Crypto Tokenomics - Hiểu giá trị thực của tiền điện tử

Năm nay cho đến nay đã chứng kiến ​​một sự hồi sinh đáng kinh ngạc đối với tiền điện tử và toàn bộ ngành công nghiệp blockchain. Với nó, áp lực để khởi chạy mã thông báo đã trở lại.

Thị trường tiền điện tử bắt đầu một năm được hỗ trợ bởi sự quan tâm ngày càng tăng của công chúng đối với Không nấm Mã thông báo (NFT). Động lực đó tiếp tục với sự áp dụng ngày càng tăng và sự phổ biến của Tài chính phi tập trung (Defi) sản phẩm giữa cộng đồng blockchain.

Cung cấp tiền xu ban đầu (ICO) đã tăng tốc trở lại. Tốt hơn 300 ICO được tiến hành cho đến nay trong năm nay. 

Khi lãi suất và vốn tiếp tục đổ vào ngành, nhiều dự án có khả năng cảm thấy áp lực tung ra một ICO. Ngoài ra, họ đang tìm cách giới thiệu mã thông báo với thế giới để gây quỹ nhằm thực hiện một dự án trong tương lai.  

Khi công chúng hào hứng chờ đợi “ICO lớn tiếp theo”, điều quan trọng là các nhà đầu tư và công ty phải hiểu rằng không phải tất cả các ICO đều bình đẳng. 

Mặc dù có thể là hiển nhiên đối với hầu hết mọi người, nhưng điều này đòi hỏi bạn phải hiểu rằng sự bất bình đẳng vượt ra ngoài tính hợp pháp và tiềm năng của dự án cơ bản. Điều có thể không được xem xét thường xuyên giữa những người mua mã thông báo trong một ICO (hoặc thông qua đầu tư chung) là tiện ích của chính mã thông báo.  

Đối với chủ sở hữu mã thông báo, niềm tin rằng một dự án thành công tương đương với sự gia tăng cuối cùng về giá trị của mã thông báo. Tuy nhiên, điều này thường gặp phải một thực tế phũ phàng rằng các mối quan hệ đó không tuyến tính như mong đợi ban đầu. 

Vài năm sau cơn sốt ICO năm 2017, ngày nay có những ví dụ rõ ràng về các dự án tiền điện tử thành công đã không thể chuyển mức độ thành công tương tự thành giá của mã thông báo của họ. Nhưng tại sao? Và làm thế nào điều này có thể xảy ra?

Tokenomics xấu có thể làm suy yếu các dự án tốt

Trước tiên, có thể hữu ích khi xác định “lỗi mã thông báo”. Theo mục đích của bài viết này, lỗi mã thông báo là sự kiện trong đó một dự án đã phát hành mã thông báo có ít hoặc không có nhu cầu, trường hợp sử dụng và tiện ích. 

Như hiện tại, những mã thông báo này chỉ đơn giản là tồn tại. Họ chủ yếu do dự án nắm giữ và các nhà đầu cơ hy vọng sự thành công về mặt thương mại và mức độ phổ biến ngày càng tăng của dự án sẽ chuyển thành nhu cầu ngày càng tăng. Đổi lại, giá của mã thông báo cơ bản sẽ tăng giá.

Giải thích tokenomics

Nó cũng hữu ích nếu có hiểu biết cơ bản về khái niệm tokennomics. Thứ nhất, nó chỉ đơn giản là sự kết hợp của hai từ - mã thông báo và kinh tế học. 

Trong thế giới tiền điện tử, mã thông báo có thể được coi như một từ khác để chỉ tiền điện tử hoặc tài sản tiền điện tử. Chúng đại diện cho bất kỳ loại tiền điện tử nào không phải là bitcoin hoặc ether. 

Mặt khác, kinh tế học nói chung có thể được coi là cách xã hội sử dụng các nguồn lực hạn chế của nó để sản xuất, phân phối và tiêu thụ hàng hóa và dịch vụ. 

Tokenomics là cách những người tham gia vào một chuỗi khối cụ thể sử dụng mã thông báo cơ bản để cung cấp năng lượng cho việc phân phối và tiêu thụ hàng hóa và dịch vụ liên quan đến chuỗi đó. Chính trong lĩnh vực này, nhiều dự án thất bại sau khi phát hành mã thông báo. 

Cuối cùng, việc thiếu định nghĩa thích hợp về cách một mã thông báo có thể được sử dụng để hỗ trợ nền kinh tế trên chuỗi khối cơ bản dẫn đến câu hỏi không thể tránh khỏi là bản thân mã thông báo đó có liên quan như thế nào. Nếu không có tiện ích được xác định, mục đích chính xác của nó là gì?

Làm thế nào nó có thể sai

Vài năm trước, một nhà cung cấp blockchain an ninh các giải pháp đã bị phản đối từ những người nắm giữ mã thông báo của nó. Họ cảm thấy bị lừa dối bởi công ty liên quan đến mã thông báo đã phát hành của nó. 

Trong thời gian này, dự án đã không làm rõ được các hình thức thanh toán được chấp nhận từ khách hàng của mình. Đó là, cho dù dự án có yêu cầu khách hàng sử dụng mã thông báo đã phát hành của nó để thanh toán hay không hoặc nếu fiat, BTC hoặc ETH là một giải pháp thay thế có thể chấp nhận được. 

Cuối cùng, công ty đã thừa nhận rằng khách hàng không cần phải giữ hoặc thanh toán bằng mã thông báo đã phát hành của họ để nhận dịch vụ. Điều này trái ngược với những gì công ty đã thông báo trước đó.

Nếu không có yêu cầu này để giữ mã thông báo gốc của dự án, tiện ích của nó đã trở nên đáng ngờ. Khách hàng và người dùng không còn bất kỳ động lực nào để giữ lại một mã thông báo như vậy.

Bất chấp những vấn đề này từ rất sớm, dự án vẫn tiếp tục phát triển. Ngày nay, nó hoạt động với một số dự án hàng đầu trong không gian tiền điện tử và tiếp tục thu hút những khách hàng nổi tiếng. 

Tuy nhiên, giá mã thông báo của nó đã giảm mạnh và hiện giao dịch lấy đồng xu trên đồng đô la. Mã thông báo bây giờ là một cái bóng của vinh quang trước đây mà nó từng hứa hẹn.  

Những ngày này, dự án vẫn tiếp tục mà không có bất kỳ đề cập nào về mã thông báo. Nó dường như không còn đóng một vai trò quan trọng (hoặc bất kỳ) nào trong mô hình kinh doanh đang diễn ra của mình. 

Mặc dù vậy, công ty vẫn tiếp tục đạt được thành công về mặt thương mại, phát triển về quy mô, mức độ phổ biến và việc áp dụng sản phẩm.

Mặc dù thành công liên tục này là rất tốt cho dự án, nhưng những người nắm giữ mã thông báo của nó vẫn tiếp tục bị ảnh hưởng. Tệ hơn nữa, dự án còn lại với các tài sản kỹ thuật số không được tận dụng đầy đủ. Do đó bỏ lỡ các cơ hội phát triển và áp dụng hơn nữa. 

Nhưng nó không nhất thiết phải theo cách này - làm thế nào mà dự án này (và rất nhiều dự án khác) đến được đây. Ngoài ra, biết được điều này, làm sao họ có thể thoát ra được?

Tiêm tiện ích vào mã thông báo

Rất đơn giản, bất chấp giai đoạn mã thông báo (trước hoặc sau ICO), các dự án cần đảm bảo thiết kế phù hợp cho nền kinh tế mã thông báo của họ. 

Điều này có nghĩa là thiết kế một hệ sinh thái mã thông báo trong đó chủ sở hữu mã thông báo được khuyến khích nắm giữ mã thông báo của dự án vì những lý do không liên quan đến đầu cơ giá. 

Các nền kinh tế mã thông báo, được thiết kế để chủ sở hữu mã thông báo có thể sử dụng mã thông báo để mua và bán hàng hóa và dịch vụ hoặc để kiếm thu nhập thặng dư (như lãi suất), là những nền kinh tế sẽ thấy có xác suất thành công cao hơn về mặt áp dụng và tăng giá.

Như đã nêu trước đây, vấn đề với nhiều nền kinh tế mã thông báo là mã thông báo của dự án cuối cùng không phục vụ mục đích nào. 

Tốt nhất, có những thời điểm mà dự án có thể buộc người dùng phải mua mã thông báo của nó trước khi cung cấp hàng hóa và dịch vụ của nó.

Tuy nhiên, mô hình như vậy cũng không khuyến khích người dùng giữ các mã thông báo. Thay vào đó, nó tạo ra một bước trung gian khó chịu mà người dùng phải nhảy qua mỗi lần họ muốn sử dụng một giải pháp cụ thể.

Nhiều người có thể nhớ rằng khi còn nhỏ, họ đã cùng bạn bè hoặc gia đình tham dự lễ hội hóa trang hoặc hội chợ thành phố. 

Kia là sự kiện thường yêu cầu người tham gia phải mua vé trước khi vào. Khi vào bên trong, bộ phận tiết kiệm vé quyết định loại trải nghiệm mà người giữ vé sẽ có. Đi đu quay? Hai vé. Miếng bánh pizza? Năm vé. Ném phi tiêu? Bốn vé.  

Những vé này hoạt động tốt trong hệ thống, nhưng khi rời lễ hội, chúng đã mất hết giá trị. Trong thế giới tiền điện tử, blockchain là lễ hội hóa trang và vé là mã thông báo của nó. 

Một dự án sẽ thiết kế nền kinh tế của họ như thế nào để những người tham gia sẽ vĩnh viễn tận hưởng thời gian của họ tại hội chợ?

Thiết kế (hoặc thiết kế lại) các mô hình kinh tế mã thông báo

Một cách đầy hứa hẹn để tăng tiện ích mã thông báo và khuyến khích việc nắm giữ mã thông báo là thông qua mô hình đăng ký blockchain. 

Một mô hình như vậy sẽ yêu cầu các dự án xác định tiện ích cho các mã thông báo của họ. Họ cũng sẽ phải chỉ định giá trị lâu dài của tiện ích đó cho mỗi mã thông báo. Ngoài ra, sau đó, họ sẽ tạo ra một nền kinh tế sao cho người nắm giữ các mã thông báo đó có thể tiêu thụ hàng hóa hoặc dịch vụ được xác định dựa trên mã thông báo đó trên toàn bộ giá trị lâu dài được xác định.

Giải nén một ví dụ

Ví dụ: giả sử một nhà sản xuất trò chơi điện tử đã bán đăng ký hàng tháng cho cơ sở người chơi của họ để truy cập vào các thế giới trực tuyến khác nhau. Trong hệ thống fiat, những đăng ký này sẽ lập hóa đơn cho người dùng hàng tháng. Các khoản khấu trừ tự động xảy ra trên thẻ tín dụng được lưu trữ với nhà cung cấp.

Theo một đăng ký blockchain, nhà sản xuất trò chơi theo giả thuyết có thể phát hành một mã thông báo có giá trị trọn đời là một năm. Điều này cho phép chủ sở hữu mã thông báo truy cập vào thế giới trực tuyến của mình trong tối đa tám giờ mỗi ngày. 

Người chơi sẽ được khuyến khích giữ mã thông báo này trong suốt cuộc đời của nó. Đó là giả định rằng họ quan tâm đến việc chơi trò chơi trong cả năm.  

Trong cùng một kịch bản, giả sử rằng chủ sở hữu mã thông báo biết rằng do các cam kết cá nhân sắp tới, họ sẽ không thể chơi trò chơi thường xuyên như bình thường. 

Chủ sở hữu mã thông báo có khả năng tìm ra cách để cho cộng đồng thuê mã thông báo của họ. Từ đó kiếm được phí (lãi) trong thời gian mà họ không thể tận dụng các tiện ích của nó. 

Các khoản tiền được thực hiện trong thời gian này có thể được đầu tư lại vào cộng đồng trò chơi hoặc nền kinh tế mã thông báo. Do đó, tăng cường hơn nữa mô hình kinh tế mã thông báo.

Một ví dụ về giao thức như vậy là Giao thức IQ. Đây là mô hình tokenomics “cắm và chạy” cuối cùng. Nó cho phép bất kỳ dự án nào dễ dàng cập nhật các dịch vụ giải pháp của mình thành một mô hình dựa trên đăng ký blockchain.

Tận dụng giá trị thực của tiền điện tử

Kinh tế học mã thông báo rất phức tạp. Các dự án phải lo lắng về số lượng mã thông báo sẽ phát hành, tỷ lệ đốt cháy và số tiền phải dành cho các nhóm và cá nhân khác nhau tham gia vào dự án. Ngoài ra, có thể nói, thách thức lớn nhất là xác định mục đích và trường hợp sử dụng vững chắc cho mã thông báo.

Với tốc độ của các ICO ngày càng tăng và sự quan tâm ngày càng tăng đối với blockchain và tiền điện tử, các dự án nên xem xét các mô hình kinh tế mã thông báo hiện tại của họ. Sau đó, đánh giá xem các mã thông báo của họ có thực sự cung cấp bất kỳ tiện ích nào cho những người tham gia trong hệ sinh thái của nó hay không. 

Nếu không có tiện ích, không chỉ giá mã thông báo có thể sẽ giảm mà dự án sẽ loại bỏ một trong những tài sản tốt nhất của nó để tiếp thị và mang lại giá trị cho một giải pháp hiện có.