Đã đến lúc phải chú ý đến thị trường chứng khoán Nhật Bản một lần nữa

• Các thị trường mới nổi và phần bù rủi ro của Trung Quốc đối với Nhật Bản đã được thu hẹp.
• Nhật Bản được coi là một lối chơi phòng thủ tiềm năng khi định giá thị trường chứng khoán của nước này thấp hơn nhiều so với phần còn lại của thế giới.
• Nikkei 225 đang củng cố trong giai đoạn xu hướng tăng dài hạn kể từ tháng 2009 năm XNUMX.

Thị trường chứng khoán Nhật Bản hoạt động kém hiệu quả và suy yếu so với Mỹ kể từ vụ nổ bong bóng bất động sản khét tiếng của Nhật Bản vào đầu năm 1990, dẫn đến hai thập kỷ giảm phát khó khăn. Mặc dù vậy, việc thực hiện “Abenomics” vào tháng 2012 năm 150; sự kết hợp mạnh mẽ giữa các chính sách tài chính và tiền tệ mở rộng đã dẫn đến mức tăng tích lũy 225% được thấy trong chỉ số Nikkei 2022 cho đến cuối năm 36, nó vẫn thấp hơn 38,957% so với mức cao nhất mọi thời đại là 1989 được ấn định vào tháng 28,590 năm XNUMX trước khi bùng nổ. của bong bóng bất động sản từ mức hiện tại là XNUMX tại thời điểm viết bài.

Tại sao lần này có thể khác?

Chúng ta hãy thực hiện một chuyến đi ngược dòng ký ức. Sự kém hiệu quả của chứng khoán Nhật Bản so với phần còn lại của thế giới kể từ năm 1990 là do hai yếu tố chính; nhân khẩu học địa phương nơi tỷ lệ sinh của Nhật Bản giảm nhanh hơn sự gia tăng dân số già dẫn đến năng suất thấp hơn.

Thứ hai, việc Trung Quốc gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới vào tháng 2001 năm 1980 đã khởi đầu cho hai thập kỷ toàn cầu hóa chứng kiến ​​sự xuất hiện và hấp dẫn của một loại tài sản đầu tư mới, các thị trường mới nổi trong thập niên XNUMX trước khi Nhật Bản thống trị xuất khẩu hàng điện tử.

Chuyển nhanh đến ngày hôm nay, thế giới đã ở một nơi rất khác; toàn cầu hóa đã bị phá vỡ kể từ khi cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung do chính quyền Trump triển khai năm 2018, và dưới thời chính quyền Biden hiện tại, sự cạnh tranh giữa hai siêu cường lớn vẫn còn nguyên, lần này là “cuộc chiến” giành lấy chất bán dẫn cao cấp. khoai tây chiên.

Tác động của những “sự thù địch” như vậy giữa Mỹ và Trung Quốc đã dẫn đến sự sụp đổ của toàn cầu hóa và “phần bù rủi ro ở các thị trường mới nổi” từng được các nhà đầu tư quốc tế săn đón đã bị thu hẹp hoặc giảm đi. Ngoài ra, Trung Quốc hiện đang phải đối mặt với vấn đề dân số già khi dân số nước này giảm xuống mức dưới tổng số ca tử vong vào năm 2022, lần đầu tiên tình trạng như vậy xảy ra kể từ những năm 1960.

Do đó, lợi thế mà Trung Quốc và các thị trường mới nổi từng có được so với Nhật Bản có thể sẽ bị lùi lại.

Ngân hàng trung ương Nhật Bản, BoJ có thể bị buộc phải bình thường hóa chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng

Vào ngày 20 tháng 2016, BoJ đã thực hiện một điều chỉnh đáng kể đối với băng thông được kiểm soát của chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC); một dạng khác của chương trình nới lỏng định lượng “sáng tạo” đã được giới thiệu vào tháng 10 năm 50. Điều chỉnh chính sách mới nhất của YCC hiện đã cho phép lãi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 0 năm tăng 25 điểm cơ bản ở hai bên của mục tiêu XNUMX%, rộng hơn XNUMX điểm cơ bản trước đó. dải điểm cơ sở.

Sự điều chỉnh “tăng cường” này có thể là tiền đề cho việc BoJ tăng lãi suất vào năm 2023 khi cơ quan này bình thường hóa chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo kéo dài hàng thập kỷ của mình ở Nhật Bản do áp lực lạm phát gia tăng trong đó lạm phát cơ bản đã tăng lên. đều đặn trên 2% so với cùng kỳ năm ngoái (mục tiêu của ngân hàng trung ương) trong nhiều tháng liên tiếp kể từ tháng 2022 năm XNUMX.

Do giá của các công cụ tài chính được giao dịch dựa trên thị trường được xác định bởi một phần đáng kể lòng tham và sự sợ hãi, do đó, một sự điều chỉnh hoặc điều chỉnh chính sách nhỏ có thể gây ra hiệu ứng cánh bướm trên thị trường tài chính toàn cầu.

Ngoài ra, hãy nhớ rằng các tập đoàn Nhật Bản (tổ chức tài chính và tổ chức phi tài chính) là một trong những nhà xuất khẩu vốn ròng cao nhất trên quy mô toàn cầu khi họ tìm cách đầu tư ra nước ngoài để thu được lợi nhuận tốt hơn, và những dòng vốn như vậy có thể bắt đầu quay trở lại Nhật Bản do bình thường hóa chính sách tiền tệ trong nước.

Ví dụ, phần bù lợi suất thu nhập cố định ở nước ngoài so với các công cụ đầu tư tương tự của Nhật Bản có thể sẽ bị thu hẹp, do đó khiến các khoản đầu tư ra nước ngoài trở nên không hấp dẫn đối với các tập đoàn Nhật Bản trên cơ sở tiền tệ được phòng ngừa rủi ro. Do đó, nó có thể kích hoạt một vòng phản hồi tích cực trên thị trường chứng khoán Nhật Bản.

Thị trường chứng khoán Nhật Bản có thể được coi là lối chơi phòng thủ

Nguồn: TradingView tính đến ngày 19 tháng 2023 năm XNUMX (bấm vào để phóng to biểu đồ)

Phân tích kỹ thuật Japan 225 – Hợp nhất trong giai đoạn xu hướng tăng dài hạn với các yếu tố tích cực

Nguồn: TradingView tính đến ngày 19 tháng 2023 năm XNUMX (bấm vào để phóng to biểu đồ)

Kể từ mức cao nhất trong 31 năm là 30,835 được in vào ngày 14 tháng 2021 năm 225, Chỉ số Japan 225 (đại diện cho chỉ số Nikkei 18 tương lai) đã phát triển thành cấu hình phạm vi “Tam giác đối xứng” hợp nhất trong 10 tháng trong một xu hướng tăng dài hạn kéo dài. mức thấp kể từ ngày 2009 tháng 6,945 năm XNUMX là XNUMX.

Ranh giới trên (kháng cự) và dưới (hỗ trợ) của “Tam giác đối xứng” lần lượt là 28,665 và 25,630.

Bộ dao động RSI hàng tháng đã tạo ra một đột phá tăng giá sắp xảy ra từ ngưỡng kháng cự giảm dần tương ứng của nó, điều này cho thấy sự hồi sinh của đà tăng dài hạn có thể chuyển thành một đột phá tăng giá tiềm năng của cấu hình phạm vi “Tam giác đối xứng” của Chỉ số.

Tuy nhiên, việc phá vỡ mức đóng cửa hàng tuần dưới mức hỗ trợ quan trọng dài hạn 24,190 sẽ làm mất hiệu lực xu hướng tăng giá đối với mức hỗ trợ tiếp theo ở mức 20,700.

Nội dung chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hay giải pháp mua bán chứng khoán. Ý kiến ​​​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Business Information & Services, Inc. hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Nếu bạn muốn sao chép hoặc phân phối lại bất kỳ nội dung nào được tìm thấy trên MarketPulse, một dịch vụ trang web tin tức và phân tích ngoại hối, hàng hóa và chỉ số toàn cầu đã giành giải thưởng do OANDA Business Information & Services, Inc. sản xuất, vui lòng truy cập nguồn cấp dữ liệu RSS hoặc liên hệ với chúng tôi tại info@marketpulse.com. Lần https://www.marketpulse.com/ để tìm hiểu thêm về nhịp điệu của thị trường toàn cầu. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Có trụ sở tại Singapore, Kelvin Wong là một chiến lược gia vĩ mô toàn cầu cấp cao có uy tín với hơn 15 năm kinh nghiệm giao dịch và cung cấp nghiên cứu thị trường về ngoại hối, thị trường chứng khoán và hàng hóa. Đam mê kết nối các điểm trên thị trường tài chính và chia sẻ quan điểm xung quanh giao dịch và đầu tư, Kelvin Wong là chuyên gia sử dụng sự kết hợp độc đáo giữa phân tích cơ bản và kỹ thuật, chuyên về Sóng Elliott và định vị dòng vốn, để xác định các mức đảo chiều quan trọng trong thị trường tài chính. thị trường. Ngoài ra, trong mười năm qua, Kelvin đã tổ chức nhiều cuộc hội thảo về triển vọng thị trường và liên quan đến giao dịch, cũng như các khóa đào tạo về phân tích kỹ thuật cho hàng nghìn nhà giao dịch nhỏ lẻ.

Bài viết mới nhất của Kelvin Wong (xem tất cả)

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• Đúc kết tương lai với Adryenn Ashley. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.marketpulse.com/indices/time-to-take-note-of-japans-stock-market-again/kwong