منڈی کا مجموعی جائزہ
بٹ کوائن کی قیمت اس ہفتے تصحیح کی نچلی سطح سے اچھال گئی ہے، جو $49,077 پر کھلی اور $58,396 کی اونچائی تک تجارت کر رہی ہے۔ سٹیبل کوائنز کا عروج سب سے بڑے سٹیبل کوائن ٹیتھر کے ایک نئے ATH کی تیاری کے ساتھ جاری رہا، جس میں ہفتہ وار سپلائی میں $1.48 بلین کا اضافہ ہوا۔ یہ crypto-native fiat کی پوزیشن اور مضبوط مانگ کو تقویت دیتا ہے۔
Bitcoin اور Ethereum دونوں کے لیے آن چین ڈیٹا دونوں اثاثوں کو باقی رکھنے کے لیے مضبوط یقین کی نشاندہی کرتا ہے، کیونکہ سکے کی پختگی تیزی سے واضح ہوتی جارہی ہے، اور نیٹ ورک کی سرگرمی کا رجحان زیادہ ہے۔ خاص طور پر Ethereum چین نے گیس کی حد میں اضافے کے بعد اقتصادی سرگرمیوں میں قابل ذکر اضافہ دیکھا ہے، کیونکہ گیس کی قیمتوں میں کمی اور ردعمل میں لین دین کا حجم بڑھ جاتا ہے۔
Stablecoin سپلائی منٹس نئے ATHs
Stablecoins ایک بنیادی اثاثہ بن گیا ہے اور پوری صنعت میں ترجیحی بنیاد تجارتی جوڑا بن گیا ہے، جو عالمی سطح پر قابل رسائی اور کرپٹو-مقامی فیاٹ ریل فراہم کرتا ہے۔ سب سے بڑے اور مرکزی طور پر جاری کیے گئے اسٹیبل کوائن ٹیتھر (USDT) کی مانگ نے اس ہفتے ایک نئی سپلائی ہمہ وقتی بلندی پر پہنچائی ہے۔
ٹیتھر بقایا سپلائی میں اس ہفتے 1.48 بلین ڈالر (+3%) کا اضافہ ہوا ہے اور مجموعی طور پر 51.78 بلین ڈالر کی سپلائی تک پہنچ گئی ہے۔
حالیہ stablecoin کی آمد نے Stablecoin سپلائی ریشو (SSR) کو 13.4 کی قدر تک دھکیل دیا ہے، جو کہ 9.6 کی ہمہ وقتی کم ترین سطح پر پہنچ رہا ہے۔ 2020 اور 2021 کے دوران SSR مستقل طور پر کم رہا ہے کیونکہ مستحکم کوائن کی سپلائی Bitcoin کی قدر میں اضافے کے متناسب بڑھی ہے۔
ایس ایس آر کی کم اور گھٹتی ہوئی قدریں اس بات کی نشاندہی کرتی ہیں کہ عالمی سطح پر مستحکم کوائن کی سپلائی بٹ کوائن مارکیٹ کیپ کے نسبت زیادہ ہوتی جا رہی ہے۔ جیسے جیسے سٹیبل کوائنز کی کل سپلائی میں اضافہ ہوتا ہے، یہ کرپٹو-آبائی سرمائے کی بڑھتی ہوئی 'خریدنے کی طاقت' کی تجویز کرتا ہے جس کا فوری تبادلہ اور BTC اور دیگر کرپٹو اثاثوں میں تجارت کی جا سکتی ہے۔
سکے کی پختگی کی تصدیق
بٹ کوائن کی پختگی (HODLed سکے کی عمر بڑھنے) کے مظاہر پر تبادلہ خیال کیا گیا ہے۔ پچھلے ہفتے جہاں ہم نے نوٹ کیا کہ سکے سے پرانے ہیں۔ 155 دن لانگ ٹرم ہولڈر (LTH) سکے کے طور پر دوبارہ درجہ بندی کی گئی ہے۔
نوٹ: 155 دن پہلے یہ نومبر 2020 کے اوائل میں تھا، اور قیمت $16k سے $18k کنسولیڈیشن تک بڑھ رہی تھی۔
ہم ریئلائزڈ کیپ HODL لہروں کا استعمال کرتے ہوئے مختلف عمر کے خطوط وحدانی میں سکے کے تناسب میں ان تبدیلیوں کا مشاہدہ کر سکتے ہیں۔ یہ میٹرک کلر بینڈ کو دکھائے گا جیسے جیسے سکے پختہ ہوتے ہیں یا مختلف عمر کے بینڈ میں خرچ ہوتے ہیں ان کی موٹائی میں اضافہ ہوتا ہے۔ ہم نیچے دیے گئے چارٹ میں دیکھ سکتے ہیں کہ 1-ہفتہ سے 6 ماہ پرانے سکوں کا تناسب نومبر-2020 سے بڑھ رہا ہے۔ یہ ابتدائی بیل مارکیٹ میں جمع کیے گئے سکے ہیں جو (نیلے تیر) کے بعد سے غیر فعال ہیں۔
فی الحال خاص طور پر 3m-6m کے لیے عمر کا بینڈ بڑھ رہا ہے جس سے پتہ چلتا ہے کہ بہت سے سکے 155 دن کے لانگ ٹرم ہولڈر کی حد کے قریب پہنچ رہے ہیں جو HODL پر پختہ یقین کی نشاندہی کرتا ہے۔
ہم LTH نیٹ پوزیشن چینج میٹرک کو دیکھتے ہوئے اس مشاہدے کی تصدیق کر سکتے ہیں جو پچھلے مہینے میں 155 دن کی عمر کی حد کو عبور کرنے والے سکوں کا حجم پیش کرتا ہے۔ 8-اپریل کے بعد سے خرچ کیے گئے سکے سے زیادہ سکے پختہ ہو رہے ہیں، اور یہ میٹرک 6k/BTC میچورنگ/ماہ کے اس ہفتے 96.5 ماہ کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔
LTHs کے پاس کل BTC سپلائی بھی خالص تقسیم اور اخراجات کی مدت کے بعد زیادہ ٹرینڈ ہونے لگی ہے۔ یہ میٹرک مزید تقویت دیتا ہے کہ مجموعی طور پر، زیادہ سکے غیر فعال اور مضبوط ہاتھوں سے HODLed ہیں، جتنا کہ LTHs کی طرف سے منافع حاصل کرنے کے لیے خرچ کیے جا رہے ہیں۔
Bitcoin کی حالیہ تصحیح اور HODLer کی سزا پر حتمی نوٹ کے طور پر، منافع میں UTXOs کی تعداد آخری تصحیح میں %90 تک کم ہو گئی، جو اس بیل مارکیٹ کی سب سے کم قیمت ہے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ $47k پر تصحیح کے نیچے، تمام UTXOs میں سے 10% سے زیادہ نقصان میں تھے۔ یہ 2017 کے بیل مارکیٹ میں ہونے والی زیادہ تر بڑی اصلاحات کے ساتھ موافق ہے۔
مجموعی طور پر سکے کی سپلائی کے لحاظ سے یہ کمی سب سے اہم ہونے کے باوجود، طویل مدتی ہولڈرز اتار چڑھاؤ سے غیر متزلزل دکھائی دیتے ہیں۔
ایتھریم سپلائی ڈائنامکس
Ethereum چین پر، ہم HODL لہروں کی طرح ایک جیسے ٹولز کا استعمال کرتے ہوئے ETH سکے کی عمر کا اندازہ لگا سکتے ہیں، جب کہ Ethereum نیٹ ورک سے تعلق رکھنے والے اہم اختلافات کو بھی مدنظر رکھتے ہوئے.
Bitcoin میں قیمت کے ذخیرہ کے طور پر ایک بنیادی ایپلی کیشن ہے، جس سے سکے ڈورمینسی کو HODLer کی سزا کی پیمائش کے لیے ایک معقول پراکسی بناتا ہے۔ تاہم Ethereum ایک بہت زیادہ فعال مالیاتی ماحولیاتی نظام کی نمائندگی کرتا ہے، جہاں طویل مدتی حاملین اپنے HODLed سکے سمارٹ معاہدوں اور ایپلیکیشنز کے اندر اور باہر بھی لگا سکتے ہیں۔ اس طرح، ETH ڈورمینسی اور عمر مساوات کا صرف ایک حصہ ہے۔
سب سے پہلے ہم غیر فعال سکے کے رویے کا مشاہدہ کرنے کے لیے Ethereum HODL لہروں کا جائزہ لیتے ہیں۔ ہم دیکھ سکتے ہیں کہ بٹ کوائن کے ساتھ ایک بہت ہی ملتا جلتا رجحان موجود ہے جس کے تحت 1 کے آخر سے سکے 6-ہفتہ سے 2020 ماہ سے زیادہ پرانے ہوتے دکھائی دیتے ہیں (نیلے تیر)۔ یہ بھی دیکھا جا سکتا ہے کہ 1-ماہ سے 6-ماہ کی عمر کے سکوں کا تناسب بتدریج موٹائی میں بڑھ رہا ہے جس سے پتہ چلتا ہے کہ ابتدائی بیل مارکیٹ میں جمع ہونے والے HODLing سکے ایک پسندیدہ حکمت عملی بنی ہوئی ہے۔
جیسا کہ نوٹ کیا گیا ہے، Ethereum ایکو سسٹم کے اندر ETH سکے کا استعمال نیٹ ورک کے رویے کو سمجھنے کی کلید ہے۔ اس ہفتے ETH کی نسبتاً بڑی مقدار کو معلوم ایکسچینج والیٹس سے ہٹا دیا گیا، جو ایک ہی دن میں 200k ETH سے زیادہ ہو گیا۔ نیچے دیا گیا چارٹ ظاہر کرتا ہے کہ 2021 میں، 10k ETH/یومیہ سے زیادہ کی واپسی کے ساتھ 200 ایسے واقعات ہوئے ہیں۔ اس کا موازنہ صرف دو دنوں سے ہوتا ہے جس میں روزانہ 200k ETH سے زیادہ زر مبادلہ کی آمد ہوتی ہے جو کہ فنڈز کی خود کفالت کے لیے عمومی ترجیح کی نشاندہی کرتی ہے۔
مرکزی تبادلے سے نہ صرف ETH سکے واپس لیے جا رہے ہیں، وہ بلاشبہ سمارٹ معاہدوں اور DeFi ایپلی کیشنز میں اپنا راستہ تلاش کر رہے ہیں۔ نیچے دیا گیا چارٹ اسمارٹ کنٹریکٹس (نیلے، 12.0%) میں جمع کیے گئے مقابلے میں ایکسچینجز (اورینج، 22.8%) کے ذریعے رکھی گئی کل ETH سپلائی کے فیصد کا موازنہ کرتا ہے۔ ان منحنی خطوط کے لیے تقریباً مساوی اور مخالف رجحان ETH ہولڈرز کی طرف سے DeFi کے لیے واضح مصنوعات کی مارکیٹ فٹ اور مانگ کو ظاہر کرتا ہے۔
ایتھرئم کان کنوں کی طرف سے بلاک گیس کی حد کو 15M تک بڑھانے کے بعد، ایتھرئم چین کا مجموعی تھرو پٹ اس ہفتے 16.5 فی سیکنڈ ٹرانزیکشنز کی نئی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا ہے۔ 13.5 TPS کی پہلے کی ہمہ وقتی بلندی 2017 کے بیل رن کی چوٹی پر مقرر کی گئی تھی جس کے بعد سے 2021 کی اکثریت کے لیے گرہن لگ چکا ہے۔
آخر میں ہم Ethereum NVT تناسب کا معائنہ کرتے ہیں، ایک میٹرک جو نیٹ ورک مارکیٹ کیپ کا چین کے ذریعے طے شدہ USD قدر سے موازنہ کرتا ہے۔ NVT تناسب کی تشریح کے لیے درج ذیل فریم ورک پر غور کریں:
- NVT اپ ٹرینڈز زیادہ مندی کا شکار ہیں، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ لین دین کا بہاؤ مارکیٹ کیپ کی نسبت کم ہو رہا ہے اور نیٹ ورک کی قدر زیادہ ہو سکتی ہے۔
- NVT ڈاؤن ٹرینڈز زیادہ تیزی سے ہیں، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ لین دین کا حجم مارکیٹ کیپ کے مقابلہ میں بڑھ رہا ہے اور نیٹ ورک کی قدر کم ہو سکتی ہے۔
- NVT ٹریڈنگ سائیڈ ویز مروجہ رجحان کے حامی ہیں، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ لین دین کا حجم اور مارکیٹ کیپ یکساں طور پر بڑھ رہی ہے اور نیٹ ورک کی کافی قدر ہو سکتی ہے۔
نیچے دیا گیا چارٹ ظاہر کرتا ہے کہ جنوری 2020 سے، خاص طور پر مارچ 2020 میں فروخت ہونے کے بعد سے، Ethereum NVT مضبوطی سے نیچے کی طرف بڑھ رہا ہے۔ حالیہ اعلیٰ ٹرانزیکشن تھرو پٹ نے گزشتہ چند ہفتوں کے دوران NVT تناسب کو بھی کم کر دیا ہے جو حالیہ تعمیری قیمت کی کارروائی کے لیے معاونت تجویز کرتا ہے۔
ہفتہ آن چین ڈیش بورڈ
ویک آن چین نیوز لیٹر میں اب ایک ہے۔ تمام نمایاں چارٹس کے لیے لائیو ڈیش بورڈ یہاں.
گلاس نوڈ کا نیا مواد
بٹ کوائن کے آن چین مارکیٹ سائیکل
پچھلے ہفتے ہم نے بٹ کوائن میگزین کے ساتھ اپنا دوسرا اشتراکی مضمون جاری کیا جس میں ہوڈلرز، قیاس آرائی کرنے والوں اور کان کنوں کے چکری اخراجات کے نمونوں پر توجہ دی گئی۔ اس مضمون کا مقصد کلیدی میٹرکس کے ساتھ ایک بنیادی روڈ میپ فراہم کرنا ہے جو یہ پیمائش کرنے میں مدد کرتا ہے کہ ہم Bitcoin مارکیٹ کے چکر میں کہاں ہیں۔
تمام مارکیٹ سائیکل منفرد ہیں، لیکن منافع، نقصان اور مراعات کے بارے میں انسانی ردعمل عجیب طور پر پیش گوئی کی جا سکتی ہے. چال یہ جاننا ہے کہ ڈیٹا میں، آن چین میں کیا تلاش کرنا ہے۔
ہمارا تازہ ترین نیوز لیٹر: نامعلوم
ہمارا دو ہفتہ وار نیوز لیٹر چیک کریں،