"کرپٹو انڈیکس کی حالت" کو سمجھنا

خلاصہ: میں سرمایہ کاری کے ذہنی کھیل کے بارے میں بات کرتا ہوں، خاص طور پر جیسا کہ یہ کرپٹو مارکیٹس پر لاگو ہوتا ہے۔ یہاں سبسکرائب کریں اور میری پیروی کرو ہفتہ وار اپ ڈیٹس حاصل کرنے کے لیے۔

---

یہاں ایک ٹول ہے جو آپ کو کرپٹو میں سرمایہ کاری کرنے کی نئی وجوہات فراہم کرے گا۔

اور یہ قیمت پر مبنی نہیں ہے، اس پر مبنی ہے۔ حقیقی زندگی کے صارفین.

یہ نیا ہے۔ کرپٹو انڈیکس کی حالت، منزلہ وینچر کیپیٹل فرم Andreessen Horowitz (جسے "a16z" بھی کہا جاتا ہے) کے ذریعہ، جس نے سرمایہ کاری کی ہے۔ اربوں 2013 سے کرپٹو اسٹارٹ اپس میں۔

ذیل میں میں وضاحت کروں گا کہ یہ ٹول کیسے کام کرتا ہے۔ لیکن پہلے، یہاں یہ ہے کہ کرپٹو سرمایہ کاروں کے لیے یہ اتنا اہم کیوں ہے۔

صارفین "مطالبہ" ہیں

مفید ہونے کے لیے کریپٹو کو استعمال کرنا چاہیے۔

آپ پیمائش کر سکتے ہیں۔ قیمت بٹ کوائن کا سارا دن، لیکن پیمائش صارفین بٹ کوائن ایک بہت زیادہ قیمتی میٹرک ہے۔ (اشارہ: بٹ کوائن استعمال کرنے والے اسی طرح رہے ہیں۔ 2020 کے بعد.)

سب کے بعد، crypto کمپنیوں کا مطلب ہے متصل لوگ، ان کی مدد کے لیے ٹرانزیکشن قدر کی نئی شکلوں کے ساتھ۔ اگر قیمت چل رہی ہے۔ up لیکن صارفین کی تعداد بڑھ رہی ہے۔ نیچے، یہ اس کی افادیت کے بارے میں زیادہ نہیں کہتا ہے۔

(اس کے برعکس، اگر قیمت جا رہی ہے۔ نیچے لیکن صارفین کی تعداد بڑھ رہی ہے۔ up، یہ ایک عظیم سودے کا اشارہ دے سکتا ہے۔)

یہ اتنا واضح لگتا ہے کہ ہمیں یہ کہنے کی ضرورت نہیں ہے: مفید ہونے کے لیے کریپٹو کو استعمال کرنا چاہیے۔. لیکن تقریباً کوئی بھی اس طرح سرمایہ کاری نہیں کرتا ہے۔ ہر کوئی قیمت میں اضافے کے بارے میں پرجوش ہو جاتا ہے۔ شاذ و نادر ہی لوگ صارف کی ترقی کے بارے میں پرجوش ہوتے ہیں۔

صارف کی ترقی ہمارے بنیادی سرمایہ کاری کے اصولوں میں سے ایک ہے۔: ہم ہر جمعرات کو اپنے ٹاپ 10 بنیادی اصولوں کے نیوز لیٹر میں اس کی پیمائش کرتے ہیں۔ پریمیم ممبر. اگر طویل مدتی صارفین بڑھ رہے ہیں، تو طویل مدتی قیمتیں عام طور پر گھاس کی طرح بڑھیں گی۔

کرپٹو انڈیکس کی حالت کے ساتھ صارفین کی پیمائش

کسی بھی انڈیکس کی طرح، اسٹیٹ آف کریپٹو انڈیکس کا مقصد ہمیں وقت کے ساتھ ساتھ انڈسٹری کا ایک اعلیٰ سطح کا اسنیپ شاٹ دینا ہے: کیا یہ بڑھ رہا ہے یا سکڑ رہا ہے؟

a16z lingo میں، صارفین وہی ہیں جسے وہ "demand" کہتے ہیں۔ (جتنے زیادہ کرپٹو استعمال کرنے والے، کرپٹو مصنوعات کی اتنی ہی زیادہ مانگ۔)

وہ نیچے دائیں جانب ایک ہی چارٹ میں صارف کے میٹرکس کا ایک گروپ بناتے ہیں:

چارٹ کے دائیں طرف، آپ میٹرکس دیکھ سکتے ہیں جو اس چارٹ میں جاتے ہیں (جیسے اجزاء جو کسی ترکیب میں جاتے ہیں):

• فعال پتے: ٹاپ بلاک چینز میں منفرد صارفین کی تعداد
• معاملت: ٹاپ بلاک چینز میں منفرد لین دین کی تعداد
• ٹرانزیکشن فیس: وہ رقم جو لوگ ٹاپ بلاک چینز استعمال کرنے کے لیے ادا کر رہے ہیں (مثلاً، ایتھریم پر گیس کی فیس)
• موبائل والیٹ استعمال کرنے والے: ٹاپ کریپٹو موبائل والیٹس پر منفرد صارفین کی تعداد
• DEX حجم: ٹاپ وکندریقرت ایکسچینجز میں تبادلہ شدہ ٹوکنز کی قدر (مثلاً، یونی سویپ)
• NFT خریدار: NFTs خریدنے والے منفرد صارفین کی تعداد
• مستحکم کوائن کا حجم: اسٹیبل کوائنز کی قیمت جو ٹاپ بلاک چینز میں منتقل ہوتی ہے۔

مجھے اس انڈیکس کے بارے میں جو چیز پسند ہے وہ یہ ہے کہ آپ ترکیب کو ایڈجسٹ کرنے کے لیے اجزاء کا وزن تبدیل کر سکتے ہیں۔ مثال کے طور پر، میں فعال پتوں کو بہت زیادہ وزن دوں گا، جب کہ میں لین دین کی فیس پر زور نہیں دوں گا (کیونکہ وہ قیمت پر منحصر ہیں):

ایک چارٹ تیار کرنا جو اس طرح نظر آتا ہے:

اہم چیز وزن نہیں بلکہ چارٹ کی مجموعی شکل ہے جیسا کہ آپ وزن کے ساتھ کھیلتے ہیں۔ کیا یہ اب بھی ترقی کی سمت گامزن ہے؟ اگر ایسا ہے، صنعت بہت امکان بڑھ رہی ہے.

لیکن انڈیکس پوری صنعت میں صارف کی ترقی کی پیمائش سے زیادہ کرتا ہے۔ یہ ڈویلپر کی ترقی کی پیمائش بھی کرتا ہے۔

ڈویلپرز "سپلائی" ہیں

اگر صارف کرپٹو مصنوعات کی مانگ فراہم کرتے ہیں، تو ڈویلپر سپلائی فراہم کرتے ہیں۔ (قیمت دونوں کو اپنی طرف متوجہ کرنے کے ساتھ۔)

بٹ کوائن لیں: جیسے جیسے زیادہ لوگوں نے اسے خریدنا شروع کیا، اس سے قیمت بڑھ گئی، جس سے زیادہ ڈویلپرز کو کرپٹو ٹوکن اور پروجیکٹس بنانے میں دلچسپی پیدا ہوئی۔ اس سے قیمتیں زیادہ ہوئیں، زیادہ صارفین، وغیرہ۔ نیک دائرہ۔

بلاشبہ یہ کبھی بھی لکیری انداز میں نہیں ہوتا بلکہ لہروں میں ہوتا ہے۔ اس بہترین سلائیڈ کو لیں جس سے پتہ چلتا ہے کہ مشہور ٹیک فرموں نے مجموعی اسٹاک مارکیٹ کے مقابلے کب شروع کیا:

طویل مدتی رفتار اوپر کی طرف ترقی میں سے ایک ہے، جس میں آج کی بہت سی طاقتور کمپنیاں مارکیٹ میں مندی کے دوران شروع ہوئیں۔

سلائیڈ کے بالکل دائیں جانب سوالیہ نشان کا مطلب ہے، دنیا کو بدلنے والی کرپٹو کمپنی ابھی بنائی جا رہی ہے؟

ڈویلپرز اور صارفین۔ طلب اور رسد. یہ مرغی اور انڈے کے بارے میں پرانے سوال کی طرح ہے: پہلے کون سا آیا؟

بطور سرمایہ کار، اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا، جب تک کہ ہم دونوں کی پیمائش کر رہے ہوں۔

کرپٹو انڈیکس کی حالت کے ساتھ ڈویلپرز کی پیمائش

ڈویلپرز (یا سپلائی سائیڈ) کی پیمائش کرنے کے لیے، اجزاء یہ ہیں:

• فعال ڈویلپرز: کرپٹو پراجیکٹس بنانے والے ڈویلپرز کی تعداد (مثلاً گیتھب کے ذریعے)
• دلچسپی رکھنے والے ڈویلپرز: اس کے ساتھ کھیلنے والے ڈویلپرز کی تعداد
• کنٹریکٹ تعینات کرنے والے: عوامی بلاک چینز پر نئے کوڈ کو تعینات کرنے والے devs کی تعداد
• تصدیق شدہ سمارٹ معاہدے۔: نئی ایپلیکیشنز کی تعداد شروع کی گئی۔
• ڈویلپر لائبریری ڈاؤن لوڈز: ڈویلپرز کی مدد کے لیے ایپس کے ڈاؤن لوڈز کی تعداد
• تعلیمی اشاعتیں: کرپٹو موضوعات پر شائع شدہ تحقیقی مقالوں کی تعداد
• ملازمت کی تلاش میں دلچسپی: بلاکچین اور کریپٹو سے متعلق ملازمتوں پر تلاش کی تعداد

جس طرح میں دیکھ رہا ہوں۔ فعال صارفین کرپٹو اپنانے کے لیے بنیادی میٹرک کے طور پر، فعال ڈویلپرز کرپٹو ڈیولپمنٹ پر بنیادی میٹرک ہے۔ لہذا میری ترکیب فعال ڈویلپرز پر زیادہ زور دے گی، کچھ اس طرح:

ایک چارٹ بنانا جو اب بھی a16z کے فراہم کردہ ڈیفالٹس سے ملتا جلتا ہے:

میری بہتر ترکیب کے ساتھ، مجموعی انڈیکس a16z کے آؤٹ لک سے بھی بہتر نظر آتا ہے:

یہ حیران کن طویل مدتی ترقی کی تصویر ہے۔ حوالہ کے طور پر، اگر آپ نے $1 کی سرمایہ کاری کی جو کہ تین سالوں میں بڑھ کر $1727 ہو گئی، تو آپ کو سرمایہ کاری کرنے والا ذہین سمجھا جائے گا۔ اس مجموعی صنعت میں سرمایہ کاری ایسا ہی رہا ہے۔

اور طویل مدتی نتائج اور بھی بہتر رہے ہیں۔

(پھر بھی، کرپٹو مارکیٹ کے رولر کوسٹر اتار چڑھاؤ سے محتاط رہیں۔ ہمارا Blockchain Believers پورٹ فولیو آپ کو متنوع رکھیں گے۔)

کیوں نہ صرف قیمت کی پیمائش کریں؟

اس بات سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے کہ آپ اس انڈیکس کو کس طرح موافقت کرتے ہیں، امکانات ہیں کہ آپ کو اب بھی کوئی ایسی چیز ملے گی جو کرپٹو مارکیٹ کی قیمت کی طرح نظر آتی ہے۔ یا اسے اور بھی خام خیالی میں ڈالیں، ایک چارٹ جو بٹ کوائن کی قیمت کی طرح لگتا ہے:

ایک بار پھر، قیمت دھوکہ دہی ہو سکتی ہے. یہ ایک ڈیٹا پوائنٹ ہے، اور یہ خوف اور لالچ کی وجہ سے ہوا ہے۔ یہ انڈیکس ایک طاقتور ٹول ہے کیونکہ یہ بہت سے ڈیٹا پوائنٹس کو شامل کرتا ہے جو بنیادی ڈھانچے کی ترقی کو ظاہر کرتا ہے – طلب اور رسد دونوں۔

سرمایہ کار ٹیک وے: اسے انفرادی ٹوکنز پر لاگو کریں۔

سرمایہ کاروں کے طور پر، ہم پوشیدہ جواہرات، کم قیمت والے کرپٹو ٹوکنز کی تلاش میں ہیں۔ ہم انفرادی کرپٹو پراجیکٹس میں ڈرل کرنے کے لیے، ان کی مجموعی طلب (صارفین) اور سپلائی (ڈیولپرز) کو دیکھنے کے لیے اسی طریقہ کار کو استعمال کر سکتے ہیں۔

ایسا کرنے کے لیے، ہمارے پاس ایک بہترین ٹیوٹوریل ہے۔ کرپٹو مالیاتی بیانات کیسے پڑھیں. ٹوکن ٹرمینل سے ساتھی رپورٹس کا استعمال کرتے ہوئے، ہم آپ کو دکھائیں گے کہ تمام سرکردہ کرپٹو ٹوکنز کے لیے فعال ڈویلپرز اور فعال صارفین (سپلائی اور ڈیمانڈ) دونوں کو کیسے تلاش کیا جائے۔

a16z کے اسٹیٹ آف کرپٹو انڈیکس کے بارے میں سوچیں کہ اس تمام معلومات کو ایک مددگار چارٹ میں رول کرتے ہوئے، ہمیں یہ بتانے کے لیے کہ صنعت مجموعی طور پر کیسے ترقی کر رہی ہے۔

یاد رکھیں: یہ کبھی بھی سیدھا شاٹ نہیں ہوتا ہے۔ ترقی اس طرح نہیں ہوتی۔ اس کے بجائے، یہ اتار چڑھاؤ کا ایک رولنگ سلسلہ ہے، جو ہمیں آہستہ آہستہ مزید صارفین، زیادہ ڈویلپرز، اور زیادہ طویل مدتی دولت کی طرف لے جاتا ہے۔

اس طویل مدتی مستقبل میں سرمایہ کاری کرنا وہی ہے جو ہم یہاں کرنے کے لیے ہیں۔ اب، اسٹیٹ آف کرپٹو انڈیکس کے ساتھ، ہمارے پاس اپنی ترقی کی پیمائش کرنے کا ایک نیا طریقہ ہے۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 ڈیٹا انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ایڈریین ایشلے کے ساتھ مستقبل کا نقشہ بنانا۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/