سی بی ڈی سی منصوبوں کی حالت: سیکھے گئے سبق (کارلو آر ڈبلیو ڈی میجر)

مالیاتی دنیا کا مستقبل ڈیجیٹل ہوگا۔ لیکن یہ واضح ہو رہا ہے کہ یہ دنیا پرائیویٹ طور پر جاری کردہ کرپٹو اثاثوں جیسے کرپٹو کرنسیوں جیسے بٹ کوائن یا یہاں تک کہ مستحکم سکے کا غلبہ نہیں ہوگا۔

اس بات کا زیادہ امکان ہوتا جا رہا ہے کہ یہ مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسیز (CBDCs) ہوں گی جو کہ ملک کی مالیاتی رقم کے ڈیجیٹل ورژن ہیں جو مرکزی بینکوں کے ذریعے جاری اور ریگولیٹ کیے جاتے ہیں کیونکہ ان کو زیادہ محفوظ اور فطری طور پر غیر مستحکم دیکھا جاتا ہے۔

"وی ایسRypto اثاثے اور stablecoins اچھی طرح سے ڈیزائن کی گئی مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسیوں (CBDCs) کے لیے کوئی مماثلت نہیں رکھتے۔ "اگر CBDCs کو سمجھداری سے ڈیزائن کیا گیا ہے، تو وہ ممکنہ طور پر زیادہ لچک، زیادہ حفاظت، زیادہ دستیابی، اور کم لاگت کی نجی شکلوں کے مقابلے میں پیش کر سکتے ہیں۔
ڈیجیٹل پیسہ۔" کریٹالینا جارجیوا, انٹرنیشنل مانیٹری فنڈ (آئی ایم ایف) کے منیجنگ ڈائریکٹر۔

حال ہی میں، سی بی ڈی سی منصوبوں کی موجودہ حالت (آئی ایم ایف رپورٹ) اور ان سے لاحق ہونے والے مختلف خطرات (اٹلانٹک کونسل جیو اکنامکس سینٹر ریسرچ) کے بارے میں بصیرت فراہم کرتے ہوئے متعدد دلچسپ رپورٹس شائع کی گئی ہیں۔ مختلف بھی ہیں۔
پرائیویٹ پلیئرز جو مختلف مسائل کو حل کرنے میں اہم کردار ادا کر سکتے ہیں CBDC پروجیکٹس کا سامنا ہے، جیسے Ripple اور Algorand.

مرکزی بینک اور بین الاقوامی ادارے اپنے نتائج سے کیا سیکھ سکتے ہیں؟

آئی ایم ایف کی رپورٹ: "سی بی ڈی سی کا عروج"

ستمبر میں بین الاقوامی مالیاتی فنڈ (IMF) نے "The Ascent of Central Bank Digital کرنسیز" کے نام سے ایک رپورٹ جاری کی ہے۔ یہ اشاعت تنظیم کی جانب سے CBDCs پر کی گئی تحقیق کے بارے میں بصیرت فراہم کرتی ہے، اس طرح اس کی پیشرفت کے بارے میں اپ ڈیٹ فراہم کرتی ہے۔
مختلف ممالک میں CBDCs کی عالمی ترقی۔ اس رپورٹ میں آئی ایم ایف نے کہا کہ کرپٹو کی تکنیکی صلاحیتیں مرکزی بینکوں کے لیے ایک بھرپور، متنوع مالیاتی نظام تشکیل دینے کی صلاحیت پیدا کر سکتی ہیں اگر اچھی طرح سے تعمیر کیا جائے اور یہ کہ عالمی تعاون
اصل میں ایک اچھی چیز ہو.

یہ رپورٹ ظاہر کرتی ہے کہ دنیا بھر کے ممالک کی بڑھتی ہوئی تعداد میں CBDCs کے تصور میں بہت زیادہ دلچسپی ہے۔ دنیا بھر کے مرکزی بینک اب اپنی صلاحیتوں کو تلاش کر رہے ہیں کیونکہ وہ کئی فوائد پیش کر سکتے ہیں، لیکن مختلف وجوہات کی بناء پر،
ریئل ٹائم ادائیگیوں سے لے کر غیر بینک شدہ اور کم بینک والے افراد کی مالی شراکت میں اضافہ۔
 

موجودہ حالت
رپورٹ میں بتایا گیا ہے کہ جولائی 2022 تک دنیا بھر کے کئی براعظموں کے تقریباً 97 ممالک نے دلچسپی ظاہر کی ہے اور آج کل CBDCs کی تلاش کر رہے ہیں، جو عالمی مرکزی بینکوں کا نصف سے زیادہ ہے۔ اس طرح زیادہ تر مرکزی بینک پہلے ہی منتقل ہو چکے ہیں۔
تصوراتی بات چیت سے باہر اور یا تو تحقیق، جانچ یا عمل کی تعیناتی کے مرحلے میں ہیں۔  

رپورٹ کی اشاعت کے وقت تک، اب تک صرف دو ممالک نے اپنے CBDCs کے منصوبے مکمل طور پر شروع کیے ہیں، یعنی

نائیجیریاn اکتوبر 2021 میں eNaira اور اکتوبر 2020 میں بہاماس کا ریت کا ڈالر۔ IMF کی طرف سے اس کی سرشار CBDC ٹریکنگ ویب سائٹ سے حاصل کردہ ڈیٹا کے مطابق: CBDC کے مزید 15 منصوبے پائلٹ مرحلے میں ہیں، جبکہ 15 مزید اس وقت ثبوت کے مراحل میں ہیں۔ - تصور
مرحلہ، 65 ممالک کے ساتھ اب بھی ان پر تحقیق جاری ہے۔ دریں اثنا، چھ ممالک نے اپنے سی بی ڈی سی کو منسوخ کر دیا۔

یہ کیا لا سکتا ہے؟
مزید برآں، IMF کی رپورٹ نے CBDCs سے وابستہ فوائد اور مسائل پر روشنی ڈالی ہے۔  

فوائد
رپورٹ میں کہا گیا ہے کہ ڈیجیٹل اثاثہ کے فوائد میں سے ایک مالی شمولیت ہے، کیونکہ CBDCs کو دنیا بھر کے مرکزی بینکوں کے لیے اپنی غیر بینک شدہ آبادی تک مالی خدمات پہنچانے کے لیے ایک راستے کے طور پر دیکھا جاتا ہے۔ CBDCs مالی شمولیت میں اضافہ کریں گے۔
قومیں لوگوں کو بینکنگ اکاؤنٹس کی سیکیورٹی اور سہولت تک رسائی دے کر۔

لیکن حاصل کرنے کے لئے مزید فوائد ہیں. اگر CBDCs کو سمجھداری سے ڈیزائن کیا گیا ہے اور ان میں کرپٹو اثاثوں کی بنیادی ٹیکنالوجی کی تمام خصوصیات ہیں، تو وہ ممکنہ طور پر گھریلو ادائیگی کے نظام کے لیے زیادہ لچک، زیادہ حفاظت، زیادہ دستیابی، اور پیش کر سکتے ہیں۔
ڈیجیٹل رقم کی نجی شکلوں سے کم قیمت۔ اس سے پیسے تک بہتر رسائی، ادائیگیوں میں کارکردگی میں اضافہ اور لین دین کی لاگت کم ہو سکتی ہے۔ CBDCs شفافیت کو بھی بہتر بنا سکتے ہیں، جبکہ مرکزی کی حمایت سے مزید توسیع پذیری اور استحکام فراہم کرتے ہیں۔
اس کا استعمال کرنے والے لوگوں کو بینک۔

خطرات
IMF نے کچھ ایسے مسائل کی نشاندہی کی جن کا سامنا CBDCs کو ہو سکتا ہے بشمول بے حسی، جو اپنانے کو متاثر کر سکتی ہے۔ اگرچہ CBDC کے کاغذ پر بہت سے ممکنہ فوائد ہوسکتے ہیں، مرکزی بینکوں کو پہلے یہ تعین کرنے کی ضرورت ہوگی کہ آیا ان کو اپنانے کے لیے کوئی مجبوری معاملہ ہے، بشمول
کافی مانگ ہو جائے گا تو .

مزید برآں، CBDC جاری کرنا ایسے خطرات کے ساتھ آتا ہے جن پر مرکزی بینکوں کو غور کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ صارفین CBDCs خریدنے کے لیے بیک وقت بینکوں سے بہت زیادہ رقم نکال سکتے ہیں، جس سے بحران پیدا ہو سکتا ہے۔ مرکزی بینکوں کو بھی خطرات کا انتظام کرنے کے لیے اپنی صلاحیت کا وزن کرنا ہوگا۔
سائبر حملوں سے لاحق ہے، جبکہ ڈیٹا کی رازداری اور مالی سالمیت کو بھی یقینی بناتا ہے۔

بینکنگ انڈسٹری ایسوسی ایشنز نے اپنے خوف کا بھی اعلان کیا کہ مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی - اگر اچھی طرح سے تعمیر نہیں کی گئی ہے - صارفین کو روایتی سے ہٹ کر ڈپازٹ لینے پر آمادہ کرکے ڈپازٹرز کے فنڈز کو قرض دینے کے ان کے بنیادی کاروباری ماڈل کو متاثر کر سکتی ہے۔
اکاؤنٹس اور انہیں ڈیجیٹل کرنسیوں میں رکھیں، جس سے بینکوں کے قرض دینے کے لیے دستیاب فنڈز میں گہرائی سے کمی آئے گی۔

مرکزی بینکوں کو کیا کرنا چاہیے؟
جب صارفین کی رازداری کے تحفظ اور مالیاتی سنسرشپ سے بچنے کی بات آتی ہے، تو CBDCs کی تخلیق میں بہت سے چیلنجز ہوتے ہیں جن پر عمل درآمد سے قبل ان پر قابو پانا ضروری ہے۔

آئی ایم ایف نے نشاندہی کی کہ مرکزی بینکوں کو سی بی ڈی سی جاری کرنے سے پہلے خطرات کا اندازہ لگانے کی ضرورت ہے، اور ساتھ ہی سائبر حملے کے خطرات کی صلاحیت کو مضبوط کرنا ہوگا، تاکہ ان کے اپنے ممالک میں لوگوں کی جائیداد کی حفاظت اور رازداری کی حفاظت کی جاسکے۔

ان چیلنجوں میں صارفین کو اس کے استعمال کے بارے میں تربیت دینا، شناخت کی تصدیق کرنا، اسے آف لائن تک رسائی حاصل کرنا، اور صارف کی رازداری اور سلامتی کو محفوظ رکھنے کے لیے اقدامات کرنا شامل ہیں۔

جیو اکنامکس سینٹر ریسرچ

CBDCs پر ایک اور تحقیق کا تعلق اٹلانٹک کونسل جیو اکنامکس سینٹر سے ہے جو معاشیات، مالیات اور خارجہ پالیسی کے گٹھ جوڑ پر کام کرتا ہے، اور ایک بہتر عالمی اقتصادی مستقبل کی تشکیل کی کوشش کرتا ہے۔ 

ان کی حالیہ رپورٹ بعنوان "مسنگ کی - سائبرسیکیوریٹی اور سی بی ڈی سی کا چیلنج" ظاہر کرتی ہے کہ 105 ممالک اور کرنسی یونینز اس وقت ایک سی بی ڈی سی شروع کرنے کے امکان کو تلاش کر رہے ہیں، یا تو خوردہ، عام لوگوں کو جاری کیا گیا، یا تھوک، استعمال کیا گیا۔
بنیادی طور پر انٹربینک لین دین کے لیے۔ یہ 35 میں ایک اندازے کے مطابق 2020 سے زیادہ ہے۔ اس کل 19 گروپ آف ٹوئنٹی (G20) میں سے XNUMX ممالک CBDC جاری کرنے پر غور کر رہے ہیں، اور ان میں سے زیادہ تر پہلے ہی تحقیق کے مرحلے سے آگے بڑھ چکے ہیں۔

CBDCs مختلف خطرات لاحق ہو سکتے ہیں۔
اس تحقیق سے پتہ چلتا ہے کہ CBDCs سے مختلف خطرات لاحق ہو سکتے ہیں، لیکن "ذمہ دار ڈیزائن انہیں مواقع میں بدل سکتا ہے"۔ سائبرسیکیوریٹی اور رازداری کے خطرے کے بارے میں تشویش بڑھ رہی ہے، کیونکہ زیادہ ممالک CBDC پائلٹ پروجیکٹس شروع کر رہے ہیں۔

CBDCs کے لیے ڈیزائن کی بہت سی قسمیں ہیں، جن میں مرکزی ڈیٹا بیس سے لے کر تقسیم شدہ لیجرز تک ٹوکن پر مبنی نظام شامل ہیں۔ سائبرسیکیوریٹی اور رازداری کے خطرات کے بارے میں کسی نتیجے پر پہنچنے سے پہلے ہر ڈیزائن پر غور کرنے کی ضرورت ہے۔ مرکزی بینکوں کو اس کے لیے کرنا چاہیے۔
CBDCs سے وابستہ مخصوص سائبرسیکیوریٹی اور رازداری کے خطرات کو سمجھیں۔

اگر مناسب حفاظتی پروٹوکول کے بغیر لاگو کیا جائے تو سی بی ڈی سی کی کمزوریوں کا فائدہ اٹھا کر کسی ملک کے مالیاتی نظام کو نقصان پہنچایا جا سکتا ہے۔ تاہم موجودہ ٹیکنالوجی مرکزی بینکوں کو یہ یقینی بنانے کے قابل بناتی ہے کہ سائبرسیکیوریٹی اور رازداری کے تحفظ دونوں کو سرایت کیا جا سکتا ہے۔
کسی بھی CBDC ڈیزائن میں۔

ان خطرات کو کم کرنے کے لیے کیا کیا جا سکتا ہے؟

مرکزی ڈیٹا اکٹھا کرنا
CBDCs (خاص طور پر ریٹیل CBDCs) کے لیے بہت سے مجوزہ ڈیزائن مختلف قسموں میں لین دین کے ڈیٹا کا مرکزی مجموعہ شامل ہے۔ اس سے رازداری اور سیکورٹی کے بڑے خطرات پیدا ہو رہے ہیں۔ رازداری کے نقطہ نظر سے، اس طرح کے ڈیٹا کو شہریوں کی ادائیگی کی نگرانی کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے۔
سرگرمی ایک جگہ پر اتنا حساس ڈیٹا جمع کرنے سے سیکورٹی کے خطرے میں اضافہ ہو جاتا ہے جس کی وجہ سے دراندازی کرنے والوں کی ادائیگی بہت زیادہ ہو جاتی ہے۔

سنٹرلائزڈ ڈیٹا اکٹھا کرنے سے وابستہ خطرات کو یا تو بالکل جمع نہ کر کے یا توثیق کے فن تعمیر کو منتخب کر کے کم کیا جا سکتا ہے جس میں ہر جزو صرف فعالیت کے لیے درکار معلومات کی مقدار کو دیکھتا ہے۔

مؤخر الذکر نقطہ نظر کو کرپٹوگرافک ٹولز، جیسے صفر علمی ثبوتوں سے مدد مل سکتی ہے، جو نجی معلومات کو ظاہر کیے بغیر اس کی تصدیق کرتے ہیں اور اسے سمجھوتہ کرنے کی اجازت دیتے ہیں، یا کرپٹوگرافک ہیشنگ تکنیک۔

ان کرپٹوگرافک تکنیکوں کو ایسے نظاموں کی تعمیر کے لیے اور بھی بڑھایا جا سکتا ہے جو لین دین کی درستگی کی تصدیق کرتے ہیں صرف مرسل، وصول کنندہ، یا رقم جیسے لین دین کی تفصیلات تک انکرپٹڈ رسائی کے ساتھ۔ رازداری کے تحفظ میں ان ٹولز کا بڑے پیمانے پر تجربہ کیا گیا ہے۔
cryptocurrencies اور کرپٹوگرافی کمیونٹی میں نمایاں پیش رفت پر مبنی ہیں۔ یہ ٹیکنالوجی پہلے سے ہی مرکزی بینکوں کو یہ یقینی بنانے کے قابل بناتی ہے کہ سائبرسیکیوریٹی اور رازداری کا تحفظ دونوں کسی بھی CBDC ڈیزائن میں شامل ہوں۔

شفافیت بمقابلہ رازداری
رازداری کے تحفظ کے ساتھ ایک عام تشویش ریگولیٹرز کے لیے شفافیت میں کمی ہے۔ ریگولیٹرز کو عام طور پر مشکوک لین دین کی نشاندہی کرنے کے لیے کافی بصیرت کی ضرورت ہوتی ہے، تاکہ وہ منی لانڈرنگ، دہشت گردی کی مالی معاونت اور دیگر غیر قانونی سرگرمیوں کا پتہ لگا سکیں۔
بین الاقوامی معیار کی ترتیب اور بینکوں کے درمیان زیادہ علم کا اشتراک اس لیے تیز رفتار ترقی اور اپنانے کے لیے اہم ہے۔  

کرپٹوگرافک تکنیکوں کا استعمال CBDCs کو ڈیزائن کرنے کے لیے کیا جا سکتا ہے جو ایک مخصوص حد تک نقد جیسی رازداری فراہم کرتی ہے (مثال کے طور پر EUR 10,000 جیسا کہ EU میں تجویز کیا گیا تھا) جبکہ حکومتی حکام کو کافی ریگولیٹری نگرانی کا استعمال کرنے کی اجازت دی جاتی ہے۔ ایک نیا CBDC
سسٹم کو سیکیورٹی پروٹوکول کو دوبارہ ایجاد کرنے کی ضرورت نہیں ہوگی بلکہ ان میں بہتری آسکتی ہے۔

خوردہ سی بی ڈی سی
کئی ممالک نے ریٹیل CBDCs کا عہد کیا ہے یا ان کی تعیناتی بھی کی ہے جن کا بنیادی ڈھانچہ تقسیم شدہ لیجر ٹیکنالوجی پر مبنی ہے۔ اس طرح کے ڈیزائن کے لیے لین دین کے توثیق کار کے طور پر فریق ثالث کی شمولیت کی ضرورت ہوتی ہے۔ متعلقہ خطرات ممکنہ طور پر ہو سکتے ہیں۔
ریگولیٹری میکانزم جیسے کہ آڈیٹنگ کی ضروریات اور سخت خلاف ورزی کے انکشاف کے تقاضوں کے ذریعے تخفیف کی جائے۔ یہی وجہ ہے کہ تیزی سے ترقی کے اس لمحے میں بین الاقوامی معیار کی ترتیب اور بینکوں کے درمیان علم کے زیادہ اشتراک کی ضرورت ہے۔
اور گود لینے.

کراس بارڈر ریگولیشن، انٹرآپریبلٹی اور معیاری ترتیب

سرحد پار ریگولیشن، انٹرآپریبلٹی، اور معیاری ترتیب کے بارے میں بہت کم سوچ کے ساتھ، ممالک سمجھ بوجھ سے گھریلو استعمال پر مرکوز ہیں۔ CBDCs کی تعمیر کے لیے بکھری ہوئی بین الاقوامی کوششوں کے نتیجے میں باہمی تعاون کے چیلنجز اور سرحد پار سے ہونے کا امکان ہے
سائبر سیکیورٹی کے خطرات

بین الاقوامی مالیاتی فورمز، بشمول بینک فار انٹرنیشنل سیٹلمنٹس، IMF، اور G20 کا معیاری ترتیب دینے والے اداروں میں عالمی CBDC ضوابط کی ترقی کے لیے اہم کردار ہے۔

سرحد پار ادائیگیوں کے لیے IMF کا عالمی پلیٹ فارم
بین الاقوامی مالیاتی فنڈ (IMF) سرحد پار ادائیگیوں کے لیے ایک عالمی پلیٹ فارم پر زور دے رہا ہے، جو CBDC کی ادائیگیوں کو قبول کرے گا، انہیں ایسکرو میں رکھے گا اور بین الاقوامی منتقلی کی لاگت کو کم کرنے کے لیے ٹوکن جاری کرے گا۔

پلیٹ فارم پر سمارٹ کنٹریکٹ لکھنے کے لیے ایک مشترکہ سیٹلمنٹ فیچر اور ایک مشترکہ پروگرامنگ لینگویج فراہم کرے گا جو ایک دوسرے کے ساتھ ہم آہنگ ہیں۔ یہ پبلک اور پرائیویٹ سیکٹر دونوں کے لیے استعمال کے لیے دستیاب ہو گا، اس سے آسان بنانے میں مدد ملے گی۔
بین الاقوامی لین دین. مثال کے طور پر، ایک فرم ایک سمارٹ کنٹریکٹ کو مزید پروگرام کر سکتی ہے تاکہ "لین دین کے غیر ملکی زرمبادلہ کے خطرات کو خود بخود ہیج کر سکیں یا مالی معاہدے میں مستقبل میں آنے والی ادائیگی کا عہد کر سکیں۔"

سیٹلمنٹ پلیٹ فارم کا مجموعی مقصد نجی شعبے کے لیے چیزوں کو آسان بنانا، افراد، کاروبار اور ممالک کے درمیان لین دین کو مربوط کرنے میں مدد کرنا اور عالمی سطح پر تصفیہ کی خدمات فراہم کرنا ہے تاکہ ادائیگیوں کو یقینی بنایا جا سکے۔
بروقت انداز. یہ پلیٹ فارم ایک "سخت پبلک پرائیویٹ پارٹنرشپ" بننے کا باعث بن سکتا ہے۔ 

یہ پلیٹ فارم پیسے کی ٹوکنائزیشن کو بھی متعارف کرائے گا۔ اس سے پیسہ "صحیح نجی کلید کے ساتھ ہر ایک کے لیے قابل رسائی اور ایک ہی نیٹ ورک تک رسائی رکھنے والے کسی بھی شخص کو منتقل کیا جا سکتا ہے۔" "ٹوکنائزڈ پیسہ ایک بنیادی تبدیلی کو متعارف کراتا ہے جو ٹوٹ جاتا ہے۔
دو طرفہ قابل اعتماد تعلقات کی ضرورت کو کم کرنا۔ کوئی بھی ٹوکن رکھ سکتا ہے، یہاں تک کہ جاری کنندہ کے ساتھ براہ راست تعلق کے بغیر۔" 

اس عمل کا اگلا مرحلہ ہوگا "دو مقالوں کی اشاعت جو اس طرح کے پلیٹ فارمز کے لیے ایک ابتدائی خاکہ تیار کرے گی تاکہ مزید بحث کو تحریک دینے کی امید میں متعدد ممالک کے درمیان CBDC کلیئرنگ اور تصفیہ کے لین دین کی حمایت کی جا سکے۔
ان اہم موضوعات پر، جو ممکنہ طور پر سرحد پار ادائیگیوں کے مستقبل کو تشکیل دیں گے۔ ایڈرین، آئی ایم ایف کے مانیٹری اینڈ کیپٹل مارکیٹس ڈیپارٹمنٹ کے ڈائریکٹر اور ڈویژن چیف

 

CBDC منصوبوں میں Ripple کی شمولیت

لیکن پرائیویٹ پلیئرز جیسے بلاکچین پر مبنی کراس بارڈر پیمنٹ فرم Ripple بھی ان مختلف مسائل کو حل کرنے میں اہم کردار ادا کر سکتے ہیں جن کا سامنا بہت سے CBDC پروجیکٹس کو ہے۔ Ripple پہلے سے ہی اصل میں کافی اہم کردار ادا کر رہا ہے اور حصہ لے رہا ہے۔
بہت سے CBDC ترقیاتی پروگراموں میں فعال طور پر۔ اس طرح Ripple کئی پائلٹ پروگراموں کے ساتھ CBDC سلوشنز پر کام کر رہا ہے جو پہلے سے جاری ہے۔ اور ایسے کئی اشارے ہیں جو ظاہر کرتے ہیں کہ کمپنی کئی چلنے والے منصوبوں میں بھی شامل ہے، ابھی تک ظاہر نہیں کیا گیا ہے۔ 

Ripple Labs نے 2021 میں بھوٹان کی رائل مانیٹری اتھارٹی کے ساتھ شراکت کی۔ یہ شراکت داری مقامی کرنسی ngultrum کی ڈیجیٹل شکل کے اجراء اور مزید انتظام پر مرکوز تھی۔ چند ماہ بعد، کمپنی نے بھی جمہوریہ کے ساتھ شراکت داری کی۔
ڈیجیٹل کرنسی تیار کرنے کے لیے پلاؤ کا۔ 

مزید برآں، فروری میں، Ripple کو بھی کہا گیا کہ وہ ڈیجیٹل یورو ایسوسی ایشن، جو کہ یورپ میں قائم تھنک ٹینک ہے، ایک معاون پارٹنر کے طور پر شامل ہوگا۔ اس پہل کی توجہ خطے میں ڈیجیٹل یورو اور CBDCs کی ترقی اور ترقی پر مرکوز تھی۔ حال ہی میں لہر
(1 ستمبر کو) CBDC ٹیکنالوجی کی جانچ کے لیے ایک نئے ڈیجیٹل ڈالر پروجیکٹ (DDP) سینڈ باکس میں شامل ہوئے، جسے ٹیکنیکل سینڈ باکس پروگرام کہا جاتا ہے۔

Ripple کا حل اس طرح مارچ 2021 میں شروع ہونے والے CBDC پروگراموں میں اس کے XRP لیجر (XRPL) کے نجی ورژن کے استعمال پر مبنی ہے، جو تکنیکی طور پر بلاکچین نہیں ہے بلکہ ڈیجیٹل لیجر ٹیکنالوجی (DLT) کا استعمال کرتا ہے جو کہ بلاکچینز کی بنیاد ہے۔
پروگرام کا مقصد ملک کے اندر CBDC کے مزید ممکنہ تکنیکی اور کاروباری اثرات کو تلاش کرنا تھا۔ 

XRPL کی فیڈریٹڈ سائیڈ چینز
2022 کے دوران ایک دلچسپ پیش رفت نام نہاد مقصد سے تیار کردہ سائڈ چین سلوشنز کے متعدد سرکردہ بلاکچینز بشمول Ripple اور Ethereum کا نفاذ ہے۔

حکومتوں کو یقینی طور پر اپنی CBDC ترقیات کے لیے مرکزی کنٹرول والے نیٹ ورکس کی ضرورت ہوگی۔ تاہم، ایسے پلیٹ فارمز کو شروع سے نہیں بنایا جا سکتا: ان میں یوزر بیس اور لیکویڈیٹی کی کمی ہوگی۔

XRP لیجر کی طرف سے Federated Sidechains ان مسائل کو حل کر سکتے ہیں کیونکہ وہ اپنے جاری کنندگان کے لیے درکار ہر منطق، خیال اور گورننس فن تعمیر کو نافذ کر سکتے ہیں۔ ایک ہی وقت میں، جب معاملات، گود لینے کی بات آتی ہے تو فیڈریٹڈ سائیڈ چینز لچکدار اور ایڈجسٹ ہوتے ہیں۔
اور مین اسٹریم بلاکچینز کے ساتھ انٹرآپریبلٹی۔

Ripple blockchain ((XRPL) اپنے فیڈریٹیڈ سائیڈ چینز کے ساتھ ریاستی حمایت یافتہ ڈیجیٹل اثاثوں کو سپرچارج کر سکتا ہے، اور مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسیوں کی ترقی میں فیصلہ کن کردار ادا کر سکتا ہے۔ Ripple's XBridge مختلف ممالک میں اثاثوں کی منتقلی کے قابل بناتا ہے۔
لیجرز ایک فیڈریٹڈ سائیڈ چین مرکزی یا وکندریقرت، کھلا یا نجی ہو سکتا ہے، اس کے توثیق کرنے والے کسی بھی متفقہ طریقہ کار کی پیروی کر سکتے ہیں۔ قانون اور ضابطے کو نافذ کرنے کے لیے کسی بھی خصوصیت کو لاگو کیا جا سکتا ہے۔

الگورنڈ ہائبرڈ CBDC ماڈل

سی بی ڈی سی کی ترقی کے علاقے میں ایک اور دلچسپ کھلاڑی الگورنڈ ہے۔ اس بلاک چین کمپنی اور مرکزی بینک کے ڈیجیٹل کرنسی پلیٹ فارم نے حال ہی میں اپنی 2022 کی رپورٹ "الگورینڈ پر سنٹرل بینک ڈیجیٹل کرنسی جاری کرنا" شائع کی ہے، جس میں تازہ ترین رجحانات پر تبادلہ خیال کیا گیا ہے۔
CBDC کی ترقی میں، بصیرت کو حاصل کرنا کہ کس طرح CBDCs دنیا بھر کے مرکزی بینکوں میں سامنے آ رہے ہیں، اور CBDCs پر اپنے تازہ ترین نتائج کا اشتراک کریں۔

ہائبرڈ سی بی ڈی سی ماڈل

رپورٹ میں سی بی ڈی سی استعمال کرنے کے لیے الگورنڈ کے ہائبرڈ ماڈل اور دوسرے ٹوکن جاری کرنے والے L1 پروٹوکول کے مقابلے اس کے فوائد بھی بیان کیے گئے ہیں۔ یہ ہائبرڈ CBDC ماڈل اوپن پبلک الگورنڈ بلاکچین کی نجی مثال پر بنایا گیا ہے۔

یہ ماڈل، جس کا تجربہ مختلف CBDC منصوبوں میں کیا گیا ہے، ایک دو درجے کا نظام ہے جسے انٹرپرائز اور دیگر فراہم کنندگان کی جانب سے ایک منفرد نقطہ نظر کے طور پر دیکھا جاتا ہے۔ یہ ایک ایسا ماحول بناتا ہے جو مختلف ماحولیاتی نظام کے درمیان غیر پیچیدہ اور ہموار تعامل کو قابل بناتا ہے۔
شراکت دار.

اس ماڈل میں، مرکزی بینکوں کا CBDC پر مکمل کنٹرول ہے، جبکہ بیک وقت لائسنس یافتہ سروس فراہم کنندگان (LSPs) جیسے کمرشل بینکوں، ادائیگی فراہم کرنے والے، اور دیگر فنٹیک کمپنیوں جیسے ای-منی فرموں کو بیک وقت تقسیم کی سہولت فراہم کرنے کے لیے فعال کرتے ہیں۔
اور لین دین

الگورنڈ کا "کھلاپن بہ ڈیزائن" فن تعمیر پروٹوکولز اور پروسیسز کو مضبوط اور مستحکم طور پر قابل بناتا ہے جو کہ میراثی نظاموں اور مستقبل کے تقاضوں کے ساتھ باہمی تعاون کے قابل ہیں۔ الگورنڈ کا متفقہ الگورتھم اس بات کی ضمانت دیتا ہے کہ لین دین فوری اور فوری طور پر ہوتا ہے۔
حتمی اور یہ کہ بلاکچین کبھی نرم فورکس نہیں کرتا۔ یہ الگورنڈ کو CBDCs کے لیے ایک بہترین بلاکچین بناتا ہے۔

EU ڈیجیٹل یورو پروجیکٹ مثال کے طور پر

CBDC پروجیکٹ کس طرح آگے بڑھ رہا ہے اس کی ایک مثال ڈیجیٹل یورو پروجیکٹ ہے۔ جولائی 2021 میں ECB نے ڈیجیٹل یورو پروجیکٹ کے تفتیشی مرحلے کا آغاز کیا۔ اس مرحلے کا مقصد ڈیجیٹل یورو کے بہترین ڈیزائن کی نشاندہی کرنا اور اس کی ضروریات کو پورا کرنے کو یقینی بنانا ہے۔
اس کے صارفین. اس مرحلے کے دوران مرکزی بینک یہ تجزیہ کرنے کے لیے بھی تیار ہے کہ کس طرح مالیاتی ثالث فرنٹ اینڈ سروسز فراہم کر سکتے ہیں جو ڈیجیٹل یورو پر بنائی گئی ہیں)، کرنسی کو صارفین میں کیسے تقسیم کیا جائے گا اور ادائیگیوں کو کیسے طے کیا جائے گا۔ . 

یوروپی سنٹرل بینک نے ڈیجیٹل یورو پروٹوٹائپ تیار کرنے میں مدد کے لیے پانچ شراکت داروں کا انتخاب کیا ہے، جس میں ہسپانوی Caixabank اور امریکی ٹیک کمپنی Amazon کے ساتھ ساتھ Worldline، Nexi اور EPI شامل ہیں۔ Caixabank
ڈیجیٹل یورو کا استعمال کرتے ہوئے P2P آن لائن ادائیگیوں کے لیے ایک پروٹو ٹائپ تیار کرنے پر توجہ مرکوز کرے گا۔ نیکسی
فزیکل شاپس پر فرنٹ اینڈ پروٹو ٹائپ فراہم کرنے کے لیے مقرر کیا گیا ہے تاکہ ادائیگی کے استعمال کے مختلف کیسز کی جانچ کی جا سکے۔ ورلڈ لائن کو ڈیجیٹل یورو کے مخصوص استعمال کے معاملے 'پیر ٹو پیر آف لائن ادائیگیوں' کے لیے منتخب کیا گیا ہے، جو افراد کے درمیان ادائیگی پر توجہ مرکوز کرتا ہے،
ڈیجیٹل والیٹ کے ذریعے ..

یہ مرحلہ اکتوبر 2023 میں اپنے اختتام کو دیکھے گا، جب گورننگ کونسل اگلے مرحلے میں جانے کا فیصلہ کرے گی، جس میں ECB کو مربوط خدمات کی ترقی کے ساتھ ساتھ ٹیسٹنگ اور ممکنہ لائیو تجربات کرنے کی امید ہے۔
ایک ڈیجیٹل یورو۔ اس نام نہاد "اصلاحی مرحلے" کا مقصد ڈیجیٹل یورو فراہم کرنے کے لیے ضروری تکنیکی حل اور کاروباری انتظامات کو تیار کرنا اور جانچنا ہے۔ یہ مرحلہ تقریباً تین سال تک جاری رہ سکتا ہے۔

ڈیجیٹل یورو کے ممکنہ اجراء کے بارے میں فیصلہ صرف بعد میں آسکتا ہے، یہ بھی کسی ضابطے کے حوالے سے ہونے والی قانون سازی اور ڈیجیٹل یورو کے ضروری پہلوؤں پر منحصر ہے۔ اس پر یورپی پارلیمنٹ اور کونسل کی طرف سے بحث کی جائے گی۔
یورپی یونین کا، یورپی کمیشن کے معاہدے پر۔

پالیسی ساز جلد ہی ڈیجیٹل یورو اسکیم کے لیے ایک اصول کتاب پر کام کرنا شروع کر دیں گے، جس کی ضرورت ڈیجیٹل یورو حل تیار کرنے کے لیے ہے اور اگر اور جب ڈیجیٹل یورو متعارف کرایا جائے تو تیار رہیں۔

حتمی بیانات

پیسے کا مستقبل بلاشبہ ڈیجیٹل ہے۔ مقصد نئی ٹیکنالوجیز کے ذریعے بہت سستی، فوری گھریلو اور سرحد پار ادائیگیوں کو حاصل کرنا ہے۔ اس طرح ایک اہم کردار CBDCs ادا کرے گا جو اب دنیا بھر میں زیر تعمیر ہیں۔ تاہم یہ بھی ہے۔
یہ زمین کی تزئین کس طرح تیار ہوگی یہ بتانے کے لئے جلدی۔

سوال یہ ہے کہ اس کا حتمی نتیجہ کیا نکلے گا؟ اس کا جواب آئی ایم ایف کی رپورٹ سے مل سکتا ہے جس میں مختلف مرکزی بینکوں سے ان کی ڈیجیٹل کرنسی کی کوششوں سے سیکھے گئے کچھ اسباق کا اشتراک کیا گیا ہے۔

سب سے پہلے، CBDCs کے لیے کوئی عالمگیر معاملہ نہیں ہے کیونکہ ہر ایک کی معیشت مختلف ہوتی ہے۔ اس لیے مرکزی بینکوں کو اپنے مخصوص حالات اور ضروریات کے مطابق منصوبہ بندی کرنی چاہیے۔

دوم، مالی استحکام اور رازداری کے تحفظات CBDCs کے ڈیزائن کے لیے اہم ہیں۔ اس لیے مرکزی بینکوں کو CBDCs سے وابستہ مخصوص سائبرسیکیوریٹی اور رازداری کے خطرات کو سمجھنا چاہیے۔

بہت سے ممالک میں، رازداری کے خدشات ایک ممکنہ معاہدے کو توڑنے والے ہیں جب بات CBDC قانون سازی اور اپنانے کی ہوتی ہے۔ لہٰذا یہ بہت ضروری ہے کہ پالیسی سازوں کو صحیح طریقے سے ملایا جائے۔

تیسرا، ڈیزائن کے محاذ اور پالیسی کے محاذ پر پیشرفت کے درمیان توازن ہونا چاہیے۔

چوتھی بات، دنیا بھر کے مرکزی بینکوں کو ریگولیشن، انٹرآپریبلٹی اور معیاری ترتیب جیسے شعبوں میں تعاون کرنا چاہیے۔ بین الاقوامی معیار کی ترتیب اور بینکوں کے درمیان زیادہ علم کا اشتراک تیز رفتار ترقی اور اپنانے کے لیے اہم ہے۔  

اور اس میں اضافہ کیا۔ "ڈیجیٹل یورو پر پبلک پرائیویٹ تعاون بہت ضروری ہے"۔
فیبیو پنیٹا، ای سی بی کے ایگزیکٹو بورڈ کے رکن