DeFi cần xếp hạng rủi ro kinh tế để đưa ra quyết định tốt hơn

Đánh giá rủi ro có lẽ là một trong những khía cạnh thiết yếu nhất của tài chính truyền thống. Có thể đánh giá rủi ro của một khoản đầu tư hoặc hoạt động tài chính trước khi tìm hiểu sâu hơn về nó là một lợi thế đáng kể cho người dùng. Nó giúp họ hiểu rõ hơn những ưu và nhược điểm mà họ gặp phải và điều chỉnh việc ra quyết định cho phù hợp. Về cơ bản, xếp hạng rủi ro giúp người dùng đánh giá mức độ phù hợp của một công cụ hoặc loại tài sản cụ thể liên quan đến mức độ ưu tiên của họ.

Tuy nhiên, mặc dù xếp hạng rủi ro là một hiện tượng phổ biến trong tài chính truyền thống, nhưng điều tương tự lại không thể xảy ra với DeFi, mặc dù ngành này có nhu cầu cấp thiết về nó. Người dùng hiện đang rất lo lắng về sự biến động của thị trường tiền điện tử và các mối đe dọa liên quan, điều này khiến việc xếp hạng rủi ro được xác định rõ ràng càng trở nên quan trọng hơn để giúp mọi người quyết định đầu tư vào các tài sản hoặc giao thức cụ thể.

Lịch sử của các giao thức xếp hạng rủi ro DeFi

Ý tưởng tạo các giao thức xếp hạng rủi ro trong DeFi không hẳn là mới. Đã có những nỗ lực không thường xuyên theo hướng này trong vài năm nay. Những người dùng có kinh nghiệm của các nền tảng cho vay và cho vay DeFi phổ biến như Hợp chất, DyDx và Fulcrum thường bày tỏ mối lo ngại của họ về các yếu tố rủi ro cố hữu có thể ảnh hưởng đến hoạt động của họ. Ví dụ: các câu hỏi đã được đặt ra liên quan đến tính bảo mật của các hợp đồng thông minh cơ bản, mức độ phân cấp và các yếu tố thao túng tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến giá trị đầu tư.

Trở lại năm 2019, ConsenSys đã giới thiệu một Phương pháp tính điểm DeFi điều đó sẽ giúp người dùng hiểu được những rủi ro kỹ thuật và tài chính tác động đến thị trường DeFi. Mục đích là tạo ra một khung đánh giá rủi ro và thúc đẩy tính minh bạch, nhưng việc thực hiện lại trở nên vụng về. Tuy nhiên, ý tưởng cuối cùng đã không thành công – có quá nhiều chỉ báo cho các giao thức khác nhau, dẫn đến sự thiếu liên quan và khả năng so sánh của phương pháp này.

Đối với nền tảng DeFi, điều cần thiết là phải có ranh giới rõ ràng giữa các giao thức xếp hạng rủi ro kỹ thuật và kinh tế. Toàn bộ không gian DeFi phụ thuộc rất nhiều vào công nghệ, đó là lý do tại sao các lỗ hổng công nghệ thường được ưu tiên trong quá trình đánh giá rủi ro. Mặt khác, rủi ro kinh tế tập trung vào việc đánh giá và định lượng rủi ro tài chính liên quan đến các giao thức và dự án DeFi khác nhau.

Đó là lý do tại sao các công ty trong không gian DeFi cần áp dụng cách tiếp cận tập trung đồng thời tạo ra các xếp hạng rủi ro phù hợp cho tất cả các sản phẩm của họ.

Rào cản của việc xếp hạng rủi ro kinh tế

Tạo xếp hạng rủi ro kinh tế trong không gian DeFi không phải là điều dễ dàng, đặc biệt vì nó liên quan đến việc đánh giá và định lượng rủi ro riêng lẻ liên quan đến một giao thức hoặc dự án cụ thể. Không có tiêu chuẩn nào được chấp nhận rộng rãi liên quan đến việc tạo ra các xếp hạng này và vì DeFi là một không gian tương đối mới và đang phát triển nhanh chóng nên việc thiết lập các tiền lệ cũng trở nên khó khăn.

DeFi bị ảnh hưởng nặng nề bởi rủi ro kỹ thuật và để tạo ra một hệ thống xếp hạng rủi ro kinh tế toàn diện, nó cũng cần phải tính đến các thách thức kỹ thuật. Ví dụ: lỗ hổng hoặc sai sót trong hợp đồng thông minh có thể gây ra tổn thất tài chính lớn cho người dùng. Mặc dù đây là rủi ro kỹ thuật nhưng đây vẫn là điều cần được xem xét khi xây dựng khung xếp hạng rủi ro kinh tế để đảm bảo tính đại diện phù hợp.

Xếp hạng Rủi ro Kinh tế: Cái gì và Tại sao

Xếp hạng rủi ro kinh tế là điều cần thiết để người dùng đưa ra quyết định sáng suốt về nơi đầu tư hoặc tham gia vào các hoạt động DeFi. Bằng cách cung cấp xếp hạng rủi ro, các giao thức DeFi có thể nâng cao tính minh bạch và trách nhiệm giải trình đối với người dùng.

Trong khi đưa ra các xếp hạng như vậy, dưới đây là một số rủi ro kinh tế cần được xem xét:

• Tấn công bơm và đổ: Các cuộc tấn công bơm và đổ diễn ra bằng cách thổi phồng hoặc giảm giá của một tài sản để vay các tài sản có giá hợp lý khác. Kết quả là xảy ra vấn đề về thanh khoản trong giao thức và các khoản nợ không thể trả được.
• Thao túng thị trường: Thị trường DeFi dễ bị thao túng bởi những người dùng có ảnh hưởng vì tính thanh khoản thấp và thiếu quy định trong lĩnh vực này.
• Thanh khoản giao thức: Các cuộc khủng hoảng thanh khoản tiềm ẩn, tổn thất tạm thời và giao dịch dễ dàng trên thị trường thứ cấp có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của giao thức, gây rắc rối trong quy trình vay và cho vay DeFi

Những rủi ro này thường bị ảnh hưởng bởi các vấn đề kỹ thuật trong không gian DeFi và do đó, hầu hết người dùng và người xây dựng giao thức không lường trước được các vấn đề như sập tài sản hoặc thậm chí là hack giao thức. Thiết lập xếp hạng rủi ro kinh tế được xác định rõ ràng sẽ tạo ra một môi trường DeFi an toàn và có cấu trúc hơn, không có các chiến thuật thao túng.

Rõ ràng, rất khó để tìm ra giải pháp chung cho tất cả để tạo ra khung xếp hạng rủi ro kinh tế, đó là lý do tại sao cần phải tiến hành nghiên cứu sâu rộng. Mục tiêu là tạo ra một khuôn khổ được tiêu chuẩn hóa, nhưng điều đó không có nghĩa là các giao thức phải thỏa hiệp trong việc tùy chỉnh. Tùy thuộc vào bản chất của quy trình và các hoạt động được tiến hành, xếp hạng rủi ro có thể được sửa đổi và cập nhật.

Vẫn còn một chặng đường dài phía trước để nâng cao nhận thức của người dùng trong không gian DeFi và để hệ thống xếp hạng rủi ro có hiệu quả, bản thân người dùng cũng phải cảnh giác với các rủi ro kinh tế nhằm ngăn chặn các hoạt động khai thác tiềm ẩn và đảm bảo an toàn cho tiền.

Xếp hạng rủi ro kinh tế nhằm giúp người dùng DeFi cũng như các giao thức hiểu rõ hơn về một cách có cấu trúc và tiêu chuẩn hóa để giám sát, đánh giá và giải quyết một số mối nguy hiểm tiềm ẩn liên quan đến các dự án khác nhau. Cuối cùng, việc thực hiện các biện pháp như vậy sẽ là một bước tiến lớn hướng tới việc ổn định không gian tiền điện tử về mặt bảo mật và trách nhiệm tổng thể.

Kate Kurbanova là người đồng sáng lập có trụ sở tại Sydney của dấu nháy đơn, một công ty quản lý rủi ro tập trung vào các cuộc tấn công kinh tế. Cô ấy là một chuyên gia tận dụng các phương pháp tài chính truyền thống đã được thiết lập để tăng cường quản lý rủi ro DeFi.