Software and the internet have had a relatively low disruptive impact on the financial services industry. While consumer expectations have changed, financial institutions have responded with aesthetic touch-ups like improved user interfaces and expanded online offerings (e.g. putting radio online), but business models have generally persisted.
یہ اس کے بالکل برعکس ہے۔ مکمل خوردہ تجارت سے لے کر مہمان نوازی سے لے کر میڈیا تک بہت سی دوسری صنعتوں میں رکاوٹ کا سامنا کرنا پڑا۔ موسیقی کی صنعت اس کی سب سے واضح مثال فراہم کرتی ہے کہ یہ کیسا لگتا ہے، جس کی مثال گزشتہ 17 سالوں سے درج ذیل آمدنی کی خرابی سے ملتی ہے:
In 2001, physical sales were virtually the only way to make money in music. By 2018, streaming revenue was growing by 34% Y-o-Y and accounted for almost half of global revenue, leaving physical sales a derelict shell of its former self. The companies with dominant market shares today (Apple, Spotify, Amazon, YouTube) were not in the music business at the turn of the century. The internet changed the economics of the music industry, allowing new entrants with orthogonal business models to win the market.
In financial services, on the other hand, business models have not undergone a comparable transformation. While FinTech companies are being used by substantial shares of retail clients in specific markets, most notably in China, to date they’ve mostly found new niches — e.g. P2P lending platforms, crowdfunding, cross-border payments, and underserved clients, such as small businesses or people who lack a credit history — or cooperated with incumbents or big tech. Cooperation gives new FinTech start-ups access to clients (through white-label, co-branded products) while in many cases reducing their regulatory compliance burden. In other words, FinTech companies generally use software to build out the existing financial system, rather than re-build it from first principles as streaming services did in music (or ride-sharing companies in transportation, Amazon in retail commerce, etc.). Why?
بینکوں کے ساتھ مقابلہ کرنا مشکل ہے کیونکہ ان کے پاس لچکدار کھائی ہیں:
- شاخوں کے ذریعے وسیع پیمانے پر تقسیم۔
- مالیاتی اعداد و شمار پر اجارہ داری، جس کی وجہ سے کریڈٹ انڈر رائٹنگ جیسی منفرد مہارت حاصل ہوتی ہے۔
- کریڈٹ فراہم کرنے والے ریگولیٹڈ اداروں کے طور پر خصوصی حیثیت۔
- ڈپازٹس پر خودمختار انشورنس تک رسائی (مثلاً FDIC)۔
- پیسہ رکھنے اور مالیات کا انتظام کرنے کے لیے محفوظ مقامات ہونے کے قابل بھروسہ برانڈز۔
Mobile apps and new data sources are beginning to eat at the distribution and data moats, but banks’ privileged positions in global economies are the result of a deeper structural reality of our financial system: participation carries high counterparty risk. Today’s financial networks roughly boil down to messaging networks, where banks and other financial institutions are responsible for interfacing with those networks on behalf of their customers — sending the right messages and responding appropriately to messages received. To stave off excessive costs, financial institutions lean on trusted relationships with one another to efficiently manage capital flows, which exposes them to the risk that someone they do business with fails to meet their obligations. This risk is managed through regulation and centralization in a few of the most reputable financial institutions, and is passed on to the consumer in the form of high fees and restrictions when transacting outside of trusted channels. This pull towards the largest, most trusted entities strengthens big bank moats and helps explain why FinTech start-ups are in many cases forced to partner with incumbents rather than try to displace them.
It follows that incremental improvements, like better user interfaces and new data sources on the margins, are not powerful enough drivers to unseat major financial institutions. To disrupt the financial services industry, the underlying networks need to be re-architected to carry an order of magnitude lower risk. Only then can an alternative business model achieve enough of a competitive advantage to win dominant market share.
This is why blockchains are interesting from a financial services lens: they lower counterparty risk in financial networks. They do this by providing guarantees around the execution of financial transactions, through the use of open source software and a public computational environment run by purely economically motivated actors. Blockchain networks thus form a foundation for a more transparent, secure system; one that relies on math, physics, and incentives instead of complicated inter-bank and regulatory relationships, which opens up new markets previously barred by the high amount of trust required for participation. And they are capable of supporting a superset of the types of financial interactions that are possible in our current system, allowing more choices around product, cost, and risk.
Today, there is a small but growing group of engineers and entrepreneurs who have realized this opportunity and are building financial services on public blockchains like Bitcoin and Ethereum. They are called decentralized finance (DeFi) networks and are mostly nascent, immature, and complex — one of the most well known examples, MakerDAO, has been called a Rube Goldberg Machine. They presently serve a small niche of businesses and individuals within the crypto ecosystem, providing payment services, credit facilities, exchanges, investment tools, savings accounts, and insurance and derivative contracts. They appear on the surface to carry more technical and regulatory risk than may warrant their long-term potential, so it’s tempting to dismiss them as misguided efforts with no clear market fit.
تاہم، بلاکچین مقامی مالیاتی خدمات FinTech کے پہلے حصے کی تشکیل کرتی ہیں جو حقیقی طور پر بڑے مالیاتی اداروں کے بنیادی کاروبار میں خلل ڈالنے کی صلاحیت رکھتی ہے — بچت، ادائیگیاں، قرض دینا، سرمایہ کاری، فنڈ ریزنگ، انشورنس — ایسے طریقوں سے جو بنیادی طور پر مارکیٹوں اور صارفین کو فائدہ پہنچاتے ہیں۔
بلاک چینز اور ان پر چلنے والے معاہدے اوپن سورس سافٹ ویئر پروجیکٹس ہیں۔ بہت سے دوسرے اوپن سورس پروجیکٹس کی طرح، بشمول لینکس اور خود انٹرنیٹ، وہ دنیا بھر میں بہت سی کمپنیوں، کاروباریوں، اور ہیکرز کی وکندریقرت کوششوں کے ذریعے، کناروں پر تیار ہوتے ہیں۔ لینکس کو ونڈوز تک پہنچنے میں کئی دہائیاں لگیں، لیکن آج کلاؤڈ سرورز کے لیے لینکس ڈی فیکٹو آپریٹنگ سسٹم ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ کافی وقت کے افق پر، ایک بار جب ایک اوپن سورس ڈیولپمنٹ ایکو سسٹم فرار کی رفتار تک پہنچ جاتا ہے، تو کسی بھی مسابقتی، مرکزی طور پر منصوبہ بند سافٹ ویئر کی کوششوں کو برقرار رکھنے کے لیے بہت زیادہ ہمہ جہتی رفتار ہوتی ہے۔ کمیونٹی سپورٹ، انفراسٹرکچر، اور ٹولنگ کے ارد گرد نیٹ ورک کے اثرات طاقتور ہیں۔
بلاک چینز موجودہ اوپن سورس پروجیکٹس سے اس لحاظ سے مختلف ہیں کہ وہ مشترکہ حالت کو برقرار رکھتے ہیں۔ وہ عالمی اکاؤنٹنگ مشینوں کے طور پر کام کرتی ہیں جو مالیاتی لین دین پر کارروائی کرتی ہیں، جن کے نتائج محفوظ، عوامی ڈیٹا ڈھانچے میں شامل ہوتے ہیں۔ تمام لین دین کی درستگی کی تصدیق یہ چیک کر کے کی جا سکتی ہے کہ بلاک چین میں اس کا ریکارڈ شامل ہے۔ Nick Szabo نے اس ریکارڈ کو کمپیوٹیشنل امبر میں رہنے کے طور پر بیان کیا، جہاں بلاک چین میں جتنا زیادہ ریکارڈ محفوظ کیا جائے گا، شرکاء کو اتنا ہی زیادہ اعتماد ہو سکتا ہے کہ ان کے اعمال ان کی رضامندی کے بغیر تبدیل نہیں کیے جائیں گے۔ یہ مالیاتی نظاموں کی سماجی توسیع پذیری کو بڑھانے کی اجازت دیتا ہے: چونکہ بلاک چین ٹرانزیکشنز کے شرکاء مشترکہ اکاؤنٹنگ سسٹم استعمال کرتے ہیں، اس لیے ان کے لیے ایک دوسرے کو نقصان پہنچانے کے کم طریقے ہیں۔ مضبوط حفاظتی ضمانتیں فراہم کر کے، بلاکچین سسٹم عالمی بنیادوں پر لوگوں کے بڑے گروہوں کو ایڈجسٹ کر سکتے ہیں۔
Blockchains also have programming languages that allow for the construction of smart contracts, which are programs that miners execute as if they are regular transactions. The first popular use of smart contracts were multi-signature addresses on Bitcoin, which encumber bitcoins subject to signatures from multiple parties. Ethereum takes this concept a step further and allows developers to deploy custom smart contracts that define arbitrary financial interactions. Because they live in computational amber, smart contracts expose extremely persistent APIs, where the code can’t be altered once the contract is deployed to the network, and because they run on a shared accounting system, they can be tightly integrated with one another. This tight integration property is known as composability, and has bred a design pattern of combining contracts that each deliver unique services into a new service — without having to re-deploy and maintain the code bases of each of the underlying contracts.
So what we have is a new paradigm of financial computing that is based on open source software, carries an order of magnitude lower participation risk, and allows developers from different organizations to synergistically build on each other’s work. Practically speaking, the consequences of this new paradigm can be grouped into 3 buckets: access, costs, and novel capabilities.
رسائی کو کھولیں
Anyone with an internet connection can download and run open source software. Creating a crypto wallet — the crypto equivalent of a bank account — can be done without approval or permission from anyone (in about 30 seconds). This means that if crypto wallets can provide comparable levels of service to banks, they should at the very least win market share on the margins where people have trouble getting access to basic financial services. With 10x better service, they could become the de facto banking system for the world economy. An early example of the type of access crypto wallets can enable is کھولیںجو کہ عالمی سطح پر انٹرنیٹ صارفین کو کرنسیوں اور دیگر اثاثوں کی مصنوعی نمائش فراہم کرنے کے لیے Bitcoin اور Litecoin کولیٹرل کے ساتھ کثیر دستخطی پتوں کا استعمال کرتا ہے۔ اوپری تہوں والی ابرا جیسی ایپلی کیشنز کے ذریعے، کرپٹو بٹوے کھلی مالیاتی مصنوعات/سروسز کے ایک بھرپور ماحولیاتی نظام کا گیٹ وے بن جاتے ہیں۔
Open access applies to financial product/service providers, too. Crypto contracts often feature some participation aspect, where any capable party can earn fees in return for providing some service to the network. And if someone has an idea for a financial product that doesn’t yet exist, they can leverage existing smart contracts or the underlying source code to easily create it. This has an equalizing effect: In a similar way to how YouTube democratized the production of video content, smart contracts democratize the production of financial products/services. The implications of this are far-reaching, and I suspect we’ll see markets for just about everything imaginable — likely including some that may never have been envisioned by financial institutions, but are useful to lots of people. Importantly, the value created by those markets will be shared amongst its participants and creators by merit, instead of being captured by a small and privileged group of legacy institutions.
کم سے کم فیس۔
ماڈیولر ہونے کی وجہ سے، مشترکہ افعال جو مخصوص مالیاتی منطق کو انجام دیتے ہیں، کرپٹو معاہدے مؤثر طریقے سے مالیاتی خدمات کو غیر بنڈل کرتے ہیں۔ مثال کے طور پر اثاثہ جات کے انتظام کو لے لیں — ایک سروس جس میں بہت سے اجزاء شامل ہیں جن میں فرنٹ آفس کی سرگرمیاں جیسے پروڈکٹ ڈویلپمنٹ، سرمایہ کاری، لین دین اور آرڈر پر عمل درآمد، لین دین کا انتظام، تجارت سے پہلے کی تعمیل؛ اور بیک آفس کی سرگرمیاں جیسے ٹرانزیکشن پروسیسنگ اور سیٹلمنٹ، حراست، ٹرانسفر ایجنسی، اور سیکیورٹیز قرض دینا۔ کریپٹو معاہدوں کے ساتھ، ان میں سے بہت سے اجزاء کی خدمات کو درمیانی اور قابل اعتماد طریقے سے انجام دیا جا سکتا ہے مکمل سافٹ ویئر کے ذریعے، اور اوپن سورس پراجیکٹس کی ایک بہتات تیار کی جا رہی ہے صرف ایسا کرنے کے لیے:
Asset managers build some of these functions in-house and outsource others to third parties including custodians, auditors, trading desks, and others. With open source crypto contracts that function like building blocks for developers, it eventually becomes trivial to spin up an asset management business at relatively low upfront cost. In other words, اب آپ کو شروع کرنے کے لیے مالیاتی خدمات کی صنعت کے اندر تعلقات کا ایک وسیع نیٹ ورک بنانے کی ضرورت نہیں ہے — آپ صرف کوڈ لگا سکتے ہیں اور کھلے نیٹ ورکس میں ٹیپ کر سکتے ہیں۔ یہ مالیاتی خدمات کے لیے پیداواری لاگت میں بڑے پیمانے پر کمی کے حکم کی نمائندگی کرے گا، اور یہ صحت مند مسابقت اور بچت کا باعث بنے گا جس کے ذریعے صارفین کو منتقل کیا جائے گا۔
In addition, there’s another factor that keeps smart contract fees low: forks. If an open source protocol is deemed to be levying excessive fees, it’s trivial for a competitor to copy the codebase and strip out the fees. To guard against competition from forks, protocols generally minimize fees to levels they feel necessary to sustain development and security. This dynamic puts consistent downwards pressure on fees for smart contracts, incentivizing a healthy competitive environment.
In other words, both the fixed costs (infrastructure and development) and the variable costs (fees from multiple layers of intermediation) of running a financial services business are structurally lowered through a heavier reliance on smart contracts.
Novel capabilities
Perhaps the most exciting prospects that smart contracts offer are the new types of assets, organizations, and markets that they enable.
Crypto contracts allow for the creation of provably scarce programmable assets. Some crypto assets, like Bitcoin, are currencies, and others do a myriad of things, including to confer membership/governance/voting rights within a network, to assign ownership of real-world assets like commodities and securities, and to synthetically replicate the prices of real-world assets. Even at this nascent stage, it is already possible for کوئی بھی asset to be represented in some form or another by a smart contract, a form factor which puts the asset on an openly accessible, low-cost, global accounting system. Once an asset exists as a smart contract, it becomes easily interoperable with crypto financial services, allowing for efficient distribution, transfer, and liquidity aggregation. On a longer evolutionary arc, we’ve barely scratched the surface of the types of assets that are feasible, and the possibilities for how they can be used to drive economic growth.
Crypto contracts further allow for the codification of bylaws and cap tables. This means you can create a global organization — be it a legal entity in a given jurisdiction or an open source software project — and define its ownership, rules, procedures, and governance mechanics through smart contracts. This gives organizations a toolkit for coordinating member activities in an accountable and verifiable manner, decreasing dependence on obscure local legal codes and enforcement traditions that struggle to scale across borders. In other words, smart contracts bridge a large trust gap that has historically stood in the way of cross-border interaction. An example of one such organization is MakerDAO, ایک "وکندریقرت خودمختار تنظیم" (DAO) جو ایک محفوظ کریڈٹ سہولت کے انتظام اور ایک مصنوعی ڈالر کے پیگڈ اثاثے کو ڈائی کہتے ہیں۔ اپنی زندگی کے پہلے سال میں، MakerDAO نے 240 ملین ڈالر سے زیادہ کے قرضے بغیر فریقین کے صفر کے خطرے کے ساتھ حاصل کیے، جو DAOs کے لیے عالمی انٹرنیٹ معیشت کو مفید، کھلی مالیاتی خدمات فراہم کرنے کی صلاحیت کو ظاہر کرتا ہے۔
آخر کار، رسک سپیکٹرم کے پہلے ناقابل رسائی حصے پر کام کرتے ہوئے، کرپٹو کنٹریکٹس ایسی مارکیٹوں کی تشکیل کی اجازت دیتے ہیں جو اعتماد کی کمی، رسائی کی کمی، یا ممنوعہ طور پر زیادہ اخراجات کی وجہ سے ناقابل عمل ہوا کرتی تھیں۔ اس کی ایک بڑی مثال ہے۔ گٹھ جوڑ باہمی, which has created the first market for smart contract insurance, an area that no big insurer is willing to cover. Nexus Mutual strips out a lot of the administrative costs associated with an insurance business and leverages a crowdsourced underwriting process to offer insurance on a previously unreachable part of the risk spectrum. This example highlights the ability of smart contracts to port the market model to places where it doesn’t currently work. In the world of smart contracts, everything becomes a market.
In sum, by operating on financial networks with qualities distinct from our current dominant networks, smart contracts have advantages that traditional financial services providers can’t match because their business models are incompatible. If systems built on smart contracts hit escape velocity, their open, verifiable, and cheap nature will help them to scale to every corner of the internet, and they’ll win on the margins by creating markets that today’s financial institutions can’t operate in. In other words, crypto networks have the potential to do to banks what the internet did to big music companies over the last 20 years: eat them alive.
Make no mistake, we’re in what is perhaps the first inning of a multi-decade evolution of crypto networks. Today, most crypto systems are highly experimental and will teach us a lot about optimal market structures for capital formation and productive deployment. It is easy to pick any individual experiment apart and find flaws, and pundits are quick to jump on opportunities to do so. But it’s becoming increasingly clear that blockchains and crypto contracts are the most promising means of architecting a more efficient and secure way to coordinate financial services in a global, networked world — a view that is supported by major new entrants like Libra and the Chinese central bank’s digital currency initiative. That is why, despite a 2018/2019 bear market where crypto prices declined some 70–90% across the board, the number of full time developers working on open source crypto software grew by more than 2x (see Electric Capital’s H1 2019 دیو رپورٹ)۔ اسی مدت کے دوران، Ethereum پر کھلے قرض دینے والے پروٹوکول سے $600m سے زیادہ کے قرضوں کی ابتدا ہوئی - جس کے دوران بہت سے اندرونی پہلے ورژن یا ان کے دو لائیو معاہدوں کا بیٹا فیز کہیں گے:
Despite early signs of traction for crypto financial services, there remain significant challenges ahead, including blockchain scalability, user experience, and a general lack of understanding of crypto contracts and their value proposition. As for scalability, layered architectures with state channels and rollups (and other techniques) are being used to increase the transactional capacity of major blockchain networks, including Lightning on Bitcoin, and Optimism/Arbitrum/Zksinc for Ethereum, among others. In addition, over the next several years, Ethereum will move to a sharded database model, parallelizing transaction processing across many compatible blockchains, which should provide a scalability increase of several orders of magnitude. There are also substantial research efforts in off-chain computation, using zero-knowledge proofs and other privacy technologies to push more computation off of the blockchain while preserving its trust benefits. Together, these new architectures and technologies should allow public blockchains to scale by several orders of magnitude, eventually allowing them to process enough transactions for most financial use cases.
ایک ہی وقت میں، ان ایپلی کیشنز اور نیٹ ورکس کے صارف کا تجربہ وقت کے ساتھ ساتھ مسلسل بہتر ہو رہا ہے۔ نگہبان (جیسے اینکریج) اور سافٹ ویئر فراہم کرنے والے نجی کلیدی انتظام کے ورک فلو اور کلیدی بحالی کے طریقہ کار کو تیزی سے بہتر کر رہے ہیں، اور براؤزرز اور ہارڈویئر فراہم کنندگان سیکیورٹی اور استعمال کے گٹھ جوڑ کے لیے تیار کردہ کرپٹو مقامی مصنوعات بھیجنا شروع کر رہے ہیں۔ کافی وقت کے ساتھ، عوامی بلاکچینز کی طرف سے پیش کردہ باریکیوں اور رگڑ کو آخری صارف سے دور کر دیا جائے گا، جو شاید اس بات سے بھی واقف نہ ہوں کہ ان کی مالیاتی خدمات بلاک چینز پر چلتی ہیں۔ ایک دن، بلاک چین پر مبنی مالیاتی خدمات صارف کے تجربے کے لیے ایک نیا معیار قائم کریں گی، جو شفافیت، اعتماد، اور سیکیورٹی میں حاصل ہونے والے فوائد سے آگے بڑھے گی — ایسی خصوصیات جو صارفین کو ان سے واقف ہونے کے بعد درکار ہوں گی۔ اس سلسلے میں، میراثی اداروں کو خلل کا خطرہ ہے جب تک کہ وہ سب سے زیادہ محفوظ بلاکچین نیٹ ورکس کو بھی نہیں اپناتے — ایسی تبدیلی جو قدرتی طور پر نہیں آئے گی اور نہ ہی جلدی — اور اسی میں تیزی سے چلنے والے اسٹارٹ اپس کے لیے موقع موجود ہے۔ جہاں تک بلاک چینز کے بارے میں ہماری اجتماعی تفہیم کا تعلق ہے، شاید یہ اسی طرح تیار ہو گا جس طرح انٹرنیٹ نے کیا: شروع میں، صرف ماہرین ہی اسے سمجھ سکتے تھے۔ آج، بچوں میں اس کی صلاحیتوں کے لیے تقریباً فطری وجدان ہے۔
Ultimately, it will take a long time for financial products/services built on smart contracts to compete with major financial institutions. However, this may not be the most useful framing; rather, by occupying different parts of the risk- and cost-spectrums, and by being accessible to industries and markets that are neglected or underserved by the current financial system, smart contracts will expand the size of the economic pie through what my colleague Spencer has called ایک متوازی مالیاتی نظام. The most immediate customers are organizations and individuals in the crypto industry itself, who have a difficult time accessing basic financial services, due to lack of comfort from legacy institutions with new and unfamiliar business models. By providing open, transparent financial services to the long tail of disenfranchised parties, crypto financial networks have a large addressable market that enables them to scale without directly challenging incumbent financial powerhouses. By the time they do present a real challenge to Wall Street, it will probably be too late for successful defense, as the network effects of blockchain-based financial networks become increasingly difficult to overcome as they grow.
Finally, it’s worth emphasizing that many of the projects building on blockchain networks are public utilities. That is, their ultimate promise is to empower internet-connected, mobile phone-bearing humans to take control of their economic lives. In the world today, human beings in different parts of the world and the socio-economic spectrum have equal agency, but they don’t have equal access to opportunity (h/t Alan Curtis at ریڈار). This disparity is one of the biggest drivers of an increasing wealth gap, both within nations and between them. Financial services built on crypto networks as public internet utilities — accessible to all and minimally rent-seeking — are the best hope for a world with equal financial opportunity. That’s a world people will fight for.
Source: https://blockchain.capital/how-defi-disrupts-financial-services/
- 11
- 2019
- 7
- 9
- تک رسائی حاصل
- اکاؤنٹ
- اکاؤنٹنگ
- سرگرمیوں
- فائدہ
- تمام
- تمام لین دین
- اجازت دے رہا ہے
- ایمیزون
- کے درمیان
- APIs
- ایپل
- ایپلی کیشنز
- ایپس
- رقبہ
- ارد گرد
- اثاثے
- اثاثہ جات کے انتظام
- اثاثے
- خود مختار
- بینک
- بینکنگ
- بینکوں
- ریچھ مارکیٹ
- BEST
- بیٹا
- بڑی ٹیک
- سب سے بڑا
- بٹ کوائن
- blockchain
- blockchain اسکیل ایبلٹیٹی
- بورڈ
- برانڈز
- پل
- تعمیر
- عمارت
- کاروبار
- بزنس ماڈل
- کاروبار
- فون
- اہلیت
- دارالحکومت
- مقدمات
- پکڑو
- چیلنج
- تبدیل
- جانچ پڑتال
- بچوں
- چین
- چینی
- بادل
- کوڈ
- کامرس
- Commodities
- کمیونٹی
- کمپنیاں
- مقابلہ
- تعمیل
- جزو
- کمپیوٹنگ
- آپکا اعتماد
- تعمیر
- صارفین
- کنٹریکٹ
- معاہدے
- اخراجات
- انسدادپارٹمنٹ
- تخلیق
- کریڈٹ
- کراس سرحد
- Crowdfunding
- کرپٹو
- کرپٹو ماحولیاتی نظام
- کریپٹو انڈسٹری
- کرپٹو پرس
- کرپٹٹو بٹوے
- کرنسی
- موجودہ
- تحمل
- گاہکوں
- ڈی اے
- ڈی اے او
- اعداد و شمار
- ڈیٹا بیس
- دن
- مہذب
- وکندریقرت خزانہ
- دفاع
- ڈی ایف
- ڈیزائن
- ڈیسک
- دیو
- ڈویلپرز
- ترقی
- DID
- ڈیجیٹل
- ڈیجیٹل کرنسی
- خلل ڈالنا
- خلل
- ابتدائی
- کھانے
- اقتصادی
- اقتصادی ترقی
- معاشیات
- معیشت کو
- الیکٹرک
- بااختیار
- کاروباری افراد
- ماحولیات
- ethereum
- ارتقاء
- تبادلے
- توسیع
- تجربہ
- ماہرین
- سہولت
- fdic
- نمایاں کریں
- فیس
- کی مالی اعانت
- مالی
- مالیاتی ڈیٹا
- مالیاتی ادارے
- مالیاتی خدمات
- فن ٹیک
- فنٹیک کمپنیاں
- پہلا
- فٹ
- خامیوں
- فارم
- مکمل
- تقریب
- فنڈ ریزنگ
- فرق
- جنرل
- گلوبل
- گورننس
- عظیم
- گروپ
- بڑھائیں
- بڑھتے ہوئے
- ترقی
- ہیکروں
- ہارڈ ویئر
- ہائی
- تاریخ
- کس طرح
- HTTPS
- انسان
- خیال
- تصویر
- اثر
- سمیت
- اضافہ
- صنعتوں
- صنعت
- انفراسٹرکچر
- انیشی ایٹو
- اداروں
- انشورنس
- انضمام
- بات چیت
- انٹرنیٹ
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کاری
- IT
- کودنے
- کلیدی
- زبانیں
- بڑے
- قیادت
- معروف
- قانونی
- قرض دینے
- لیوریج
- تلا
- بجلی
- لینکس
- لیکویڈیٹی
- لائٹ کوائن
- قرض
- مقامی
- لانگ
- اہم
- میکسیکو
- انتظام
- مارکیٹ
- Markets
- میچ
- ریاضی
- میڈیا
- درمیانہ
- پیغام رسانی
- کھنیکون
- موبائل
- ماڈل
- ماڈیولر
- رفتار
- قیمت
- منتقل
- موسیقی
- نیٹ ورک
- نیٹ ورک
- پیش کرتے ہیں
- پیشکشیں
- آن لائن
- کھول
- اوپن سورس
- کھولتا ہے
- کام
- آپریٹنگ سسٹم
- مواقع
- حکم
- احکامات
- دیگر
- p2p
- p2p قرض دینا
- پیرا میٹر
- پارٹنر
- پاٹرن
- ادائیگی
- ادائیگی کی خدمات
- ادائیگی
- لوگ
- طبعیات
- پلیٹ فارم
- مقبول
- حال (-)
- دباؤ
- کی رازداری
- نجی
- ذاتی کلید
- مصنوعات
- پیداوار
- حاصل
- پروگرامنگ
- پروگرامنگ زبانوں
- پروگرام
- منصوبے
- منصوبوں
- جائیداد
- حفاظتی
- عوامی
- ریڈیو
- حقیقت
- وصولی
- ریگولیشن
- ریگولیٹری تعمیل
- تعلقات
- انحصار
- تحقیق
- نتائج کی نمائش
- خوردہ
- آمدنی
- رسک
- قوانین
- رن
- چل رہا ہے
- محفوظ
- فروخت
- اسکیل ایبلٹی
- پیمانے
- سیکورٹیز
- سیکورٹی
- سروسز
- مقرر
- تصفیہ
- سیکنڈ اور
- مشترکہ
- حصص
- شیل
- نشانیاں
- سائز
- چھوٹے
- چھوٹے کاروباروں
- ہوشیار
- سمارٹ معاہدہ
- سمارٹ معاہدہ
- So
- سماجی
- سافٹ ویئر کی
- سپن
- Spotify
- اسٹیج
- شروع
- سترٹو
- حالت
- درجہ
- محرومی
- سٹریمنگ خدمات
- سڑک
- کامیاب
- فراہمی
- حمایت
- تائید
- سطح
- کے نظام
- سسٹمز
- ٹیپ
- ٹیک
- ٹیکنیکل
- ٹیکنالوجی
- تیسرے فریقوں
- وقت
- سب سے اوپر
- ٹریڈنگ
- ٹرانزیکشن
- معاملات
- تبدیلی
- شفافیت
- نقل و حمل
- بھروسہ رکھو
- us
- استعمالی
- صارفین
- قیمت
- VeloCity
- ویڈیو
- لنک
- وال سٹریٹ
- بٹوے
- بٹوے
- ویلتھ
- کیا ہے
- ڈبلیو
- جیت
- کھڑکیاں
- کے اندر
- الفاظ
- کام
- دنیا
- دنیا بھر
- قابل
- سال
- سال
- یو ٹیوب پر
- صفر
- صفر علم کے ثبوت