Biến động thị trường: Hiểu các trình điều khiển và cách điều hướng

Thị trường tài chính vốn rất năng động, với sự biến động có thể khiến ngay cả những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm nhất cũng phải lo lắng. Để điều hướng các giai đoạn hỗn loạn, điều quan trọng là phải hiểu các động lực chính dẫn đến sự biến động của thị trường, các chiến lược để bảo vệ vị thế và cơ hội của bạn.
phát sinh trong quá trình xáo trộn thị trường. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá Chỉ số VIX, bối cảnh thị trường hiện tại, sử dụng các chiến lược phòng thủ và tấn công đồng thời xem xét vai trò của đòn bẩy trong các thị trường đầy biến động.

Chỉ số VIX

VIX, hay Chỉ số Biến động của CBOE, là thước đo được sử dụng rộng rãi để đo lường mức độ biến động của thị trường. Nó đo lường kỳ vọng của thị trường về biến động trong tương lai trong 30 ngày dựa trên quyền chọn chỉ số S&P 500. Mức VIX cao hơn cho thấy sự không chắc chắn và tiềm năng của thị trường ngày càng tăng
đối với sự dao động giá.

nguồn:
Macrotrends

Trong thời điểm thị trường căng thẳng, VIX có thể tăng đột biến. Ví dụ, điều này có thể được nhìn thấy trong đại dịch COVID-19 năm 2020 và Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC) năm 2008. 

Bối cảnh thị trường hiện nay

VIX hiện đang ở mức tương đối thấp. Tuy nhiên, bối cảnh thị trường hiện tại đặt ra những thách thức đặc biệt và các nguồn biến động tiềm ẩn:

1. Hành động của Ngân hàng Trung ương: Nhiều ngân hàng trung ương, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu, đang định giá
   
   cắt giảm lãi suất Năm nay. Mặc dù điều này có thể mang lại sự hỗ trợ ngắn hạn nhưng nó cũng có thể thúc đẩy lạm phát và làm trầm trọng thêm mức nợ vốn đã ở mức cao kỷ lục. Khả năng gia tăng kỳ vọng lạm phát và tính bền vững của mức nợ có thể trở thành nguyên nhân
   của sự biến động của thị trường.

2. Căng thẳng địa chính trị: Căng thẳng địa chính trị đang diễn ra, chẳng hạn như quan hệ thương mại Mỹ-Trung, căng thẳng Nga-NATO và các cuộc tấn công mạng có thể tạo ra sự bất ổn và dẫn đến những biến động thị trường đột ngột.

3. Phục hồi kinh tế: Khi thế giới tiếp tục phục hồi sau đại dịch COVID-19, tốc độ tăng trưởng kinh tế không đồng đều, sự gián đoạn của chuỗi cung ứng và sự thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng có thể góp phần gây ra biến động thị trường. Ngoài ra, sự chấp nhận ngày càng tăng
   Các thỏa thuận làm việc tại nhà (WFH) có khả năng tác động đến nhiều lĩnh vực khác nhau, chẳng hạn như bất động sản thương mại và công nghệ, có thể dẫn đến sự biến động của từng ngành cụ thể.

Ngắn hạn Vs. Trình điều khiển dài hạn

Sự biến động của thị trường có thể được thúc đẩy bởi cả yếu tố ngắn hạn và dài hạn. Các động lực ngắn hạn, chẳng hạn như báo cáo thu nhập, công bố dữ liệu kinh tế và các sự kiện địa chính trị, có thể gây ra biến động đột ngột. Những yếu tố thúc đẩy này thường có tác động ngay lập tức hơn
vào tâm lý thị trường nhưng có thể không nhất thiết phản ánh xu hướng dài hạn.

Mặt khác, những động lực dài hạn như thay đổi chính sách tiền tệ, thay đổi cơ cấu nền kinh tế và xu hướng nhân khẩu học, có thể dẫn đến những giai đoạn biến động dai dẳng hơn. Những động lực này không phải lúc nào cũng dẫn đến phản ứng thị trường ngay lập tức nhưng có thể
định hình môi trường thị trường tổng thể trong một thời gian dài. Nhà giao dịch phải cân nhắc cả hai điều này khi đưa ra quyết định đầu tư.

Phòng thủ Vs. Chiến lược tấn công

Khi kỳ vọng về mức độ biến động cao hơn ngày càng tăng, các nhà giao dịch có thể sử dụng kết hợp các chiến lược phòng thủ và tấn công để điều hướng sự hỗn loạn của thị trường.

Chiến lược phòng thủ được thiết kế để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi những tổn thất tiềm tàng trong thời kỳ biến động. Những chiến lược này bao gồm:

1. Tái cân bằng danh mục đầu tư: Tái phân bổ tài sản bằng cách bán một số cổ phần và mua lại những tài sản khác có thể giúp quản lý rủi ro trong những giai đoạn biến động. Ví dụ: nhà giao dịch có thể chọn bán cổ phiếu tăng trưởng nhạy cảm hơn với biến động thị trường và
   mua các lĩnh vực phòng thủ như tiện ích hoặc hàng tiêu dùng thiết yếu.

2. Cắt tỉa danh mục đầu tư: Việc nắm giữ một phần danh mục đầu tư của bạn bằng tiền mặt hoặc tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ bằng đô la cho phép mua hàng linh hoạt và mang tính cơ hội trong thời kỳ thị trường suy thoái. Chiến lược này có thể giúp các nhà giao dịch tránh bán tài sản ở mức giá thấp
   trong những thời kỳ đầy biến động.

3. Đa dạng hóa: Việc dàn trải đầu tư vào các loại tài sản, lĩnh vực và khu vực địa lý khác nhau có thể giúp giảm tác động chung của sự biến động của thị trường.

4. Bảo hiểm rủi ro: Sử dụng các công cụ phái sinh như quyền chọn bán hoặc các công cụ liên quan đến biến động có thể mang lại sự bảo vệ giảm giá trong thời kỳ biến động. Ví dụ: mua quyền chọn bán đối với chỉ số S&P 500 có thể giúp bù đắp những khoản lỗ tiềm ẩn trong danh mục đầu tư rộng hơn.

Mặt khác, các chiến lược tấn công được thiết kế để tận dụng sự biến động của thị trường và có khả năng tạo ra lợi nhuận trong thời kỳ hỗn loạn. Những chiến lược này bao gồm: 

1. Tính trung bình theo chi phí đô la (DCA): Đầu tư một khoản tiền cố định đều đặn, bất kể điều kiện thị trường như thế nào, có thể giúp điều hướng sự biến động và có khả năng hoạt động tốt hơn thời điểm thị trường. Ví dụ: liên tục mua một số lượng nhất định các mặt hàng đa dạng
   quỹ chỉ số hoặc quỹ ETF có thể giúp giảm thiểu tác động của biến động giá ngắn hạn.

2. Quan điểm mua dài hạn: Duy trì cái nhìn bao quát về thị trường và mua tài sản vững chắc trong thời kỳ thị trường giá xuống có thể giúp bạn có cơ hội thăng tiến trong tương lai. Tục ngữ có câu: “Tiền ngu bán đáy, tiền thông minh mua đáy”.
   Bằng cách áp dụng quan điểm dài hạn hơn, các nhà giao dịch có thể vượt qua cho đến khi thị trường phục hồi cuối cùng.

3. Xoay vòng ngành: Xác định các lĩnh vực có thể được hưởng lợi từ bối cảnh thị trường hiện tại, chẳng hạn như các công ty công nghệ hỗ trợ làm việc từ xa và điều chỉnh phân bổ danh mục đầu tư cho phù hợp.

4. Đầu tư theo đà: Đây là việc xác định và đầu tư vào những tài sản đang có xu hướng tăng giá (hoặc giảm giá) mạnh mẽ. 

Tầm quan trọng của việc xác định các chất xúc tác tiềm năng

Mặc dù sự biến động của thị trường có thể bị chi phối bởi nhiều yếu tố khác nhau, nhưng điều quan trọng là phải nhận ra sự khác biệt giữa lối thoát có trật tự và không có trật tự. Việc thoái vốn một cách hỗn loạn thường liên quan đến việc giải quyết các khoản nợ hoặc vị thế có đòn bẩy. Xác định các điểm tới hạn tiềm năng
và hiểu được tác động của chúng đối với sự lây lan của thị trường là chìa khóa để điều hướng sự biến động.

Trong GFC năm 2008-2009, việc hủy bỏ các công cụ phái sinh đòn bẩy và Nghĩa vụ nợ thế chấp (CDO) đóng một vai trò quan trọng trong việc gây ra biến động thị trường. Trước cuộc khủng hoảng, các ngân hàng đã nới lỏng các tiêu chuẩn cho vay, phát hành một khoản lãi lớn
số khoản thế chấp dưới chuẩn, thường được gọi là khoản vay NINJA (Không có thu nhập, Không có việc làm, Không có tài sản), dành cho những người đi vay có lịch sử tín dụng kém. Những khoản thế chấp có rủi ro cao này sau đó được đóng gói lại thành CDO và bán cho các nhà đầu tư (các ngân hàng ngoài Mỹ cũng tham gia rất nhiều vào
quá trình này)

Khi thị trường nhà đất bắt đầu suy giảm, những người đi vay bắt đầu vỡ nợ đối với các khoản thế chấp của họ. Giá trị của các CDO, vốn chịu ảnh hưởng nặng nề từ các khoản thế chấp dưới chuẩn này, đã giảm mạnh, dẫn đến tổn thất đáng kể cho các nhà đầu tư và tổ chức tài chính đang nắm giữ.
những vị trí đòn bẩy này. Việc loại bỏ các vị thế này đã dẫn đến hiệu ứng domino, gây ra khủng hoảng thanh khoản và biến động thị trường trên diện rộng.

Trong thời kỳ suy thoái thị trường do đại dịch COVID-19 năm 2020, đòn bẩy không liên quan trực tiếp đến nguyên nhân gây ra biến động như thời kỳ GFC. Tuy nhiên, sự lây lan nhanh chóng của virus và hậu quả là nền kinh tế ngừng hoạt động đã khiến giá tài sản sụt giảm mạnh trên toàn thế giới.
nhiều thị trường khác nhau. Sự giảm giá đột ngột này đã kích hoạt các lệnh gọi ký quỹ đối với các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy, buộc họ phải bán tài sản để đáp ứng các lệnh gọi này. Áp lực bán càng làm trầm trọng thêm tình trạng suy thoái của thị trường, góp phần làm tăng tính biến động. Ngoài ra
nhiều công ty phải đối mặt với thách thức về thanh khoản khi doanh thu của họ giảm mạnh do lệnh phong tỏa và hoạt động kinh tế giảm sút. Các công ty có mức nợ cao hoặc sử dụng đòn bẩy tài chính thấy mình ở tình thế bấp bênh khi họ phải vật lộn để đáp ứng nhu cầu tài chính của mình.
nghĩa vụ. Khả năng vỡ nợ và phá sản của các công ty đã làm tăng thêm sự không chắc chắn và biến động của thị trường.

nguồn:
Tài chính yahoo

Gần đây hơn, sự sụp đổ của FTX, một sàn giao dịch tiền điện tử lớn, vào năm 2022 đã làm nổi bật khả năng biến động của từng ngành cụ thể. Sự bùng nổ của FTX đã dẫn đến hiệu ứng lây lan trong không gian tiền điện tử, với nhiều tài sản tiền điện tử khác và các công ty liên quan
trải qua đợt giảm giá đáng kể. 

Nguồn: Deriv

Sự phục hồi của thị trường tiền điện tử sau FTX nêu bật tầm quan trọng của việc xem xét quan điểm dài hạn và khả năng phục hồi của thị trường thể hiện động lực phức tạp đang diễn ra. Giữa sự hỗn loạn, những nhà giao dịch có thể vượt qua thử thách,
có thể tận dụng tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận sau này.

Vai trò của đòn bẩy

Đòn bẩy hoặc việc sử dụng vốn vay để tăng vị thế giao dịch có thể là con dao hai lưỡi trong các thị trường đầy biến động. Khi được sử dụng một cách khôn ngoan, đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận tiềm năng, cho phép các nhà giao dịch tận dụng những biến động giá nhỏ hơn. Tuy nhiên đòn bẩy cũng
phóng đại các khoản lỗ tiềm ẩn và trong thời kỳ biến động cao, biến động giá nhanh có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể nếu các vị thế không được quản lý cẩn thận.

Các nhà giao dịch phải thận trọng khi sử dụng đòn bẩy trong các thị trường đầy biến động và rèn luyện sự kiên nhẫn trong việc chọn và giãn cách các mức để chừa đủ bột khô cho các cơ hội tiếp theo.

Kết luận:

Việc điều hướng sự biến động của thị trường đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các động lực chính, bối cảnh thị trường hiện tại và các chiến lược phù hợp để sử dụng. Bằng cách theo dõi chỉ số VIX, nhận ra sự khác biệt giữa các yếu tố biến động ngắn hạn và dài hạn
và thực hiện sự kết hợp cân bằng giữa các chiến lược phòng thủ và tấn công, các nhà giao dịch có thể quản lý rủi ro và tận dụng các cơ hội tốt hơn.

Trong bối cảnh thị trường hiện tại, các nguồn biến động mới tiềm ẩn bao gồm thị trường bất động sản, căng thẳng địa chính trị, thay đổi công nghệ và ảnh hưởng ngày càng tăng của truyền thông xã hội trên thị trường tài chính. Trader phải cảnh giác, theo dõi những yếu tố này
và hiểu được sự tương tác phức tạp giữa các phân khúc thị trường khác nhau để dự đoán và điều hướng những thay đổi đột ngột.

Đòn bẩy có thể là một công cụ mạnh mẽ trong thị trường đầy biến động, nhưng nó phải được sử dụng một cách thận trọng. Các nhà giao dịch nên rèn luyện tính kiên nhẫn, duy trì danh mục đầu tư đa dạng và sử dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro để vượt qua những giai đoạn biến động tăng cao.

Bằng cách luôn cập nhật thông tin, thích ứng và duy trì tầm nhìn dài hạn, các nhà giao dịch có thể vượt qua thành công các thách thức và tận dụng các cơ hội do sự biến động của thị trường mang lại. Mặc dù thời kỳ hỗn loạn có thể khiến ngay cả những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm nhất cũng phải lo lắng,
chúng cũng mang lại tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận đáng kể cho những người được chuẩn bị tốt và có vị thế để tận dụng tính chất năng động của thị trường tài chính.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.finextra.com/blogposting/26044/market-volatility-understanding-the-drivers-and-how-to-navigate?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs