One of the most effective ways for Africa to ultimately tap into the prevailing economic benefits and have a global stake in the growing digital assets market is raising its stake as a crypto mining hub.
- Many have mooted cryptocurrencies to raise financial inclusion, lower transaction costs, and allow transparency and accountability.
- Crypto has gone mainstream and is co-existing with traditional financial systems.
- Financial inclusion in Africa and other developing economies grew from 63 percent to 71 percent between 2017 and 2021.
The crypto industry’s growth has changed people’s opinions about the longevity of digital assets. Similarly, the digital economy has gradually evolved into the traditional economy. This evolution presents a game-changing opportunity for cryptocurrencies to dominate the financial and economic scene in the future.
The benefits of cryptocurrency to the economy of nations cannot be overemphasized. Many have mooted cryptocurrencies to raise financial inclusion, lower transaction costs, and allow transparency and accountability.
These benefits have proven too essential for African countries with disparaging numbers of financial inclusion within their population, with far-reaching effects on their economies. Notably, financial exclusion exacerbates rural poverty and erodes the capacity of individuals and households to withstand economic shocks.
Financial Inclusion and the Adoption of Crypto in Africa
Financial inclusion in Africa and other developing economies grew from 63 percent to 71 percent between 2017 and 2021. Many have attributed this growth to the significant increase in digital financial services, including cryptocurrencies and mobile money. Despite the regulatory whirlwinds, the last few years have seen astronomical crypto growth rates in Africa.
The 2022 Global Crypto Adoption Index by Chainalysis reveals that Africa has some of the region’s most well-established crypto markets. Moreover, Africa boasts deep integration and penetration of crypto into daily financial activity for many users. Nigeria and Kenya, ranked 11th and 19th on the adoption index, respectively, offer the proper evidence for how far crypto has come in Africa.
Both countries see strong adoption when weighted for purchasing power and population, especially on P2P exchanges, which expert interviews confirm are crucial to the region’s crypto economy. Moreover, South Africa, which leads the region in raw transaction volume, also ranks high on the index at 30th.
Crypto has gone mainstream and is co-existing with traditional financial systems. Thus, many progressive-minded states are strengthening the policy framework for regulating cryptocurrency to maximize the potential benefits to their economies. One of the most effective ways for Africa to ultimately tap into the prevailing economic benefits and have a global stake in the growing digital assets market is raising its stake as a crypto mining hub.
ĐỌC THÊM: Blockchain in the Energy Industry; Transforming the Globe directly
Hiểu về khai thác tiền điện tử
Crypto mining is creating, transmitting, and validating digital assets’ transactions. In return, the blockchain system compensates miners with specific amounts of newly minted crypto coins. The reward represents miners’ economic incentive to complete complex and resource-intensive tasks.
Consequently, crypto mining has solved traditional banking complexities by creating a decentralized peer-to-peer (P2P) system. Individual miners in the network monitor and validate transactions, which generate currency, thus revolutionizing the payment system.
Crypto mining requires a considerable amount of energy. The decentralized nature of crypto is a primary reason for its vast energy demand. Mining involves using computers and cryptographic processes to solve complex mathematical functions. Crypto’s “proof-of-work” (PoW) system is drastically more energy intensive than verifying transactions on centralized networks.
Continuous solving of mathematical puzzles prevents fraud in the system. In the case of Bitcoin, miners compete to solve complex mathematical puzzles with the fastest competitor. They certify the transaction and get Bitcoin payment as a reward for their efforts. More specialized computers and hardware machines are used as more miners join the network to solve these transactions. Such a process requires enormous amounts of computational and electrical energy into the ecosystem.
The huge energy demand has raised many negative responses toward cryptocurrencies. Thus, critics term the system unsustainable, especially in a world facing climate change and environmental catastrophes due to the continuous usage of fossil fuels. Nevertheless, Africa has great potential and could become a central crypto mining hub if stakeholders maximize its resource wealth.
Africa’s Path to becoming a crypto mining hub
Crypto mining has become the new ‘gold rush,’ as multinational corporations, investors, and countries aim to capitalize on the benefits of the growing industry to foster economic growth. Crypto investors have trooped in their numbers to favorable jurisdictions that will accommodate and host their activities. While many cryptocurrency analysts have suggested America, Latin America, and Europe as possible destinations, Africa could be the next big crypto mining hub if the atmosphere is set right.
Africa has gradually taken a good posture towards crypto adoption and usage and is warming its way into becoming a global fintech hotbed. The continent has a golden chance to capitalize on the cryptocurrency boom. The increasingly young population and the high unemployment rate have increased the taste of making money outside the traditional means of white-collar jobs.
With African states becoming continually progressive in the use of cryptocurrency, then Nigeria, South Africa, and Kenya can utilize the benefits of crypto mining to increase economic growth. The best way to become a crypto mining hub and capitalize on this opportunity is to create a healthy environment for related activities to thrive.
Addressing policy and regulatory issues
African governments should create enabling regulatory environments and policy frameworks to attract crypto mining investors. This means abandoning the highly restrictive and protectionist approaches outlawing or hindering the free flow of the crypto market. Understandably, crypto miners will most likely pitch tents in jurisdictions with favorable domestic laws. Africa can achieve this through low tax incentives, cheaper renewable energy sources, and an enabling environment for investments to thrive.
Enhanced technology and internet access
There are entire networks of devices, such as desktop computers and specialized mining hardware machinery, involved in crypto mining. Africa should invest more in technology and internet access to thrive as a crypto mining hub.
There is already a proliferation of smartphones on the continent that can connect their owners to the digital economy. Suppose the digital economy in Africa booms. Crypto mining and all other associated investments will be attracted to Africa. In that case, this will mean deliberate efforts by the government in conjunction with telecommunication companies across Africa to create fast and affordable access to the Internet. If implemented, African states will attract foreign investors and widen opportunities for local miners to thrive, thereby creating a pathway for a firm digital economy.
Renewable energy investments crucial a crypto mining hub
With many nations and businesses wary of the environmental concerns of mining cryptocurrency, the search for cheaper and environmentally friendly energy sources such as renewable energy is on the rise.
Renewable energy, such as solar resources, wind/water resources, and geothermal power, is heavily concentrated in Africa. The continent has the world’s richest solar resources due to its high radiation. There is also heavy wind potential and hydrocarbons in North and East Africa. This invariably means Africa has what it takes to provide cheap and environmentally friendly energy for crypto mining.
African nations should look towards investing in the renewable energy sector as this will attract crypto mining and associated activities within the continent.
Tóm lại
An efficient crypto mining industry can generate more employment opportunities in Africa as demand for miners, blockchain experts, and technology specialists increases. This incentivizes countries to improve their energy and technological infrastructure to accommodate crypto operations. Such improvements can significantly benefit other industries and economic well-being.
African countries must seize the opportunity to become a crypto mining hub. This can help develop the digital economy, the financial standing of the citizens, and the energy production infrastructure. Accordingly, African governments can invest in cryptocurrencies and get alternative funding to develop renewable and alternative energy sources.
ĐỌC THÊM: Bitcoin Mining in Africa
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến thức. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://web3africa.news/2023/04/12/news/africas-potential-for-becoming-a-crypto-mining-hub/
- :là
- 2017
- 2021
- 2022
- a
- Giới thiệu
- truy cập
- chứa
- cho phù hợp
- trách nhiệm
- Đạt được
- ngang qua
- hoạt động
- hoạt động
- Nhận con nuôi
- giá cả phải chăng
- Châu Phi
- Phi
- Tất cả
- Đã
- thay thế
- Mỹ
- số lượng
- số lượng
- Các nhà phân tích
- và
- cách tiếp cận
- LÀ
- AS
- Tài sản
- liên kết
- At
- Bầu không khí
- thu hút
- Ngân hàng
- BE
- trở nên
- trở thành
- hưởng lợi
- Lợi ích
- BEST
- giữa
- lớn
- Bitcoin
- blockchain
- chuyên gia blockchain
- hệ thống blockchain
- tự hào
- bùng nổ
- các doanh nghiệp
- by
- CAN
- không thể
- Sức chứa
- tận
- trường hợp
- trung tâm
- tập trung
- mạng tập trung
- chứng nhận
- chuỗi
- cơ hội
- thay đổi
- giá rẻ
- rẻ hơn
- Công dân
- Khí hậu
- Khí hậu thay đổi
- Tiền cắc
- Đến
- Các công ty
- cạnh tranh
- đối thủ
- hoàn thành
- phức tạp
- phức tạp
- máy tính
- Tập trung
- Mối quan tâm
- Xác nhận
- Kết nối
- đáng kể
- lục địa
- liên tục
- liên tục
- Tổng công ty
- Chi phí
- có thể
- nước
- tạo
- Tạo
- Phê bình
- quan trọng
- Crypto
- Nhận tiền điện tử
- Tiền điện tử
- nền kinh tế tiền điện tử
- Nhà đầu tư Crypto
- Thị trường tiền điện tử
- thợ mỏ tiền điện tử
- khai thác crypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- mật mã
- Tiền tệ
- tiền thưởng
- Phân quyền
- sâu
- Nhu cầu
- máy tính để bàn
- Mặc dù
- khu
- phát triển
- phát triển
- Thiết bị (Devices)
- kỹ thuật số
- Tài sản kỹ thuật số
- nền kinh tế kỹ thuật số
- Trong nước
- Thống trị
- quyết liệt
- Đông
- Kinh tế
- Tăng trưởng kinh tế
- nền kinh tế
- nền kinh tế
- hệ sinh thái
- Hiệu quả
- hiệu ứng
- hiệu quả
- những nỗ lực
- điện tử
- việc làm
- cho phép
- năng lượng
- to lớn
- Toàn bộ
- Môi trường
- môi trường
- mối quan tâm về môi trường
- môi trường
- thân thiện với môi trường
- môi trường
- đặc biệt
- thiết yếu
- Châu Âu
- bằng chứng
- sự tiến hóa
- phát triển
- Trao đổi
- chuyên gia
- các chuyên gia
- phải đối mặt với
- người hâm mộ
- sâu rộng
- trang trại
- NHANH
- nhanh nhất
- vài
- tài chính
- bao gồm tài chính
- dịch vụ tài chính
- hệ thống tài chính
- fintech
- Công ty
- dòng chảy
- Trong
- nước ngoài
- nhiên liệu hóa thạch
- Foster
- Khung
- khung
- gian lận
- Miễn phí
- thân thiện
- từ
- chức năng
- tài trợ
- tương lai
- tạo ra
- được
- Toàn cầu
- Tiền điện tử toàn cầu
- toàn cầu
- Vàng
- tốt
- Chính phủ
- Chính phủ
- dần dần
- tuyệt vời
- Phát triển
- Tăng trưởng
- phần cứng
- Có
- khỏe mạnh
- nặng nề
- nặng
- giúp đỡ
- Cao
- cao
- chủ nhà
- hộ gia đình
- Độ đáng tin của
- HTTPS
- Hub
- lớn
- thực hiện
- nâng cao
- cải tiến
- in
- Khuyến khích
- Ưu đãi
- khuyến khích
- Bao gồm
- đưa vào
- Tăng lên
- tăng
- Tăng
- lên
- chỉ số
- hệ thống riêng biệt,
- các cá nhân
- các ngành công nghiệp
- ngành công nghiệp
- của ngành
- Cơ sở hạ tầng
- hội nhập
- Internet
- truy cập internet
- Phỏng vấn
- luôn luôn
- Đầu tư
- đầu tư
- Đầu Tư
- Investopedia
- Các nhà đầu tư
- tham gia
- các vấn đề
- IT
- ITS
- việc làm
- tham gia
- jpg
- thẩm quyền
- kenya
- Họ
- Tiếng Latin
- Mỹ La-tinh
- Luật
- Dẫn
- Có khả năng
- địa phương
- tuổi thọ
- Xem
- Thấp
- máy móc thiết bị
- Máy móc
- Mainstream
- Làm
- nhiều
- thị trường
- toán học
- max-width
- Tối đa hóa
- có nghĩa
- Thợ mỏ
- Khai thác mỏ
- Phần cứng khai thác
- Ngành khai khoáng
- đúc
- di động
- Tiền điện thoại di động
- tiền
- Màn Hình
- chi tiết
- Hơn thế nữa
- hầu hết
- đa quốc gia
- Quốc
- Thiên nhiên
- tiêu cực
- mạng
- mạng
- Tuy nhiên
- Mới
- tiếp theo
- Nigeria
- Bắc
- đáng chú ý
- số
- of
- cung cấp
- on
- ONE
- Hoạt động
- Ý kiến
- Cơ hội
- Cơ hội
- Nền tảng khác
- bên ngoài
- chủ sở hữu
- p2p
- trao đổi p2p
- con đường
- thanh toán
- hệ thống thanh toán
- ngang ngang nhau
- Ngang hàng (P2P)
- của người dân
- phần trăm
- Pitch
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- điều luật
- dân số
- có thể
- tiềm năng
- Nghèo nàn
- PoW
- quyền lực
- quà
- chính
- quá trình
- Quy trình
- Sản lượng
- tiến bộ
- đúng
- đã được chứng minh
- cho
- mua
- Câu đố
- nâng cao
- nâng lên
- nâng cao
- xếp hạng
- hàng ngũ
- Tỷ lệ
- Giá
- Nguyên
- lý do
- khu
- nhà quản lý
- liên quan
- Tái tạo
- năng lượng tái tạo
- đại diện cho
- đòi hỏi
- tài nguyên
- nguồn lực chuyên sâu
- Thông tin
- Hạn chế
- trở lại
- Tiết lộ
- Cách mạng
- Khen thưởng
- Tăng lên
- Nông thôn
- vội vàng
- bối cảnh
- Tìm kiếm
- ngành
- Nắm bắt
- DỊCH VỤ
- định
- nên
- có ý nghĩa
- đáng kể
- Tương tự
- điện thoại thông minh
- hệ mặt trời
- động SOLVE
- Giải quyết
- một số
- nguồn
- miền Nam
- Nam Phi
- chuyên gia
- chuyên nghành
- riêng
- cổ phần
- các bên liên quan
- Bang
- tăng cường
- mạnh mẽ
- như vậy
- hệ thống
- hệ thống
- mất
- Tập
- nhiệm vụ
- hương vị
- thuế
- công nghệ
- Công nghệ
- viễn thông
- việc này
- Sản phẩm
- Tương lai
- cung cấp their dịch
- bằng cách ấy
- Kia là
- Phát triển mạnh
- Thông qua
- đến
- quá
- đối với
- đối với
- truyền thống
- ngân hàng truyền thống
- giao dịch
- chi phí giao dịch
- Giao dịch
- biến đổi
- Minh bạch
- Cuối cùng
- Dễ hiểu
- thất nghiệp
- tỷ lệ thất nghiệp
- không bền vững
- Sử dụng
- sử dụng
- Người sử dụng
- sử dụng
- HIỆU LỰC
- Lớn
- xác minh
- khối lượng
- Đường..
- cách
- Wealth
- Điều gì
- cái nào
- trong khi
- sẽ
- gió
- với
- ở trong
- thế giới
- thế giới
- năm
- trẻ
- zephyrnet