Ra mắt quỹ phòng hộ tiền điện tử mới cho thấy mô hình nhiều người quản lý có thể thành công – Unchained

Nexyst Digital đang chuẩn bị ra mắt hai phương tiện tiền điện tử mới vào giữa tháng 5 nhằm tìm cách giảm sự biến động và rủi ro bằng cách tuyển dụng nhiều nhà quản lý.

Với sự biến động ngày càng tăng, việc đặt cược vào lợi ích của các chiến lược tiền điện tử đa dạng đa người quản lý đang được xây dựng. 

Các công ty quỹ phòng hộ có nhiều người quản lý phân chia vốn giữa các nhà giao dịch cá nhân thực hiện các chiến lược riêng biệt. Các quỹ quản lý duy nhất, phổ biến hơn trong tiền điện tử, được điều hành bởi một người quản lý danh mục đầu tư duy nhất.

Người tham gia mới nhất: Nexyst Digital, một công ty quỹ phòng hộ tài sản kỹ thuật số non trẻ do Giám đốc đầu tư Val Zhigulin lãnh đạo, người có lý lịch bao gồm các vai trò định lượng tại Citadel và Visium Asset Management tập trung vào cổ phiếu.

Các nhà quản lý tài sản kỹ thuật số thường sử dụng các mô hình một người quản lý. Điều đó một phần là do họ sử dụng ít vốn hơn nhiều so với các đối tác ở Phố Wall - khiến việc phân chia đủ tiền cho các nhà giao dịch để khiến hoạt động này trở nên đáng giá trở nên khó khăn. 

Tìm hiểu thêm: Quỹ ETF Bitcoin mini rẻ hơn của Grayscale có thể trở thành một tác nhân hỗ trợ GBTC nhiều hơn so với Off-Ramp

Nexyst, theo hai nguồn tin quen thuộc với vấn đề và tài liệu tiếp thị mà Unchained thu được, đang chuẩn bị ra mắt hai phương tiện tiền điện tử vào giữa tháng 5. Nhóm đang hoàn thiện các cam kết và điều chỉnh các phương pháp đầu tư và hoạt động của mình. 

Hai quỹ này sử dụng chiến lược được gọi là chiến lược “có hệ thống” dựa trên hệ thống giao dịch tự động 24/7. Nhưng không giống như các trò chơi định lượng truyền thống, được gọi là hộp đen tự động và được điều chỉnh bởi các thuật toán, các chiến lược hệ thống có thể có các đòn bẩy tùy ý, chẳng hạn như tăng hoặc giảm hồ sơ rủi ro.   

Nền tảng giao dịch nội bộ của công ty khởi nghiệp chuyển tiền giữa các nhà giao dịch nội bộ và bên ngoài. Ở Phố Wall, Cố vấn chiến lược Schonfeld được biết đến với cách tiếp cận tương tự.

Có những dấu hiệu cho thấy mô hình nhiều người quản lý đang phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực tiền điện tử. 

Những người mới nổi bao gồm người quản lý tài sản tiền điện tử sức mạnh đã đạt được lực kéo ra khỏi cổng với việc ra mắt nhiều người quản lý. Và quỹ của các quỹ như Bitwise Asset Management cũng đã đạt được thành tích vững chắc trình chiếu.   

'Tầng trên tầng' trong quản lý rủi ro 

Jon Campagna, giám đốc điều hành của Nexyst, đã xác nhận các đợt ra mắt sắp tới của Unchained. Campagna trước đây từng là đối tác ban đầu của công ty quản lý tài sản tiền điện tử CoinFund.

Campagna cho biết: “Tiền điện tử là một loại tài sản rủi ro nên tham gia, vì vậy khi bạn chạy mô hình nhiều người quản lý, bạn thực sự đang bổ sung thêm các lớp quản lý rủi ro quan trọng chỉ bằng cách đa dạng hóa các chiến lược đó”. “Thực sự, đó là các lớp quản lý rủi ro trong hệ thống của riêng bạn và đó là điều tạo ra những hồ sơ đầu tư thực sự hấp dẫn này.”

Tìm hiểu thêm: Người cho vay tài sản kỹ thuật số Abra, từng bị chỉ trích, chuyển hướng sang quản lý tài sản tiền điện tử thể chế

Một trong những nguồn tin cho biết phương tiện đầu tiên của Nexyst, một quỹ trung lập thị trường, đã đảm bảo khoản đầu tư cố định từ một công ty quỹ phòng hộ vĩ mô ở New York. Các chiến lược trung lập với thị trường triển khai các vị thế mua và bán bù đắp nhằm nỗ lực kiếm lợi nhuận trong cả thị trường giá xuống và thị trường giá lên.

Nó nhằm mục đích đạt được lợi nhuận hàng năm từ 15% đến 20% mà không có mối tương quan nào với bitcoin, cùng với mức lãi suất thấp. biến động mục tiêu chỉ là 5% (tương quan 1 với bitcoin có nghĩa là khoản đầu tư di chuyển hoàn toàn đồng bộ với bitcoin.) 

Các đối tác hạn chế phải trả các khoản phí do các nhà quản lý tích cực áp đặt để nắm bắt alpha hoặc lợi nhuận vượt quá chỉ số chuẩn. Ý tưởng là để vượt trội hơn so với việc nắm giữ thụ động với mức phí thấp như bitcoin giao ngay – hoặc kiếm lợi nhuận với ít rủi ro và biến động hơn.

Biến động mục tiêu điều chỉnh đòn bẩy sử dụng để ứng phó với những biến động của thị trường. Ý tưởng là thực hiện điều đó thông qua sự kết hợp giữa chiến lược kinh doanh chênh lệch giá và giá trị tương đối.

Tìm hiểu thêm: Giao dịch chênh lệch giá tiền điện tử: Nó là gì và nó hoạt động như thế nào?

Chiến lược thứ hai, được gọi là chiến lược năng động của Nexyst, sử dụng rủi ro cao hơn, nhắm tới lợi nhuận hàng năm ở mức 35%, đồng thời giảm mức độ biến động xuống dưới 20% và duy trì mối tương quan dưới 0.5 với bitcoin. 

Campagna, một trong ba đối tác quản lý của Nexyst, từ chối bình luận về nỗ lực gây quỹ hoặc tài liệu tiếp thị của công ty.

Cách tiếp cận đa người quản lý, với một sự thay đổi

Cả hai quỹ đều liên quan đến việc Nexyst trước tiên đưa vốn độc quyền của mình để làm việc với các nhà giao dịch bên ngoài. Sau khi những nhà giao dịch đó chứng minh được số liệu thỏa đáng, những chiến lược đó sẽ được kết hợp vào hai quỹ chính, sử dụng nguồn vốn đối tác hạn chế. 

Khi ra mắt, kế hoạch là có 15 nhóm nhà giao dịch, 11 nhóm trong quỹ trung lập thị trường và XNUMX nhóm trong quỹ năng động. Dimitri Sogoloff, giám đốc điều hành của Nexyst, là một chuyên gia thay thế lâu năm, người đã thành lập Horton Point, một văn phòng gia đình đã phát triển thành một nền tảng thay thế. 

Các công ty có nhiều người quản lý ngày càng dồn ép tài chính truyền thống. Họ hầu như luôn kiểm soát tài sản trí tuệ (IP) như chiến lược giao dịch, ngay cả khi các nhà quản lý danh mục đầu tư bị sa thải. Cách tiếp cận này duy trì các trò chơi có lợi nhuận và ngăn chặn sự cạnh tranh tràn vào.

Nexyst đang thực hiện chiến thuật ngược lại, cho phép các nhà giao dịch duy trì IP của riêng họ. Điều đó có nghĩa là họ có thể đầu tư theo cùng một cách, sử dụng cùng một thuật toán, tại một nhà tuyển dụng mới hoặc bằng chính đồng tiền của họ. 

“Chúng tôi tin rằng mô hình nhiều người quản lý mà chúng tôi đang thực hiện với đặc tính phân cấp đang cho phép các nhà giao dịch và nhóm sở hữu IP của riêng họ, so với [người sử dụng lao động] sở hữu IP của họ,” ông nói. “Chúng tôi cảm thấy đó là lý do tại sao chúng tôi thành công.”