقسام
- حتمی
- بدقسمتی سے
- جب تک
- صلی اللہ علیہ وسلم
- اوپری رحجان
- USDC
- USDT
- استعمال کی شرائط
- استعمال کیا جاتا ہے
- کا استعمال کرتے ہوئے
- عام طور پر
- قیمت
- اقدار
- مختلف
- وسیع
- وینچر
- مقام
- بہت
- لنک
- استرتا
- حجم
- جلد
- جاگو
- بٹوے
- انتباہ
- تھا
- دیکھیئے
- we
- ہفتے
- ہفتہ وار
- اچھا ہے
- تھے
- وہیل
- وہیل
- جب
- چاہے
- جس
- جبکہ
- حالت
- گے
- ساتھ
- واپسی
- ہٹانے
- انخلاء
- کے اندر
- الفاظ
- کام کر
- قابل
- غلط
- غلط وجوہات
- سال
- تم
- اور
- یو ٹیوب پر
- زیفیرنیٹ