We all rely on the world that regulation creates – yet we groan at the mere mention of the dreaded ‘red tape’.
With each new evolution in payments regulations, like the introduction of PSD2, we see a slew of doom-mongering articles on how it will negatively impact the industry, its stakeholders, potentially cause friction in the payments process, for example. Similarly,
in the crypto industry, founded on fringe libertarian ideals of stateless personal sovereignty, the introduction of regulation that treats crypto like any other financial instrument has been met with howls of dismay.
However, what we have seen over the last 20 years is that regulations have, on the whole, been positive for the FinTech industry, and has even laid the foundations for new forms of businesses, such as RegTech.
Regulations are never perfect, as the fact that PSD has become PSD2 and will soon be replaced by PSD3 attests, but they have helped keep us all on the straight and narrow, and while regulation does of course increase complexity when compared to an impossible
laisse faire system, it does so on an even playing field – everyone has the same level of complexity.
Fintech regulations, then and now
While regulation is rarely popular and financial companies too often try to circumvent them, we have an example from living memory of what happens when the sector is unregulated; the 2008 financial crash
happened, in large part, because of a lack of effective regulation. At the time, money could be lent to lenders who had no ability to pay it back (so called ‘sub-prime’ mortgages) and banks
could buy their debt for pennies on the dollar to effectively gamble on. When their bets failed,
major institutions collapsed and others had to be bailed out for trillions of dollars.
The US responded with the Dodd-Frank act, with similar regulations elsewhere, which led to the
second-longest bull-run in US history: 132 months, with an S&P return of 400.5%. If the recent pandemic had never took hold, there’s a good chance that we might still be in that bull run. Did Dodd-Frank impede innovation? Of course not: the entire FinTech
industry as we know it was developed in a post-Dodds environment.
For all the talk about cutting red tape, few, if any, would argue that the financial world should be
مکمل طور پر unregulated. It is more the case that people want fewer regulations, but those regulations that do exist need to be perfect. Clearly a near-impossible task, particularly when digital transformation has made finance exponentially more complex.
Instead, effective regulation should facilitate innovation for the betterment of the sector, and we should put paid it the notion that regulation stifles innovation – that is only true to poor regulation.
An eagerness to let go of the reins by one government also doesn’t make much difference for companies working across national borders. PSD2 might be transnational, but now that the UK is out of the EU our companies will have to deal with different rules
on both sides of the channel, and further afield these regulations multiply.
I would hope that there are no economy-destroying scams on the scale of 2008 happening, and the zero-interest rate policies that were a key feature of that era’s recovery are beginning to wind down before they distort the economy too badly. As a result,
we should have learned that regulations benefit everyone, and yet as the introduction of crypto regulations showed, there are still those who don’t want to play by the rules, or any rules.
Regulations to reduce complexity
The argument against regulations is that they create complexity, thereby creating additional barriers of entry, greater operational costs, and stifling innovation, but this is a superficial argument that ignores the opportunities it can create and discounts
both the importance and advantages of protecting the consumer. When every company in a given area is working from the same standards creates a fair and even playing field and drives demand for services that address any complexity created by regulation. Having
strong, but well-targeted regulations pave the way for RegTech that can not only complexity directly for both the business and the consumer. Everybody wins.
For example, Anti-Money Laundering (AML) and Know Your Customer (KYC) regulation could increase complexity, but they also crate the opportunity for greater automation. Open Banking, introduced via PSD2, is another example of where regulatory changes created
an entire new section of the industry.
3DSecure is perhaps the most widely used example of this: instead of putting the onus on each payments company and merchant to carry out SCA Authentication on card payments for themselves with their own systems, 3DSecure gives them a solution that can easily
be plugged in – many smaller merchants won’t even need to think about PSD2 compliance because of how easy it’s become. But it’s not just reducing complexity – it helps manage fraud and reduces the likelihood of chargebacks, thereby protecting the customer
and creating a more dependable revenue streams for the business.
The possibilities don’t stop there. Regulations, done well, provide the basis for automation, which increases productivity. Individual regulations can be debated on their own merits, but the idea of regulation itself has been proven time and time again to
be a benefit to the finance space and the world at large.
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://www.finextra.com/blogposting/25872/how-regulation-can-supercharge-your-business?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : ہے
- : ہے
- : نہیں
- :کہاں
- ][p
- 20
- 20 سال
- 2008
- 400
- a
- کی صلاحیت
- ہمارے بارے میں
- کے پار
- ایکٹ
- ایڈیشنل
- پتہ
- فوائد
- پھر
- کے خلاف
- تمام
- بھی
- AML
- an
- اور
- ایک اور
- رقم کی غیرقانونی ترسیل کے مخالف
- کوئی بھی
- کیا
- رقبہ
- بحث
- دلیل
- مضامین
- AS
- At
- تصدیق کرتا ہے
- کی توثیق
- میشن
- واپس
- بری طرح
- بینکنگ
- بینکوں
- راہ میں حائل رکاوٹیں
- بنیاد
- BE
- کیونکہ
- بن
- رہا
- اس سے پہلے
- شروع
- فائدہ
- شرط لگاتا ہے۔
- بہتر ہونا
- سرحدوں
- دونوں
- دونوں اطراف
- بچھڑے
- بیل چلائیں
- کاروبار
- کاروبار
- لیکن
- خرید
- by
- کہا جاتا ہے
- کر سکتے ہیں
- کارڈ
- کارڈ کی ادائیگی
- لے جانے کے
- کیس
- کیونکہ
- موقع
- تبدیلیاں
- چینل
- ناگوار
- واضح طور پر
- کمپنیاں
- کمپنی کے
- مقابلے میں
- پیچیدہ
- پیچیدگی
- تعمیل
- صارفین
- اخراجات
- سکتا ہے
- کورس
- ناکام، ناکامی
- تخلیق
- بنائی
- پیدا
- تخلیق
- کرپٹو
- کریپٹو انڈسٹری
- کریپٹو ضوابط
- گاہک
- کاٹنے
- نمٹنے کے
- قرض
- ڈیمانڈ
- dependable,en
- ترقی یافتہ
- DID
- فرق
- مختلف
- ڈیجیٹل
- ڈیجیٹل تبدیلی
- براہ راست
- چھوٹ
- do
- کرتا
- نہیں کرتا
- ڈالر
- ڈالر
- کیا
- نہیں
- نیچے
- ڈرائیوز
- ہر ایک
- آسانی سے
- آسان
- معیشت کو
- موثر
- مؤثر طریقے
- دوسری جگہوں پر
- پوری
- اندراج
- ماحولیات
- EU
- بھی
- ہر کوئی
- سب
- سب
- ارتقاء
- مثال کے طور پر
- وجود
- تیزی سے
- سہولت
- حقیقت یہ ہے
- ناکام
- منصفانہ
- نمایاں کریں
- چند
- کم
- میدان
- کی مالی اعانت
- مالی
- فائن ایکسٹرا
- فن ٹیک
- کے لئے
- فوربس
- فارم
- بنیادیں
- قائم
- دھوکہ دہی
- رگڑ
- سے
- مزید
- گیمبل
- دی
- فراہم کرتا ہے
- Go
- اچھا
- حکومت
- زیادہ سے زیادہ
- تھا
- ہو رہا ہے۔
- ہوتا ہے
- ہے
- ہونے
- مدد
- مدد کرتا ہے
- پکڑو
- امید ہے کہ
- کس طرح
- HTTPS
- خیال
- نظریات
- if
- اثر
- اہمیت
- ناممکن
- in
- اضافہ
- اضافہ
- انفرادی
- صنعت
- جدت طرازی
- کے بجائے
- اداروں
- آلہ
- متعارف
- تعارف
- IT
- میں
- خود
- فوٹو
- صرف
- رکھیں
- کلیدی
- جان
- اپنے کسٹمر کو جانیں۔
- وائی سی
- نہیں
- بدسورت
- بڑے
- آخری
- لانڈرنگ
- سیکھا ہے
- قیادت
- قرض دہندہ
- دو
- سطح
- کی طرح
- امکان
- رہ
- بنا
- اہم
- بنا
- انتظام
- بہت سے
- یاد داشت
- ذکر
- مرچنٹ
- مرچنٹس
- mers
- امتیازات وخصوصیات
- کے ساتھ
- شاید
- قیمت
- ماہ
- زیادہ
- رہن
- سب سے زیادہ
- بہت
- تنگ
- قومی
- ضرورت ہے
- منفی طور پر
- کبھی نہیں
- نئی
- نہیں
- تصور
- اب
- of
- اکثر
- on
- ایک
- صرف
- ذمہ داری
- کھول
- کھلی بینکاری
- آپریشنل
- مواقع
- مواقع
- or
- دیگر
- دیگر
- ہمارے
- باہر
- پر
- خود
- ادا
- وبائی
- حصہ
- خاص طور پر
- ہموار
- ادا
- ادائیگی
- لوگ
- کامل
- شاید
- ذاتی
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- کھیلیں
- کھیل
- پلگ لگا ہوا
- پالیسیاں
- غریب
- مقبول
- مثبت
- امکانات
- ممکنہ طور پر
- عمل
- پیداوری
- حفاظت
- ثابت
- فراہم
- ڈال
- ڈالنا
- کم از کم
- شرح
- حال ہی میں
- وصولی
- ریڈ
- کو کم
- کم
- کو کم کرنے
- ریگٹیک
- ریگولیشن
- ضابطے
- ریگولیٹری
- کمر
- انحصار کرو
- کی جگہ
- نتیجہ
- واپسی
- آمدنی
- قوانین
- رن
- ایس اینڈ پی
- اسی
- پیمانے
- گھوٹالے
- سیکشن
- شعبے
- دیکھنا
- دیکھا
- سروسز
- ہونا چاہئے
- سے ظاہر ہوا
- اطمینان
- اسی طرح
- اسی طرح
- چھوٹے
- So
- حل
- جلد ہی
- خود مختاری
- خلا
- اسٹیک ہولڈرز
- معیار
- دبا دیتا ہے
- ابھی تک
- بند کرو
- براہ راست
- اسٹریمز
- مضبوط
- اس طرح
- سپرچارج
- کے نظام
- سسٹمز
- بات
- ٹاسک
- کہ
- ۔
- برطانیہ
- دنیا
- ان
- ان
- خود
- تو
- وہاں.
- اس طرح
- یہ
- وہ
- لگتا ہے کہ
- اس
- ان
- وقت
- کرنے کے لئے
- بھی
- لیا
- تبدیلی
- علاقائی
- ٹریلین
- سچ
- کوشش
- Uk
- us
- استعمال کیا جاتا ہے
- کی طرف سے
- چاہتے ہیں
- تھا
- راستہ..
- we
- اچھا ہے
- تھے
- کیا
- جب
- جس
- جبکہ
- ڈبلیو
- پوری
- بڑے پیمانے پر
- وکیپیڈیا
- گے
- ونڈ
- جیت
- ساتھ
- کام کر
- دنیا
- گا
- سال
- ابھی
- اور
- زیفیرنیٹ