فنانس برج: اسپاٹ لائٹ آن اسپاٹ بٹ کوائن ای ٹی ایف اور ان کے اثرات

ڈیٹا اور تحقیق کے ذریعے کامیاب کرپٹو سرمایہ کاری کا آپ کا گیٹ وے

کلیدی لے لو

• ایک نظر میں عالمی منڈیاں: ڈیجیٹل اثاثہ مارکیٹ میں اکتوبر کو ریگولیٹری پیش رفت کے لیے اہم توقعات کے ساتھ نشان زد کیا گیا، خاص طور پر Spot Bitcoin ETFs کی ممکنہ منظوری، جس سے ادارہ جاتی دلچسپی میں اضافہ ہوا۔ Bitcoin نے ایک قابل ذکر کے ساتھ تیزی کے رجحان کی قیادت کی۔ 28% مہینہ بہ مہینہ تعریف اور 108 فیصد سے زیادہ کا سال بہ تاریخ اضافہ، اس میں جھلکتا ہے۔ غلبے 53% کی چوٹی، اپریل 2021 کے بعد سب سے زیادہ۔ دیگر کریپٹو کرنسیوں، جیسے سولانا، نے بھی متاثر کن فوائد دکھائے، جو کہ مارکیٹ کی وسیع تر بحالی کا اشارہ ہے۔
• مارکیٹ کی رفتار۔: Spot Bitcoin ETF کی ممکنہ منظوری پیشہ ورانہ سرمایہ کاروں کی طرف سے نئی مانگ کی ایک اہم آمد کو شامل کر سکتی ہے۔ ہمارا تجزیہ اس نئی مانگ کی وجہ سے مارکیٹ کی حرکیات پر کافی اثر ڈالتا ہے، جو کہ بٹ کوائن کے مروجہ ہونے کے پس منظر میں ترتیب دیا گیا ہے۔ طویل مدتی انعقاد پیٹرن اور اس کے نتیجے میں قابل تجارت فراہمی کی کمی۔ ہم اسے گولڈ ETFs کے متوازی اور گہرائی سے آن چین تجزیہ کے ذریعے دریافت کرتے ہیں، متوقع سرمائے کی آمد اور Bitcoin کی حقیقی سپلائی کی حرکیات پر توجہ مرکوز کرتے ہوئے۔
• آن چین کی بنیادی باتیں: ہولڈنگ پیٹرن کی بنیاد پر، Glassnode درجہ بندی کرتا ہے۔ بٹ کوائن کے سرمایہ کار طویل مدتی ہولڈرز (LTHs) اور شارٹ ٹرم ہولڈرز (STHs) میں۔ LTHs اپنی سرمایہ کاری کو 155 دنوں سے زیادہ روکے رکھتے ہیں اور اکثر مندی کے رجحانات کے دوران جمع ہوتے ہیں اور مارکیٹ کی طاقت میں فروخت ہوتے ہیں۔ اس کے برعکس، STHs، جو کہ 155 دنوں سے بھی کم عرصے کے لیے رکھتے ہیں، قلیل مدتی مارکیٹ کی تبدیلیوں کے لیے زیادہ جوابدہ ہوتے ہیں۔ یہ درجہ بندی مارکیٹ کے تجزیہ، تجارتی حکمت عملی، اور رسک مینجمنٹ میں مدد کرتی ہے، مختلف سرمایہ کار گروپوں اور مارکیٹ سائیکل کے مراحل کے بارے میں بصیرت پیش کرتی ہے۔

---

گلوبل مارکیٹس ایک نظر میں

جائزہ میں ایک مہینہ: اکتوبر آن چین اور ڈیریویٹوز مارکیٹ میں

اکتوبر کو ڈیجیٹل اثاثہ مارکیٹ کے لیے ایک اہم لمحہ قرار دیا گیا، جس کی خصوصیت ریگولیٹری پیش رفت کی تیز تر توقع، خاص طور پر اسپاٹ بٹ کوائن ETF کی منظوریوں اور ادارہ جاتی شمولیت میں اضافہ، جیسا کہ اسپائیک CME بٹ کوائن فیوچر حجم میں ایک قابل ذکر کے ذریعے رجسٹرڈ ہے۔

نتیجتاً، تیزی کے رجحان کی قیادت بٹ کوائن (BTC) نے کی، جس نے ماہ بہ ماہ 28 فیصد سے زیادہ کی تعریف کی، جس نے 108 فیصد سے زیادہ کی سال بہ تاریخ کارکردگی حاصل کی۔ یہ Bitcoin کے غلبہ پر اوپر کے رجحان کے تسلسل سے بھی ظاہر ہوتا ہے۔ میٹرک، جو کہ ڈیجیٹل اثاثہ کل مارکیٹ کیپ پر BTC کے مارکیٹ کیپ کے فیصد کی نمائندگی کرتا ہے، اکتوبر میں 53% تک پہنچ گیا - اپریل 2021 کے بعد اس کی بلند ترین سطح۔

جبکہ Ethereum نسبتاً معمولی 8.72% سے پیچھے رہا، کچھ بہتر طور پر قائم چھوٹے کیپ کے اثاثوں نے اچھی پیش رفت کی ہے، جس سے دونوں مارکیٹ لیڈروں میں سے کسی ایک کی کارکردگی کو گرہن لگا ہے۔ سولانا جیسی کرپٹو کرنسیوں کی متاثر کن کارکردگی، جس میں متاثر کن 79.05% اضافہ ہوا، اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ ریکوری اب مارکیٹ کے دیگر شعبوں تک پھیلنا شروع ہو گئی ہے۔

مجموعی طور پر، مثبت لہر نے ڈیجیٹل اثاثوں کی اکثریت کو متاثر کیا جیسا کہ اشاریوں سے ظاہر ہوتا ہے جس کا مقصد مارکیٹ کی وسیع رفتار کو حاصل کرنا ہے، جیسے کہ بلومبرگ گلیکسی کرپٹو انڈیکس یا کوائن ڈیسک مارکیٹ انڈیکس جو دونوں میں 20 فیصد سے زیادہ اضافہ ہوا۔

جیسا کہ ذکر کیا گیا ہے، مارکیٹ کی اوپر کی رفتار بڑی حد تک اسپاٹ بی ٹی سی ای ٹی ایف کی منظوریوں کی توقع سے چلتی ہے، جس میں انویسکو اور بلیک راک جیسے بڑے مالیاتی اداروں کی فائلنگ پر اپ ڈیٹس سے مارکیٹ کی نقل و حرکت نمایاں طور پر متاثر ہوتی ہے۔ بلومبرگ کے ایک تجزیے کے مطابق، 10 جنوری تک اسپاٹ بی ٹی سی ای ٹی ایف کی منظوری کا امکان – جو کہ کچھ درخواستوں پر فیصلے کے لیے SEC کی حتمی تاریخ کی آخری تاریخ ہے – 90% ہے۔

Spot BTC ETF کی منظوری کے امکانات کو بڑھانے والا ایک اہم عنصر عدالتی حکم کے بعد SEC کی حالیہ غیر فعالی ہے۔ اکتوبر میں، SEC نے ایک اہم عدالتی فیصلے کے خلاف اپیل نہیں کی جس میں Grayscale کی Bitcoin ETF درخواست کا جائزہ لینے کا حکم دیا گیا تھا۔ یہ غیر فعالی SEC کے موقف میں ممکنہ تبدیلی کی تجویز کرتی ہے، کیونکہ اسے اب درخواست کی سابقہ ​​دلیل پر بھروسہ کیے بغیر دوبارہ جائزہ لینے کی ضرورت ہے۔ اس ترقی نے اسپاٹ بی ٹی سی ای ٹی ایف کی منظوریوں کے امکان کے بارے میں مارکیٹ کی امید کو نمایاں طور پر متاثر کیا ہے۔

یہ امید، خاص طور پر ادارہ جاتی مارکیٹ کے کھلاڑیوں کی طرف سے آنے والی، CME Bitcoin کے لیے کھلے مفاد میں اضافے میں نوٹ کی جا سکتی ہے۔ یہ رجحان، جو نومبر تک جاری رہا، ایکسچینج پر بٹ کوائن فیوچرز اوپن انٹرسٹ نسبتاً غلبہ میں 27.8% کے ATH تک پہنچ گیا۔ ان سطحوں پر، CME اب BTC فیوچر کی تجارت کے لیے ترجیحی مقام ہے، جس نے دو سالوں میں پہلی بار بائنانس کو پیچھے چھوڑ دیا ہے۔ یہ ڈیریویٹوز کی جگہ میں ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کی شرکت میں نمایاں اضافے کی نشاندہی کرتا ہے، جو ان کی بڑھتی ہوئی قبولیت اور ڈیجیٹل اثاثوں کے مرکزی دھارے کے مالیاتی محکموں میں انضمام کا اشارہ دیتا ہے۔

اسی طرح آپشنز مارکیٹ میں ادارہ جاتی مصروفیت واضح ہے۔ اکتوبر میں، بٹ کوائن کال کے اختیارات میں کھلی دلچسپی 4.3 بلین ڈالر بڑھ گئی، جو 80 فیصد بڑھ کر 9.7 بلین ڈالر سے تجاوز کر گئی۔ آپشنز مارکیٹ میں سرگرمی کا اتنا بڑا پیمانہ، جو اب فیوچرز کے مقابلے میں ہے، مارکیٹ کی پختگی کا اشارہ دیتا ہے۔ یہ ایک زیادہ نفیس سرمایہ کاری کی حکمت عملی کی عکاسی کرتا ہے جو عام طور پر پیشہ ورانہ اور ادارہ جاتی تاجروں کے ساتھ وابستہ ہے، جو بٹ کوائن کی طویل نمائش کے لیے ان آلات کا تیزی سے فائدہ اٹھا رہے ہیں۔

آن چین تجزیہ کے نقطہ نظر سے، ادارہ جاتی اداروں کی طرف سے بٹ کوائن میں بڑھتی ہوئی دلچسپی میں اضافے کے ساتھ HODLing اثاثہ میں مضبوط یقین کے ساتھ طویل مدتی سرمایہ کاروں کا برتاؤ۔

نتیجتاً، اکتوبر میں بٹ کوائن کی دستیاب تجارتی سپلائی میں غیر معمولی سختی دیکھنے میں آئی، جس میں طویل مدتی ہولڈرز کے ہاتھ میں بی ٹی سی کا حصہ 76% سے زیادہ کی نئی ہمہ وقتی بلندیوں تک پہنچ گیا۔ اس کا مطلب ہے کہ گردش کرنے والی سپلائی کے دو تہائی سے زیادہ نے کم از کم پانچ مہینوں میں لین دین نہیں کیا ہے۔

اسی طرح، ہم نے Illiquid سپلائی کے بڑھتے ہوئے حجم کو نوٹ کیا، جو الٹا ایکسچینج بیلنس کی طرف بڑھتا ہے، مطلب یہ ہے کہ مارکیٹ کے شرکاء کی ایک بڑی تعداد اپنے اثاثوں کو مائع ایکسچینجز سے غیر قانونی HODLer والیٹس میں منتقل کرتی ہے۔ عملی لحاظ سے، اس کا مطلب یہ ہے کہ جب تجارتی حجم بڑھ رہا ہے، مارکیٹ کی لیکویڈیٹی کم ہے۔

This trend is interesting to note because it suggests a strong conviction in the current price trend from the long-term holders – who are typically the more seasoned investors. While these market participants are already sitting on کافی غیر حقیقی منافع, they are reluctant to cash in on them – potentially signalling a belief in uptrend continuation.

ارتباط کی تبدیلی، اور (دوبارہ) 'فلائٹ ٹو کوالٹی' بیانیے کا ظہور

رجحان میں طویل مدتی ہولڈرز کا اعتماد بے بنیاد نہیں لگتا، بِٹ کوائن کی کم ہوتی تجارتی فراہمی کو دیکھتے ہوئے، نئے مارکیٹ کے شرکاء، خاص طور پر زیادہ روایتی مالی پس منظر سے تعلق رکھنے والوں کی بڑھتی ہوئی دلچسپی کے درمیان۔ اس ابھرتی ہوئی مانگ کو اسٹینلے ڈرکن ملر، پال ٹیوڈر جونز، اور BlackRock کے لیری فنک جیسی بااثر شخصیات کے نقطہ نظر سے درست معلوم ہوتا ہے، جو Bitcoin کی صلاحیت کو 'معیار کی طرف پرواز' کے اثاثے کے طور پر تسلیم کرتے ہیں۔

یہ بیانیہ، بدلے میں، اعداد و شمار کے ذریعہ تیزی سے توثیق کیا جاتا ہے۔ بڑھے ہوئے جغرافیائی سیاسی تناؤ اور میکرو اکنامک غیر یقینی صورتحال کے تناظر میں، ڈیجیٹل گولڈ کے طور پر بٹ کوائن کی اپیل روایتی اثاثوں سے اس کے بدلتے ہوئے ارتباط سے دیکھی جا سکتی ہے۔ Bitcoin اور سونے کے درمیان 30 دن کا باہمی تعلق، اکتوبر تک، اوسطاً 0.65 پر کھڑا تھا، جو کہ قیمتوں کی نقل و حرکت کے یکساں نمونوں کی عکاسی کرتا ہے۔ جب کہ نومبر میں 30 دن کا تعلق کم ہوا، 90 دن کا رجحان برقرار ہے:

یہ ارتباط روایتی ایکویٹی انڈیکس جیسے S&P 500 اور Nasdaq Composite سے Bitcoin کے منفی تعلق سے بالکل متصادم ہے۔ انحراف Bitcoin کی بڑھتی ہوئی اپیل کو متنوع اور روایتی مالیاتی منڈیوں میں مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے خلاف ایک ہیج کے طور پر اجاگر کرتا ہے۔

جیسا کہ ہم ان ترقی پذیر مارکیٹ کی حرکیات کے ذریعے تشریف لے جاتے ہیں، اسپاٹ BTC ETF کی ممکنہ منظوری کے ارد گرد کی توقع ایک اہم توجہ بن جاتی ہے۔ ہمارے تجزیے کا اگلا حصہ بٹ کوائن کی طلب، رسد اور قیمتوں پر اس کے ممکنہ اثرات کو تلاش کرے گا۔ ہم گولڈ ETF لانچوں کے ساتھ متوازی بنائیں گے اور ضروری آن چین میٹرکس کی طرف اشارہ کریں گے جو پیشہ ور تاجروں اور سرمایہ کاروں کو یہ سمجھنے میں مدد کریں گے کہ یہ متوقع ترقی کس طرح مالیاتی طلب کو قیمت کی نقل و حرکت میں تبدیل کر سکتی ہے۔ یہ ٹولز ادارہ جاتی مارکیٹ کے شرکاء کے لیے یہ پیشین گوئی کرنے میں اہم کردار ادا کر سکتے ہیں کہ کس طرح ایک Spot BTC ETF Bitcoin کے سرمایہ کاری کے منظر نامے کو متاثر کر سکتا ہے، ممکنہ طور پر گولڈ مارکیٹ میں ETFs کے تبدیلی کے اثرات کی عکاسی کرتا ہے۔

Spot Bitcoin ETF کی ممکنہ منظوری کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے ایک واٹرشیڈ لمحہ ہے۔ SEC کی منظوری کی منظوری، جس کی سربراہی BlackRock جیسے بڑے مالیاتی کھلاڑیوں نے کی ہے، Bitcoin کے لیے ایک علامتی تبدیلی کی نشاندہی کرتی ہے - انٹرنیٹ کے شوقین افراد کے لیے ایک عارضی ڈیجیٹل کرنسی سے ایک ادارہ جاتی درجہ کے اثاثے میں، جو کہ ایک ریگولیٹڈ مالیاتی مصنوعات کے طور پر قابل تجارت ہے۔ یہ مرکزی دھارے کی مالیاتی منڈیوں میں اپنے داخلے کو بھی نشان زد کرے گا اور اسے دنیا کی سب سے بڑی اور امیر ترین مالیاتی منڈی میں پیشہ ورانہ سرمایہ کاروں کی ایک وسیع بنیاد کے لیے کھولے گا۔

لیکن پہلے اسپاٹ بٹ کوائن ای ٹی ایف کا اثر علامتی سے آگے ہے۔ یہ نئی طلب کی ممکنہ طور پر اہم آمد کی بھی نمائندگی کرتا ہے۔ موجودہ طویل مدتی HODLing پیٹرن کے ساتھ جو Bitcoin کی کمی کو بڑھاتا ہے، ETF کا تعارف مارکیٹ کی حرکیات کو ڈرامائی طور پر تبدیل کر سکتا ہے۔ لیکن کیا یہ ETF واقعی کافی نئی مانگ متعارف کرائے گا؟ اور جب کہ Bitcoin کی سپلائی واقعی بہت کم ہے، کیا ہم اس بات کا اندازہ لگا سکتے ہیں کہ اس کا کتنا حصہ تجارت کے لیے دستیاب ہے؟

ہمارا تجزیہ ان سوالات کے لیے دو جہتی نقطہ نظر اختیار کرتا ہے۔ سب سے پہلے، ہمارا مقصد اسپاٹ بی ٹی سی ای ٹی ایف کی متوقع مانگ کو درست کرنا ہے۔ ہم گولڈ ETF کے ساتھ تاریخی مماثلت اور مارکیٹ کے اندرونی ذرائع سے حالیہ مانگ کے تجزیوں کا جائزہ لیں گے۔ اس سے ہمیں ETF کی منظوری کے بعد Bitcoin مارکیٹوں میں سرمائے کی ممکنہ آمد کا اندازہ لگانے میں مدد ملے گی۔

دوسرا، ہم Bitcoin کی دستیاب سپلائی کی طرف رجوع کرتے ہیں، ایک اہم عنصر جسے اس ڈیجیٹل اثاثے کی خصوصیت سے ناواقف لوگ اکثر نظر انداز کر دیتے ہیں۔ آن-چین ڈیٹا کا تجزیہ کر کے، ہم اندازہ کریں گے کہ اس وقت کتنا Bitcoin قابل تجارت ہے اور کتنا طویل مدتی اسٹوریج میں رکھا گیا ہے اور اس وجہ سے یہ غیر قانونی ہے۔ سپلائی کی ان حرکیات کو سمجھنا یہ سمجھنے کے لیے ضروری ہے کہ مارکیٹ طلب کی ممکنہ نئی لہر پر کیا ردعمل ظاہر کر سکتی ہے۔

ایک تاریخی تناظر: سپاٹ گولڈ بمقابلہ اسپاٹ بٹ کوائن

پہلے گولڈ ETFs اور ممکنہ پہلے Bitcoin ETF کے درمیان متوازی ڈرائنگ ان کے متعلقہ اثاثوں پر ان کے اثرات کو سمجھنے میں سبق آموز ہو سکتا ہے۔

پہلی جگہ گولڈ ETFs کا تعارف مالیاتی دنیا میں ایک اہم لمحہ کی نشاندہی کرتا ہے اور اس کے نتیجے میں سونے کی قیمتوں میں خاطر خواہ اضافہ ہوا ہے۔ 2004 میں ETF کے آغاز کے بعد ایک دہائی کے دوران، سونے کی قیمت تقریباً $270 فی اونس سے بڑھ کر $1,000 فی اونس ہوگئی، جو کہ 19 فیصد سالانہ واپسی کی نشاندہی کرتی ہے۔

This growth narrative offers an optimistic outlook for the potential impact of the first Spot Bitcoin ETF on Bitcoin’s market. If Bitcoin were to follow the same price trajectory as gold did after the approval of the first spot gold ETF, we could expect a substantial increase. Gold appreciated by approximately 270.37% during that period.

اگرچہ اس عرصے کے دوران سونے کی مضبوط کارکردگی کو جزوی طور پر سازگار معاشی حالات اور امریکی ڈالر کی کمزوری سے منسوب کیا جا سکتا ہے، لیکن گولڈ ای ٹی ایف کے آغاز نے سرمایہ کاروں کی وسیع رینج کے لیے سونے کو مزید قابل رسائی بنانے میں کلیدی کردار ادا کیا۔ اس رسائی نے بلاشبہ سونے کی قیمت میں اضافے میں اہم کردار ادا کیا۔

Bitcoin کے معاملے میں، اسپاٹ BTC ETF کے تعارف کے ارد گرد کی توقع اسی طرح کی گونج پیدا کر رہی ہے۔ پھر بھی، Bitcoin کے لیے ترقی کے بیانیے کے لیے ممکنہ جوابی دلیل کے طور پر، کچھ تجزیہ کاروں نے Bitcoin ETFs کے لیے مارکیٹ کے اصل سائز کے حوالے سے خدشات کا ذکر کیا۔

مثال کے طور پر، موجودہ مصنوعات جیسے Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC) یا MicroStrategy's سٹاک، جو اکثر Bitcoin کی نمائش کے لیے پراکسی کے طور پر استعمال ہوتے ہیں، کل Bitcoin سپلائی کا 7% سے بھی کم حاصل کرتے ہیں۔ کچھ لوگ دلیل دیتے ہیں کہ یہ ایک ایسی مارکیٹ کی نشاندہی کرتا ہے جو اتنا وسیع نہیں ہے جتنا کہ کوئی اندازہ لگا سکتا ہے۔

تاہم، ادارہ جاتی نقطہ نظر سے، یہ موجودہ مصنوعات مثالی نہیں ہیں۔ مثال کے طور پر، GBTC اپنی بڑی فیسوں اور اس کے ڈھانچے کے لیے جانا جاتا ہے جو چھٹکارے کی اجازت نہیں دیتا، اور اسے سرمایہ کاری کی بہترین گاڑی بناتا ہے۔ اسی طرح، جبکہ مائیکرو سٹریٹیجی کی کافی بٹ کوائن ہولڈنگز Bitcoin کے سامنے آنے کا ایک طریقہ پیش کرتی ہیں، یہ ایک نامکمل پراکسی ہے کیونکہ اس میں بٹ کوائن کی کارکردگی کے علاوہ متغیرات شامل ہیں۔

اسپاٹ بی ٹی سی ای ٹی ایف کے متعارف ہونے سے ان حدود پر قابو پانے کی امید ہے، جس سے بٹ کوائن میں سرمایہ کاری کا زیادہ براہ راست اور باقاعدہ راستہ پیش کیا جائے گا۔ یہ ممکنہ طور پر کافی نئے سرمائے کو اپنی طرف متوجہ کر سکتا ہے، خاص طور پر ادارہ جاتی سرمایہ کاروں سے جو بٹ کوائن میں سرمایہ کاری کرنے کے لیے روایتی اور ہموار طریقہ تلاش کر رہے ہیں۔

پھر بھی، ناقدین یہ بحث کر سکتے ہیں کہ اسپاٹ بٹ کوائن ETF کا تعارف صرف فنڈز میں ردوبدل کا باعث بن سکتا ہے، خاص طور پر اگر GBTC ایک ETF فارمیٹ میں تبدیل ہو جائے، جس سے اخراج کی اجازت ہو گی۔ یہ اب بھی بہت اہم ہے، اس لیے، ETF کی منظوری کے بعد Bitcoin کی جگہ میں آنے والی مانگ کا اندازہ لگانے کے لیے دوسرے طریقے تلاش کرنا۔

آمد کا تخمینہ لگانا

اپنے تجزیے میں، ہم دو اہم ذرائع سے Bitcoin ETF میں ممکنہ آمد پر غور کرتے ہیں: اسٹاک اور بانڈ مارکیٹ اور گولڈ مارکیٹ۔ ہارڈ ویلیو اور محفوظ پناہ گاہوں کے اثاثوں کی طرف حالیہ معاشی تبدیلی کے ساتھ، ہم اسٹاک اور بانڈ مارکیٹوں سے بٹ کوائن تک زیادہ اہم سرمایہ کی نقل و حرکت کا قیاس کرتے ہیں۔ دلیل کی خاطر، آئیے اندازہ لگاتے ہیں کہ SPY، Vanguard ٹوٹل اسٹاک مارکیٹ، اور Vanguard Total Bond Market ETFs کے مشترکہ AUM کا 10% بٹ کوائن کی طرف بڑھ سکتا ہے۔ یہ مفروضہ موجودہ مالیاتی ماحول پر مبنی ہے جہاں اسٹاک اور بانڈز کو چیلنجز کا سامنا ہے، جس کی وجہ سے قیمت کے تحفظ اور ترقی کے خواہاں سرمایہ کاروں کے لیے بٹ کوائن ایک پرکشش متبادل ہے۔

Additionally, let’s hypothesize that 5% of the gold market’s AUM will shift towards Bitcoin.While gold remains a popular safe-haven asset, the unique attributes of Bitcoin as a digital store of value could attract a portion of gold investors. However, we assume a smaller percentage from the gold market due to gold’s enduring popularity and stability as an investment.

ان مفروضوں کی بنیاد پر، ہم تخمینہ لگاتے ہیں کہ مشترکہ اسٹاک اور بانڈ ETFs سے تقریباً 60.6 بلین ڈالر بٹ کوائن میں داخل ہو سکتے ہیں، اور گولڈ مارکیٹ سے تقریباً 9.9 بلین ڈالر، ممکنہ نئے سرمائے کی آمد میں تقریباً 70.5 بلین ڈالر۔ نئے سرمائے کے اس اہم ادخال کا بٹ کوائن کی مارکیٹ پر کافی اثر پڑ سکتا ہے، ممکنہ طور پر اس کی قیمت میں اضافہ ہو سکتا ہے کیونکہ یہ وسیع تر قبولیت حاصل کرتا ہے اور مزید روایتی سرمایہ کاری کے محکموں میں ضم ہو جاتا ہے۔

اگرچہ $70 بلین کا بالپارک نمبر بہت سے لوگوں کے لیے بہت پرامید لگ سکتا ہے، لیکن یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ یہ امریکہ میں کل ETF مصنوعات کی مارکیٹ کے نسبتاً چھوٹے فیصد کی نمائندگی کرتا ہے جس کی قیمت فی الحال تقریباً 7 ٹریلین ڈالر ہے۔ تاہم، ہم اپنے اندازے کا موازنہ Galaxy Digital کے حال ہی میں شائع کردہ ایک زیادہ قدامت پسند سے بھی کر سکتے ہیں۔

گلیکسی ڈیجیٹل کا تجزیہ جو کہ لانچ کے بعد پہلے سال Bitcoin ETF میں 14 بلین ڈالر کی آمد کا منصوبہ بناتا ہے، دوسرے سال بڑھ کر 27 بلین ڈالر اور تیسرے سال 39 بلین ڈالر تک پہنچ جاتا ہے۔ یہ تخمینہ اس مفروضے پر مبنی ہے کہ Bitcoin کو ہر ویلتھ چینل میں کل دستیاب اثاثوں کے 10% کے ذریعے اختیار کیا گیا ہے جس کی اوسط مختص 1% ہے۔ قیمت کے اثرات کے لحاظ سے، Galaxy Digital نے ETF کے آغاز کے پہلے مہینے میں BTC کے لیے +6.2% قیمت کے اثرات کا تخمینہ لگایا، جس کے نتیجے میں ETF فنڈ کے بہاؤ اور اثاثہ کی قیمت کے درمیان تاریخی تعلقات کا استعمال کرتے ہوئے، پہلے سال میں BTC میں تخمینہ +74% اضافہ ہوا۔ تبدیلیاں

آن-چین تناظر

Spot Bitcoin ETF کی ممکنہ منظوری کے بعد Bitcoin مارکیٹوں میں سرمائے کی متوقع آمد کا تخمینہ لگا کر، ہم نے اب تک مساوات کی طلب کے پہلو کا تجزیہ کیا ہے۔ مارکیٹ کی حرکیات کو سمجھنے کے لیے جو ممکنہ طور پر ETF کے بعد کے تعارف کو ظاہر کرے گی، ہمیں اب اپنی توجہ Bitcoin کی دستیاب سپلائی پر مرکوز کرنے کی ضرورت ہے۔ آن چین تجزیہ ان عوامل کا اندازہ لگانے کے لیے ایک بہترین ٹول باکس فراہم کرتا ہے۔

بٹ کوائن کے سرمایہ کاروں کے درمیان طویل مدتی ہولڈنگ کا مروجہ پیٹرن، جس کی نشاندہی غیر قانونی حیثیت کی طرف بڑھتے ہوئے رجحان سے ہوتی ہے، ٹریڈنگ کے لیے دستیاب بٹ کوائن کی اصل رقم کے بارے میں اہم سوالات اٹھاتی ہے۔ کلیدی آن-چین میٹرکس کا جائزہ لے کر، ہم Bitcoin کی قابل تجارت رسد کی حد اور طلب کی متوقع نئی لہر کے لیے اس کے ممکنہ ردعمل کا اندازہ لگانا چاہتے ہیں، یہ اندازہ لگانے کی کوشش کرتے ہیں کہ مستقبل قریب میں Bitcoin کی مارکیٹ کی تشکیل کے لیے یہ عوامل کس طرح آپس میں مل سکتے ہیں۔

ٹریڈنگ کے لیے تیار بٹ کوائن کی دستیابی

اس بات کا اندازہ لگانے کا ایک طریقہ ہے کہ کتنے بٹ کوائن کو ٹریڈنگ کے لیے تیار سمجھا جا سکتا ہے، شارٹ ٹرم ہولڈر سپلائی کو دیکھنا ہے۔ یہ تصور بٹ کوائن کی اس مقدار کی نمائندگی کرتا ہے جسے نسبتاً حالیہ ٹائم فریم کے اندر منتقل یا لین دین کیا گیا ہے، جسے عام طور پر پچھلے 155 دنوں کے طور پر بیان کیا جاتا ہے۔ وہ سکے جو 155 دنوں سے زیادہ عرصے میں منتقل نہیں ہوئے ہیں انہیں عام طور پر طویل مدتی ہولڈر سپلائی کا حصہ سمجھا جاتا ہے، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ ان سکوں کی فروخت یا تجارت کا امکان کم ہے۔

شارٹ ٹرم ہولڈر سپلائی کو ٹریڈنگ کے لیے تیار بٹ کوائن کے ساتھ مساوی کرنے کی دلیل بٹ کوائن ہولڈرز کے طرز عمل میں مضمر ہے۔ مختصر مدت کے حاملین عام طور پر مارکیٹ کے اتار چڑھاو کے لیے زیادہ جوابدہ ہوتے ہیں اور حالیہ رجحانات اور پیش رفت کی بنیاد پر تجارت کرنے کا امکان رکھتے ہیں۔

فی الحال، شارٹ ٹرم ہولڈر سپلائی کئی سال کی کم ترین سطح پر ہے، جو مارکیٹ میں طویل مدتی ہولڈنگ کی حکمت عملیوں کی طرف تبدیلی کی تجویز کرتی ہے۔ قلیل مدتی سپلائی میں یہ کمی ٹریڈنگ کے لیے آسانی سے دستیاب بٹ کوائن کے سخت ہونے کی نشاندہی کرتی ہے۔ اس طرح کا منظر خاص طور پر اسپاٹ BTC ETF سے طلب کی ایک نئی آمد کے تناظر میں متعلقہ ہے، جہاں محدود دستیاب سپلائی آنے والی طلب کو پورا کرنے کے لیے جدوجہد کر سکتی ہے، جو ممکنہ طور پر مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ اور قیمت کی نقل و حرکت کا باعث بنتی ہے۔

Illiquid اور Liquid سپلائی ڈائنامکس

مختصر اور طویل مدتی حاملین کے تصور کی بنیاد پر، بٹ کوائن کی سپلائی کو مزید Illiquid، Liquid، اور Highly Liquid کیٹیگریز میں تقسیم کیا جا سکتا ہے، جو مارکیٹ کی حرکیات کے بارے میں ایک زیادہ باریک نظریہ پیش کرتا ہے۔ یہ درجہ بندی نہ صرف مختصر اور طویل مدتی ہولڈر فریم ورک کی تکمیل کرتی ہے بلکہ Bitcoin کی دستیاب فراہمی کے بارے میں ہماری سمجھ میں بھی گہرائی کا اضافہ کرتی ہے، خاص طور پر ETF تعارف کے تناظر میں۔

• مائع کی فراہمی۔: بٹوے میں بٹ کوائن پر مشتمل ہے جو شاذ و نادر ہی لین دین میں مشغول ہوتے ہیں، جو کہ ایک مضبوط HODLing رویے کی عکاسی کرتا ہے، جہاں تجارت کے بجائے جمع اور برقرار رکھنے پر توجہ دی جاتی ہے۔
• مائع کی فراہمی: Bitcoin کی نمائندگی کرتا ہے جس کا اکثر لین دین ہوتا ہے۔ اس زمرے میں بٹوے خرید و فروخت کی سرگرمیوں کا ایک مرکب دکھاتے ہیں، جو قلیل مدتی ہولڈر سپلائی کے ساتھ زیادہ قریب سے ہم آہنگ ہوتے ہیں۔ یہ اکثر سرمایہ کار اور تاجر ہوتے ہیں جو مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے ساتھ سرگرمی سے مشغول رہتے ہیں۔
• انتہائی مائع کی فراہمی: بٹ کوائن پر مشتمل ہے جو بہت فعال طور پر تجارت کی جاتی ہے، اکثر ایکسچینج والیٹس میں پائی جاتی ہے اور اعلی تعدد تجارت کے لیے استعمال ہوتی ہے۔ یہ سپلائی مارکیٹ کے حالات کے لیے سب سے زیادہ ذمہ دار ہے اور عام طور پر ٹریڈنگ اور سرمایہ کاری کے لیے بٹ کوائن کے سب سے فوری اور قابل رسائی ذریعہ کی نمائندگی کرتی ہے۔

ان زمروں کے اندر، ہم نے بڑھتی ہوئی غیر قانونی سپلائی کی طرف ایک قابل ذکر تبدیلی بھی دیکھی ہے۔ یہ رجحان شارٹ ٹرم ہولڈر سپلائی میں کمی کے ساتھ مطابقت رکھتا ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ مارکیٹ ایکٹو ٹریڈنگ کے بجائے جمع اور ہولڈنگ کی طرف جھک رہی ہے۔

دوسری طرف، مائع اور انتہائی مائع کی فراہمی میں نسبتاً کمی دیکھی گئی ہے، جو آسانی سے قابل تجارت بٹ کوائن میں کمی کو ظاہر کرتی ہے۔ شارٹ ٹرم ہولڈر ڈائنامکس کی طرح، یہ مارکیٹ ڈھانچہ ایک سخت مارکیٹ کا مطلب ہے جس میں کم بٹ کوائن نئے سرمایہ کاروں کے لیے فوری طور پر دستیاب ہیں۔

بٹ کوائن میں سرمائے کے بہاؤ کی پیمائش کے طور پر کیپ کا احساس ہوا۔

Bitcoin کی ریئلائزڈ کیپ کو سمجھنا سرمائے کے بہاؤ اور مارکیٹ کی تشخیص پر ان کے اثرات کا اندازہ لگانے کے لیے بہت ضروری ہے، خاص طور پر جب اسپاٹ BTC ETF کے ممکنہ مضمرات پر غور کیا جائے۔ ریئلائزڈ کیپ روایتی مارکیٹ کیپ کے مقابلے میں زیادہ باریک بینی کا منظر پیش کرتا ہے، جو وقت کے ساتھ ساتھ بٹ کوائن میں لگائے گئے اصل سرمائے کی بصیرت فراہم کرتا ہے۔

جبکہ روایتی مارکیٹ کیپ موجودہ قیمت کو کل سپلائی سے ضرب دیتی ہے، ریئلائزڈ کیپ ہر بٹ کوائن کی قیمت کو اس قیمت پر شمار کرتی ہے جس قیمت پر اسے آخری بار منتقل کیا گیا تھا اور پھر ان انفرادی اقدار کو جمع کرتا ہے۔ یہ طریقہ تسلیم کرتا ہے کہ تمام بٹ کوائنز اپنی آخری فعال مارکیٹ قیمت کے لحاظ سے برابر نہیں ہیں، جو کل سرمایہ کاری شدہ سرمائے کا زیادہ حقیقت پسندانہ جائزہ پیش کرتا ہے۔ اس تصور اور اس کے اطلاق کو ہم نے پچھلے ایڈیشن میں سے ایک میں تفصیل سے بیان کیا ہے۔ فنانس پل، دستیاب یہاں.

Spot Bitcoin ETFs کے اثرات کے بارے میں ہماری بحث میں ریئلائزڈ کیپ بہت اہم ہے کیونکہ مارکیٹ کیپ کی تبدیلیوں کے ساتھ اس کے تعلقات کو Bitcoin کی مارکیٹ کی حساسیت کو نئے سرمائے کی آمد کا اندازہ لگانے کے لیے ایک عملی ٹول کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے۔ یہ حساسیت اس بات کا پیمانہ ہے کہ Bitcoin کی مارکیٹ ویلیو رقم کے انجیکشن یا نکالنے کے لیے کتنی ذمہ دار ہے۔

اس تعلق کو جانچنے کے پیچھے کا طریقہ کار حال ہی میں بیان کیا گیا ہے۔ ہفتہ آن چین رپورٹ، دستیاب یہاں. اس تجزیے سے عام فائدہ یہ ہے کہ جب مارکیٹ کیپ میں تبدیلی کے لیے سرمائے کی آمد کا تناسب کم ہوتا ہے، تو یہ بتاتا ہے کہ نئے سرمائے کی تھوڑی مقدار بھی مارکیٹ ویلیو میں اہم تبدیلیوں کا باعث بن سکتی ہے۔ اعلیٰ حساسیت کے یہ ادوار ایک ایسے ماحول کی نشاندہی کرتے ہیں جہاں تزویراتی، مناسب وقت پر کی گئی سرمایہ کاری خاطر خواہ اثرات مرتب کر سکتی ہے۔ دوسری طرف، ایک اعلی تناسب کا مطلب یہ ہے کہ ایک ہی اثر کے لیے بڑے سرمایہ کی ضرورت ہوتی ہے، جو کم حساسیت کی طرف اشارہ کرتا ہے۔

اداروں کے لیے، اس متحرک کو سمجھنا Bitcoin میں سرمایہ کاری کی حکمت عملی بنانے کے لیے بنیادی ہے۔ ایک انتہائی حساس مارکیٹ میں، چھوٹی، حکمت عملی پر مبنی سرمایہ کاری مارکیٹ کیپ پر بڑے اثرات مرتب کر سکتی ہے، جو ممکنہ طور پر اہم منافع کا باعث بنتی ہے۔ یہ بصیرت خاص طور پر مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے ادوار کو نیویگیٹ کرنے کے لیے یا جب مارکیٹ نئے سرمائے کے لیے زیادہ قابل قبول ہوتی ہے، جیسے اسپاٹ BTC ETF کے آغاز کے بعد۔

اس کے برعکس، کم حساسیت کے وقت، مارکیٹ کیپ کو نمایاں طور پر منتقل کرنے کے لیے بڑی سرمایہ کاری کی ضرورت ہوتی ہے۔ یہ صورت حال مزید ٹھوس وعدوں کا مطالبہ کرتی ہے اور اس میں زیادہ خطرات شامل ہو سکتے ہیں، جس سے سرمایہ کاری کے زیادہ محتاط انداز کی ضرورت ہوتی ہے۔ اداروں کو زیادہ سے زیادہ منافع اور خطرات کو مؤثر طریقے سے کم کرنے کے لیے حساسیت کی ان تبدیلیوں سے آگاہ ہونے کی ضرورت ہے۔

اسپاٹ BTC ETF کے متعارف ہونے سے سرمایہ کی آمد کے لیے مارکیٹ کی حساسیت میں تبدیلی کی توقع ہے۔ اداروں کو ETF کے آغاز کے بعد ریئلائزڈ کیپ کی قریب سے نگرانی کرنی چاہیے کیونکہ یہ نئی مارکیٹ کی حرکیات کے ساتھ ہم آہنگ ہونے کے لیے سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں کو اپنانے کے لیے ایک اہم میٹرک ہوگا۔ ان تبدیلیوں کو سمجھنا اداروں کو Bitcoin کی مارکیٹ کے رویے میں ہونے والی تبدیلیوں کا مؤثر طریقے سے جواب دینے کے قابل بنائے گا، ایک گائیڈ کے طور پر ریئلائزڈ کیپ کا فائدہ اٹھاتے ہوئے ابھرتے ہوئے منظر نامے پر تشریف لے جائیں گے اور اپنے سرمایہ کاری کے فیصلوں کو بہتر بنائیں گے۔

نتیجہ

Spot Bitcoin ETF کی متوقع منظوری Bitcoin کے لیے ایک تاریخی لمحے کی نمائندگی کرتی ہے، جو کہ ایک ڈیجیٹل اثاثہ سے اس کی منتقلی کی علامت ہے جو بنیادی طور پر انفرادی سرمایہ کاروں کی طرف سے ادارہ جاتی درجے کی سرمایہ کاری میں پسند کی جاتی ہے۔ یہ تبدیلی نہ صرف Bitcoin کی ریگولیٹری اور مرکزی دھارے کی قبولیت پر روشنی ڈالتی ہے بلکہ دنیا کی سب سے وسیع مالیاتی منڈی میں پیشہ ور سرمایہ کاروں کی جانب سے اہم نئی مانگ کی منزل بھی طے کرتی ہے۔

سونے کے ETF کے تعارف کے ساتھ تاریخی متوازی Bitcoin کی قیمت میں ممکنہ اضافہ کی طرف اشارہ کرتے ہیں، جیسے کہ سونے کے ETF کے بعد کی رفتار۔ ہمارا تجزیہ بتاتا ہے کہ ایک سپاٹ BTC ETF کافی نیا سرمایہ لگا سکتا ہے، لیکن یہ ایک ایسی مارکیٹ کا سامنا کرتا ہے جہاں بٹ کوائن کی دستیاب سپلائی بنیادی طور پر طویل مدتی ہولڈنگز میں بند ہے۔ آسانی سے قابل تجارت بٹ کوائن کی کمی ETF سے چلنے والے سرمائے کی آمد کے جواب میں مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ اور قیمتوں کی نقل و حرکت کو بڑھا سکتی ہے۔

ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے لیے، ان حرکیات کو سمجھنا، خاص طور پر ریئلائزڈ کیپ جیسے آن چین میٹرکس کے ذریعے، بہت ضروری ہے۔ یہ نقطہ نظر ETF کے آغاز کے بعد نئے تجارتی ماحول میں سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں کی رہنمائی کرتے ہوئے نئے سرمائے کی آمد کے بارے میں مارکیٹ کے ردعمل کے بارے میں گہری بصیرت پیش کرے گا۔

Glassnode میں، Bitcoin سرمایہ کاروں کی درجہ بندی کرنے کا ایک اہم نقطہ نظر طویل مدتی ہولڈرز (LTH) اور شارٹ ٹرم ہولڈرز (STH) کے تصورات کے ذریعے ہے۔ یہ درجہ بندی، مشاہدہ شدہ اخراجات کے طرز عمل اور سکے کی نقل و حرکت کے شماریاتی نمونوں پر مبنی، سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں اور مختلف سرمایہ کاروں کے بازار کے ردعمل میں ایک ونڈو فراہم کرتی ہے۔

طویل اور مختصر مدت کے حاملین کی حرکیات

طویل مدتی ہولڈرز یا LTHs وہ ہیں جو اپنے بٹ کوائن کو طویل مدت تک برقرار رکھتے ہیں، عام طور پر کئی مہینوں سے سالوں تک پھیلے ہوئے ہیں۔ LTH کے طور پر اہل ہونے کی حد تقریباً 155 دن کے انعقاد کے ہیں۔ اس مدت کے بعد، سکوں کے خرچ ہونے کا امکان بڑھتا جاتا ہے، جو طویل مدتی سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں کے عزم کی نشاندہی کرتا ہے۔ LTH رویہ اکثر مندی کے بازار کے رجحانات کے ساتھ منسلک ہوتا ہے، جہاں یہ سرمایہ کار کم قیمتوں پر سکے جمع کرتے ہیں، جس سے اندازہ ہوتا ہے کہ تیزی کا رجحان افق پر ہے۔

اس کے برعکس شارٹ ٹرم ہولڈرز (STHs) نئے مارکیٹ میں آنے والے یا فعال تاجر ہیں۔ وہ قلیل مدتی مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کا جواب دینے اور اپنی پوزیشنوں سے زیادہ آسانی سے باہر نکلنے کا زیادہ امکان رکھتے ہیں۔ 155 دنوں سے کم کے لیے رکھے گئے سکے اس زمرے میں آتے ہیں، جو Bitcoin کی سپلائی کے زیادہ مائع اور فعال حصے کی عکاسی کرتے ہیں۔ STHs کا برتاؤ خاص طور پر تیزی کے بازار کے مراحل کے دوران اہم ہوتا ہے، جہاں یہ ہولڈرز زیادہ فعال ہوتے ہیں، جو مارکیٹ کی لیکویڈیٹی میں اضافہ اور ممکنہ فروخت کے دباؤ میں حصہ ڈالتے ہیں۔

مارکیٹ تجزیہ میں افادیت

LTHs اور STHs کے درمیان فرق مارکیٹ کے جذبات اور مستقبل کی ممکنہ نقل و حرکت کو سمجھنے کے لیے قابل قدر ہے۔ مثال کے طور پر، غالب LTH سپلائی اکثر جمع ہونے کے مراحل سے منسلک ہوتی ہے، جہاں تجربہ کار سرمایہ کار مستقبل کی قیمت میں اضافے کی توقع رکھتے ہوئے خریدتے اور رکھتے ہیں۔ اس کے برعکس، بڑھتی ہوئی STH سپلائی مارکیٹ کی بڑھتی ہوئی سرگرمی اور ممکنہ فروخت کے دباؤ کا اشارہ دے سکتی ہے، جو اکثر بیل مارکیٹوں میں دیکھا جاتا ہے۔

ٹریڈنگ اور رسک مینجمنٹ میں عملی اطلاق

تاجر مارکیٹ کے جذبات کا اندازہ لگانے کے لیے LTH اور STH میٹرکس کا استعمال کر سکتے ہیں۔ بڑھتی ہوئی LTH سپلائی جمع کرنے کے لیے ایک اچھا وقت بتاتی ہے، کیونکہ یہ اکثر تیزی کے رجحانات سے پہلے ہوتا ہے۔ دریں اثنا، STH سپلائی میں اضافہ ممکنہ طور پر مارکیٹ کی چوٹی یا بڑھتے ہوئے اتار چڑھاؤ کی نشاندہی کر سکتا ہے، جو تاجروں کو اپنی حکمت عملیوں کو ایڈجسٹ کرنے، ممکنہ طور پر منافع کمانے یا پوزیشن کو کم کرنے کا اشارہ دے سکتا ہے۔

رسک مینجمنٹ کے لیے، LTH اور STH سپلائی کے درمیان توازن مارکیٹ کے مجموعی استحکام کا اندازہ لگانے میں مدد کرتا ہے۔ LTHs کا غلبہ والی مارکیٹ عام طور پر زیادہ مستحکم ہوتی ہے اور قیمتوں میں اچانک تبدیلی کا کم خطرہ ہوتی ہے، جو طویل مدتی سرمایہ کاری کے لیے کم خطرے کی تجویز کرتی ہے۔ اس کے برعکس، ایک اعلی STH سپلائی زیادہ غیر مستحکم مارکیٹ کی نشاندہی کرتی ہے، جو مارکیٹ کے اتار چڑھاو کی وجہ سے ممکنہ نقصانات کو کم کرنے کے لیے زیادہ سخت رسک مینجمنٹ حکمت عملیوں کی ضرورت ہوتی ہے۔

خلاصہ یہ کہ LTHs اور STHs کے درمیان حرکیات کو سمجھنا Bitcoin ٹریڈنگ میں مارکیٹ کے تجزیہ کا ایک اہم پہلو ہے۔ یہ نہ صرف مارکیٹ کے موجودہ رجحانات کی نشاندہی کرنے میں مدد کرتا ہے بلکہ ٹریڈنگ اور رسک مینجمنٹ کے لیے باخبر فیصلے کرنے میں بھی مدد کرتا ہے۔ ان دو گروہوں کے درمیان تبدیلیوں پر نظر رکھ کر، تاجر اور سرمایہ کار بٹ کوائن آن چین کے پیچیدہ منظر نامے کو بہتر طریقے سے نیویگیٹ کر سکتے ہیں۔

اگر آپ اس میٹرک کے بارے میں مزید جاننا چاہتے ہیں اور ساتھ ہی اس کے مشتق اشارے اور متعدد طریقوں کو دریافت کرنا چاہتے ہیں جن سے آپ اسے سیکھ سکتے ہیں، Glassnode نے ایک جامع ڈیش بورڈ. ہم آپ کو یہ پڑھ کر اس ضروری میٹرک کے بارے میں اپنی سمجھ کو مزید گہرا کرنے کی بھی ترغیب دیتے ہیں۔ وقف مضمون Glassnode اکیڈمی کے صفحات پر۔ یہ وسائل آپ کو آن چین تجزیہ کی دنیا میں اپنے پہلے قدم اٹھانے اور ان بصیرتوں کو استعمال کرنے میں مدد کریں گے جو آپ اپنی روزمرہ کی تجارت یا رسک مینجمنٹ سرگرمیوں میں دریافت کرتے ہیں۔

---

ذاتی نوعیت کی بصیرتیں حاصل کریں۔

ہم امید کرتے ہیں کہ Finance Bridge قیمتی بصیرت فراہم کرتا رہے گا اور آپ کو کرپٹو لینڈ سکیپ کو زیادہ مؤثر طریقے سے نیویگیٹ کرنے میں مدد کرے گا۔

اگر آپ کو اس بارے میں کوئی اندازہ ہے کہ ہم اس نیوز لیٹر کو آپ کے لیے مزید عملی بنانے کے لیے اسے کیسے بہتر بنا سکتے ہیں، تو ہم آپ کو ہمارے ساتھ مشغول ہونے کی دعوت دیتے ہیں۔ کیا آپ کے پاس اس شمارے کے مواد کے بارے میں کوئی سوالات ہیں یا کوئی اور سوالات ہیں؟ کیا آپ ہماری تجزیہ کاروں کی ٹیم سے براہ راست رابطہ قائم کرنا چاہیں گے؟ یا کیا آپ یہ دریافت کرنے میں دلچسپی رکھتے ہیں کہ آپ Glassnode کی مکمل صلاحیت کا فائدہ کیسے اٹھا سکتے ہیں؟

تک پہنچنے میں ہچکچاہٹ نہ کریں۔ آپ کے خیالات اور بصیرتیں ہماری خدمات اور اس نیوز لیٹر کے معیار کو بہتر بنانے میں ہماری مدد کریں گی، لہذا ہم آپ سے سن کر حقیقی طور پر پرجوش ہیں۔ ایک کال شیڈول بات چیت شروع کرنے کے لیے ہماری ادارہ جاتی سیلز ٹیم کے ایک سرشار رکن کے ساتھ۔

---

in

---

---

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-spot-btc-etf-impact/