Các ngân hàng chuẩn bị cho việc áp dụng Bitcoin

Thông báo của JP Morgan rằng họ đang mở quyền truy cập vào năm sản phẩm tiền điện tử cho các nhà đầu tư giàu có 'bán lẻ' đã thu hút được nhiều sự chú ý, nhưng đó chỉ là một sự phát triển cơ sở hạ tầng mở đường cho sự hợp nhất giữa hệ thống tài chính kỹ thuật số truyền thống và hệ thống tài chính kỹ thuật số mới.

Anne Boden, Giám đốc điều hành của công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính Starling của Anh, cho biết: “Trong 2-3 năm tới, mọi thứ sẽ thay đổi và hầu hết các ngân hàng, bao gồm cả Starling, sẽ chuẩn bị thực hiện những điều rất thú vị trong các lĩnh vực [tiền điện tử] này”. .

Khoảng thời gian 2-3 năm rất thú vị vì nó khá ngắn hạn và đối với các tập đoàn nguyên khối, nó thực tế sắp đến gần.

Trong khung thời gian đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể đã quyết định rõ ràng đồng euro điện tử trông như thế nào và quan trọng hơn, nó có thể đã quyết định liệu đồng euro đó sẽ là tiền điện tử hay quét giấy để gọi nó là trang web .

e-CNY bề ngoài đã trở thành hiện thực, nhưng việc thiếu hoàn toàn bất kỳ chi tiết kỹ thuật nào về cách thức hoạt động của bất kỳ chi tiết nào trong số đó đã gây ra sự tiếp nhận lạnh lùng và thờ ơ ở nơi quan trọng: các lập trình viên cuối cùng đang thực hiện tất cả công việc này.

Trong một 'whitepaper' Nghe giống như một tập tài liệu hơn là một tài liệu kỹ thuật tóm tắt thế giới mới, họ khẳng định e-CNY có thể thực hiện các hợp đồng thông minh mà không cần giải thích rõ ràng cách thức.

Tuy nhiên, họ xác nhận một khía cạnh quan trọng, ví của người dùng cuối được điều hành và kiểm soát bởi ngân hàng trung ương mặc dù có sự hợp tác với các ngân hàng thương mại.

Điều đó làm cho nó trở thành một sự thay đổi trong các thỏa thuận của hệ thống ngân hàng nội bộ, nhưng đối với những vấn đề còn lại, họ vẫn cần được thuyết phục bằng cách minh bạch hơn nhiều về cách thức hoạt động của bất kỳ điều nào trong số này theo cách mà một lập trình viên có thể hiểu ở mức độ cao. .

Tất nhiên là không phải vậy, nhưng chúng ta đang bước vào một kỷ nguyên mà tiền được đồng ý, giống như 500 năm trước, chúng ta đã bước vào một kỷ nguyên mà kinh thánh được mở ra để giải thích cho tất cả mọi người chứ không chỉ của các linh mục.

Do đó, Châu Âu, nếu đi theo con đường này, phải đưa các lập trình viên đi cùng nếu không Châu Âu sẽ không đi theo bất kỳ con đường nào như chúng tôi nghĩ là trường hợp của PBoC hiện tại.

Tuy nhiên, đây chỉ là một màn trình diễn phụ, mặc dù là một màn trình diễn quan trọng vì có những cơ hội mới và do đó có thể có những bất ngờ mới. Nhưng vấn đề chính trong khung thời gian 2-3 năm tới là câu hỏi lớn: điều gì sẽ xảy ra nếu tiền điện tử tăng gấp 10 lần kể từ đây.

Chúng ta đang xem xét mức vốn hóa thị trường tiền điện tử là 10 nghìn tỷ đô la, tương đương khoảng 10% cổ phiếu toàn cầu hiện nay, với bản thân bitcoin là khoảng 6 nghìn tỷ đô la, điều này sẽ khiến nó gần như ngang bằng với nguồn cung tiền M0 USD. Sự tương đương có hiệu lực với tiền mặt, trong khi đồng đô la được mã hóa có thể là một nghìn tỷ đô la trở lên.

Những người tiết kiệm sẽ có quyền truy cập vào một thị trường tài chính tự động mới với trí tuệ nhân tạo cơ bản trong Defi, nơi cung cấp các trường hợp sử dụng rất độc đáo, chẳng hạn như các khoản vay nhanh.

Khoản vay nhanh trên thực tế, biến tiền thành tài sản chung bằng cách cho phép bất kỳ ai tham gia vào nhóm tiền mà không cần vốn trả trước theo các điều kiện duy nhất là đảm bảo mã if/then.

Khả năng này chưa từng tồn tại trước đây và sự tồn tại của nó tạo ra nhu cầu mới về vốn từ những người tiết kiệm, do đó dẫn đến phần thưởng cao hơn cho những người tiết kiệm trong phương trình cung cầu cơ bản đó.

Ngày nay chúng ta biết rằng các ngân hàng không cạnh tranh nhiều về người tiết kiệm vì họ không cho vay tiền tiết kiệm, thay vào đó họ in tiền ra khi cho vay.

Tuy nhiên, số tiền tiết kiệm đó có thể được sử dụng cho rất nhiều thứ, bao gồm cả việc mua bán trong các sòng bạc giao dịch, với số tiền tiết kiệm đó là vốn ngân hàng 'cho họ vay'.

Vì vậy, nếu chúng ta đang ở trong tình huống mà defi đang trở thành xu hướng chủ đạo, các ngân hàng sẽ phải đối mặt với một số cạnh tranh vì phần lớn vốn của họ sẽ được chuyển thành người giám sát hợp đồng thông minh.

Và có những dấu hiệu cho thấy chúng ta đang hướng tới xu hướng sử dụng phổ biến. Đối với những người giàu có và có lẽ là những người thông minh, một điểm bùng phát đã được thông qua với một mức độ đáng kinh ngạc. 50% văn phòng gia đình đang tìm cách thâm nhập vào không gian này.

Do nhu cầu đáng kể này, JP Morgan không có lựa chọn nào khác ngoài việc cung cấp các dịch vụ tiền điện tử, mặc dù theo một cách rất hạn chế bằng cách hạn chế nó ngay cả đối với những người rất giàu đối với Bitcoin Trust, Bitcoin Cash Trust, Ethereum Trust và Ethereum Classic của Grayscale, cũng như Quỹ ủy thác Bitcoin của Quỹ Osprey.

Grayscale Trust có một chút bơm hơi và đổ rác thiết kế do yêu cầu nắm giữ trong sáu tháng, vì vậy người ta có thể băn khoăn hoài nghi liệu JP Morgan có hơi khó tính trong những lựa chọn như vậy hay không khi có rất nhiều ETN và thậm chí cả các quỹ ETF tiền điện tử của Canada không có hạn chế như vậy.

Nhưng điều khá độc đáo đối với không gian này hiện tại là khả năng tiếp cận tất cả bên ngoài cơ sở hạ tầng truyền thống với một văn phòng gia đình thậm chí có thể khai thác bitcoin nếu họ muốn, trực tiếp hoặc thông qua cổ phần tư nhân.

Vì vậy, đưa ra câu hỏi khác là liệu sẽ có sự hợp nhất hay hai hệ thống song song, với câu trả lời có khả năng tồn tại đối với tài chính truyền thống vì hệ thống sau có lẽ có nghĩa là tại một thời điểm nào đó hệ thống này sẽ vượt qua hệ thống kia.

Hiện tại, có rất ít điều cần cân nhắc, với các Nhà đầu tư mạo hiểm (VC) luôn tìm kiếm các lợi thế độc quyền mà tương lai có thể cho biết rõ ràng là ở giao diện phía trước, hoặc có thể không.

Câu trả lời có thể sẽ đến khi khả năng đọc viết mã đã đạt đến trình độ đọc và viết. Để đọc và viết, phải mất khoảng 400 năm kể từ khi phát minh ra máy in cho đến ngày nay mọi người đều có thể đọc và viết.

Đối với mã, bạn sẽ nghĩ rằng nó sẽ mất ít thời gian hơn, nhưng nhiều nhất là hàng thập kỷ. Trong khi đó, sự kết hợp giữa việc hợp nhất theo một số cách như cung cấp quyền truy cập vào bitcoin dạng chứng khoán như JP Morgan đang thực hiện và các hệ thống song song theo những cách khác như mã hóa các khoản vay flash, có thể sẽ trở thành hiện thực trong ít nhất một vài năm.

Vì vậy, các ngân hàng đang chuẩn bị nhiều hơn để bù đắp bất kỳ bất lợi cạnh tranh tiềm ẩn nào bằng cách cung cấp một loại cầu nối cho không gian tiền điện tử với mục đích cắt giảm cầu nối đó.

Hiện tại, họ không đổi mới bằng cách thử nghiệm, thử nghiệm hoặc thử nghiệm các dịch vụ gốc tiền điện tử như tạo điều kiện cho việc sử dụng jUSD làm tài sản thế chấp để kiếm lãi từ những người cho vay nhanh và những kẻ buôn bán chênh lệch giá khác, tất cả chỉ chỉ bằng một cú nhấp chuột.

Họ sẽ không chỉ cắt giảm mà USD và jUSD có thể là những khoản dự trữ nhỏ, do đó, theo một cách nào đó, nó sẽ giành được vị trí của bitcoin do giới hạn cố định của nó.

Tuy nhiên, thay vào đó, họ dường như đã đưa ra quan điểm rằng những thứ mới này cũng giống như những thứ cũ và chúng chỉ hấp dẫn do sự chênh lệch pháp lý, với cách tiếp cận của họ giống như cách tiếp cận của giới tu sĩ từ nhiều thế kỷ trước: bằng cách nào đó hãy tắt máy in. Hoặc trong trường hợp này, buộc cơ quan quản lý phải áp dụng các quy định tương tự cho không gian này mà không có bất kỳ thay đổi nào.

Đối với điều này, chưa có nhiều cuộc thảo luận. Làm lớn rồi họ không cấm được, đó là kết luận cho đến đây. Tuy nhiên, việc giải quyết vấn đề chênh lệch pháp lý của các ngân hàng và người giàu thông qua các hạn chế đối với những người khác thông qua sức mạnh của luật pháp là sân chơi hiện tại không có hướng dẫn trước đó ngoại trừ có thỏa thuận chung rằng Internet đã gặp trục trặc do các VC buộc phải có lợi thế độc quyền hoặc hào nước như họ gọi họ.

Sự kết hợp giữa áp lực độc quyền của VC và các hạn chế pháp lý do các ngân hàng khởi xướng có thể có khả năng trì hoãn một số đổi mới trong lĩnh vực này, giúp các ngân hàng có thời gian để sáp nhập nhiều hơn hai hệ thống, nhưng người ta có thể dễ dàng suy đoán rằng đó là những con rùa không rõ liệu có hay không một con rùa vàng.

Chắc chắn là phải có, vì chức linh mục giờ đây chỉ còn là vật trang trí lịch sử, nhưng không phải trong một thập kỷ, cũng không phải một thế kỷ.

Tương tự như vậy, những khả năng mà theo nhiều cách mà chúng ta vẫn chỉ đang tạo mẫu sẽ không được sử dụng hết mức trong nhiều thập kỷ tới, nhưng trong những thập kỷ đó, chúng ta vẫn hy vọng tận hưởng một thời kỳ phục hưng, có thể là một thời đại khám phá, thậm chí có thể là một sự khai sáng như mã trở thành từ.

Trong hai hoặc ba năm nữa, có lẽ chúng ta nên tận hưởng những gì về mặt internet sẽ là năm 1995, năm mà JP Morgan ra mắt ngân hàng trực tuyến với trang lịch sử của họ nêu rõ:

“1995 Ngân hàng trực tuyến và Internet

Chemical ra mắt Ngân hàng Trực tuyến cho phép khách hàng tổng hợp tất cả tài khoản của họ và truy cập chúng từ máy tính ở nhà. Hai năm sau, NBD Bank, Bank One và Chase lần lượt giới thiệu dịch vụ ngân hàng trực tuyến. Chicago NBD đầu tiên giới thiệu ngân hàng Internet miễn phí vào năm 1998.”

Sự khởi đầu của việc cung cấp các sản phẩm bitcoin có lẽ là tương tự, nhưng cũng như lúc đó và hiện tại rất ít người theo dõi điều này theo một số cách không phát triển và nhiều người đang tự hỏi tài chính gốc của tiền điện tử sẽ được các lập trình viên sử dụng như thế nào và liệu trong một khoảng một thập kỷ nữa, họ sẽ thống trị mọi lĩnh vực tài chính.