Sự hội tụ của TradFi, DeFi tiếp tục thông qua việc mã hóa tài sản trong thế giới thực

Theo một báo cáo mới tập trung vào phân khúc đang phát triển, các tài sản trong thế giới thực được token hóa (RWA) có khả năng mở rộng “vượt ra ngoài xu hướng công nghệ đơn thuần”.

Lĩnh vực này đã phát triển trong những năm gần đây khi các dự án và công ty tìm cách đưa tài sản vật chất và tài chính – từ chứng khoán nợ đến tài sản bất động sản – vào chuỗi thông qua chuỗi khối.

Một báo cáo được công bố hôm thứ Năm bởi oracle RedStone và công ty quản lý rủi ro DeFi Chaos Labs cho biết: “Sức mạnh của số hóa dựa trên blockchain thể hiện rõ ở tiềm năng mở khóa các tài sản kém thanh khoản, hợp lý hóa hoạt động, giảm chi phí và định hình lại trung gian tài chính”.

Tổng giá trị bị khóa (TVL) đối với tài sản trong thế giới thực DeFi lên tới khoảng 1.2 tỷ USD, theo Defi Llama, dẫn đầu bởi stUSDT.

Tính đến giữa tháng 1.2, lĩnh vực này chiếm khoảng XNUMX% thị trường DeFi, báo cáo ghi chú.

Kho bạc được mã hóa đang thịnh hành

Trái phiếu token hóa đã chứng kiến ​​sức hút gia tăng trong những tháng gần đây, khi nhiều dự án khác nhau tìm cách cung cấp quyền truy cập vào chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ, chẳng hạn như thị trường trái phiếu chính phủ lớn nhất và thanh khoản nhất trên toàn cầu.

Sébastien Derivaux, đồng sáng lập của công ty tư vấn tài chính tập trung vào DAO Steakhouse Financial, nói rằng trái phiếu được mã hóa “đơn giản hóa việc truy cập nhưng quan trọng hơn là mở khóa quản lý trách nhiệm pháp lý tài sản tiền điện tử trên chuỗi.

Ông lưu ý: “Chúng tôi vẫn còn rất sớm, nhưng mục tiêu cuối cùng rất đơn giản: chuyển tài chính sang đường ray tiền điện tử”.

Ondo Finance ra mắt các dịch vụ trái phiếu và Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa đầu năm nay, với ba loại cổ phiếu ban đầu đầu tư vào quỹ ETF trái phiếu của BlackRock và Pimco.

Nhóm quỹ Adapt3r Digital trong tháng này công bố một quỹ token hóa trên thị trường phi tập trung Archblock, cho phép chủ sở hữu USDC và nhà đầu tư trên chuỗi tiếp cận lợi suất tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn.

Maple Finance đã đưa ra một quỹ quản lý tiền mặt vào tháng XNUMX, trong đó tiền ký gửi được sử dụng để mua Kho bạc Hoa Kỳ. Giám đốc điều hành thị trường vốn nói với Blockworks tuần trước nó đã tìm cách trở thành “người đi đầu” trên Solana bằng cách cung cấp quyền truy cập trực tuyến vào lợi tức Kho bạc Hoa Kỳ.

Người đồng sáng lập RedStone Marcin Kaźmierczak cho biết ông kỳ vọng việc sử dụng chứng khoán Kho bạc trên chuỗi thậm chí còn “rộng hơn và sâu hơn” trong thời gian tới.

“Họ tạo ra nhận thức về lợi nhuận an toàn hơn và có thể mở các sản phẩm mới - ví dụ: [ứng dụng phi tập trung] tự động quản lý tiền trên kho lợi nhuận dựa trên nhóm DeFi và RWA gốc,” ông nói với Blockworks qua email.

Sự tham gia của các tổ chức

Larry Fink, Giám đốc điều hành của gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock, cho biết năm ngoái rằng việc mã hóa chứng khoán là “thế hệ tiếp theo cho thị trường”.

Những gã khổng lồ tài chính khác đã khám phá token hóa, bao gồm JPMorgan và Goldman Sachs.

JPMorgan's Tài sản kỹ thuật số Onyx mạng cho phép mã hóa các tài sản truyền thống, chẳng hạn như Kho bạc Hoa Kỳ và các sản phẩm thị trường tiền tệ. Công ty đã sử dụng chuỗi khối Polygon để giao dịch tiền gửi bằng tiền mặt được mã hóa vào tháng 2022.

“Từ lâu, chúng tôi đã quan điểm rằng theo thời gian, ngày càng có nhiều hoạt động tài chính truyền thống diễn ra trên các chuỗi khối công khai, miễn là có các giải pháp cho các khía cạnh chính như khả năng mở rộng và quyền riêng tư,” Ty Lobban, người đứng đầu Onyx Digital Assets, nói với Blockworks tại thời gian.

Nền tảng tài sản kỹ thuật số của Goldman Sachs, được xây dựng bằng cách sử dụng ngăn xếp blockchain riêng tư, được cấp phép có tên là Canton, đã đi vào hoạt động vào tháng 100. Lần phát hành đầu tiên của nền tảng mã thông báo là trái phiếu kỹ thuật số trị giá XNUMX triệu euro, kỳ hạn hai năm.

Franklin Templeton đã ra mắt một quỹ thị trường tiền tệ sử dụng chuỗi khối công khai để ghi lại các giao dịch vào năm 2021 và WisdomTree đã một loạt các quỹ số hóa hồ sơ sở hữu cổ phiếu quỹ của họ.

Hamilton Lane năm ngoái đã hợp tác với công ty chứng khoán tài sản kỹ thuật số Securitize để cung cấp ba quỹ của mình thông qua các quỹ trung chuyển được token hóa. Chứng khoán hóa nền tảng tài sản kỹ thuật số được mua gần đây Onramp Investor để cung cấp các lựa chọn thay thế được token hóa cho thị trường cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA).

Cái gì tiếp theo?

Theo báo cáo hôm thứ Năm, vàng là tài sản được token hóa nhiều thứ hai về mặt vốn hóa thị trường, sau USD. Hai mã thông báo — PAX Gold (PAXG) và Tether Gold (AUT) thống trị danh mục này, mỗi loại có vốn hóa thị trường khoảng 480 triệu USD, dữ liệu của CoinGecko cho thấy.

Các tổ chức chịu trách nhiệm đúc vàng kỹ thuật số có nhiệm vụ thế chấp từng mã thông báo bằng hàng hóa thực. Ví dụ, Paxos cho biết họ hỗ trợ token PAXG bằng vàng được lưu trữ trong kho của Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London.

Vàng token hóa là một trong những dịch vụ trên Ứng dụng tiêu dùng “hỗ trợ blockchain” của WisdomTree ra mắt vào tháng Bảy.

Báo cáo của RedStone và Chaos Labs cho biết: “Với sự chú ý ngày càng tăng đối với vàng do lo ngại lạm phát, vàng được mã hóa đang ở vị trí tốt để đóng vai trò quan trọng trong quá trình chuyển đổi sang tài chính trực tuyến”.

Báo cáo lưu ý rằng các thị trường và nền tảng nơi tài sản trong thế giới thực có thể được giao dịch an toàn và dễ dàng sẽ là chìa khóa khi thị trường RWA phát triển. Một nền tảng như vậy, Tangible, chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành NFT có thể đổi lấy sản phẩm vật lý.

Kaźmierczak nói với Blockworks rằng thị trường cần các tài sản trong thế giới thực được triển khai vào các ứng dụng phi tập trung blue chip để thúc đẩy tăng trưởng. Người đồng sáng lập RedStone đã chỉ ra một đề nghị đầu tháng này để một phần kho bạc của Aave được phân bổ cho các tài sản trong thế giới thực thông qua Centrifuge Prime làm ví dụ.

Kaźmierczak nói thêm: “Một điều có thể cản trở sự tăng trưởng là nghịch lý là thị trường tiền điện tử tăng giá, khi đó lợi nhuận và các trường hợp sử dụng từ RWA sẽ bị các cơ hội DeFi lấn át”.